ALTA (AAT): Ocena sytuacji Spółki przez Radę Nadzorczą. - raport 28

Raport bieżący nr 28/2006

Podstawa prawna:

Inne uregulowania

Zarząd Trans Universal Poland S.A., działając zgodnie z zasadą nr 18 ładu korporacyjnego, przekazuje do publicznej wiadomości ocenę sytuacji Spółki przez Radę Nadzorczą:

"O C E N A SYTUACJI FINANSOWEJ SPÓŁKI TRANS UNIVERSAL POLAND S.A. W 2005 ROKU

W porównaniu z 2004 rokiem stan finansów Spółki w 2005 roku zmienił się radykalnie, w następstwie następujących zdarzeń i procesów, poprzedzonych dokonaniem zasadniczych zmian w zarządzie Spółki:

- korzystnej sprzedaży akcji spółki zależnej CJ International Ltd. Sp. z o.o.,

- likwidacji nierentownej działalności spedycyjnej i transportowej, prowadzonej przez Spółkę.

Spowodowało to:

- powstanie zysku ze sprzedaży udziałów CJ International Ltd. Sp. z o.o., w wysokości 29,1 mln zł,

- uwolnienie Spółki od działalności, która w latach przed 2005 rokiem spowodowała powstanie straty finansowej netto w wysokości blisko 18 mln zł, a w samym tylko 2005 roku - w toku likwidacji działalności spedycyjnej i transportowej - powstanie straty finansowej ze sprzedaży w kwocie 1,8 mln zł.

Wpływy ze sprzedaży udziałów CJ International Ltd. Sp. z o.o. umożliwiły:

- pokrycie strat powstających w toku likwidacji nierentownej działalności,

- spłacenie niemal wszystkich zobowiązań Spółki (zobowiązania długo i krótkoterminowe, wynoszące na początek roku 20,6 mln zł, zmalały na koniec 2005 roku do kwoty 0,5 mln zł, tj. zmniejszyły się o 20,1 mln zł),

- zwiększenie kapitałów własnych Spółki, z kwoty 3,2 mln zł na początek roku do 24,8 mln zł na koniec roku tj. o 21,6 mln zł.

W konsekwencji takiego obrotu zdarzeń:

-pomimo spłaty niemal całości zobowiązań obciążających Spółkę, jej majątek (aktywa) nie zmniejszył się, lecz wzrósł, z poziomu 24,5 mln zł na początku roku 2005 do 26,8 mln zł na koniec tego roku,

- aktywa Spółki stały się wysoce płynne finansowo,

- obecna struktura pasywów Spółki zapewnia jej całkowite bezpieczeństwo finansowe oraz wysoką zdolność kredytową.

Aktywa Spółki stały się wysoce płynne, ponieważ:

- udział aktywów trwałych w wartości aktywów ogółem zmalał z poziomu 66,2% na początku roku 2005 do 15,6 % na koniec tego roku,

- udział aktywów obrotowych wzrósł z poziomu 33,8% do 84,4%,

- aktywa obrotowe, składające się niemal wyłącznie z należności i inwestycji krótkoterminowych, można oceniać jako wysoce płynne (głównie gotówka i należności od firmy RABEN).

Struktura pasywów Spółki zapewnia jej całkowite bezpieczeństwo finansowe oraz wysoką zdolność kredytową, ponieważ:

- udział kapitałów własnych w finansowaniu majątku Spółki wzrósł z poziomu 13,2% na początek roku 2005 do 92,8% na koniec tego roku,

- na koniec 2005 roku pasywa obce stanowią tylko 7,2% wartości pasywów ogółem, a Spółki nie obciążają żadne zobowiązania przeterminowane.

Rynek kapitałowy dobrze ocenia zmiany zachodzące w Spółce, co znajduje wyraz w dużej, utrzymującej się od długiego czasu różnicy pomiędzy cenami giełdowymi akcji Spółki a ich wartością księgową. Od przeszło dwóch lat ceny giełdowe akcji Spółki mocno zwyżkują (0,44 zł za jedną akcję w końcu 2004 roku, 11,70 zł za jedną akcję w końcu 2005 roku). Rosną także, jakkolwiek w skromniejszym stopniu, obroty akcjami Spółki na rynku papierów wartościowych. Poprawia się nieco stopień rozproszenia własności akcji, co sprzyja wzrostowi obrotów oraz cen akcji Spółki.

Uzyskana, zasadnicza poprawa sytuacji finansowej Spółki oraz dobre postrzeganie jej perspektyw rozwojowych przez rynek kapitałowy, powodują, że:

- Spółka weszła w posiadanie znacznego, finansowego potencjału środków, umożliwiających zapoczątkowanie długoterminowych procesów dynamicznego powiększania jej kapitałów, majątku, obrotów i zysków,

- głównym problemem Spółki stało się możliwie pełne wykorzystanie tego potencjału, co wymaga:

- dokonania trafnego wyboru obszarów działalności, w których ten potencjał finansowy można będzie skutecznie i efektywnie wykorzystać,

- zbudowania własnych, silnych struktur, zdolnych do tworzenia koncepcji biznesowych i sprawnej ich realizacji."

Robert Jacek Moritz - Prezes Zarządu