Raport analityczny DM Vestor - Selvita wchodzi w nową fazę
Analitycy Vestor DM Beata Szparaga-Waśniewska i Michał Wojciechowski w raporcie z 20 marca wyznaczyli 12 miesięczną cenę docelową akcji Selvity na 85 zł. Zdaniem analityków spółka ma przełomowy rok za sobą, jej strategia zakłada sprzedaż licencji na etapie badań klinicznych.
Selvita jest spółką biotechnologiczną działającą w obszarze odkrywania i rozwoju leków głównie z zakresu onkologii - terapii celowanych i immunoonkologii.
Analitycy Vestor DM zwracają uwagę, że rok 2017 był przełomowy dla spółki - po raz pierwszy podano cząsteczkę Selvity pacjentowi i podpisano największy kontrakt partneringowy w historii spółki.
Celem Selvity na najbliższe lata jest wejście w nowy etap rozwoju i sprzedaż licencji na etapie badań klinicznych.
"Prognozujemy CAGR przychodów i znormalizowaną EBITDA w latach 2016-19F odpowiednio 35 proc. i 74 proc. Oczekujemy kolejnych kamieni milowych w historii spółki - wejścia SEL120 do badań klinicznych (w 2018F), ukończenia I fazy badań klinicznych SEL24 (w 2019F), partneringu SEL120 w II fazie w 2021F oraz sprzedaży jednej licencji rocznie w latach 2019-21" - napisano w raporcie Vestor DM.
Wyceniamy Selvitę metodą sum-of-the-parts:
(1) segment Innowacje - metodą rNPV na PLN53/akcję;
(2) segment Usługi - metodą DCF na PLN13/akcję;
(3) segment Bioinformatyka - metodą DCF na PLN3/akcję.
"Po przeprowadzonym SPO (emisja 2,2 m akcji po cenie 61 zł/akcję), wznawiamy wydawanie rekomendacji na Selvitę i wyznaczamy 12M ceną docelową w wysokości 85 zł/akcję" - dodano.
Selvita jest badawczo-rozwojową spółką biotechnologiczną działającą w obszarze leków
innowacyjnych. Model biznesowy spółki składa się z trzech segmentów: (1) Innowacje - własne projekty badawcze w zakresie innowacyjnych leków, oraz (2) Usługi - działalność usługowa na
rzecz klientów zewnętrznych, w szczególności z branży farmaceutycznej i biotechnologicznej (3)
Bioinformatyka.
opr MZB . na podstawie raportu Vestor DM
który został sporządzony na zlecenie emitenta
