Vestor DM obniżył cenę docelową Mercator Medical
Analitycy Vestor DM, w raporcie z 27 kwietnia, obniżyli cenę docelową akcji Mercator Medical z 27,2 zł do 25,1 zł.
Rekomendacja została sporządzona przy kursie 18 zł.
"Kontynuacja wzrostu cen lateksu naturalnego w grudniu i na początku 2017 r. oraz relatywnie słabsze szacunkowe wyniki za I kwartał 2017 skłoniły nas do obniżenia naszych prognoz na 2017 o 27 proc. i 48 proc. odpowiednio na poziomie EBITDA i zysku netto. Oczekujemy, że presja na marże będzie widoczna w produkcji jeszcze w II kwartale 2017, a w dystrybucji w II kwartale i częściowo III kwartale 2017" - napisano w uzasadnieniu raportu.
"Prognozujemy zysk netto 2017 na poziomie 8,7 mln zł (spadek z 13,9 mln zł w 2016). W kolejnych latach prognozy zakładamy przełożenie kosztów surowców na ceny rękawic i tym samym pozostawiamy nasze prognozy bez większych zmian. Biorąc pod uwagę zakładaną poprawę marży i uruchomienie sprzedaży z nowej fabryki rękawic nitrylowych - prognozujemy skokowy wzrost zysku w 2018 do 22,2 mln zł" - dodano.
Według Vestor DM, Mercator jest notowany na mnożniku P/E na poziomie 22 w 2017 r. i 8,6 na 2018 r. oraz EV/EBITDA 12,7 w 2017 r. i 6,9 w 2018 r.
