DM BOŚ podniósł cenę docelową JSW do 125 zł

Analitycy wskazują, że niełatwo jest przewidzieć, jak będą się kształtować ceny węgla koksującego.

"Zakładamy, że kilka najbliższych tygodni będzie niekorzystnych dla węgla koksującego, ale ten trend powinien się szybko odwrócić przy założeniu, że zgromadzone zapasy będą z upływem czasu topniały. Ponadto oczekujemy, że w styczniu i lutym pojawi się zapotrzebowanie ze strony chińskich hut stali i będzie to silnym impulsem dla cen węgla koksującego w I kwartale 2018 roku. Sądzimy, że sytuacja w Państwie Środka powinna rezonować globalnie w odniesieniu do branży stalowej, która może stać się beneficjentem zarówno spadku podaży w Chinach, jak i stosunkowo niskich cen rudy żelaza (poprawa na odcinku przetwórczym sektora stalowego może w nadchodzących miesiącach stymulować zachowanie globalnych cen węgla koksującego)" - napisano w uzasadnieniu raportu.

DM BOŚ obniżył krótkoterminową rekomendację relatywną dla walorów JSW do "neutralnie" (poprzednio "przeważaj") zważywszy na prawdopodobne ryzyka dotyczące cen spot węgla koksującego w najbliższych tygodniach.

"Niemniej w dłuższej perspektywie podtrzymujemy nasze pozytywne nastawienie do walorów JSW. W związku z podwyższeniem naszej 12-miesięcznej wyceny docelowej do 125,0 zł na akcję podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną +kupuj+" - napisano.

Analitycy oczekują, że w III kwartale 2017 spółka wypracowała ok. 0,95 mld zł skorygowanej EBITDA w porównaniu z 229 mln zł rok temu (prognoza nie uwzględnia 130 mln zł dodatkowych kosztów wynikających z wypłaty jednorazowej premii w II kwartale). Prognozowany zysk netto w tym okresie to 578 mln zł zysku netto. Na cały rok DM BOŚ prognozuje 2,4 mld zł zysku netto JSW, 3,8 mld zł skorygowanej EBITDA i prawie 9 mld zł przychodów.