Zysk Grupy Lotos w IV kw. dużo lepszy

Oczekiwania dziewięciu biur maklerskich co do zysku netto za IV kwartał były rozbieżne, wahały się od minus 107 mln zł do 159 mln zł.

Zysk operacyjny w tym okresie wzrósł do 229,7 mln zł z 64,8 mln zł rok wcześniej i był wyższy od konsensusu, który zakładał osiągnięcie 211,6 mln zł EBIT-u.

W przypadku zastosowania metody LIFO dla wyceny zapasów, wynik operacyjny wyniósłby w IV kw. 52,1 mln zł (wobec minus 32,5 mln zł w IV kw. 2009 roku). Tymczasem mediana prognoz analityków zakładała EBIT według LIFO 101 mln zł.

Przychody grupy wzrosły do 5,74 mld zł z 4,02 mld zł w analogicznym okresie 2009 roku i były wyższe od konsensusu na poziomie 5,36 mld zł.

Saldo zysków i strat z tytułu różnic kursowych w IV kwartale 2010 roku było dodatnie i wyniosło 21,3 mln zł, w tym różnice kursowe z przeszacowania kredytów i pożyczek były na poziomie minus 47 mln zł, a różnice kursowe od transakcji w walutach obcych na rachunkach bankowych osiągnęły poziom plus 71 mln zł.

Po czterech kwartałach zysk netto grupy spadł do 651 mln zł z 900,8 mln zł rok wcześniej, zysk operacyjny wzrósł do 769,1 mln zł z 419,8 mln zł, a przychody zwiększyły się do 19,68 mld zł z 14,32 mld zł.

W IV kwartale 2010 roku średni poziom notowań ropy Brent wyniósł 86,47 USD/bbl, co oznacza wzrost kwartał do kwartału o 12,5 proc., a rok do roku o 16 proc. Natomiast średni poziom notowań ropy Ural CIF Rotterdam wyniósł 85,16 USD/bbl. Notowania wzrosły kwartał do kwartału o 12,7 proc., a rok do roku o 14,8 proc.

Równocześnie nastąpił nieznaczny wzrost, o 0,03 USD/bbl, dyferencjału z notowań Brent/Ural w porównaniu z III kwartałem 2010 roku i wzrost o 0,99 USD/bbl w porównaniu z IV kwartałem 2009 roku.

W ostatnich trzech miesiącach minionego roku średni poziom marży rafineryjnej wyniósł 3,19 USD/bbl i wzrósł w porównaniu do III kw. 2010 roku o 27,6 proc., a w porównaniu z analogicznym okresem 2009 roku o 243 proc.

Średni kurs USD/PLN w IV kw. 2010 roku wyniósł 2,92, natomiast na koniec grudnia było to 2,96. Średni kurs EUR/PLN w IV kwartale 2010 roku wyniósł 3,97, a na koniec grudnia 3,96.

Dług finansowy grupy na koniec grudnia zeszłego roku wyniósł 6.335,4 mln zł i był o 634,3 mln zł wyższy od stanu na koniec 2009 roku.

Wskaźnik relacji długu finansowego skorygowanego o wolną gotówkę do kapitału własnego wyniósł 79,2 proc. (o 1,2 punkta procentowego więcej niż na koniec grudnia 2009 roku).

SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU

Zysk operacyjny segmentu produkcji i handlu Grupy Lotos wzrósł w IV kw. 2010 roku do 263,6 mln zł z 90,1 mln zł rok wcześniej, a przychody do 5,75 mld zł z 4,05 mld zł przed rokiem. Na wzrost wyników tego segmentu rok do roku miały wpływ wyższe marże z notowań dla paliw, a także wyższy o 20,1 proc. wolumen sprzedaży produktów i towarów, związany przede wszystkim z wyższym o 42,7 proc. wolumenem przerobionej ropy w rafinerii w Gdańsku.

W związku z optymalizacją przerobu ropy naftowej oraz wykorzystaniem nowej instalacji destylacji ropy naftowej, w IV kwartale wzrósł w porównaniu z okresem analogicznym 2009 roku udział w przerobie innych gatunków ropy niż Ural.

"Istotny wpływ na poprawę wyniku operacyjnego w IV kwartale 2010 roku miało zastąpienie towarów pochodzących z importu produktami z własnego przerobu ropy naftowej" - poinformował Lotos.

Wolumen sprzedaży segmentu produkcji i handlu wyniósł w tym okresie 2.487,0 tys. ton, co oznacza wzrost rok do roku o 20,1 proc. Nastąpił wzrost głównie wolumenu sprzedaży ciężkich olejów opałowych (+207,4 tys. ton), olejów napędowych (+51,8 tys. ton), lekkiego oleju opałowego (+46,5 tys. ton), benzyn (+23,9 tys. ton) i asfaltów (+14,5 tys. ton).

