Trigon DM zaleca kupowanie akcji Farmacolu

Trigon DM wznowił wydawanie rekomendacji dla Farmacolu od zalecenia "kupuj", ustalając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 58 zł.

Trigon DM wznowił wydawanie rekomendacji dla Farmacolu od zalecenia "kupuj", ustalając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 58 zł.

W poniedziałek ok. 14.10 kurs Farmacolu wyniósł 52,18 zł.

"Spółka pod względem wskaźnika EV/EBITDA'16 i P/E'16 jest zdecydowanie tańsza w porównaniu do pozostałych dwóch hurtowni notowanych na GPW. Dyskonto na P/E występuje pomimo różnic na pozostałym saldzie finansowym wynikających z posiadanych przez Farmacol wysokich nadwyżek pieniężnych, podczas gdy pozostałe hurtownie są zadłużone" - napisano w raporcie.

Zdaniem analityków, raczej nie jest prawdopodobne, że nadwyżki te trafią w przyszłości do akcjonariuszy. Pozostaje natomiast ryzyko, że mogą być przeznaczone na inwestycje poza rynkiem.

Reklama

Trigon DM zwraca uwagę, że ze względu na najniższy udział kosztów SG&A (sprzedaży, ogólnych i administracyjnych) w przychodach w stosunku do innych dystrybutorów, zahamowany został spadek marży EBITDA występujący od 2013 roku.

"Uważamy, że przy obecnych poziomach marż EBITDA i dobrej sytuacji gotówkowej firma powinna być wyceniana z lekkim dyskontem do wskaźników transakcyjnych jakie miały miejsce na rynku europejskim" - napisano w komunikacie.

PAP
Dowiedz się więcej na temat: kupujcie | kupować
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »