Vestor DM rekomenduje Lokum Deweloper
Analitycy Vestor DM, w raporcie z 15 listopada, podtrzymali rekomendację dla Lokum Deweloper na poziomie "kupuj" oraz podwyższyli cenę docelową do 26 zł, z 25 zł poprzednio.
We wtorek ok. godz. 9.41 za jedną akcję Lokum Deweloper płacono 17,4 zł.
Jak napisano w raporcie, w trzech kwartałach 2018 r. spółka wygenerowała zysk netto 46,4 mln zł przy marży brutto ze sprzedaży 36,8 proc.
"W kolejnych kwartałach oczekujemy, że wsparcie dla utrzymania tempa przedsprzedaży stanowić będzie przede wszystkim jeden z najwyższych na tle konkurencji potencjał sprzedażowy (ponad 10 tys. lokali przy przeciętnym koszcie nabycia gruntu 30 tys. zł/lokal), który jednocześnie powinien pozwolić spółce na utrzymanie wysokich poziomów rentowności (marża netto ok. 20 proc. w latach 2018-19p)" - dodano.
Analitycy z uwagi na wysoką marżę brutto ze sprzedaży podwyższają prognozę zysku netto o 8 proc. do 64 mln zł w 2018 r., o 5 proc. do 66 mln zł w 2019 r. i o 20 proc. do 73 mln zł w 2020 r.
"Lokum Deweloper jest obecnie wyceniany na naszych prognozach na 2018-19p na P/E 4.9x i 4.8x (odpowiednio z 29 proc. i 25 proc. dyskontem do spółek porównywalnych) oraz P/BV 0.90x i 0.81x. W naszych prognozach zakładamy stopień wypłaty dywidendy na poziomie 40 proc. oraz oczekujemy DPS PLN 1.56/akcję w 2019p (DY 9.0 proc.)" - napisano.
Analitycy oczekują, że spółka w 2018 r. rozpozna przekazanie 873 lokali (potencjał przekazań 973 lokali, z czego 93 proc. zostało już sprzedane) oraz prognozują przekazanie 904 lokali w 2019 r. oraz 1.203 w 2020 r.
Depesza jest skrótem rekomendacji Vestor DM. Jej autorem jest Marek Szymański. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji miało miejsce 15 listopada, o godzinie 7.50. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Vestor DM.
