Noble Securities obniżył rekomendację Grajewa
Analitycy Noble Securities, w raporcie z 18 września, obniżyli rekomendację Pfleiderer Grajewo do "trzymaj" z "akumuluj". Jednocześnie podnieśli cenę docelową jednej akcji spółki do 36,7 zł z 33,61 zł.
"Pfleiderer Grajewo opublikowało bardzo dobre wyniki finansowe za 1H2014 roku powyżej naszych oczekiwań w kontekście wyniku całorocznego. Bardzo dobra koniunktura na rynku meblarskim wpływa na silny popyt krajowy na płytę, co mimo napływu tańszego surowca ze wschodu w dalszym ciągu pozwala spółce lekko podnosić ceny. Z drugiej strony ceny surowców są stabilne. Wysokie wykorzystanie mocy produkcyjnych poprzez efekt dźwigni operacyjnej przekłada się na wzrost marży EBITDA.
Dobre wyniki finansowe skłaniają nas do rewizji w górę prognoz na 2014 rok i lata kolejne. Podnosimy cenę docelową z 33,61 do 36,7 zł, jednak z uwagi na ostatni wzrost kursu obniżamy rekomendację z AKUMULUJ do TRZYMAJ." - piszą analitycy Noble Securities w najnowszej rekomendacji.
Noble Securities prognozuje, że w tym roku Pfleiderer Grajewo wypracuje 110 mln zł zysku netto jednostki dominującej, 149 mln zł zysku EBIT i niemal 1,64 mld zł przychodów. Analitycy dodali, że zdecydowali się na obniżenie rekomendacji dla spółki ze względu na ostatni wzrost kursu.
