Zysk netto grupy B.Handlowego w IV kw. '13 wyniósł 151,7 mln zł

Oczekiwania jedenastu biur maklerskich co do zysku netto za IV kwartał wahały się od 132 mln zł do 147 mln zł.

Zysk netto w IV kwartale 2013 roku spadł 38 proc. rdr i 8 proc. kdk. W całym 2013 roku grupa Banku Handlowego wypracowała 972,7 mln zł zysku netto, czyli o 0,3 proc. więcej niż w 2012 rok.

Wynik odsetkowy banku w czwartym kwartale wyniósł 298,3 mln zł i okazał się nieznacznie poniżej oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 307,8 mln zł (w przedziale oczekiwań 297-318 mln zł). Wynik odsetkowy spadł 15 proc. rdr i 3 proc. kdk.

Wynik z prowizji w IV kwartale 2013 roku wyniósł 160,6 mln zł i był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 160,3 mln zł (oczekiwania wahały się od 155 mln zł do 164 mln zł). Wynik prowizyjny wzrósł 12 proc. rdr i 5 proc. w ujęciu kwartalnym.

Przychody grupy wyniosły w 2013 roku 2.546,9 mln zł, tj. były niższe o 6,6 proc. od przychodów z 2012 roku przede wszystkim za sprawą spadku wyniku odsetkowego.

Koszty w ostatnim kwartale wyniosły 376,1 mln zł, czyli były na poziomie oczekiwanym przez rynek (371,6 mln zł). Koszty wzrosły 20 proc. rdr i kdk.

W całym 2013 roku koszty wyniosły 1.364,6 mln zł, czyli spały 4,5 proc. rdr.

Bank podał, że w IV kwartale 2013 roku utworzył rezerwę restrukturyzacyjną w wysokości 62,4 mln zł. Rezerwa została utworzona w związku z ogłoszoną w październiku 2013 roku decyzją o transformacji systemu dystrybucji i restrukturyzacji zatrudnienia.

Saldo odpisów w okresie czwartego kwartału 2013 roku było dodatnie i wyniosło 19 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem zawiązania rezerw na poziomie 6,6 mln zł.

Bank podał, że w IV kwartale 2013 roku sprzedał należności z tytułu pożyczek gotówkowych oraz kart kredytowych z utratą wartości w wysokości 99,3 mln zł (98 proc. stanowiły należności spisane z bilansu banku) za 10,2 mln zł.

Należności od klientów pod koniec 2013 roku wynosiły 15,23 mld zł, czyli spadły 6,1 proc. rdr. Saldo kredytów udzielonych klientom korporacyjnym spadło o 7,9 proc. z kolei portfel kredytów klientów indywidualnych wzrósł o 0,4 proc.

Zobowiązania wobec klientów wyniosły pod koniec 2013 roku 26,57 mld zł, czyli spały 1,1 proc. rdr.

Poniżej podstawowe wskaźniki banku.

                             2013   2012
ROE                         15,3%  15,3%
ROA                          2,1%   2,4%
Koszty/Dochody                54%    52%
Marża odsetkowa              2,7%   3,7%
Współczynnik wypłacalności  17,5%  18,1% 

Poniżej przedstawiamy wyniki Banku Handlowego w czwartym kwartale 2013 roku według wyliczeń PAP i ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników.

 w mln zł          IV kw.13  konsensus   różnica                    
                                  PAP                              
Wynik odsetkowy      298,3      307,8       -3%                    
Wynik z prowizji     160,6      160,3        0%                    
Koszty ogółem        376,1      371,6        1%                    
Saldo rezerw          19,0       -6,6                              
Zysk brutto          198,1      172,3       15%                    
Zysk netto           151,7      139,7        9%                    
                  IV kw.13   IV kw 12  różnica   III kw 13  różnica w mln zł                                    r/r               kw/kw
Wynik odsetkowy        298        351      -15%        306      -3%
Wynik z prowizji       161        144       12%        153       5%
Koszty ogółem          376        315       20%        313      20%
Saldo rezerw            19         -1                   -2         
Zysk brutto            198        329      -40%        205      -3%
Zysk netto             152        245      -38%        165      -8%

Zdaniem analityków lepsze od oczekiwań wyniki bank zawdzięcza rozwiązaniu rezerw kredytowych, negatywnie zaskakuje za to poziom wyniku odsetkowego.

