Polski Dom Maklerski rekomenduje GLG Pharma
Po dokonaniu przez analityków Polskiego Domu Maklerskiego aktualizacji rekomendacji spółki GLG Pharma. Analitycy uwzględnili w zaktualizowanej wycenie dopuszczenie formulacji GLG-801 do I/II fazy badań klinicznych oraz rozpoczęcie przez spółkę poszukiwań pacjentów do pierwszych badań.
Najważniejszą informacją jest otrzymanie przez Zarząd GLG Pharma informacji o dopuszczeniu formulacji GLG-801 do I/II fazy badań klinicznych.
Tym samym zmaterializowało się jedno z naszych kluczowych założeń dotyczących wyceny wartości spółki GLG Pharma, poczynionych w raporcie inicjującym pokrycie analityczne. Obecnie spółka znajduje się na prostej drodze do rozpoczęcia rekrutacji pacjentów, co postawi ją w elitarnym gronie polskich spółek biotechnologicznych posiadających projekty badawczo-rozwojowe na etapie klinicznym.
Uzyskanie powyższej zgody jest przesłanką do zmiany rozkładu łącznych prawdopodobieństw przejścia poszczególnych faz rozwoju w odniesieniu do formulacji GLG-801. Obniżenie kumulatywnych ryzyk związanych z dalszym rozwojem formulacji zwiększa wycenę spółki do poziomu ok. PLN 67.5m (po uwzględnieniu potrzeb kapitałowych szacowanych przez nas na ok. PLN 4.5m), co implikuje wzrost ceny docelowej akcji GLG Pharma do poziomu PLN 7.67.
Wierzymy, ze I-faza badań klinicznych, którą przeprowadzi doświadczony zespół pod kierunkiem prof. dr hab. n. med. Piotra Wysockiego - kierownika Kliniki Onkologii Uniwersytetu Jagiellońskiego - Collegium Medicum w Krakowie, zakończy się powodzeniem. Równocześnie pozyskanie dodatkowych danych m.in. w zakresie prawdopodobieństw przejścia przez poszczególne fazy pozwala na znaczne ograniczenie spekulatywności modelu.
GLG Pharma S.A. to spółka biotechnologiczna na etapie rozwojowym. Aktywność operacyjna GLG skupia się na procesie rozwoju innowacyjnych leków o wskazaniach onkologicznych.
