"Akumuluj" dla Armatury Kraków
Analitycy BM Banku BPH, w raporcie z 18 lutego, podnieśli rekomendację dla Armatury Kraków z "trzymaj" do "akumuluj", a cenę docelową z 2,83 zł do 3,11 zł.
Od wydania naszej poprzedniej rekomendacji dla spółki, kurs akcji Armatury nie uległ większym zmianom. Intensyfikacja sprzedaży oraz plany zarządu dotyczące wykorzystania nieruchomości Grupy wpłynęły na modyfikacje naszych prognoz. Zaktualizowana wycena implikuje podwyższenie naszego zalecenia do akumuluj, z cena docelowa na poziomie 3,11 zł.
"Spodziewamy się, że korzystne tendencje sprzedażowe Armatury utrzymają się również w bieżącym roku, co umożliwi spółce umocnienie pozycji lidera na krajowym rynku armatury i grzejników. Oczekujemy, że negatywny wpływ hossy na rynku metali kolorowych zostanie w bieżącym roku w części zamortyzowany poprzez aprecjację PLN, co skutkować będzie zatrzymaniem spadku marży na sprzedaży" - napisano w raporcie BM Banku BPH.
"Spodziewamy się, że niekorzystne tendencje w zakresie wzrostu kapitału obrotowego, stanowiące pochodną wzrostu przychodów, zostaną obniżone i skompensowane przez dalsze efekty reorganizacji, co korzystnie wpłynie na zwiększenie przepływów operacyjnych. Dodatkowo, środki ze sprzedaży aktywów nieoperacyjnych mogą zostać spożytkowane na potencjalne przejęcia, co może przełożyć się dalszy wzrost obrotów" - dodano.
