PFLEIDER (PFL): Agencja S&P przyznała korporacyjny rating kredytowy „B” spółce Pfleiderer Grajewo S.A. i podwyższyła z „B-„ do „B” długoterminowy korporacyjny rating kredytowy Pfleiderer GmbH - raport 15

Raport bieżący nr 15/2016

Podstawa Prawna:
Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe

Zarząd Pfleiderer Grajewo S.A. ("Spółka") informuje, że 29 stycznia 2016 r. Standard & Poor's Ratings Services (“AgencjaS&P") przyznała Spółce korporacyjny rating kredytowy (corporate credit rating) "B” i podwyższyła z "B-”do "B” długoterminowy korporacyjny rating kredytowy (long-term corporate credit rating) spółce Pfleiderer GmbH. Perspektywa obu ratingów jest pozytywna. Rating Spółki opiera się na ocenie Agencji S&P dotyczącej grupy kapitałowej Pfleiderer w ujęciu skonsolidowanym, a rating Pfleiderer GmbH odzwierciedla sytuację tej spółki jako głównej jednostki zależnej Spółki.

Ponadto Agencja S&P podwyższyła rating niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych na kwotę 322 mln EUR wyemitowanych przez Pfleiderer GmbH do "B-” z "CCC+”. Rating odzyskania należności (recovery rating) obligacji utrzymano na poziomie "5”, ale został on przesunięty do wyższej połowy jego zakresu, co wskazuje, że Agencja S&P spodziewa się umiarkowanego odzyskania należności w razie niewykonania zobowiązań.

Agencja S&P podwyższyła również rating emisyjny (issue rating) dotyczący super nadrzędnego kredytu odnawialnego (RCF) spółki na kwotę 60 mln EUR z terminem wymagalności przypadającym w roku 2019 do "BB-” z "B+” i wycofała rating na wniosek spółki. W momencie wycofania rating odzyskania należności dla super nadrzędnego kredytu odnawialnego wynosił "1”, co wskazywało na bardzo wysokie (90%-100%) prawdopodobieństwo odzyskania należności w razie niewykonania zobowiązań.

Podwyższenie ratingów poprzedziło pomyślne podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w drodze oferty publicznej i odwrotne przejęcie Pfleiderer GmbH sfinansowane wpływami netto z podwyższenia kapitału, zrealizowane 19 stycznia 2016 r. ("Transakcja”). Agencja S&P uznała, że Transakcja ma korzystny wpływ na sytuację kredytową, ponieważ poprawia profil ryzyka finansowego skonsolidowanej grupy kapitałowej Pfleiderer i zapewnia bardziej zrównoważoną strukturę akcjonariatu.

Rating nie stanowi rekomendacji zakupu, sprzedaży ani utrzymywania papierów wartościowych i może w każdym czasie być zmieniony lub odwołany.

***

Raport sporządzono na podstawie przepisów art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 r., poz. 1382, ze zm.) oraz §5 ust. 1 pkt 26 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 r., poz. 133).