W tym roku pierwsze zyski?
ZUS poinformował, że w ub.r. przesłał funduszom ok. 7,6 mld zł. Od tej kwoty PTE pobrały ponad 630 mln zł prowizji. To nieco ponad 8,2%. Najwięcej oczywiście zyskały towarzystwa zarządzające funduszami z najwyższymi prowizjami od składki oraz największą liczbą klientów.
Na czele uplasowało się PTE Commercial Union, które uzyskało z tego tytułu ponad 200 mln zł. To blisko 32% wszystkich wpływów towarzystw emerytalnych. Także opłata za zarządzanie przyniosła temu towarzystwu najwięcej, bo ponad 10,8 mln zł. To prawie tyle samo, ile uzyskało z prowizji Pocztowo-Bankowe PTE, zarządzające Pocztylionem, czyli funduszem średniej wielkości. Przychody CU z opłaty za zarządzanie stanowią nieco mniejszy odsetek wpływów wszystkich towarzystw z tego tytułu, bo ok. 29%.
Drugi na liście PTE o największych przychodach jest Nationale-Nederlanden. Prowizja od składek przyniosła mu ponad 127 mln zł, a opłata za zarządzanie - niespełna 8 mln zł. Kolejne jest PTE PZU (odpowiednio blisko 90 mln zł i 5,5 mln zł).
W większości przypadków im większy jest fundusz, tym większe wpływy uzyskuje PTE. Jednak ze względu na wysokie opłaty w początkowym okresie przychody PTE PKO/Handlowy, zarządzającego OFE Bankowym, są nieco wyższe od uzyskiwanych przez PTE Zurich, choć zarządza ono większym funduszem. Z kolei PTE Winterthur ma prawie o 25% wyższe wpływy z prowizji od PTE Skarbiec-Emerytura, choć zarządzają bardzo zbliżonymi pod względem wielkości funduszami. PTE Allianz zaś ma wpływy z prowizji niewiele większe od Pocztowo-Bankowego PTE, choć zarządzany przez nie fundusz jest sporo większy (prawie o 70 mln zł).
Allianz należy do grupy towarzystw, które w najbliższych latach zanotują stosunkowo najmniejszy spadek wpływów z prowizji, jako że od początku ma ono niskie stawki, które też zostaną w niewielkim stopniu zredukowane. Jednak sporo innych towarzystw 2001 r. odczuje bardzo mocno - np. wpływy PTE CU do końca roku spadną prawie o połowę (po 2 latach członkostwa prowizja spada tam z 10 do 4%).
Znaczny spadek przychodów zanotują także Nationale-Nederlanden, Skarbiec-Emerytura i PTE Dom. Redukcję prowizji o 1 pkt. proc. i więcej w tym roku (dla osób zapisanych w 1999 r.) zakłada 8 z 21 PTE. W przypadku 9 PTE do takiej redukcji nie dojdzie w tym roku, choć prawie połowa z nich zamierza obniżyć opłaty w roku przyszłym.
W tej sytuacji coraz większą rolę będą odgrywały przychody z opłaty za zarządzanie. Stanowią one ok. 5% wpływów PTE w 2000 roku. Jednak o ile średnio opłata za zarządzanie w styczniu ub.r. wynosiła zaledwie niespełna 2,5% miesięcznych wpływów z prowizji, to już w grudniu było to średnio ponad 8,2%.
- Nie wiadomo jeszcze, kiedy pierwsze fundusze zaczną przynosić zyski swoim właścicielom. Wprawdzie, biorąc pod uwagę zeszłoroczne wpływy, co najmniej kilka największych PTE powinno wykazywać się zyskami z bieżącej działalności, jednak są one obarczone rozliczeniem kosztów akwizycji z roku 1999, co jest przyczyną strat przez nie wykazywanych. Jednak największe z nich (np. Commercial Union) powinny zacząć przynosić zyski jeszcze w tym roku albo w roku 2002.
