Wood zaleca niedoważanie sektora finansowego
Analitycy Wood&Co. w raporcie z 16 czerwca zalecają niedoważanie spółek z sektora finansowego z indeksu WIG30TR i przeważanie spółek paliwowych i chemicznych.
"W dwumiesięcznej perspektywie niedoważamy sektor finansowy przez krótką pozycję na mBanku, PZU i Handlowym, zajmując jednocześnie długą na ING i Aliorze" - napisano w raporcie.
"W sektorze konsumenckim utrzymujemy niedoważanie LPP i zalecamy przeważanie Eurocashu. Wśród spółek paliwowych zwiększamy wagę PKN Orlen i Lotosu i redukujemy niedoważanie PGNiG, ponieważ widzimy, że są one jednak mniej narażone na ryzyko podatku sektorowego" - dodano.
Wood rozpoczął przeważanie KGHM finansując to niedoważaniem JSW.
"Zajmujemy długą pozycję na Tauronie i Enerdze, przy krótkiej na PGE" - napisano.
"Wśród poza banchmarkowych typów zmieniamy Amrest na Work Service i Millennium na Erste Bank" - dodano.
Wood&Co. rekomenduje również zajęcie długiej pozycji na Eurocash vs. krótkiej na Jeronimo Martins, długiej na Romgaz vs krótkiej na PGNiG i długiej na Erste vs krótkiej na mBanku.
"Utrzymujemy przeważanie Grecji, Czech i Rumunii i zajmujemy neutralną pozycję na aktywach polskich i węgierskich. Zalecamy przeważanie spółek finansowych w Grecji, Czechach, Austrii i Rumunii vs niedoważanie w Polsce, ze względu na ryzyko wyższych podatków" - napisano.
Poniżej pozycje w portfelu Wood&Co. wyrażone w pkt. bazowych w odniesieniu do wagi spółki w indeksie WIG30TR.
| spółka | nowa pozycja | poprzednia pozycja | zmiana |
| PKO BP | 0 | 75 | -75 |
| Bank Pekao | 0 | -50 | 50 |
| BZ WBK | 0 | 25 | -25 |
| mBank | -50 | 0 | -50 |
| Handlowy | -25 | -50 | 25 |
| ING | 25 | 50 | -25 |
| Alior | 25 | 50 | -25 |
| PZU | -50 | 0 | -50 |
| GTC | 0 | 0 | 0 |
| PGNiG | -50 | -80 | 30 |
| PKN Orlen | 50 | 30 | 20 |
| Lotos | 50 | 30 | 20 |
| Bogdanka | 0 | 50 | -50 |
| KGHM | 40 | 0 | 40 |
| JSW | -40 | -30 | -10 |
| Azoty | 0 | -20 | 20 |
| Synthos | 40 | -20 | 60 |
| Boryszew | 0 | 0 | 0 |
| PGE | -20 | 30 | -50 |
| Tauron | 25 | 0 | 25 |
| Energa | 20 | 30 | -10 |
| Enea | 0 | -30 | 30 |
| Cyfrowy | 0 | 0 | 0 |
| TVN | 40 | 40 | 0 |
| LPP | -100 | -100 | 0 |
| CCC | 0 | 0 | 0 |
| Eurocash | 50 | 0 | 50 |
| Kernel | 0 | 0 | 0 |
| Orange Polska | -30 | -30 | 0 |
| Asseco Poland | 0 | 0 | 0 |
