Noble Securities rekomenduje Inter Cars SA
Wartość akcji Inter Cars SA oszacowaliśmy na podstawie wyceny metodami: DCF (271,1 zł) oraz porównawczą (227,7 zł), co po zważeniu powyższych wycen dało 9- miesięczną cenę docelową równą 265,2 zł.
"Pomimo dynamicznego wzrost przychodów w 3Q 2015r. 26% r/r spółka pokazała wyniki poniżej oczekiwań rynkowych ze względu na niższe od oczekiwanych marże operacyjne. Wpływ na ich poziom ma dynamiczny rozwój w krajach Europy Środkowo - Wschodniej, a co za tym idzie zwiększone nakłady na dystrybucję. Spółka posiada na tę chwile za małe centrum logistyczne, przez co jest ono nieefektywne kosztowo. Budowa nowego centrum logistycznego przesunęła się w czasie i zostanie oddana do użytku na początku 2017r. W wyniku aktualizacji naszych prognoz i rekomendacji obniżamy cenę docelową z 267 zł do 265,2 i podtrzymujemy rekomendację AKUMULUJ. " - piszą analitycy Noble Securities w najnowszej rekomendacji.
