BM BGŻ BNP Paribas podnosi rekomendację Rainbow Tours
Analitycy BM BGŻ BNP Paribas, w raporcie z 10 maja, podwyższyli rekomendację Rainbow Tours do "kupuj" z "neutralnie", a cenę docelową jednej akcji spółki podnieśli do 34,37 zł z 25,09 zł.
Raport został przygotowany przy kursie 26,2 zł.
"Rainbow Tours pozytywnie zaskoczył nas odpornością biznesu na zawirowania obserwowane na rynku turystycznym. Utrzymanie wysokiego tempa sprzedaży oraz o wiele mniejsza od naszych prognoz erozja marży brutto na sprzedaży w ubiegłym roku skłania nas do rewizji prognoz" - czytamy w raporcie.
"W naszej poprzedniej rekomendacji (...) założyliśmy silny spadek rentowności oraz zysku netto, podczas gdy spółka lekko poprawiła wyniki. Przyjmujemy więc, iż w kolejnych latach Rainbow Tours będzie utrzymywał marżę na poziomie netto w okolicach 3 proc." - dodano.
Analitycy BM BGŻ BNP Paribas zwrócili uwagę, że Rainbow Tours bardzo dobrze prezentuje się na tle konkurencji.
"W ostatnich 3 latach spółka uzyskiwała wzrost przychodów powyżej swoich największych konkurentów, równocześnie nie było to uzyskiwane kosztem rentowności" - poinformowali.
"(...) Większość rywali zanotowała w ubiegłym roku spadek zysku netto, podczas gdy spółka minimalnie poprawiła swoje wyniki. Jest to kolejnym argumentem za pozytywną oceną modelu biznesowego Rainbow Tours, czyli inwestycji we własne kanały sprzedaży, szerokiej dywersyfikacji oferty, specjalizacji w wycieczkach egzotycznych i objazdowych oraz oferowania produktu o bardzo dobrym stosunku ceny do jakości" - dodali.
BM BGŻ BNP Paribas szacuje, że w tym roku spółka wypracuje 35,1 mln zł zysku netto i 43,6 mln zł zysku EBIT przy przychodach na poziomie 1,2 mld zł.
