Ranking funduszy emerytalnych - marzec

Marzec okazał się bardzo dobrym miesiącem dla polskich inwestorów. Po krótkiej giełdowej korekcie na przełomie lutego i marca, kolejne tygodnie przyniosły odbicie w tym segmencie i to z dużą nawiązką. Mimo iż w ciągu zaledwie 10 dni (od 23 lutego do 5 marca br.) indeks WIG stracił aż -8,9%, to od tego czasu do końca miesiąca nie dość, że zdążył odrobić straty, to jeszcze zanotował historyczne maksima.

Marzec okazał się bardzo dobrym miesiącem dla polskich inwestorów. Po krótkiej giełdowej korekcie na przełomie lutego i marca, kolejne tygodnie przyniosły odbicie w tym segmencie i to z dużą nawiązką. Mimo iż w ciągu zaledwie 10 dni (od 23 lutego do 5 marca br.) indeks WIG stracił aż -8,9%, to od tego czasu do końca miesiąca nie dość, że zdążył odrobić straty, to jeszcze zanotował historyczne maksima.

Ostatecznie w marcu główny warszawski indeks wzrósł o +10,8%, a indeksy charakteryzujące sytuację na rynku średnich i małych spółek: mWIG40 i sWIG80 zyskały odpowiednio +12,5% oraz +18,9%. Nieco wolniej rosły ceny akcji największych i najbardziej płynnych spółek - indeks WIG20 zyskał +8,6%.

Dobra koniunktura panowała również w marcu na rynku obligacji skarbowych. Indeks IROS, mierzący koniunkturę na rynku polskich obligacji zyskał +0,48% wobec symbolicznego (+0,02%) w lutym.

Dzięki hossie na giełdzie, wszystkie fundusze emerytalne uzyskały w marcu dodatnie stopy zwrotu. Najlepiej pieniądze emerytów pomnażały mniejsze fundusze. Liderem wzrostu podobnie jak przed miesiącem został Pekao OFE, którego jednostka rozrachunkowa wzrosła o +4,52%. Nieco niższy wzrost zanotowało OFE Polsat a zaraz za nim uplasowało się OFE PZU Złota Jesień. Średnia stopa zwrotu funduszy w marcu wyniosła 3,87%, czyli najwięcej od lipca ubiegłego roku, gdy zarządzający OFE zarobili przeciętnie powyżej 4%.

Reklama

Najsłabsze w marcu okazały się natomiast: OFE Pocztylion i OFE Ergo Hestia, których jednostki rozrachunkowe wzrosły o +3,47%. Benchmark IRFU-emp, na który składa się w 30% zmiana wartości indeksu WIG i w 70% zmiana indeksu IROS, wzrósł w marcu o +3,52%. Poza dwoma najsłabszymi funduszami granicy tej nie zdołali pokonać również zarządzający z Commercial Union OFE (3,5%).

Komentarz do rankingów

Marcowy ranking przyniósł kosmetyczne zmiany w środkowej części zestawienia. Pozycje liderów zarówno w długim jak i w krótkim horyzoncie czasu utrzymały fundusze Pekao OFE, Generali OFE oraz OFE Polsat. W horyzoncie długoterminowym, obejmującym ostatnie 36 miesięcy, o jeden poziom swoje noty poprawiły fundusze OFE DOM (4a) oraz OFE Skarbiec - Emerytura (3a). Oceny niższe niż przed miesiącem otrzymały AXA OFE (3a) i Commercial Union OFE (2a).

W horyzoncie 12 miesięcy warto zwrócić uwagę na dwie zmiany.

Pierwsza z nich to ocena 1a jaką po marcowych danych uzyskał OFE Pocztylion. Zarządzający tym funduszem w ciągu ostatnich 12 miesięcy aż czterokrotnie wypracowali wynik dający mu pozycję wśród 3 najgorszych funduszy na rynku, a jednocześnie tylko raz (w styczniu 2007) udało im się awansować do grona 5 najlepszych funduszy. To nie są dobre wiadomości dla uczestników OFE Pocztylion.

Drugi z przypadków to systematyczna poprawa oceny jaką w krótkoterminowych rankingach uzyskuje fundusz Nordea OFE. Bierze się to jednak nie z poprawy bieżących wyników a z przesuwania okresu branego pod uwagę przy konstrukcji rankingów. Początek ubiegłego roku nie był dla zarządzających z Nordea OFE zbyt udany - w styczniu i lutym 2006 fundusz zajął przedostatnią pozycję a w marcu - był trzeci od końca. Wyniki z poszczególnych miesięcy pierwszego kwartału plasują fundusz w środku tabeli. Nie należy zatem oczekiwać dalszej poprawy ocen w rankingu bez wyraźnej poprawy rezultatów wypracowywanych przez zespół zarządzających.

Analizy OnLine
Dowiedz się więcej na temat: fundusze | WIG | ranking | fundusze emerytalne | OFE | Nie dość
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »