Fitch: Redukcja portfela kredytów we frankach korzystna dla Polski

Redukcja portfela kredytów w CHF w polskim systemie bankowym będzie wspierać finanse zewnętrzne i stabilność finansową - ocenił dla PAP Arnaud Louis, analityk agencji ratingowej Fitch odpowiedzialny za Polskę, w odpowiedzi na pytania o ewentualny wpływ opublikowanych w piątek rekomendacji Komitetu Stabilności Finansowej dotyczących restrukturyzacji portfela kredytów mieszkaniowych w walutach obcych na rating Polski.

"Zmniejszenie dużego portfela pożyczek denominowanych w CHF (ekwiwalent 7,5 proc. PKB) wsparłoby zewnętrzne finanse oraz stabilność finansową (Polski - PAP). Kluczową kwestią z punktu widzenia ratingu kraju jest to, iż wszelkie rozwiązania powinny pozostać spójne z kwestią stabilności finansowej oraz być wykonalne dla banków" - napisał Louis.

"Ryzyko pełnej konwersji kredytów hipotecznych w CHF przy dużych kosztach dla banków w znacznej mierze zanikło, co wsparło rating Polski na poziomie "A minus" wraz ze stabilną perspektywą" - dodał.

Reklama

-------

Komitet Stabilności Finansowej przyjął w piątek uchwałę w sprawie rekomendacji dotyczącej restrukturyzacji portfela kredytów mieszkaniowych w walutach obcych.

Z uchwały Komitetu wynika, że rekomenduje on m.in. podwyższenie wagi ryzyka do 150 proc. dla ekspozycji w pełni i całkowicie zabezpieczonych hipoteką na nieruchomości mieszkalnej, w przypadku której wysokość raty kapitałowej lub odsetkowej uzależniona jest od zmian kursu waluty lub walut innych niż waluty przychodów osiąganych przez dłużnika oraz podwyższenie minimalnej wartości parametru LGD dla ekspozycji zabezpieczonych hipoteką na nieruchomości mieszkalnej, których zakup finansowany był kredytem w walucie obcej.

KSF rekomenduje także nałożenie bufora ryzyka systemowego w wysokości 3 proc. z zastosowaniem do wszystkich ekspozycji na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. W uzasadnieniu podano, że bufor nie byłby bezpośrednio związany z portfelem kredytów walutowych, ale "wzmacniałby siłę oddziaływania innych rekomendowanych instrumentów i zapewniał większą odporność banków na szoki, w tym również te wynikające z otoczenia zewnętrznego, w tym Brexit".

Komisji Nadzoru Finansowego Komitet rekomenduje aktualizację Metodyki Badania i Oceny Nadzorczej Banków Komercyjnych, Zrzeszających oraz Spółdzielczych (Metodyka BION), uzupełnienie obecnie stosowanych w ramach filara II dodatkowych wymogów kapitałowych związanych z ryzykiem operacyjnym, rynkowym i ryzykiem zbiorowego niewykonywania zobowiązań w zakresie czynników ryzyka związanych z portfelem kredytów walutowych oraz wydanie rekomendacji nadzorczej dotyczącej dobrych praktyk przy restrukturyzacji portfeli walutowych.

Bankowemu Funduszowi Gwarancyjnemu Komitet rekomenduje uwzględnienie ryzyka związanego z walutowymi kredytami mieszkaniowymi w metodzie wyznaczania składek na fundusz gwarancyjny banków.

................................

OPINIE

Piątkowe rekomendacje nadzorcze Komitetu Stabilności Finansowej dla banków posiadających kredyty frankowe idą w dobrym kierunku - mówią PAP eksperci. Większość z nich wątpi jednak, czy rekomendacje odniosą skutek i doprowadzą do przewalutowania tych kredytów.

Z kolei analityk firmy Xelion Piotr Kuczyński jest zdania, że rekomendacje mogą wywołać pożądany przez KSF efekt i doprowadzić do stopniowych przewalutowań kredytów frankowych.

Zwraca uwagę, że już w 2016 roku KNF zaleciła bankom z największymi portfelami frankowymi, by nie wypłacały dywidendy. "Jeśli teraz, w wyniku tych rekomendacji akcjonariusze znów nie dostaną dywidend, to wcześniej czy później zmuszą zarządy banków, by doprowadziły do odejścia od kredytów frankowych" - zaznacza. "Dlatego uważam, że decyzje KSF są właściwe" - dodaje.

Przemysław Kwiecień (XTB) zwraca uwagę, że rekomendacje KSF są zgodne z zapowiedziami ośrodków władzy w sprawie frankowiczów, że banki będą zachęcane do dobrowolnej konwersji kredytów walutowych.

Zalecenia spowodują, dodaje analityk, że banki posiadające kredyty frankowe będą musiały zamrozić większy kapitał, więc przełoży się to na ich koszty oraz może np. obniżyć wysokość dywidendy. Zwraca uwagę, że efekty rekomendacji widać już po poniedziałkowych niższych notowaniach giełdowych tych banków.

Tym niemniej, dodaje, nawet takie obciążenia to dla banków mniejsze zło niż przewalutowanie kredytów frankowych na niekorzystnych dla siebie warunkach. "Dlatego uważam, że mimo tych rekomendacji banki będą tkwiły z tymi portfelami" - ocenia Kwiecień. "To raczej ich nie zachęci do masowej akcji przewalutowywania kredytów" - mówi.

Michał Sobolewski z DM BOŚ przyznaje, że zaproponowanych przez KSF instrumentów nadzorczych jest dużo i są one istotne, tak jak 150-proc. podwyższenie wag ryzyka, wyższy, 3-procentowy bufor na kredyty hipoteczne czy wyższe składki na BFG dla banków mających kredyty frankowe.

Zwraca zarazem uwagę, że do przewalutowań kredytów ma dochodzić w sposób dobrowolny. "Dlatego można zadać pytanie, czy druga strona, czyli kredytobiorcy, będą chcieli z skorzystać z możliwości przewalutowania, tym bardziej, że ich oczekiwania są duże" - podkreśla.

- Moim zdaniem raczej pozostanie status quo, bo mimo tych rekomendacji banki nie będą w stanie zaoferować klientom takich warunków przewalutowania, z jakich oni byliby gotowi skorzystać - dodaje Sobolewski.

Analityk DM BOŚ ocenia zarazem, że rekomendacje KSF to "dobry ruch" z punktu widzenia problemu frankowego i dobrze, że Komitet nie zarekomendował ustawowego przewalutowania kredytów. - Nie wiem, czy warto by było wydawać tych kilkadziesiąt miliardów złotych, a takie mogłyby być koszty tej operacji, jeśli za jakiś czas cena franka może znowu spaść - mówi.

PAP
Dowiedz się więcej na temat: agencja ratingowa | Fitch Ratings | Fitch | frankowicze | kredyty walutowe | rating
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »