DM BOŚ podniósł rekomendację dla Cyfrowego Polsatu
DM BOŚ w raporcie z 18 lipca podniósł rekomendację dla Cyfrowego Polsatu do "trzymaj" ze "sprzedaj" i jednocześnie podniósł cenę docelową do 26,2 zł z 25,5 zł. Raport wydano przy kursie 25,6 zł.
"Od 25 maja, kiedy kurs akcji Cyfrowego Polsatu osiągnął swój tegoroczny szczyt (27,78 zł za akcję), mieliśmy do czynienia z jego umiarkowanym spadkiem będącym wyrazem korekty wcześniejszego przesadnego, naszym zdaniem, optymizmu rynkowego i wygórowanej wyceny. W efekcie korekty walory spółki opuściły obszar przewartościowania, co skłania nas do podwyższenia długoterminowej fundamentalnej rekomendacji do +trzymaj+ (poprzednio +sprzedaj+)" - napisano w uzasadnieniu raportu.
"Niemniej w odniesieniu do krótkoterminowej rekomendacji relatywnej podtrzymujemy dotychczasowe zalecenie +niedoważaj+ (chociaż zakładamy marginalny wzrost EBITDA w II kw. 2017 (o ok. 2 proc. rdr) i zrekompensowanie utraty dodatkowych zysków występujących w okresie bazowym w segmencie nadawania i produkcji telewizyjnej za pomocą konsekwentnie wdrażanej kontroli kosztów w segmencie usług dla klientów abonamentowych), gdyż oczekujemy w II półroczu br. ok. -4 proc. spadku EBITDA w ujęciu rdr(głębszy spadek w III niż w IV kwartale) pod wpływem współistnienia efektu dodatkowych zysków z tytułu Euro 2016 widocznego w bazowym III kw. 2016 i pełnego wpływu implementacji (od połowy czerwca br.) dyrektywy Roam Like At Home w UE" - dodano.
24 sierpnia (przed sesją) spółka opublikuje swoje wyniki finansowe za II kwartał 2017.
"Wyniki raportowane będą w pełni porównywalne, ponieważ konsolidacja Midasa obejmowała cały kwartał bazowy (II kw. 2016). W skrócie oczekujemy porównywalnego do poprzedniego kwartału poziomu nowych aktywacji w segmencie usług Cyfrowy Polsat abonamentowych (ale słabszego niż rok temu) i nieco wyższej rdr EBITDA (przy zrekompensowaniu utraty dodatkowych zysków występujących w okresie bazowym w segmencie nadawania i produkcji telewizyjnej za pomocą konsekwentnie utrzymywanej kontroli kosztów w segmencie usług dla klientów abonamentowych)" - napisano.
"Jeśli wyniki spółki w II kwartale okażą się zgodne z naszymi oczekiwaniami, oczekujemy neutralnego/marginalnie pozytywnego ich wpływ na kurs akcji" - dodano.(PAP Biznes)
