Kurs PKO BP korygowany

Stabilizacją kursu PKO BP będzie zajmować się Credit Suisse First Boston, bank inwestycyjny, który jest globalnym koordynatorem oferty. Przystąpi on do działania w momencie, gdy rynkowa cena spadnie poniżej ceny emisyjnej. Wówczas CSFB za pieniądze Skarbu Państwa zacznie kupować walory banku, doprowadzając do wzrostu kursu.

Maksymalnie może przeznaczyć na ten cel 8% wpływów z oferty, czyli 400-480 mln zł, jeśli przyjąć szacunki MSP mówiące o pozyskaniu z prywatyzacji PKO BP 5-6 mld zł. Dzięki temu CSFB będzie mógł kupić w imieniu Skarbu Państwa 25 mln akcji stanowiących 2,5% kapitału banku. Walorów nabytych w ten sposób Skarb Państwa nie będzie mógł sprzedać przez rok.

Stabilizacja kursu to nowość na polskiej giełdzie, wynikająca ze zmiany ustawy o publicznym obrocie. Dotychczas operacje takie były stosowane w trakcie wprowadzania największych spółek na rynek, np.Telekomunikacji Polskiej. Jednak odbywało się to tylko na giełdach zagranicznych w ramach obrotu GDR-ami. Przedstawiciele podmiotów przygotowujących prywatyzację PKO BP przyznali, że dobrze przygotowana oferta publiczna, to taka, po której kurs powoli, ale systematycznie rośnie.

Czy tak będzie z PKO BP? Na to pytanie nie chcieli odpowiedzieć. Celem drobni inwestorzy Wczoraj Przemysław Morysiak, podsekretarz w MSP, powiedział, że główny cel prywatyzacji to kupno akcji PKO BP przez jak największą liczbę indywidualnych inwestorów. Temu mają służyć zachęty skierowane do tej grupy osób. Ważne dla resortu skarbu jest również poszerzenie możliwości inwestycyjnych dla funduszy emerytalnych. P. Morysiak zwrócił uwagę na to, że dzięki prywatyzacji PKO BP polska giełda będzie największym rynkiem w naszej części Europy.

Zapowiedział, że Skarb Państwa mimo zachowania po ofercie większościowego pakietu będzie stosować zasady ładu korporacyjnego. 59,5 proc. akcji dla Skarbu Skarb Państwa w publicznej ofercie chce sprzedać 300 mln akcji PKO BP, stanowiących 30% kapitału zakładowego spółki. Do inwestorów indywidualnych zostanie skierowanych 75 mln akcji (25% oferty), krajowych instytucji - 90 mln (30%), a podmiotów zagranicznych 105 mln (35%). Dodatkowa pula liczy 30 mln sztuk, co stanowi 10% oferty. Papiery te mogą zostać przydzielone w każdej z transz oraz zostaną przeznaczone na akcje premiowe. Poza akcjami skierowanymi do inwestorów 105 mln walorów (10,5% kapitału spółki) otrzymają także pracownicy. Nastąpi to do trzech miesięcy po ofercie.

P. Morysiak podkreślił, że pracownicy nie będą mogli sprzedać otrzymanych za darmo papierów przez dwa lata.

Według niego, po ofercie przy założeniu, że nie nastąpią żadne przesunięcia między transzami i nie zostanie przeprowadzona stabilizacja kursu, polscy inwestorzy indywidualni i instytucjonalni będą posiadać akcje stanowiące 16,5%, inwestorzy zagraniczni - 10,5%, pracownicy 10,5%, a Skarb Państwa 59,5%. Resztę będą stanowić akcje premiowe. Jeśli dojdzie do stabilizacji w maksymalnej wielkości, to po ofercie resort skarbu będzie dysponował 62% akcji.

Wprowadzający akcje może dokonać przesunięć walorów między transzami. Oznacza to możliwość sprzedaży inwestorom indywidualnym nawet 40% oferowanych walorów.

