DM BOŚ obniżył cenę docelową dla AB
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 26 lipca, obniżyli cenę docelową dla akcji spółki AB do 35,4 zł z 37,3 zł, podtrzymując rekomendację "trzymaj".
Raport wydano przy kursie 35,02 zł.
"Pomimo dwucyfrowego wzrostu EPS rdr w I poł. 2016/17 dynamika wzrostu zysków spółki osłabła w III kw. 2016/17 i spodziewamy się, że ten kierunek utrzyma się również w IV kwartale i następnych w związku z wysoką bazą i odczuwalną presją na marżę zysku brutto na sprzedaży z powodu silniejszej konkurencji (Also). Z drugiej strony spodziewamy się dalszego wzrostu sprzedaży, który pociągnie za sobą dodatkowy kapitał obrotowy i spowoduje wzrost długu netto" - napisano w raporcie.
Analitycy zakładają wskaźnik dług netto/ EBITDA rzędu 2,9x na koniec 2016/17.
"W związku z brakiem potencjału wzrostu kursu akcji AB w stosunku do naszej 12-miesięcznej wyceny podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną +trzymaj+. Natomiast w oczekiwaniu słabych wyników w IV kw. 2016/17 obniżamy krótkoterminową rekomendację relatywną do +niedoważaj+ (poprzednio +neutralnie+)" - podał DM BOŚ.
