Aktywa TFI w maju wzrosły o 3 mld złotych
Maj zakończył się wzrostem majątku zarządzanego przez Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych w Polsce o 3 mld zł, do poziomu blisko 305 mld zł. Sprzedaż netto jest nadal wysoka, jednak jej dynamika spada. Saldo na koniec miesiąca wyniosło 1,3 mld zł (wobec 2,3 mld w kwietniu).
W maju indeks MSCI World, obejmujący akcje z krajów rozwiniętych, zyskał 1,3 proc., a MSCI Emerging Markets,złożony z walorów notowanych w krajach rozwijających się, wzrósł o 2,1 proc.. Również nad Wisłą inwestorzy mieli powody do zadowolenia. W maju WIG zyskał 9,0 proc., WIG20 zwyżkował o 9,6 proc., mWIG40 podskoczył o 8,8 proc., a sWIG80 -o 4,3 proc.
Ceny obligacji skarbowych na świecie nie zanotowały w maju dużych zmian. W Polsce natomiast obawy o szybką normalizację stóp procentowych pociągnęły rentowności 10-letnich papierów skarbowych do poziomu nawet 2 proc.. Znalazło to odzwierciedlenie w wynikach funduszy.
Dzięki napływom i efektom zarządzania na koniec maja 2021 roku aktywa funduszy inwestycyjnych osiągnęły wartość 304,9 mld zł. Wzrost ten dotyczył funduszy detalicznych, których aktywa zwiększyły się o niemal 2,2mld z ł(fundusze te pozyskały 1,2 mld zł netto).
Aktywa funduszy niedetalicznych w tym czasie nie uległy większym zmianom. W efekcie na koniec maja cały rynek odnotował wzrost wartości zarządzanych środków łącznie oprawie 2,9 mld zł, czyli 0,9 proc.
W porównaniu do poprzedniego miesiąca struktura sprzedaży nie uległa zmianie, gotówka napływa do funduszy akcyjnych i mieszanych, łącznie ponad 1,3 mld zł, na niekorzyść rozwiązań dłużnych, z których klienci umorzyli w maju 1,1 mld zł.
Maj jest już trzecim miesiącem, kiedy fundusze obligacji notują odpływy, w przeciwieństwie do funduszy dłużnych krótkoterminowych, których saldo sprzedaży wyniosło 371 mln zł.
Największy przyrost w ujęciu wartościowym - o 1,9 mld zł - odnotowały fundusze akcyjne. Środki w nich zgromadzone osiągnęły poziom ponad 32,7 mld zł.To efekt zarówno dobrej koniunktury na rynkach akcji, ale też napływów-łącznie w maju klienci wpłacili do nich około 0,7 mld zł netto.
Choć nowe środki płyną głównie do funduszy akcji zagranicznych (w maju pozyskały prawie 0,5 mld zł), to ostatnie dwa miesiące były udane także dla funduszy inwestujących na warszawskiej giełdzie. W maju klienci wpłacili do nich prawie 190 mln zł, z czego do funduszy akcji małych i średnich spółek -150 mln zł netto (najwięcej od 2015 roku).
Niezbyt udany miesiąc mają natomiast za sobą fundusze dłużne, których aktywa spadły o 1,3 mld zł i sięgają obecnie już 118,5 mld zł. W przypadku funduszy mieszanych aktywa zwiększyły się o ponad 1 mld zł.
Do funduszy tych od kilku miesięcy napływa po kilkaset milionów złotych nowego kapitału, ale w maju bilans sprzedaży był najwyższy od blisko ośmiu lat i wyniósł prawie 0,7 mld zł. Dobry miesiąc mają też fundusze surowcowe, których aktywa zwiększyły się o 366 mln zł.
Wysoką dynamikę przyrostu aktywów w ujęciu procentowym utrzymują fundusze zdefiniowanej daty PPK, zasilane sukcesywnie wpłatami pracowników i pracodawców. Wartość z gromadzonych w nich aktywów wzrosła w maju o 12 proc. do 4,1mld zł.
KOMENTARZ:
Od kilku miesięcy bieżącego roku wyraźnie rośnie zainteresowanie funduszami surowcowymi. Pozytywny obraz rynku podtrzymują także systematyczne napływy do funduszy zdefiniowanej daty utworzone przez TFI na potrzeby programów PPK oraz te działające poza nimi. Na koniec maja łącznie ich sprzedaż wyniosła 400 mln zł.
- Powoli zbliżamy się do połowy roku i jak dotąd wszystkie miesiące fundusze kończyły z dodatnim bilansem sprzedaży. Warto jednak spojrzeć na tę sytuację z rozwagą. Po styczniowym szczycie, gdzie do funduszy wpłynęło rekordowe 5 miliardów zł, kolejne miesiące miały już niższe bilanse. Ponadto, niskie stopy procentowe powoli wpływają na produkty obligacyjne, gdzie Polacy ulokowali niemal połowę środków powierzonych funduszom w zarządzanie.
Spieniężone jednostki uczestnictwa z pewnością trafiają częściowo do rozwiązań obarczonych większym ryzykiem. Niezmiennie jednak informujemy, że produkty tego typu wymagają utrzymywania oszczędności w dłuższym horyzoncie. Rynki kapitałowe podlegają fluktuacjom, a obecny czas wymaga szczególnej roztropności w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Nie mniej, cieszymy się że klienci doceniają fundusze i sprzedaż jest pozytywna. Dokładamy starań, by udział funduszy w oszczędnościach Polaków rósł a nasz unikalny w skali Europy rynek się rozwijał i nie został zdominowany wyłącznie przez produkty zagraniczne - wyjaśnia Małgorzata Rusewicz, Prezes IZFIA.
BIZNES INTERIA na Facebooku i jesteś na bieżąco z najnowszymi wydarzeniami
