Lepszy wynik BZ WBK

Zysk netto grupy BZ WBK w trzecim kwartale 2009 roku wzrósł do 263,7 mln zł z 247,1 mln zł rok wcześniej - poinformował bank w komunikacie. Zysk banku okazał się powyżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 193 mln zł. Oczekiwania trzynastu biur maklerskich, co do zysku netto za III kwartał, wahały się od 140 mln zł do 245 mln zł.Wynik odsetkowy banku w III kwartale wyniósł 412,9 mln zł i okazał się lepszy od oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 372 mln zł (w przedziale oczekiwań 333-402 mln zł).

Wynik z prowizji w III kwartale 2009 roku wyniósł 345,2 mln zł i był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 348 mln zł (oczekiwania wahały się od 335 mln zł do 375 mln zł).Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2009 roku 97,2 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 129 mln zł.Koszty w III kwartale wyniosły 389 mln zł, czyli były o 3 proc. niższe od oczekiwanych.

Od stycznia do września 2009 roku zysk netto grupy wyniósł 640,6 mln zł, czyli był o 21,4 proc. niższy niż rok wcześniej. Po trzech kwartałach dochody banku wyniosły 2,42 mld zł, czyli spadły r/r o 2,1 proc, a koszty wyniosły 1,2 mld zł, spadając r/r o 5,6 proc. Wskaźnik kosztów do dochodów wynosi 49,9 proc.(rok wcześniej 51,7 proc.) ,a ROE 13,5 proc.(rok wcześniej 23,6 proc.). Portfel kredytowy banku wynosił pod koniec września 2009 roku 36,55 mld zł, czyli był o 15,5 proc. większy niż rok wcześniej i o 1,4 proc. większy niż pod koniec 2008 roku.Należności od klientów indywidualnych wzrosły r/r o 25,6 proc., a od początku 2009 roku o 12,3 proc. do 10,4 mld zł. Kredyty gotówkowe wzrosły o 20,3 proc. do 3,23 mld zł, natomiast należności z tytułu nieruchomości wzrosły o 6,6 proc. i wyniosły 5,8 mld zł.

Depozyty banku wyniosły pod koniec września 2009 roku 41,5 mld zł, rosnąc r/r o 15 proc., i spadając od początku 2009 roku o 3 proc. Stosunek kredytów do depozytów wynosi 85,3 proc. wobec 82,1 proc. na koniec 2008 roku.Współczynnik wypłacalności banku wynosi 12,16 proc., podczas gdy po III kwartale 2008 roku był na poziomie 10,75 proc.

Poniżej przedstawiamy wyniki BZ WBK w trzecim kwartale 2009 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP.

         wynik osiągnięty   konsensus PAP   różnica 
Zysk netto     263,7 mln zł     193 mln     37%  
Zysk brutto      344 mln zł     273 mln     26%
Wynik odsetkowy  413 mln zł     372 mln     11%
Wynik prowizyjny 345 mln zł     348 mln     -1%
Koszty op.       389 mln zł     400 mln     -3%
Saldo rezerw     -97 mln zł    -129 mln         

Analitycy pozytywnie oceniają wyniki BZ WBK za III kwartał. Rezultaty banku docenili też inwestorzy - kurs rośnie o 3,6 proc.

Zysk netto grupy BZ WBK w III kwartale 2009 r. wzrósł do 263,7 mln zł z 247,1 mln zł rok wcześniej i był powyżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 193 mln zł. Wynik odsetkowy banku wyniósł 412,9 mln zł i okazał się lepszy od oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 372 mln zł. Z kolei wynik z prowizji wyniósł 345,2 mln zł i był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 348 mln zł.W czwartek o 9.16 kurs banku rósł o 3,59 proc., do 175,9 zł.

IPOPEMA, TOMASZ BURSA

"Wyniki są bardzo dobre, wyraźnie powyżej rynku. Wynik netto był lepszy o 7 proc. r/r. Wśród głównych czynników, które wywindowały wynik na ten poziom, był wynik z tytułu odsetek, dość porównywalny z wolumenem kredytów z II kwartału, co oznacza, że marże były wyższe, dzięki repricingowi portfela korporacyjnego i bardziej konserwatywnemu podejściu do finansowania depozytów.Wygląda też na to, że bank spełnia to, co prognozował, czyli że koszt ryzyka powinien się zmieścić w 550-600 mln zł. Wydaje się, że uda się zejść poniżej tej niższej granicy.

Koszty były niższe rok do roku o 11 proc., bank poczynił oszczędności w administracji. BZ WBK zdołał poprawić stronę przychodową kwartał do kwartału i rok do roku przy malejących kosztach i to jest bardzo pozytywne zarówno pod kątem bieżącej aktywności, jak i oceny na przyszłość".

Poziom rezerw BZ WBK w 2009 r. może oscylować w okolicach 550 mln zł, być może będzie nieco niższy - powiedział Mateusz Morawiecki, prezes banku."Poziom rezerw może oscylować w okolicach 550 mln zł, mam nadzieję, że będzie trochę niższy" - poinformował Morawiecki na konferencji prasowej.Bank chce, żeby w 2010 roku wskaźnik kredytów niepracujących był na poziomie niższym niż dla całego rynku.

"Nasz wskaźnik NPL przyrośnie, ale on będzie niższy niż dla całego rynku, to nasza ambicja" - powiedział Morawiecki.Prezes poinformował, że bank nie podjął decyzji w sprawie wypłaty dywidendy. "Będziemy w styczniu podejmować decyzję, będziemy mieć tu dużą elastyczność" - powiedział Morawiecki.