BM BGŻ podniósł ceny docelowe dla Neuki i Peliona, obniżył dla Farmacolu
Analitycy BM BGŻ, w raporcie z 13 września podnieśli cenę docelową dla akcji Neuki do 231,33 zł z 201,30 zł, dla Peliona do 87,46 zł z 86,26 zł oraz obniżyli wycenę akcji Farmacolu do 61,49 zł z 66,33 zł. Utrzymano rekomendację "kupuj" dla Neuki i Farmacolu i obniżono do "neutralnie" dla Peliona.
W poniedziałek o 12.18 jedna akcja Neuki na GPW kosztuje 201,00 zł, Peliona 93,00 zł, a Farmacolu 52,80 zł.
"Podtrzymujemy nasze prognozy na drugą połowę 2013 r. i oczekujemy, że dynamika wzrostu całego rynku w kolejnych kwartałach może zmniejszyć się do ok. 4-5 proc. Biorąc pod uwagę wynik ubiegłego półrocza można oczekiwać, że rynek w całym 2013 r. wzrośnie o ok. 8 proc." - napisano w raporcie.
"W przypadku Neuki, w dalszym ciągu największy wpływ na wyniki będzie mieć obniżka marży na lekach refundowanych, restrukturyzacja grupy oraz coraz większa sprzedaż leków pod markami własnymi. Naszym zdaniem wynik netto poprawi się w III kwartale o 2 mln zł rdr. Na rachunek wyników Peliona, największy wpływ będzie mieć restrukturyzacja części detalicznej, jak również ograniczenie ilości dostaw do aptek w hurcie. Co więcej, jednorazowe koszty, które spółka poniosła w III kwartale 2012 r. (9,4 mln zł) nie będą ciążyły już na wynikach. Dlatego w naszej ocenie zysk netto wzrośnie w III kwartale z 6,5 mln zł do 19,4 mln zł" - dodano.
Zdaniem analityków podobna sytuacja ma miejsce w Farmacolu: w III kwartale 2012 r. spółka poniosła koszty (8,5 mln zł), które nie powtórzą się w roku bieżącym.
"Z uwagi na wyższy od oczekiwanych wzrost odpisów na należności w II kwartale 2013 r., zakładamy że odpisy w III kwartale będą podobne do ubiegłorocznych" - napisano.
Poniżej rekomendacje BM BGŻ wraz z cenami docelowymi (w zł).
rekomendacja poprzednia rekomendacja cena docelowa poprzednia cena docelowa
Neuca kupuj kupuj 231,33 201,30
Pelion neutralnie kupuj 87,46 86,26
Farmacol kupuj kupuj 61,49 66,33
