DI BRE podwyższył rekomendację dla Millennium
Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 11 lutego, podwyższyli rekomendację dla akcji Banku Millennium do "akumuluj" z "trzymaj" oraz nieznacznie podwyższyli cenę docelową, do 4,38 zł, z 4,33 zł poprzednio.
Rekomendacja została wydana przy cenie akcji na poziomie 3,90 zł, a w środę na zamknięciu papiery Banku Millennium wyceniono na 3,94 zł. "Od naszego ostatniego raportu analitycznego kurs akcji skorygował się o 13 proc.
Uważamy to za nieuzasadnione w świetle lepszych niż oczekiwane wyników (bank zdołał +wyjść na zero+ w 2009 roku)" - napisano w raporcie. "Mimo znacznie wyższych wyników za 4Q09 nie zmieniamy długoterminowych oczekiwań w stosunku do Banku Millennium" - dodano. Analitycy uważają, że w 2011 roku Bank Millennium osiągnie 485 mln zł zysku netto oraz ROE na poziomie ok. 11 proc. "Przeprowadzona emisja akcji (1 mld PLN nowego kapitału) daje bankowi istotny bufor dla rozwoju sumy bilansowej. Współczynnik wypłacalności po uwzględnieniu emisji wyniósłby 14,7 proc. (z tego 12,2 proc. Tier I). Podtrzymujemy jednak opinię, że bez spadku kosztu finansowania starego portfela kredytów (szczególnie długoterminowych mieszkaniowych), osiągnięcie ROE'12 na poziomie 15 proc. nie zostanie zrealizowane" - napisano.
