Haitong Bank rekomenduje PGE
Haitong Bank podnosi rekomendację dla PGE ze Sprzedaj do NEUTRALNEJ oraz podnosi cenę docelową akcji spółki o 6,1 proc., z 11,22 PLN do 11,90 PLN. Robert Maj, analityk, Haitong Bank podtrzymuje negatywne stanowisko odnośnie całego sektora, ponieważ ceny energii elektrycznej nadal spadają.
W raporcie z 19 maja Haitong Bank podtrzymuje negatywne stanowisko odnośnie całego sektora, ponieważ ceny energii elektrycznej nadal spadają. Wpływ na rekomendacje mają niskie ceny CO2, wzrost importu netto energii elektrycznej do Polski, niepewne zmiany w prawie oraz planowane większe inwestycje w przyszłości.
Dlatego bank podnosi rekomendację dla PGE ze Sprzedaj do NEUTRALNEJ oraz podnosi cenę docelową akcji spółki o 6,1 proc., z 11,22 PLN do 11,90 PLN.
Cena docelowa została zaktualizowana ze względu na kilka zmian w modelu rynkowym analityków. Są to: obniżki cen unijnych uprawnień do emisji CO2, jak i cen energii elektrycznej w Polsce oraz wzrost wyceny analityków dla spółki węglowej PGG.
Dodatkowo, mniejszy udział PGE w akcjonariacie PGG, obniżony z 50 proc. do 17,1 proc. Analitycy Haitong podnieśli swoją rekomendację, ponieważ główne ryzyko związane z inwestycją w węgiel osiągnęło niższą wartość niż oczekiwano.
Jednocześnie wciąż zajmują negatywne stanowisko, jeśli chodzi o zaangażowanie PGE w segment węglowy i postrzegają je jako obniżające wartość dla akcjonariuszy. Inne ryzyko, które może zmaterializować się w przyszłości, to zwiększenie inwestycji w segmencie wytwórczym -,. Analitycy Haitong uważają, że dla PGE jest ważne, aby utrzymać wypłatę dywidendy w przedziale 40-50 proc., który może być zagrożony, jeśli PGE dokona znacznego przejęcia lub całkiem nowej inwestycji.
oprMZB
