DI Investors obniżył rekomendację dla Alior Banku
Analitycy DI Investors, w raporcie z 22 października, obniżyli rekomendację dla Alior Banku do "akumuluj" z "kupuj" wcześniej. Cena docelowa została obniżona do 87 zł z 105 zł.
We wtorek ok. godz. 12.00 kurs Aliora wynosi 81 zł.
Raport został przygotowany w reakcji na komunikat Alior Banku dotyczący zmiany metody rozliczenia przychodów z bancassurance, co obniży wynik netto banku w trzecim kwartale o 105 mln zł oraz spowoduje spadek poziomu kapitałów własnych na koniec ubiegłego roku o około 330 mln zł. Alior nie wykluczył pozyskania dodatkowego kapitału.
Analitycy DI Investors obniżyli szacunki zysku netto banku w 2013 roku o 28 proc. do 263 mln zł, a w 2014 roku o 16 proc. do 419 mln zł.
"W naszym scenariuszu bazowym nie zakładamy, by Alior musiał podnieść kapitał. Szacujemy, że podniesienie kapitału będzie konieczne, jeśli kredyty wzrosną w przyszłym roku o 30 proc. (vs. zakładane 22 proc.)" - napisano w raporcie.
DI Investors szacuje, że w 2013 roku wskaźnik Tier 1 Alior Banku wyniesie 10,4 proc., a w 2014 roku 10,5 proc. W przypadku szybszego wzrostu biznesu i wzrostu kredytów o ok. 30 proc. w 2014 roku, Tier I spadnie poniżej 10 proc., a CAR poniżej 12 proc. (
