KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH i GIEŁD
00- 950 WARSZAWA PLAC POWSTAŃCÓW WARSZAWY 1
 Raport roczny SA-R 2006
Zgodnie z § 42 Załącznika Nr 1 do Regulaminu Obrotu RPW CeTO

Za rok obrotowy obejmujący okres od  01 stycznia 2006  do 31 grudnia 2006
oraz za poprzedni rok obrotowy obejmujący okres od  01 stycznia 2005  do 31 grudnia 2005                   dnia 23.04.2007r.        
                                  (data przekazania)

WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji  S.A w Ostrowie  Wielkopolskim
 (pełna nazwa emitenta)   

         WODKAN S.A.
         (skrócona nazwa emitenta)                                      
          63 - 400                                                                                                Ostrów Wielkopolski
           (kod pocztowy)                                                                                                       (miejscowość) 
         Partyzancka                                                                                                                27
                       (ulica)                                                                                                                                                                             (numer)
    (062) 7387700                          (062) 7362171                             pwik@wodkan.com.pl
               (telefon)                                                                  (fax)                                                                            (e-mail)

           622-010-58-04                         250521344                               www.wodkan.com.pl
                          
                         (NIP)      
                                                                                                                    (REGON)                                                                                             (www)	

Kancelaria Biegłych Rewidentów Spółka Cywilna Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ul. Raszkowskiej 36
 (Podmiot uprawniony do badania)
     ===============================================================

Raport roczny zawiera : 
       x Pismo Prezesa Zarządu
       x Wybrane dane finansowe
       x Roczne sprawozdanie finansowe
        x   Wprowadzenie 	x   Zestawienie zmian w kapitale własnym
        x   Bilans	x   Rachunek przepływów pieniężnych
        x   Rachunek zysków i strat	x   Noty objaśniające
x Sprawozdanie Zarządu (sprawozdanie z działalności emitenta)
          x Opinię i raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z badania rocznego sprawozdania finansowego 

Raport roczny powinien być przekazany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd,
Centralnej Tabeli Ofert S.A. oraz Polskiej Agencji Prasowej zgodnie z przepisami prawa

I. Pismo Prezesa Zarządu.

Ostrów Wielkopolski kwiecień  2007 r.

AKCJONARIUSZE  I  WSPÓŁPRACOWNICY
WODKAN S.A. 

DRODZY  PAŃSTWO  !

Rok 2006 był rokiem  niezwykle wytężonej pracy i intensywnego rozwoju. Najważniejszymi wyzwaniami dla Zarządu i Załogi Spółki były:
•	jak najlepsze wykonywanie powierzonego przez Gminę Miasto Ostrów Wielkopolski zadania polegającego na dostawie wody i odbiorze ścieków,
•	utrzymanie bardzo dobrej jakości naszych produktów oraz ciągłości dostaw,
•	szybka i fachowa obsługa klientów,
•	współudział w rozwoju miasta poprzez rozbudowę sieci wodociągowej i kanalizacyjnej w  rejonach Ostrowa Wielkopolskiego,
•	przygotowanie i realizacja inwestycji o  strategicznym znaczeniu dla rozwoju miasta i regionu
•	pozyskanie środków na finansowanie inwestycji.

 Działalność WODKAN S.A. przebiegała bez zakłóceń, zgodnie z wymogami stawianymi przez Akcjonariuszy oraz odbiorców usług.
Cele i zadania wytyczone przez Akcjonariuszy Spółki na rok 2006 zostały  zrealizowane w minionym roku i stworzyły stabilną podstawę do prowadzenia równie skutecznej działalności w latach następnych. Osiągnięcie tych pozytywnych rezultatów możliwe było dzięki efektywnej współpracy Zarządu Spółki z Radą Nadzorczą oraz Akcjonariuszami .

PREZES  ZARZĄDU

Jacek Nasiadek	

II. Wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE	 w tys. zł	w tys. EUR	
	2006	2005	2006	2005	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	25.009	 24.577	6.414	6.109	
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-348	337	-89	84	
III. Zysk (strata) brutto	214	705	54	175	
IV. Zysk (strata) netto	335	117	86	29	
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	7.887	11.430	2.022	2.841	
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-9.961	-5.836	-2.555	-1.450	
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	6.073	-3.414	1.558	-849	
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	3.999	2.180	1.026	542	
IX. Aktywa razem 	271.387	266.851	70.836	69.136	
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	53.929	51.824	14.076	13.427	
XI. Zobowiązania długoterminowe	46.326	45.623	12.092	11.820	
XII. Zobowiązania krótkoterminowe 	7.603	6.201	1.984	1.607	
XIII. Kapitał własny 	215.655	213.149	56.289	55.223	
XIV. Kapitał zakładowy 	48.257	47.146	12.595	12.215	
XV. Liczba akcji  (w szt.)	4.825.666	4.714.630	-	-	
XVI. Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł /  EUR)	0,07	0,02	-	-	
XVII. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	-	-	-	-	
XVIII Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 	44,69	45,21	12	12	
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 	-	-	-	-	
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)	-	-	-	-	
Raport roczny powinien być przekazany do Komisji Nadzoru Finansowego, 
Centralnej Tabeli Ofert S.A. oraz Polskiej Agencji Prasowej zgodnie z przepisami prawa

III. Roczne sprawozdanie finansowe

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Firma, siedziba, adres i przedmiot działalności WODKAN S.A. 

