DM mBanku podnosi cenę docelową akcji Robyg
Analitycy Domu Maklerskiego mBanku, w raporcie z 28 października, podwyższyli cenę docelową jednej akcji spółki deweloperskiej Robyg o 14 proc., do 3,89 zł z 3,4 zł. Nadal rekomendują "kupuj".
Analitycy DM mBanku przypomnieli, że w I poł. 2016 r. Robyg zainwestował w nowe grunty kwotę niemal 200 mln zł, a od początku 2015 r. - około 370 mln zł, pozyskując działki o potencjale ok. 9.500 lokali i płacąc za nie średnio 960 zł/PUM w Warszawie oraz 590 zł/PUM w Gdańsku.
"Spółka dysponuje najliczniejszym bankiem ziemi spośród spółek notowanych na GPW, teoretycznie pozwalającym w 100 proc. wykonać nasze prognozy wyników na lata 2016-2019 i pozwalającym zwiększyć wolumeny sprzedaży mieszkań w przyszłym roku do prognozowanych 2.900 lokali z około 2.750 w roku bieżącym" - napisano w raporcie.
"Przy obecnych cenach mieszkań marże na pozyskanych nowych gruntach powinny oscylować wokół 30 proc. vs. około 25-proc. średnioważonej rentowności na projektach rozliczanych w wynikach 2016 r., co powinno przełożyć się na wzrost wyników dewelopera w najbliższych trzech latach" - dodano.
DM mBanku prognozuje, że w tym roku Robyg zanotuje 94,4 mln zł zysku netto i 112,7 mln zł zysku operacyjnego przy przychodach na poziomie 535,2 mln zł. Rok później zysk netto wyniesie 90,9 mln zł, a EBIT 112,4 mln zł, przy przychodach na poziomie 463,5 mln zł.
