Najbardziej opłaca się ostrożność

Wszystkie fundusze związane z ubezpieczeniem Kapitał na Przyszłość były co najmniej o 0,4 pkt. proc. bardziej rentowne, niż najlepsze fundusze konkurencyjnych firm ubezpieczeniowych. Nadal najbardziej opłaca się wpłacać składki do funduszy, inwestujących głównie w obligacje skarbowe.

Fundusz Stabilny Amplico Life, inwestujący przede wszystkim w obligacje a obok nich w krótkoterminowe lokaty bankowe - jeden z trzech oferowanych od 1 czerwca ub.r. klientom, którzy wykupili ubezpieczenie Kapitał na Przyszłość, osiągnął w skali roku 34,4-proc. stopę zwrotu. Była ona najwyższa z dostępnych na rynku ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych.

Okazuje się jednak, że sukces Stabilnego na tle innych funduszy w tym produkcie nie był przypadkiem. Fundusz Zrównoważony z rocznym wynikiem 28,7 proc. i Dynamiczny, na którym można było zyskać 23,3 proc., zajęły pierwsze miejsca w swych kategoriach: funduszach zrównoważonych i mieszanych - o średnim ryzyku i akcyjnych, gdzie inwestowanie wiąże się z największym ryzykiem.

O dobrych zyskach w ciągu ostatnich 12 miesięcy mogą też mówić posiadacze polis towarzystwa Fin-Life. Przez cały ten okres działały tylko dwa jego fundusze (od lutego są w sumie cztery). Klienci lokujący swe składki w nastawiony na papiery dłużne Fundusz Obligacji, zyskali w tym czasie 22,9 proc., a ubezpieczeni w Funduszu Zrównoważonym 22,4 proc. Wyniki te dały funduszom Fin-Life drugie miejsca wśród funduszy papierów dłużnych oraz zrównoważonych i mieszanych.

W pierwszej z tych grup wyróżnia się też fundusz obligacji towarzystwa Zurich, który zapewnił swym klientom ponad 22 proc. roczną rentowność wkładów, a w drugiej Strategiczny towarzystwa Commercial Union ze stopą zwrotu przekraczającą 19 proc., utrzymujący nieco ponad połowę aktywów w obligacjach o stałym oprocentowaniu.

Zwłaszcza I połowa tego roku była bardzo pomyślna dla funduszy, których większą lub znaczącą część portfela zajmują obligacje, zwłaszcza długoterminowe. Większość z nich osiągnęła w ostatnim roku znacznie lepsze wyniki niż fundusze akcyjne i rynku pieniężnego.

Jednak zyski na jednostkach funduszy papierów dłużnych, zrównoważonych i mieszanych oraz akcyjnych niekiedy bardzo różniły się między sobą. Przykładowo, różnica między funduszami zrównoważonymi Amplico Life i towarzystwa Hestia była nawet 13 - krotna.

Natomiast trzy działające przez cały ostatni rok fundusze rynku pieniężnego tylko niewiele różniły się między sobą rentownością. W dodatku, przynosiły ubezpieczonym w nich zysk na średnim dla rynku poziomie. Najbardziej zyskowny z nich, to fundusz Compensy Życie - jedyny w ofercie tego towarzystwa, dający klientom przez rok 12,62 proc. zwrot z kapitału.

Po połowie roku nad zmianą funduszu powinny poważnie zastanowić się osoby lokujące składki w funduszach inwestujących w zagraniczne akcje - towarzystw Nationale Nederlanden, CU i Hestii, które wskutek spadków na światowych giełdach i mocnego złotego poniosły straty (ujemna rentowność) - w Hestii aż minus 5,6 proc. Niewielką stratę - minus 0,6 proc. miał też akcyjny, złotowy Fundusz Agresywnego Inwestowania Hestii.