Firma Spółki:	WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A.	
Nazwa skrócona:	WODKAN S.A.	
Forma prawna:	Spółka Akcyjna	
Kraj:	Polska	
Siedziba:	Ostrów Wielkopolski	
Adres:	63-400 Ostrów Wielkopolski, ul. Partyzancka 27	
Telefon:	(062) 738-77-00,  (0-62) 738-77-12	
Adres strony internetu:	www.wodkan.com.pl	
E-mail:	pwik@wodkan.com.pl	
Fax:	(0-62) 736-21-71	
Regon:	250521343	
NIP:	622-010-58-04	

Spółka WODKAN S.A. powstała z przekształcenia na podstawie art. 5 oraz art 45 Ustawy z dnia 13 lipca 1990 r o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych z przedsiębiorstwa komunalnego Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji w Ostrowie Wielkopolskim Postanowieniem Sądu Rejonowego w Kaliszu - Wydział Gospodarczy z dnia 10.04.1992 r. Obecnie Spółka jest zarejestrowana  w Sądzie Rejonowym w Poznaniu,   XXII  Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000039816 .
Zgodnie z § 7 Statutu, przedmiotem działalności WODKAN S.A.  jest:
1.	Pobór i uzdatnianie wody, z wyjątkiem działalności usługowej.	PKD 41.00.A	
2.	Działalność usługowa w zakresie rozprowadzania wody.	PKD 41.00.B	
3.	Wykonywanie robót ogólnobudowlanych w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych; rurociągów.	PKD 45.21.D	
4.	Wykonywanie instalacji wodno - kanalizacyjnych.	PKD 45.33.B	
5.	Odprowadzanie ścieków.	PKD 90.00.D	
6.	Pozostała działalność usługowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana.	PKD 41 00 B	
7.	Badania i analizy techniczne.	PKD 74.30 Z 	
8.	Działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego.	PKD 74.20 A	
9.	Działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych, badawczych, testujących, nawigacyjnych . 	PKD 33.20 B	
10.	Towarowy transport drogowy pojazdami specjalistycznymi .	PKD 60.24 A	
11.	Wynajem samochodów ciężarowych z kierowcą 
	PKD 60.24 C	
12.	Uprawa roślin przemysłowych i inne uprawy rolne, gdzie indziej nie sklasyfikowane 	PKD 01.11 C	
13.	Gospodarka leśna 	PKD 02.01 A	

Branża według klasyfikacji przyjętej przez rynek: 
Emitenci papierów wartościowych prowadzący działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową.

2. Jako datę rozpoczęcia działalności Spółki przyjęto dzień 1 kwietnia 1992 roku. Czas trwania  Emitenta jest nieoznaczony. 

3. W raporcie roczny przedstawiamy sprawozdanie finansowe za 2006 rok oraz porównywalne dane finansowe za 2005 rok.

4. Osoby zarządzające i nadzorujące przedsiębiorstwo Emitenta.

Zgodnie z § 29 Statutu Spółki Zarząd składa się z nie więcej niż 3 osób, które powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. 

Zarząd w okresie od 01.01.2006r. do 30.05.2006r. działał w składzie.:
       
Andrzej Jankowski	- Prezes Zarządu	
Jerzy Jankowiak	- Członek Zarządu	
Jerzy Psikus	- Członek Zarządu	

a w okresie od 31.05.2006r. do 31.12.2006r. Zarząd działał w składzie:

Andrzej Jankowski	- Prezes Zarządu	
Jerzy Psikus	- Członek Zarządu	

Zgodnie z  § 22.1 Rada Nadzorcza składa się z nie więcej niż 8 członków powoływanych na trzyletnią wspólną kadencję przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki. 
Skład Rady Nadzorczej VI kadencji w okresie od 1 stycznia do 30 maja 2006r.:

Ryszard Wiśniewski	- Przewodniczący	
Barbara Koszułap	- Zastępca Przewodniczącego	
Grażyna Krysmalska	- Sekretarz	
Wiesław Wawrzyniak	- Członek	
Tadeusz Szulc	- Członek	
Maciej Kostrzewa	- Członek	
Jarosław Wysocki	- Członek	
Krzysztof Abram	- Członek	
   
30 maja 2006r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie:
- przyjęło rezygnację Grażyny Krysmalskiej z członkostwa w Radzie Nadzorczej,
- odwołało Członków Rady Nadzorczej w osobach: Barbara Koszułap, Jarosław Wysocki i Maciej Kostrzewa,
- powołało nowych Członków Rady Nadzorczej w osobach: Katarzyna Galus, Krzysztof Fryderyk Krajewski – Siuda, Dariusz Całus i Zenon Piątyszek.