Ewentualne przesunięcia miałyby nastąpić 3 listopada. Zapisy w 514 POK-ach Osoby zainteresowane akcjami PKO BP będą mogły złożyć zlecenie kupna we wszystkich domach maklerskich będących członkami GWP na terenie całej Polski. Oznacza to, że walory będzie można kupić w 514 maklerskich punktach obsługi klienta. Inwestorzy detaliczni będą mogli złożyć zapis na 10-25 tys. papierów. Inwestorzy indywidualni będą mogli również kupić akcje w ramach tzw. lokaty prywatyzacyjnej o wartości od 500 zł do 20 tys. zł (jest częścią transzy inwestorów indywidualnych). Za kwotę, na którą opiewa lokata, będzie można kupić akcje bez konieczności posiadania rachunku w biurze maklerskim. Na podstawie pełnomocnictwa zrobi to za nas PKO BP. Zapisy w ramach lokat nie będą objęte redukcją. Osoby korzystające z tego sposobu nabycia akcji PKO BP będą miały takie same preferencje cenowe, jak inwestorzy zamawiający walory w pierwszym terminie zapisów, czyli otrzymają 4-proc. dyskonto od ceny sprzedaży oraz jedną akcję za darmo za każde 20 zachowane przez rok. Pieniądze na lokatę prywatyzacyjną będzie można wpłacać w poniedziałek, 11 października, od godz. 8.05. Za dystrybucję lokat będzie odpowiadać PKO BP. Bank przygotował w tym celu system działający on-line, który będzie odnotowywać każdą transakcję. W momencie wyczerpania limitu w wysokości 720 mln zł (kwota maksymalna ustalona przez MSP) zostanie zamknięta możliwość wpłacania pieniędzy. Według przedstawicieli banku, system był testowany. Zakładanie lokat rozpocznie się przed podaniem przez bank widełek cenowych sprzedaży akcji. Klient, któremu nie będzie odpowiadał przedział cenowy, ma możliwość zrezygnowania z lokaty 21 października (wówczas poznamy widełki cenowe), nie tracąc oprocentowania wynoszącego 3% w skali rocznej.

Wzmocniona ochrona Lokaty będą przyjmowane w 950 placówkach PKO BP (pełna lista znajduje się w prospekcie emisyjnym), w których zostanie udostępnionych do dyspozycji klientów 2000 stanowisk przyjmujących pieniądze. - Spodziewamy się wzmożonego zainteresowania lokatami, szczególnie pierwszego dnia, dlatego wzmocnimy służby ochrony. Lokat nie będą mogli w godzinach pracy zakładać pracownicy. W przypadku osób łamiących tę zasadę wyciągniemy konsekwencje - powiedział Andrzej Podsiadło, prezes PKO BP. Przedstawiciele banku nie odpowiedzieli na pytanie, na jak długo wystarczy lokat. - To będzie zależeć od ich wartości - powiedział prezes. Walory kupione w ramach lokaty będzie można sprzedać poprzez jednostki BDM oraz tymczasowo założone punkty maklerskie.

Harmonogram oferty PKO BP

Proces informowania inwestorów:7-22 października;

Rozpoczęcie subskrypcji na lokatę prywatyzacyjną:

11 października, godz. 8.05 (sprzedaż zakończy się 21 października);

Ustalenie przedziału cenowego: 21 października;

Zapisy w transzy inwestorów detalicznych:

I termin: 22 - 29 października,

II termin: 2 - 3 listopada,

Deklaracje nabycia w transzy inwestorów instytucjonalnych krajowych i zagranicznych: 22 października - 3 listopada;

Ustalenie ceny w ofercie i przesunięcia między transzami: 3 listopada;

Przydział akcji w ramach lokaty prywatyzacyjnej: 4 listopada;

Sesja rozliczeniowa dla inwestorów indywidualnych : 6 listopada;

Rozliczenie i zamknięcie subskrypcji: 9 listopada;

Rozpoczęcie obrotu akcjami na GPW: 10 listopada.

Jak bezpiecznie założyć lokatę? Poza założeniem lokaty poprzez wpłatę gotówki w kasie, lokatę można założyć poprzez wypłatę pieniędzy z książeczki obiegowej lub przelewem z rachunku oszczędnościowo-rozliczeniowego prowadzonego w PKO BP. Te dwa sposoby są znacznie bezpieczniejsze dla klienta, ponieważ chronią przed kradzieżą pieniędzy. Nie wiążą się też z koniecznością poniesienia znacznych wydatków. Książeczkę obiegową można założyć za darmo. Opłata za ROR wynosi natomiast 4 zł.

PKO BP wypłaci dywidendę PKO BP w prospekcie emisyjnym nie ujawnił prognozy finansowej na ten rok. Andrzej Podsiadło, prezes banku, powiedział jedynie, że tegoroczny zysk netto będzie wyższy od osiągniętego w 2003 roku. W ub.r. PKO BP osiągnął wynik netto w wysokości 1,23 mld zł. Był to najwyższy na rynku bankowym wynik finansowy, stanowiący 50% zysku całego sektora. Zysk netto banku wzrósł w I półroczu o 17% do rekordowego poziomu 844 mln zł. Dzięki temu bank osiągnął zwrot z kapitału (ROE) w wysokości 29,6%. Pod tym względem spółka jest w ścisłej czołówce wśród polskich i europejskich banków. Dotychczas PKO BP zatrzymywał zyski w spółce. Teraz chce zmienić politykę i wypłacać dywidendę w wysokości 20-40% zysku netto.

Piotr Utrata