Dolar najtańszy od stycznia 2015 r.
Kurs USD/PLN spadł poniżej 3,68 po publikacji danych o czerwcowej inflacji w USA i znajduje się na najniższym poziomie od stycznia 2015 r.
W centrum uwagi rynków na koniec tygodnia znajdują się niższe od oczekiwań dane makro z USA, które odczytywane są w kontekście ostatnich wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej. Kolejne przecieki ze strony EBC sugerują ostrożność banku w ograniczeniu QE. W USA rusza sezon wyników.
Sprawdź bieżące notowania dolara USA na stronach Biznes INTERIA.PL
Ceny konsumpcyjne (CPI - consumer price index) w USA w czerwcu pozostały bez zmian w ujęciu mdm, a rdr wzrosły o 1,6 proc. Inflacja bazowa wyniosła 0,1 proc. mdm i 1,7 proc. rdr.
Analitycy spodziewali się, że wskaźnik CPI wzrośnie o 0,1 proc. mdm, a rdr wzrośnie o 1,7 proc. W ujęciu bazowym oczekiwano 0,2 proc. mdm i 1,7 proc. rdr. W maju wskaźnik CPI wyniósł -0,1 proc. mdm i 1,9 proc. rdr.
Sprzedaż detaliczna w USA w czerwcu spadła o 0,2 proc. w ujęciu miesiąc do miesiąca. Oczekiwano wzrostu o 0,1 proc. mdm.
Rentowność 10-letnich amerykańskich papierów skarbowych spadła w reakcji na dane o 5 pb poniżej 2,295 proc., po raz pierwszy od początku lipca. Umocnił się także 10-letni bund, który zniżkuje do 0,56 proc. W czwartek na zamknięciu dochodowość bunda wynosiła ponad 0,60 proc. 10-letnie Treasuries w czwartek osiągały nawet 2,36 proc.
Szczególnie istotne dla rynków są dane o inflacji, której dynamika w ostatnich miesiącach osłabła, na co zwracają uwagę przedstawiciele Rezerwy Federalnej.
Ceny konsumpcyjne w USA w maju wzrosły rdr o 1,9 proc. wobec jeszcze 2,7 proc. w lutym. Inflacja bazowa wyniosła w maju 1,7 rdr. Dla bazowego CPI to najniższy odczyt rdr od maja 2015 r. Na koniec stycznia wskaźnik ten wynosił jeszcze 2,3 proc.
W czwartek Janet Yellen, prezes Fed, tonowała nieco swoje środowe wystąpienie, stwierdzając, iż ryzyka dla inflacji w USA pozostają obustronne (tzn. istnieje ryzyko zarówno przekroczenia celu, jak i pozostania inflacji poniżej tego poziomu).
Powtórzyła, że jest zbyt wcześnie, aby ocenić, że inflacja nie osiągnie 2-proc. celu. Prezes Fed powiedziała też, że podczas gdy w ostatnich kilku miesiącach inflacja była niska, rynek pracy umacnia się, co może przyczynić się do wzrostu presji płacowej.
Dodała, że "osiągnięcie wzrostu gospodarczego na poziomie 3 proc. w kolejnych dwóch latach będzie dużym wyzwaniem" oraz że wzrost w II kw. 2017 r. będzie "znacząco mocniejszy" niż w I kw.
W środę uwagę rynków najmocniej przykuła wyrażana przez Yellen niepewność względem sytuacji inflacyjnej w Stanach, co skutkowało m.in. przeceną na rynku długu. W piątek komentarze Yellen i pozostałych bankierów z Fed oraz gołębie sygnały z EBC wspierają notowania obligacji w Europie.
Kwestia inflacyjna znajduje się także w centrum zainteresowania pozostałych bankierów z Fed.
Lael Brainard, członkini Rady Gubernatorów Fed, powiedziała, że w jej uwagę przykuwa głównie powrót inflacji do celu.
Robert Kaplan, szef Fed z Dallas, uważa natomiast, że przy obecnym poziomie stóp proc. w USA (1,00-1,25 proc.) chciałby zobaczyć więcej dowodów na zmierzanie inflacji do 2 proc. w średnim terminie.
Uwagę zwraca osłabienie franka szwajcarskiego. EUR/CHF wzrósł w piątek na moment powyżej 1,107 - najwyżej od czerwca 2016 r. Analitycy techniczni wskazują na najbliższy opór na poziomie 1,1129 (szczyt z maja 2016 r.) i 1,12 (szczyt z lutego 2016 r.). Od dołka z 23. czerwca frank stracił do euro ponad 2 proc.
Inwestorzy wyprzedają szwajcarską walutę na fali ciągle gołębiego nastawienia Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB), który jako jeden z nielicznych banków centralnych w Europie utrzymuje rekordowo niskie stopy procentowe i nie zamierza zacieśniać polityki, by dalej osłabić swoją walutę, którą uważa za przewartościowaną.
W USA duże banki rozpoczęły sezon publikacji wyników kwartalnych - inwestorzy przyjęli je z mieszanymi odczuciami.
W handlu przedsesyjnym zniżkują kursy JPMorgan, Citigropup i Wells Fargo.
W przypadku JPMorgan in minus zaskoczył jeden z kluczowych wskaźników finansowych. Przychody z tytuły sprzedaży produktów inwestycyjnych (FI, FX i surowców, FICC) JPMorgan w II kw. wyniosły 3,22 mld USD, podczas gdy rynek oczekiwał 3,25 mld USD - podano w raporcie. Zysk banku rdr wzrósł za to o 13,4 proc. do 1,82 USD na akcję (oczekiwano 1,58 USD).
Zysk na akcję Citigroup w II kw. wyniósł 1,28 USD wobec 1,21 USD oczekiwań. W ujęciu rdr zysk netto spadł o 3,2 proc. Przychody banku wyniosły w tym okresie 17,9 mld USD, o 500 mln USD więcej niż oczekiwał rynek. Przychody z tytułu FI Citigroup (kluczowa miara finansowa) wyniosły 3,21 mld USD wobec 2,97 mld USD konsensusu.
Skorygowany zysk na akcję Wells Fargo w II kw. wyniósł 1,07 USD wobec oczekiwań 1,01 USD. Bank wypracował w tym okresie 22,2 mld USD przychodów, poniżej oczekiwanych 22,5 mld USD. Marża odsetkowa netto Wells Fargo w II kw. uplasowała się na poziomie 2,90 proc., 0,01 pkt. proc. powyżej oczekiwań.
JPMorgan jest największym amerykańskim bankiem pod względem posiadanych aktywów, Citigroup czwartym, a Wells Fargo trzecim.
Przed sesją na Wall Street rośnie kurs Walmarta. Goldman SAchs podwyższył rekomendację dla sieci sklepów do "kupuj". Analitycy banku są zdania, że Walmart jest w stanie sprostać konkurencji ze strony Amazona, który skupia się ostatnio na segmencie konsumenckim.
W przyszłym tygodniu wyniki podadzą m.in. Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley, Black Rock, Netflix, Microsoft, Visa, Blackstone, Honeywell, J&J, a w Europie Unilever, Volvo, Novartis.