W naszej ocenie poprawa zysku netto wynikająca z najbliższych odpisów na koszty ryzyka jest już odzwierciedlona w ich wycenach.
Dla trzech banków: Pekao SA, Millennium oraz BRE Banku wydajemy rekomendacje
SPRZEDAJ. Fundamentalnie najmocniejszy z nich jest Pekao, ale jego notowania są obecnie zbyt wysokie. Kredyt Bank otrzymuje rekomendacje REDUKUJ z cena docelowa o 9% niższa od obecnego kursu rynkowego. ING BSK oraz Bank Handlowy otrzymują rekomendacje
NEUTRALNIE. Zwracamy uwagę, że również w przypadku tych banków wycena długoterminowa pokazuje przewartościowanie ich akcji, ale są one relatywnie tanie na tle innych polskich banków, stad w przyszłości ich notowania mogą zachowywać się lepiej.
Twój komentarz może być pierwszy!