Tauron wyceniany na 8,42 zł
Analitycy DI BRE, w raporcie z 16 sierpnia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Tauronu od zalecenia "kupuj", wyznaczając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 8,42 zł.
Notowania Tauronu od czasu debiutu kształtują się w wąskim przedziale wahań w okolicach 5,10 zł. Jednak zdaniem analityków DI BRE, spółka w perspektywie 12 miesięcy powinna być warta aż 8,42 zł. To aż 64 proc. powyżej obecnej wartości giełdowej. Wg wyceny giełdowej energetyczna spółka jest warta 8,1 mld zł. Jeżeli prognozy analityków DI BRE spełnią się, Tauron mógłby być wart ponad 13 mld zł.
Raport został przygotowany przy kursie 5,1 zł, a na zamknięciu piątkowej sesji za akcje Tauronu płacono 5,14 zł.
"Tauron jako druga co wielkości zintegrowana pionowo grupa energetyczna w kraju oferuje ekspozycję zarówno na segment wytwarzania, jak i działalność sprzedażową i dystrybucyjną. Główne czynniki, które powinny pozwolić na systematyczną poprawę wyników finansowych to spodziewany wzrost cen energii w Polsce przy stabilnym poziomie kosztów własnego wydobycia, wzrost potencjału wytwórczego (w tym OZE), rosnące wolumeny sprzedaży oraz nowa korzystna metodologia taryfowania w segmencie dystrybucji. Na bazie naszych prognoz i dwóch metod wyceny wartość koncernu szacujemy na 8,42 PLN na akcję i wydajemy rekomendację +kupuj+" - napisano w raporcie DI BRE.
Na podstawie modelu DCF DI BRE wycenia wartość koncernu Tauron na poziomie 8,27 zł/akcję, a na podstawie wyceny porównawczej na 7,35 zł/akcję.
DI BRE prognozuje, że w 2010 roku grupa Tauron wypracuje 720,3 mln zł zysku netto, 1,144 mld zł EBIT, 2,53 mld zł EBITDA i 13,82 mld zł. Według oczekiwań analityków w 2011 roku przychody spółki wzrosną do 14,32 mld zł a zysk netto do 747,3 mln zł. W 2012 roku przychody mogą wynieść 15,2 mld zł, a zysk netto 801 mln zł. (
