Wyniki funduszy inwestycyjnych - wrzesień 2014

Wrześniowa koniunktura na polskim rynku akcji i rynku długu wspomogła wyniki funduszy inwestycyjnych.

Już drugi miesiąc z rzędu inwestorzy mogli cieszyć się z poprawy notowań spółek z warszawskiej giełdy. Z drugiej strony panująca słabsza koniunktura na światowych rynkach przyczyniła się do ujemnych wyników funduszy akcji zagranicznych. Spadki odnotowały zarówno państwa rozwinięte, jak i rynki wschodzące. Indeksy MSCI All Country World oraz MSCI Emerging Markets straciły w ujęciu miesięcznym odpowiednio -3,4 proc. oraz -7,6 proc. W takich warunkach zysk we wrześniu wypracowała ponad 60 proc. funduszy inwestycyjnych.

Ostatni miesiąc należał niewątpliwie do funduszy akcji polskich. We wrześniu indeks szerokiego rynku WIG sięgnął najwyższego poziomu od lutego i wzrósł o +5,8 proc. Jeszcze lepiej zachowywał się segment małych i średnich spółek. Indeks MiS80 odnotował wzrost o +7,1 proc. i jednocześnie był to najlepszy wynik od października 2013. Z podobną sytuacją mieliśmy do czynienia w segmencie średnich spółek, indeks mWIG40 wypracował +7,1 proc. stopę zwrotu. Wynik ten byłby jeszcze wyższy, gdyby nie przecena na warszawskim parkiecie, w wyniku której od drugiej połowy miesiąca (od 19 września) indeks WIG stracił prawie -1,4 proc., a mWIG40 -1,8 proc.

Reklama

Na poprawę sytuacji na polskim rynku miało wpływ m. in. wyjaśnienie ryzyka związanego ze zmianami w OFE. Dodatkowo opublikowane wyniki polskich spółek za drugi kwartał br., a także oczekiwania na obniżenie stóp procentowych przez RPP spowodowały, że na warszawskim parkiecie przybyło optymistów.

W takich warunkach najlepiej zachowały się fundusze akcji małych i średnich spółek, które zyskały średnio +5,7 proc. Jednostki najlepszych przedstawicieli tej grupy: KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC FIO), KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP SFIO), MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) oraz BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO Parasolowy) wzrosły nawet o ponad +7,0 proc. W efekcie wśród pięciu funduszy otwartych z najwyższą stopą zwrotu, znalazły się aż 3 rozwiązania z grupy akcji małych i średnich spółek. Powodów do zadowolenia nie zabrakło także ze strony produktów o uniwersalnej strategii, które w ostatnim miesiącu zarobiły średnio +4,6 proc.

Chociaż na światowych rynkach wciąż panuje hossa, to w ostatnim czasie pojawiają się oznaki sygnalizujące inwestorom zachowanie ostrożności. Na globalne rynki akcji niekorzystnie wpłynęły negatywne informacje makroekonomiczne płynące z największych gospodarek, w tym obawy o globalny wzrost gospodarczy.

Spośród rynków zagranicznych największe straty odnotowała giełda w Turcji. Kraj ten boryka się z wysokim deficytem rachunku obrotów bieżących i jest podatny na zmiany nastrojów zagranicznych inwestorów, którzy po kilku bardzo dobrych miesiącach zrealizowali część zysków z rynku. Główny indeks giełdy w Stambule spadł o -6,7 proc., a fundusze akcji tureckich osiągnęły najgorszy wynik od początku roku na poziomie -7,9 proc. Wśród rozwiązań sklasyfikowanych przez nas w tej grupie najwięcej straciła jednostka UniAkcje: Turcja (UniFundusze FIO)-10,5 proc.

Znaczną stratę odnotowały również fundusze akcji globalnych rynków wschodzących. Największy wpływ na ujemny wynik miała Brazylia, gdzie główny indeks Bovespa spadł o -11,7 proc. W efekcie fundusze, których zarządzający inwestują na giełdach państw rozwijających się straciły we wrześniu -5,0 proc.

Wrzesień przerwał również dobrą passę funduszy akcji amerykańskich. Mimo, iż nie sprawdziły się obawy inwestorów dotyczące wzrostu stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, to przedstawione przez FED prognozy dotyczące oczekiwanych podwyżek są wyższe od ostatnio publikowanych. I chociaż amerykański indeks S&P500 we wrześniu odnotował kolejne historyczne rekordy, to w skali całego miesiąca spadł o -1,6 proc. W efekcie fundusze akcji amerykańskich straciły we wrześniu -1,0 proc. w PLN i -2,6 proc. w USD.

Zysków nie udało się także osiągnąć inwestującym na rosyjskiej giełdzie. Fundusze akcji rosyjskich, po udanym sierpniu, straciły we wrześniu średnio -2,7 proc.

Z kontynuacją dobrej koniunktury mieliśmy do czynienia na rynku długu. Chociaż w pierwszej połowie miesiąca wzrosły rentowności obligacji, to w ostatnim tygodniu września ponownie zanotowały nowe historyczne minima. Ostatecznie indeks cen polskich obligacji skarbowych IROS wzrósł we wrześniu już ósmy raz z rzędu, tym razem o +0,9 proc. Na korzyść cen papierów skarbowych działały miedzy innymi komentarze niektórych członków RPP o konieczności przeprowadzenia kolejnych obniżek stóp procentowych, a także nadzieje inwestorów na kolejne działania stymulujące wzrost gospodarczy ze strony Europejskiego Banku Centralnego.

W ostatnim miesiącu najlepiej zachowały się jednostki funduszy polskich papierów skarbowych +0,6 proc. W tym segmencie najwyższe stopy zwrotu odnotowały: KBC Delta (KBC Biznes SFIO), Noble Fund Obligacji (Noble Funds FIO) oraz Legg Mason Obligacji (Legg Mason Parasol FIO). Rozwiązania o uniwersalnej strategii zyskały nieco mniej- średnio +0,4 proc.

Kontynuacja dobrej koniunktury zarówno na krajowym rynku akcji, jaki i długu odbiła się korzystnie na wynikach polskich funduszy mieszanych. Inwestując we wrześniu w rozwiązania aktywnej alokacji można było zarobić średnio +2,8 proc., a wybierając jednostki funduszy stabilnego wzrostu i zyskać odpowiednio +2,5 proc. i 1,6 proc.

Zespół Analiz Online

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online SA, którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online SA. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, Internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online SA.

Analizy OnLine
Dowiedz się więcej na temat: fundusze inwestycyjne | inwestowanie
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »