Emerytalny gigant zainteresowany Polską
Kalifornijski Fundusz Emerytalny Pracowników Sektora Publicznego (CalPERS) umieścił Polskę na statutowej liście krajów rozwijających się, w których może prowadzić inwestycje kapitałowe. W konsekwencji na nasz rynek akcji trafi część z 1 mld USD.
CalPERS zakończył weryfikację strategii inwestycyjnej i wyników, jakie uzyskiwał na rynkach rozwijających się. W efekcie największy amerykański fundusz emerytalny dla pracowników sektora publicznego i ich rodzin (w 2001 r. dysponował aktywami o wartości 151,8 mld USD) na liście państw, w których będzie lokował powierzone mu środki, po raz pierwszy umieścił Polskę, Czechy i Węgry. Skreślono natomiast Indonezję, Malezję, Filipiny i Tajlandię. Jak powiedział jednak Brad Pacheco, rzecznik prasowy funduszu, minie kilka miesięcy, zanim dojdzie do realokacji inwestycji.
- W ostatnim czasie na rynkach rozwijających się zaszło wiele zmian, co sprawiło, że wzrosło zainteresowanie nimi ze strony inwestorów zagranicznych. Będziemy modyfikować stosowany przez nas model wraz z rozwojem tych rynków - powiedział cytowany przez agencję Bloomberga William D.Crist, prezes CalPERS.
Zarząd funduszu podjął decyzję o zmianie polityki inwestycyjnej na podstawie raportu dostarczonego przez instytucję nadzorującą działalność funduszy emerytalnych - Wilshire Associates.
Co ciekawe, kryteria, jakimi kierowały się władze funduszu dokonując wyżej opisanych zmian, dzielą się na dwie grupy: rynkową i polityczną. Do pierwszej zalicza się: płynność i ryzyko kursowe, regulacje rynkowe i bezpieczeństwo inwestorów, otwartość rynku kapitałowego, sposób rozliczania transakcji i wysokość prowizji. Elementy te zaważyły na ostatecznym stanowisku zarządzających w 50%. W równym stopniu ważne dla CalPERS są elementy geopolityczne: stabilność polityczna, przejrzystość finansowa i standardy socjalne. Biorąc pod uwagę jedynie sprzyjające czynniki polityczne, Polska znalazła się na 6. miejscu wśród 27 państw rozwijających się. Pod względem stopnia rozwoju rynku zaś zajęła miejsce 9.
W 2001 r. amerykański fundusz zainwestował 151,8 mld USD, z tego 63,5% (96,3 mld USD) w akcje firm notowanych w USA (61,2 mld USD) i za granicą (27,9 mld USD), a poprzez Amerykański Fundusz Inwestycyjny kolejne 7,2 mld USD. Ok. 1 mld USD ulokowano na rynkach emerging markets. CalPERS inwestuje również w różnego rodzaju papiery o stałym oprocentowaniu (42,4 mld USD) i nieruchomości (13,1 mld USD).
W styczniu fundusz zaangażował cztery firmy inwestycyjne, które będą zarządzać na rynkach wschodzących łącznie aktywami o wartości do 1 mld USD. Trzy z nich (AllianceBernstein, Capital Guardian Trust Company i Dimensional Fund Advisors) mają siedziby w USA, a Genesis Asset Managers - w Londynie.
