DI BRE podwyższył rekomendację dla Ciechu
DI BRE w raporcie z 21 lipca podwyższył rekomendację dla Ciechu do "kupuj" z "akumuluj", z ceną docelową na poziomie 27,7 zł. Rekomendację wydano przy cenie 19,9 zł.
"W ostatnim miesiącu kurs Ciechu spadł o 20 proc. , co mogło częściowo wynikać z rosnącej niepewności na rynku, gdyż część inwestorów nadal traktuje spółkę jako ekspozycję na ryzyko kredytowe, mimo obniżenia długu do bezpiecznego poziomu i wydłużenia duracji" - czytamy w raporcie.
Zdaniem analityków DI BRE najbliższe wyniki kwartalne Ciechu mogą być słabe na poziomie netto, co jest efektem wzrostu podatku od sprzedaży fosforów, ale na poziomie operacyjnym nie powinny rozczarować, a obserwowane obecnie tendencje tj. podwyżki cen sody i mocne spadki cen surowców petrochemicznych, będą wspierać rezultaty w II półroczu. "Obecnie Ciech jest wyceniany ze znacznym dyskontem do porównywalnych spółek zagranicznych, szczególnie na poziomie EV/EBITDA (15-25 proc.), co w kontekście poprawy struktury bilansu nie znajduje uzasadnienia" - napisano w raporcie.