MARTA CZAJKOWSKA-BAŁDYGA, DM BANKU BPS

"Jakość tych wyników, w mojej ocenie, jest gorsza niż w innych bankach, głównie ze względu na niższą marżę odsetkową, na niższy wynik odsetkowy i niższe przychody ogółem.

Na podstawowej działalności wyniki są gorsze, a z drugiej strony mamy rozwiązanie rezerw, które pomogło bankowi. Można powiedzieć że to znak rozpoznawczy Banku Handlowego w 2013 roku, który +pomagał+ sobie właśnie rozwiązywaniem rezerw.

Koszty były nieco niższe mimo rezerwy na przyszłe zwolnienia pracowników.

Początkowo reakcja rynku może być dobra, bowiem wyższy wynik netto podwyższa nam potencjalną dywidendę. W dłuższej perspektywie, po przyjrzeniu się tym wynikom, inwestorzy mogą jednak dojść do wniosku, że ich jakość odbiega in minus".

MARTA JEŻEWSKA-WASILEWSKA, WOOD

"Wyniki uważam za neutralne. Są oczywiście wyższe od oczekiwań na poziomie netto. Pozytywne zaskoczenie wynika głównie z rozwiązanych rezerw kredytowych.

Pozytywnie oceniam niskie powtarzalne koszty działalności po wyłączeniu rezerwy restrukturyzacyjnej. Ale negatywnie oceniam poziom wyniku odsetkowego ze względu na dużą ekspozycję na instrumenty dłużne.

Bilans bardzo trudno oceniać, bo Bank Handlowy jest zaangażowany w działalność w sektorze finansowym.

Spadek kredytów jest związany głównie ze spadkiem należności od sektora finansowego. Nie dopatrywałabym się w tym niczego, co może wpływać negatywnie na poziom wolumenów w średnim terminie, taka to specyfika biznesu".

MICHAŁ KONARSKI, DM MBANK

"Generalnie wynik netto był wyższy od oczekiwań dzięki rozwiązaniu rezerw. Wynik odsetkowy jest rozczarowujący - pokazuje, że znowu była widoczna presja na marże.

Wynik lepszy od oczekiwań, ale jego struktura jest rozczarowująca".

Zarząd Banku Handlowego w marcu przedstawi rekomendację w sprawie podziału zysku za 2013 roku. Bank chce w pełni wykorzystać możliwości regulacyjne w tym zakresie - poinformował Sławomir Sikora, prezes banku.

"Dywidenda jest decyzją akcjonariuszy. Wykorzystamy w pełni te możliwości, które stworzą nam decyzje regulacyjne. Nie otrzymaliśmy ostatecznych wytycznych. W marcu zaproponujemy radzie nadzorczej wskaźniki dywidendy" - powiedział Sikora.

Prezes informował wcześniej PAP, że ocenia, iż bank stać na wypłatę procentowo wyższej dywidendy niż za 2012 rok, kiedy do akcjonariuszy trafiło 75 proc. wypracowanego zysku.

Ankietowani przez PAP analitycy spodziewają się, że Bank Handlowy przeznaczy 99 proc. zysku osiągniętego w 2013 roku na dywidendę, co da 7,3 zł dywidendy na akcję.

W 2013 roku grupa Banku Handlowego wypracowała 972,7 mln zł zysku netto, czyli o 0,3 proc. więcej niż w 2012 rok.

Z zysku osiągniętego w 2012 roku Bank Handlowy przeznaczył na dywidendę 756,5 mln zł, co dawało 5,79 zł dywidendy na akcję.