Emperia i Eurocash chcą zrealizować umowę inwestycyjną do końca czerwca

Obie strony są zadowolone z wynegocjowanych warunków.

- Cieszymy się, że udało się obronić Emperię przed wrogim przejęciem. Uważamy, że przyjęte warunki porozumienia są bardzo korzystne dla akcjonariuszy naszej spółki pod względem ceny i formy transakcji. Będziemy mogli się koncentrować na rozwoju supermarketów - powiedział prezes Emperii, Artur Kawa.

- Udało się znaleźć rozwiązanie, na którym wszyscy wygrywają, w tym nasi klienci. Dzięki tej transakcji powstanie największy w kraju dystrybutor brandowych artykułów spożywczych, który dzięki skali biznesu będzie mógł zaoferować lepsze warunki niezależnym detalistom - powiedział Luis Amaral, prezes Eurocash.

Podkreślił, że tradycyjny handel stanowi ok. 50 proc. rynku i traci ok. 2 proc. rocznie na rzecz hipermarketów i dyskontów.

- Te niezależne sklepy detaliczne potrzebują silnego partnera, by konkurować na rynku. Eurocash, z przychodami rzędu 14 mld zł, będzie drugim po Jeronimo Martins dystrybutorem FMCG, największym hurtownikiem i jedną z 10 największych firm w Polsce pod względem przychodów - powiedział Amaral.

Prezes Eurocash podkreślił, że wynegocjowana struktura transakcji jest lepsza niż planowane wcześniej przejęcie całej Emperii.

- Nie będziemy przejmować części detalicznej Emperii, rozwodnienie kapitału będzie mniejsze, dzięki due diligence niższe jest ryzyko. Jest potencjał uzyskania synergii - powiedział Amaral.

Poinformował, że co najmniej przez 18 miesięcy Eurocash będzie dostarczać towar do supermarketów Stokrotka, należących do Emperii.

Zarządy obu spółek będą pracować nad uzyskaniem efektów synergii. Spółki poinformowały, że w przypadku osiągnięcia wspólnie uzgodnionych celów operacyjno-finansowych grupy Eurocash w latach 2011-12, Emperia otrzyma dodatkowe 1 mln akcji Eurocash za każdy rok.

W poniedziałek wieczorem Emperia i Eurocash poinformowały o podpisaniu umowy inwestycyjnej, na mocy której Eurocash kupi od Emperii udziały w spółkach zajmujących się hurtową dystrybucją artykułów spożywczych oraz prowadzące detaliczną sieć franczyzową.

Wartość bazowa transakcji wynosi prawie 926 mln zł, przy prognozowanym zysku EBITDA za rok 2010 Grupy Tradis na poziomie 109 mln zł.

W związku z transakcją może zostać wyemitowane do 21.262.820 nowych akcji Eurocash, po cenie 22,21 zł. Reszta zobowiązań w wysokości 453,7 mln zł, w wariancie bazowym, zostanie wypłacona gotówką. Cena płacona przez Eurocash może zostać poddana korektom w zależności od opinii wydanej do dnia 28 lutego 2011 roku przez audytora.

Prezes Amaral poinformował, że część gotówkową transakcji Eurocash sfinansuje kredytem.

- Nie rozpoczęliśmy jeszcze negocjacji, prawdopodobnie będziemy chcieli pozyskać kredyt z więcej niż jednego banku - powiedział.

W wyniku transakcji Emperia Holding zostanie drugim największym akcjonariuszem Eurocash, posiadając do 14 proc. kapitału. Akcje Eurocash oferowane Emperii będą uczestniczyć w dywidendzie za 2010 rok.

Zysk netto grupy Tradis wypracowany w 2011 roku do czasu zamknięcia transakcji będzie równo podzielony pomiędzy obie spółki.

Eurocash zobowiązał się odstąpić od realizacji oferty publicznej akcji serii K oraz oferty akcji serii L, kierowanej do akcjonariuszy Emperii. Transakcja przejęcia Grupy Tradis zostanie zrealizowana na podstawie nowego prospektu emisyjnego.

Transakcja wymaga uzyskania zgody prezesa UOKiK.

- W żadnym mieście nie mamy dominującej pozycji. 50 proc. rynku, to rynek hurtowy, a my mamy z tego 18 proc. - powiedział prezes Amaral.

- Patrząc na stopień koncentracji handlu, Eurocash jest ciągle małą firmą. Za 5 lat wszyscy gracze będą więksi, będą mieć powyżej 20 mld zł przychodów, albo w ogóle ich nie będzie - powiedział prezes Eurocashu.

Grupa Dystrybucyjna Tradis prowadzi dystrybucję artykułów FMCG przez magazyny cash&carry i centra dystrybucji. Spółki grupy mają 73 oddziały o łącznej powierzchni ok. 306 tys. m kw. Grupa Tradis organizuje także sieci franczyzowe sklepów, skupia ponad 4,1 tys. placówek.

W segmencie detalicznym Emperia ma około 180 supermarketów Stokrotka i około 10 supermarketów Delima.

Inwestorzy pozytywnie przyjęli plany przejęcia grupy Tradis przez Eurocash. O godz. 12.20 kurs Eurocash zyskuje 5,2 proc. do 28,7 zł, a akcje Emperii zwyżkują o 0,94 proc. do 106,5 zł.