Dodatkowo rozpoczęto sprzedaż nowego produktu z instalacji CDU/VDU benzyny surowej, którego wolumen sprzedaży w IV kwartale 2010 roku wyniósł 74,6 tys. ton. Jednocześnie nastąpił spadek wolumenu sprzedaży paliwa JET A-1 (-14,9 tys. ton).

Średnia cena sprzedaży netto w segmencie produkcji i handlu wzrosła rok do roku o 18,3 proc., do 2.311 zł/t.

W IV kwartale obszar detaliczny, należący do segmentu produkcji i handlu, zanotował stratę operacyjną na poziomie 3,8 mln zł.

"Zwiększone koszty czynszów za grunty pod stacje autostradowe, koszty marketingu, reklamy i remontów oraz rozliczenie w IV kwartale 2010 roku niedoborów inwentaryzacyjnych za cały rok 2010 spowodowały stratę operacyjną w IV kwartale 2010 roku" - podała spółka w komentarzu.

Wolumen sprzedaży detalicznej wzrósł w stosunku do IV kwartału 2009 roku o 5,3 proc.

SEGMENT WYDOBYWCZY

Segment wydobywczy zakończył kwartał stratą operacyjną na poziomie 55,05 mln zł, podczas gdy rok wcześniej strata wyniosła 5,5 mln zł. Przychody tego segmentu spadły do 48,4 mln zł z 82,8 mln zł w IV kw. 2009 roku.

Spółka podała w komentarzu do wyników, że na niższe wyniki segmentu wydobywczego miał wpływ przede wszystkim niższy wolumen sprzedanej ropy Rozewie oraz odniesiony w pozostałe koszty operacyjne odpis z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie w kwocie 48,3 mln zł.

"Dokonanie odpisu nastąpiło w związku z wydłużającym się okresem czasu pomiędzy poniesieniem nakładów związanych ze złożami B4 i B6 a możliwym w przyszłości zagospodarowaniem ww. złóż" - napisano w raporcie.

Wydobycie ropy naftowej na Morzu Bałtyckim w IV kw. realizowane było na złożu B3 i wyniosło 34,1 tys. ton. Było ono o 25,2 proc. niższe od wydobycia sprzed roku. W tym samym okresie produkcja gazu wyniosła 3,7 mln m3 i była o 45,6 proc. niższa niż w analogicznym okresie 2009 roku.

Lotos kontynuował działania związane z zagospodarowaniem projektu wydobywczego YME.

"Zakończono proces wierceń (6 otworów na strukturze Gamma oraz 3 otwory na strukturze Beta). Prowadzono prace na platformie produkcyjnej, która 16 września 2010 roku przypłynęła do stoczni Rosenberg w Norwegii (...). Obecnie w oczekiwaniu na dogodne warunki pogodowe do przeholowania oraz instalacji platformy na złożu Yme, w stoczni Rosenberg kontynuowane są prace na platformie" - podała spółka.

Zgodnie z informacją przekazaną przez operatora złoża, firmę Talisman, rozpoczęcie produkcji z tego złoża przewidywane jest w połowie 2011 roku.

Zysk operacyjny segmentu produkcji i handlu Grupy Lotos wzrósł w IV kw. 2010 roku do 263,6 mln zł z 90,1 mln zł rok wcześniej - podała spółka w raporcie kwartalnym.

Przychody segmentu produkcji i handlu w IV kw. wzrosły do 5,75 mld zł z 4,05 mld zł przed rokiem.

Jak podała spółka, na wzrost wyników tego segmentu rok do roku miały wpływ wyższe marże z notowań dla paliw, a także wyższy o 20,1 proc. wolumen sprzedaży produktów i towarów, związany przede wszystkim z wyższym o 42,7 proc. wolumenem przerobionej ropy w rafinerii w Gdańsku.

Istotny wpływ na poprawę wyniku operacyjnego w IV kwartale 2010 roku miało zastąpienie towarów pochodzących z importu produktami z własnego przerobu ropy naftowej - poinformował Lotos.

Z kolei segment wydobywczy zakończył kwartał stratą operacyjną na poziomie 55,05 mln zł, podczas gdy rok wcześniej strata wyniosła 5,5 mln zł. Przychody tego segmentu spadły do 48,4 mln zł z 82,8 mln zł w IV kw. 2009 roku.

Spółka podała w komentarzu do wyników, że na niższe wyniki segmentu wydobywczego miał wpływ przede wszystkim niższy wolumen sprzedanej ropy Rozewie oraz odniesiony w pozostałe koszty operacyjne odpis z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie w kwocie 48,3 mln zł.

Dokonanie odpisu nastąpiło w związku z wydłużającym się okresem czasu pomiędzy poniesieniem nakładów związanych ze złożami B4 i B6 a możliwym w przyszłości zagospodarowaniem ww. złóż - napisano w raporcie.

            wyniki  konsensus  różnica
zysk netto  223,13         59  278,19%
EBIT        229,75      211,6    8,58%
przychody   5739,3     5360,8    7,06%