DM BOŚ rekomenduje Vistulę

Obniżamy długoterminową rekomendację fundamentalną do Trzymaj (poprzednio Kupuj). Od wydania przez nas w styczniu 2014 roku rekomendacji Kupuj kurs akcji Vistuli wzrósł o 180% i obecnie nie dostrzegamy szczególnie wysokiego potencjału wzrostu.

Obniżamy długoterminową rekomendację fundamentalną do Trzymaj (poprzednio Kupuj). Od wydania przez nas w styczniu 2014 roku rekomendacji Kupuj kurs akcji Vistuli wzrósł o 180% i obecnie nie dostrzegamy szczególnie wysokiego potencjału wzrostu.

Uważamy, że w porównaniu z CCC i LPP Vistula powinna być wyceniana z dyskontem, gdyż jej potencjał rozwoju jest ograniczony geograficznie, nawet jeśli założymy szybki wzrost e-commerce.

Podtrzymujemy natomiast krótkoterminową rekomendację relatywną Przeważaj. Oczekujemy mocnych wyników za IV kw. 2017 roku, z widoczną poprawą we wszystkich markach. Ponadto dane sprzedaży z początku br. są solidne, a kursy walutowe korzystne; w styczniu sprzedaż

Grupy zwiększyła się o 21% r/r (odpowiednio 21% i 19% w segmencie modowym i jubilerskim), także rentowność okazała się przyzwoita (+0,4 pp r/r), a zysk brutto na sprzedaży wzrósł o 22% r/r.

Reklama
DM BOŚ S.A.
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »