"Spółka Stalprodukt poprawiła nastroje inwestorów dzięki solidnym wynikom za III kw. 2011 r., które okazały się najwyższe od II kw. 2010 r. Czwarty kwartał 2011 r. powinien być równie dobry - oczekujemy 35 mln zł zysku netto i zysku EBITDA na poziomie 55 mln zł. Negatywnie oceniamy jednak perspektywy spółki na 2012 r. i przewidujemy pogorszenie wyników od I kwartału. Spodziewamy się spadku cen blachy transformatorowej i obniżenia marż.
Podobnych tendencji oczekujemy w segmencie profili i kształtowników" - podali analitycy DM BZ WBK w raporcie.
Analitycy poinformowali, że w ich ocenie zysk EBITDA spadnie w 2012 r. do 185 mln zł (z 202 mln zł w 2011 r.), zysk netto obniży się natomiast do 105 mln zł (ze 126 mln zł w 2011 r.). "W ramach aktualizacji naszej wyceny zalecamy inwestorom ograniczenie zaangażowania w akcje Stalproduktu i obniżamy rekomendację z +trzymaj+ do +sprzedaj+. Obniżamy też cenę docelową do 236 zł, co wskazuje na potencjał spadku o 11 proc." - dodali.
Twój komentarz może być pierwszy!