KGHM zabezpieczył się
KGHM wdrożyła w IV kwartale 2009 roku strategie zabezpieczające cenę miedzi o łącznym wolumenie 58,5 tys. ton i horyzoncie czasowym przypadającym na 2010 rok i I połowę 2011 roku - poinformowała spółka w raporcie kwartalnym.
Spółka podała, iż dodatkowo dokonała restrukturyzacji, wdrożonych w poprzednich okresach, strategii opcyjnych seagull na rok 2010 o łącznym wolumenie 58,5 tys. ton poprzez odkupienie sprzedanych opcji sprzedaży. W tym okresie spółka nie wdrożyła strategii dostosowawczych.
"W przypadku terminowego rynku walutowego w IV kwartale 2009 roku spółka dokonała restrukturyzacji pozycji na 2010 rok poprzez zajęcie pozycji odwrotnej do wdrożonych w poprzednich okresach strategii opcyjnych - korytarz (120 mln USD) oraz kupionych opcji sprzedaży (240 mln USD). Operacja ta znalazła odniesienie w innych skumulowanych całkowitych dochodach w kwocie 147,9 mln zł, która skoryguje in plus przychody ze sprzedaży w 2010 r." - napisano w raporcie.
"Równocześnie w ramach restrukturyzacji kupiono opcje sprzedaży do zabezpieczenia kursu USD/PLN dla 480 mln USD na cały 2010 rok. W IV kwartale 2009 roku na rynku walutowym nie wdrożono żadnych transakcji dostosowawczych" - dodano.
Spółka podała, że pozostaje zabezpieczona dla części sprzedaży miedzi planowanej w I połowie 2010 roku (78 tys. ton), II połowie 2010 roku (58,5 tys. ton) i I połowie 2011 r. (19,5 tys. ton) oraz dla części planowanej sprzedaży srebra w 2010 roku (7,2 mln troz).
"Dla przychodów ze sprzedaży (rynek walutowy) spółka posiada pozycję zabezpieczającą na 2010 rok (600 mln USD)" - napisano w raporcie.
W IV kwartale 2009 r. KGHM wykazał stratę na instrumentach pochodnych w wysokości 236 mln zł.
"W IV kwartale 2009 roku wynik na instrumentach pochodnych ukształtował się na poziomie minus 236.033 tys. zł, z czego przychody ze sprzedaży skorygowano w kwocie 40.801 tys. zł (...), kwotą 195.232 tys. zł powiększono pozostałe koszty i straty operacyjne, z czego 103.997 tys. zł stanowiło koszt z tytułu realizacji instrumentów pochodnych, natomiast 91.235 tys. zł stanowiło koszt z tytułu wyceny instrumentów pochodnych" - napisano w raporcie.
KGHM podał, że w IV kwartale 2009 roku strategie zabezpieczające cenę miedzi stanowiły ok. 38 proc., a srebra ok. 29 proc. zrealizowanej przez spółkę sprzedaży metali. W przypadku transakcji walutowych, zabezpieczone przychody ze sprzedaży stanowiły ok. 29 proc. całkowitych przychodów ze sprzedaży zrealizowanych przez spółkę.
