Haitong Bank podtrzymuje rekomendację Trakcji
W raporcie z 29 kwietnia Haitong Bank podtrzymuje rekomendację KUPUJ dla Trakcji i podnosi cenę docelową akcji spółki do 14,03 PLN (wcześniej 13,7 PLN), co daje 18 proc. potencjał wzrostowy.
Analitycy Haitong Bank podnieśli swoje prognozy zysku EBIT w 2016E i 2017E o odpowiednio, 29 proc. i 14 proc., pomimo nieznacznego obniżenia prognozowanych przychodów o, odpowiednio,
3 proc. i 8 proc. Analitycy Haitong uważają, że w 2016E Trakcja będzie w stanie utrzymać wysoką rentowność (marża EBIT bliska 6 proc.) oraz zwiększyć zysk EBIT o 24 proc. rok do roku.
Zdaniem Haitong, rynek niedoszacowuje wyników Trakcji w 2016 r., a prognoza EBIT 16E wydana przez analityków jest o 41 proc. powyżej konsensusu. Jednocześnie Trakcja jest notowana na stosunkowo niskim poziomie 16E/17E P/Es 8.4x i 9x, co oznacza dyskonto względem lokalnych spółek porównywalnych wynoszące, odpowiednio, 27 proc. i 17 proc.
W maju 2016 spółka powinna ogłosić decyzję o wypłacie dywidendy, która zdaniem Haitong może wynieść ok 0,4 PLN na akcję.
Konrad Strzeszewski, Analityk, Haitong Bank
