Asseco odkupi akcje Prokomu?

- Prokom Investments i Ryszard Krauze uznali, że to interesująca propozycja - powiedział Król rano w TVN Biznes.

- Na razie ją rozważają. Przy podejmowaniu decyzji inwestorzy Prokomu będą brali pod uwagę przede wszystkim interes akcjonariuszy, klientów i pracowników Prokomu Software - dodał.

Jego zdaniem nie bez znaczenia jest fakt, że taką propozycję złożyła polska firma, "na której czele stoi osoba doskonale znana w polskiej informatyce".

Asseco Poland złożyło Prokomowi Investments i Ryszardowi Krauze ofertę kupna wszystkich należących do nich akcji Prokomu Software za 700 mln zł. Jeśli Prokom Investments i Ryszard Krauze sprzedadzą posiadany pakiet, Asseco zaproponuje akcjonariuszom połączenie Asseco Poland i Prokomu Software.

Akcje objęte ofertą uprawniają do 23,69 proc. głosów na walnym zgromadzeniu Prokom Software.

Oferta została złożona pod warunkiem uzyskania przez Asseco finansowania na całość transakcji i "ustania istniejącego aktualnie stosunku dominacji (...) Prokom Software SA nad Asseco".

Asseco chce zrealizować zakup akcji w ciągu ponad 120 dni. Dzięki temu nie będzie musiało przeprowadzać wezwania na sprzedaż akcji w Prokomie Software.

Zdaniem analityków cena zaproponowana przez Asseco Poland za pakiet akcji Prokomu dający prawo do blisko 24 proc. głosów, wydaje się dosyć wysoka. W tym świetle zastanawiające jest pytanie o warunki potencjalnej fuzji, czy parytet wymiany będzie oparty o ceny rynkowe, czy będzie zbliżony do ceny jaką Asseco chce zapłacić za akcje Prokomu.

Sobiesław Pająk,
analityk CDM Pekao

- Cena, którą Asseco zaproponowało za akcje Prokomu jest bardzo wysoka, po podzieleniu jest to grubo ponad 200 zł za jedną akcję i trudno w tym momencie racjonalnie odnieść się do tej ceny.

Teraz najważniejszym pytaniem jest dlaczego Asseco chce zaproponować tak wysoką cenę za ten pakiet. Aby mówić o potencjalnej fuzji należałoby się zastanowić jaki będzie parytet wymiany akcji, czy bliższy obecnym cenom rynkowym obydwu spółek, czy też bliższy cenie, jaka Asseco ma zapłacić za akcje Prokomu.

W obu tych przypadkach rodzi się pytanie dlaczego?

Dla Prokomu to nie jest żaden news, bo pieniądze dostanie prezes Krauze, a dla Asseco to jest jednoznacznie negatywny news, bo cena jaką chcą zapłacić za ten 23,7 proc. pakiet jest bardzo wysoka. W związku z czym oczekuję w przypadku Asseco negatywnej reakcji rynku".

Po kupnie przez Asseco Poland pakietu akcji Prokomu Software, fuzja obu firm mogłaby zająć około trzy kwartały - poinformował przewodniczący rady dyrektorów grupy kapitałowej Asseco Jacek Duch.

- Trzeba liczyć, że cała fuzja zajmie mniej więcej 3/4 roku, podobnie jak było z Softbankiem - powiedział Duch.

- Złożyliśmy tę propozycję, żeby doprowadzić do fuzji obu spółek i będziemy chcieli zrobić to jak najszybciej - dodał.

Asseco Poland złożyło Prokomowi Investments i Ryszardowi Krauze ofertę kupna wszystkich należących do nich akcji Prokomu Software za 700 mln zł. Jeśli Prokom Investments i Ryszard Krauze sprzedadzą posiadany pakiet, Asseco zaproponuje akcjonariuszom połączenie Asseco Poland i Prokomu Software. Akcje objęte ofertą (około 2,99 mln sztuk) uprawniają do wykonywania 23,69 proc. głosów na walnym zgromadzeniu Prokom Software.

Duch poinformował, że cena zaproponowana za pakiet akcji Prokomu uwzględnia premię za kontrolę.

- Cena jest wysoka, ale zawiera premię za kontrolę nad Prokom Software, później będziemy łączyć spółki i ustalać szczegóły. Poza tym bardzo dobrze znamy tę spółkę - powiedział.

Asseco poinformowało w komunikacie, że chce zrealizować zakup akcji w ciągu ponad 120 dni. Dzięki temu nie będzie musiało przeprowadzać wezwania na sprzedaż akcji w Prokomie Software.