MEDIATEL (MTL): Rozpoczęcie procedury głosowania nad układem HAWE Telekom - raport 6

Raport bieżący nr 6/2018

Podstawa Prawna:
Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne.

W związku z otrzymaniem w dniu 18 kwietnia 2018 od zarządcy spółki zależnej – HAWE Telekom sp. z o.o. w restrukturyzacji (dalej: "HAWE Telekom”), prawomocnego postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, X Wydział Gospodarczy dla spraw upadłościowych i restrukturyzacyjnych w przedmiocie głosowania nad układem z pominięciem zwoływania zgromadzenia wierzycieli, Zarząd MEDIATEL Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ("Spółka” lub "Emitent”), przekazuje do wiadomości publicznej, informację o rozpoczęciu procedury głosowania nad układem. Zgodnie z treścią przesłanego przez zarządcę HAWE Telekom (dalej: "Zarządca”) do wierzycieli HAWE Telekom pisma, z którego wynika że, wierzyciele mają możliwość oddania głosu na piśmie w nieprzekraczalnym terminie do 25 maja 2018 roku, pod głosowanie poddaje się dwie odrębne propozycje układowe:

1. propozycje układowe, złożone przez Radę Wierzycieli – Uchwała z dnia 14 grudnia 2016 roku oraz

2. propozycje układowe złożone przez Hawe Telekom z dnia 20 grudnia 2017 roku o czym Spółka informowała raportem bieżącym nr 36/2017 z 20 grudnia 2017 r.

Rada Wierzycieli w propozycjach układowych dla HAWE Telekom dnia 14 grudnia 2016 roku proponuje m.in. aby zaspokojenie wierzycieli nastąpiło w trybie art. 159 ust. 1 prawa restrukturyzacyjnego, tj. poprzez likwidację majątku i sprzedaż przedsiębiorstwa HAWE Telekom na rzecz podmiotu wyłonionego w drodze przetargu w okresie do dziewięciu miesięcy za cenę nie niższą niż 120 mln zł. Ponadto Rada Wierzycieli zakłada, że HAWE Telekom zgromadzi środki finansowe na poziomie 20 mln zł, które przeznaczone zostaną na spłatę wierzycieli. Przy czym warto przypomnieć, że w propozycjach układowych zaproponowanych przez Radę Wierzycieli w dniu 14 grudnia 2016 r. tylko wierzyciele z I grupy (m.in. ARP, obligatariusze ) otrzymają spłatę długu na poziomie 100% wierzytelności ustalonej na dzień otwarcia postępowania sanacyjnego. Wierzyciele z II grupy (m.in. ZUS, US, wierzyciele handlowi) otrzymają spłatę 89% długu, a wierzyciele z III grupy (m.in. Alior Bank , Centrum Windykacji i Egzekucji) otrzymają spłatę w wysokości 10%.

W ocenie Zarządcy nawet w przypadku jego przyjęcia przez wierzycieli układ zaproponowany przez Radę Wierzycieli może nie zostać zatwierdzony przez sąd między innymi z uwagi na naruszenie przepisu art. 160 ust. 1 prawa restrukturyzacyjnego zgodnie z którym niedopuszczalna jest redukcja zobowiązań wobec ZUS, co miałoby nastąpić zgodnie z propozycjami układowymi z 14 grudnia 2016 r. W ocenie zarządu Hawe Telekom niezatwierdzenie przez sąd układu opartego na propozycjach Rady Wierzycieli z uwagi na naruszenie art. 160 prawa restrukturyzacyjnego , będzie skutkowało umorzeniem postępowania sanacyjnego, a tym samym skazywało HAWE Telekom na upadłość, co zgodnie z Testem Prywatnego Wierzyciela HAWE Telekom będzie skutkowało szkodą dla wszystkich wierzycieli. W przypadku realizacji propozycji układowych Hawe Telekom z 20 grudnia 2017 r. wierzyciele publiczni zyskają ponad 2 razy większe zaspokojenie w ramach spłaty zobowiązań w porównaniu do sytuacji, gdyby została ogłoszona upadłość HAWE Telekom. Nadto zgodnie z opinią Zarządcy, układ zaproponowany przez Radę Wierzycieli nie jest możliwy do wykonania ze względu na uwarunkowania ekonomiczne, a sprzedaż przedsiębiorstwa HAWE Telekom może przynieść korzyści o wiele niższe niż wartość określona w propozycjach układowych Rady Wierzycieli.

Propozycje układowe Hawe Telekom z dnia 20 grudnia 2017 roku, przewidują spłatę 100% wierzytelności kwoty głównej (168 mln złotych) wszystkim wierzycielom w okresie 7 lat. Według harmonogramu spłaty miałyby zacząć się w 2 tygodnie po uprawomocnieniu się układu, i przewidują spłatę wierzytelności w kwocie ok. 150 mln w 7 lat, z zysku osiągniętego przez HAWE Telekom, a pozostała część wierzytelności ma zostać zaspokojona przez konwersję wierzytelności na udziały

W ocenie Zarządcy, biorąc pod uwagę założenia biznesplanu HAWE Telekom na kolejne 5 lat, oraz harmonogram spłat poszczególnych grup wierzycieli , które zostały poddane ocenie przez niezależnego audytora AUDYTEL SA - w zakresie możliwych do osiągniecia przepływów finansowych, oraz ocenę ryzyka wewnętrznego i zewnętrznego opisanego w teście prywatnego wierzyciela, a ponadto biorąc pod uwagę poziom przepływów finansowych osiągniętych w okresie prowadzonego postępowania sanacyjnego , propozycje układowe przedstawione przez Hawe Telekom są realne do wykonania.

Ponadto Zarządca ocenił przedsiębiorstwo HAWE Telekom jako stabilne i posiadające potencjał do dalszego rozwoju i generowania przepływów finansowych umożliwiających Spółce regulowanie bieżących zobowiązań i spłatę zadłużenia powstałego przed otwarciem postępowania sanacyjnego oraz pozytywnie ocenił strategię i inwestycje prowadzone przez HAWE Telekom, wskazując że są one konieczne i stanowią jeden z kluczowych czynników realizacji planu restrukturyzacyjnego.

Procedura głosowania zostanie zakończona za 3 miesiące. Układ przyjęty przez wierzycieli musi zatwierdzić sąd restrukturyzacyjny. Dokładny harmonogram, pisma Zarządcy do wierzycieli wraz z kartami do głosowania Spółka HAWE Telekom zamieści na stronach www