BRE Bank zaskoczył

Oczekiwania czternastu biur maklerskich co do zysku netto za III kwartał wahały się od 152 mln zł do 195 mln zł.

Zysk netto w III kwartale jest o 15 proc. powyżej oczekiwań analityków, 66 proc. wyższy niż w II kwartale i 185 proc. wyższy niz rok wcześniej.

Wynik odsetkowy banku w III kwartale wyniósł 481,05 mln zł i okazał się lekko, 4 proc., powyżej oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 462 mln zł (w przedziale oczekiwań 445-480 mln zł). Wynik odsetkowy wzrósł kwartał do kwartału o 10 proc., a rok do roku o 17 proc.

Wynik z prowizji w III kwartale 2010 roku wyniósł 199,2 mln zł i był o 10 proc. lepszy od szacunków rynku, który spodziewał się 182 mln zł (oczekiwania wahały się od 175 mln zł do 190 mln zł). Wynik z prowizji jest o 16 proc. wyższy niż w II kwartale 2010 roku i 22 proc. wyższy niż w III kwartale 2009 roku.

Po trzech kwartałach 2010 roku dochody grupy wynoszą 2,28 mld zł, czyli wzrosły rok do roku o 8 proc.

Koszty w III kwartale wyniosły 417 mln zł, czyli były na poziomie zbliżonym do oczekiwanych przez rynek (412 mln zł). Koszty wzrosły o 6 proc. kw./kw. i o 15 proc. r/r.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2010 roku 128,2 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 145 mln zł. W II kwartale 2010 roku odpisy wynosiły 204 mln zł, a w III kwartale 2009 roku 249 mln zł.

Bank podał, że największy spadek odpisów w III kwartale 2010 roku wystąpił w pionie klientów korporacyjnych i instytucji (spadek o 41,4 mln zł w relacji do II kwartału). W pionie bankowości detalicznej odpisy były mniejsze o 26,9 mln zł.

Po trzech kwartałach 2010 roku odpisy BRE Banku wynoszą 508,8 mln zł, podczas gdy rok wcześniej 897,6 mln zł. Marża odsetkowa osiągnęła na koniec września 2010 roku poziom 2,1 proc. wobec 2,3 proc. rok wcześniej. ROE netto grupy BRE banku na koniec III kwartału 2010 roku wynosiło 11,8 proc., podczas gdy pod koniec II kwartału 10,8 proc. Wskaźnik kosztów do dochodów spadł w tym okresie do 51 proc. z 51,2 proc. , natomiast współczynnik wypłacalności wzrósł do 15,89 proc. z 12,03 proc.

BRE Bank ocenia, że liczba jego klientów detalicznych wzrośnie do 4 mln wcześniej niż w 2012 roku, jak zakładał bank w strategii - podał bank w prezentacji.

W III kwartale bankowość detaliczna BRE pozyskała 80 tys. nowych klientów, a od początku 2010 roku 311 tys. klientów."Wszystko wskazuje więc na to, że zakładany poziom 4 mln obsługiwanych klientów zostanie osiągnięty wcześniej niż w 2012 roku" - powiedział cytowany w komunikacie Wiesław Thor, wiceprezes banku.Pod koniec III kwartału 2010 roku bank miał w Polsce 3,11 mln klientów detalicznych.

Tomasz Bursa, Ipopema

"BRE pokazał bardzo dobry wynik, choć są dwa wydarzenia jednorazowe. Pewnie pierwszego rynek się spodziewał (sprzedaż akcji PZU) i wielkość jest zgodna z oczekiwaniami, natomiast drugie to rozliczenie z VISA. Jednak nawet gdyby wyjąć z wyniku to drugie zdarzenie to wynik byłby powyżej 190 mln zł, czyli i tak powyżej konsensusu.

Mamy tu szczególnie dobry wynik w opłatach i prowizjach, tutaj na pewno odegrała rolę strategiczna decyzja o obniżeniu marży depozytowej. Drugim czynnikiem mającym pozytywny wpływ są rezerwy, w sumie spełniło się to, że rezerwy w końcu zaczną spadać; jest to zgodne z oczekiwaniami.

Należy podkreślić, że ten wynik to nie tylko rezerwy, ale też biznes; to jeden z lepszych wyników BRE w historii. Spodziewam się, że reakcja rynku będzie pozytywna".

Hanna Kędziora, DM PKO BP, raport dzienny

"Zysk netto BRE Banku wyniósł w III kwartale 206 mln zł, a więc przekroczył oczekiwania rynku oscylujące na poziomie około 180 mln zł. W naszej ocenie jakość wyniku jest bardzo dobra. Wyższe od oczekiwań były dochody odsetkowe (+20 mln zł vs. prognozy) oraz prowizyjne (+18 mln zł), jednocześnie niższe odpisy na ryzyko (-18 mln zł). Nieco powyżej prognozowanych znalazły się koszty działalności BRE Banku. Po stronie przychodowej warto zwrócić uwagę na dwa czynniki, które mogą spowodować, że w kolejnych kwartałach będzie ona nieco słabsza: w wyniku prowizyjnym znalazło się 13,2 mln zł jednorazowego rozliczenia z VISA, nieuwzględnianego w prognozach rynkowych, ponadto w pozostałych dochodach łącznie prawie 36 mln zł uzyskane zostało na akcjach PZU (sprzedaż i dywidenda). Ten drugi czynnik uwzględniany był w prognozach, ale w niższej wysokości, ponadto trudno przewidzieć jak będzie wpływał na wyniki w kolejnych okresach. Uwzględniając wpływ tych czynników, wynik netto nie odbiegałby tak istotnie od prognoz."