Skład Rady Nadzorczej VI kadencji w okresie od 30 maja do 31 grudnia  2006r.:

Ryszard Wiśniewski	- Przewodniczący	
Katarzyna Galus	- Zastępca Przewodniczącego	
Krzysztof Abram	- Sekretarz	
Wiesław Wawrzyniak	- Członek	
Tadeusz Szulc	- Członek	
Krzysztof Fryderyk Krajewski - Siuda	- Członek	
Dariusz Całus	- Członek	
Zenon Piątyszek	- Członek	

5. Sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznie, gdyż w skład przedsiębiorstwa Emitenta nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

6. WODKAN S.A. jest Spółką zależną należącą do holdingu spółek komunalnych – nie jest jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem, nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

7. W okresie za który prezentowane jest sprawozdanie finansowe nie miało miejsce połączenie spółki z inną jednostką.

8. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Emitenta, nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

9.Sprawozdanie finansowe za rok 2005 oraz 2006 nie podlegało przekształceniu. 

10. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych za lata ubiegłe i rok bieżący nie wnosił w opiniach zastrzeżeń wymagających korekt.

11.Zasady (polityka) rachunkowości

WODKAN SA stosuje Międzynarodowe Standardy Rachunkowości oraz przepisy Kodeksu spółek handlowych.

Ogólne założenia polityki rachunkowości MSR 8
Polityka rachunkowości opisuje konkretne prawidła, metody, reguły 
i praktyki przyjęte przez WODKAN SA przy sporządzaniu i prezentacji sprawozdań finansowych, oparte na Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, Międzynarodowych Standardach Rachunkowości, oraz interpretacjach wydanych przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) lub istniejący wcześniej Stały Komitet ds. Interpretacji (SKI).
W przypadku braku standardu bądź interpretacji mających bezpośrednie zastosowanie do danego zdarzenia gospodarczego, kierownictwo Spółki kieruje się własnym osądem przy opracowaniu i stosowaniu zasad rachunkowości, co powinno prowadzić do uzyskania informacji, które są:      	          
- przydatne dla użytkowników w procesie podejmowania decyzji gospodarczych,
- wiarygodne, czyli takie dzięki którym sprawozdanie finansowe: 
- wiarygodnie przedstawia sytuację, majątkową, finansową, wynikową oraz przepływy pieniężne,
- odzwierciedla ekonomiczną treść transakcji, innych zdarzeń i warunków, a nie tylko formę prawną,
- jest kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Spółka wybiera i stosuje zasady rachunkowości przestrzegając dwóch podstawowych zasad:
- ciągłości wymagającej stosowania w kolejnych okresach sprawozdawczych tych samych zasad rachunkowości (wyceny, grupowania pozycji, prezentacji itp.),
- spójności oznaczającej stosowanie tej samej polityki rachunkowości w odniesieniu do tego
samego rodzaju transakcji, pozycji i zdarzeń.

Zmiana zasad polityki rachunkowości jest możliwa tylko wówczas gdy:
-  wymaga tego postanowienie standardu,
- doprowadzi to do tego, iż zawarte w sprawozdaniu finansowym informacje o wpływie
   transakcji, innych zdarzeń i warunków na sytuację finansową, wynik finansowy i przepływy
    pieniężne jednostki będą bardziej przydatne i wiarygodne.
W przypadku zastosowania po raz pierwszy standardu lub interpretacji, Spółka rozlicza zmianę zgodnie z określonymi przepisami przejściowymi zawartymi w tym standardzie.
Wartości szacunkowe jako element polityki rachunkowości
W przypadku, jeśli jakiejkolwiek pozycji sprawozdania finansowego nie można precyzyjnie ocenić należy ją w sposób najbardziej wiarygodnie oszacować. 
Dotyczy to między  innymi oszacowania:
- wartości wątpliwych należności,
- wartości zapasów, które utraciły przydatność gospodarczą,
- wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych,
- ustalenia długości okresu użytkowania aktywów, podlegających amortyzacji,
- zobowiązań z tytułu gwarancji.
Skutki zmiany wartości szacunkowych uwzględnia się  prospektywnie w rachunku wyników okresu w którym nastąpiła zmiana, lub okresu w którym  nastąpiła zmiana i okresów  przyszłych jeśli  zmiana ta dotyczy wszystkich tych okresów.
Wszystkie zmiany wartości szacunkowych należy ujawnić.

Błędy
Błędy  mogą dotyczyć ujęcia, wyceny, prezentacji, lub ujawnień informacji poszczególnych elementów sprawozdania finansowego.
Błędy wykryte na etapie sporządzania sprawozdania finansowego powinny  być skorygowane przed jego zatwierdzeniem.
Istotne błędy poprzednich okresów należy korygować retrospektywnie w pierwszym po ich wykryciu, sporządzonym sprawozdaniu finansowym przekształcając dane porównawcze dotyczące prezentowanego okresu.
Korekta błędu lat ubiegłych nie jest ujmowana w rachunku wyników okresu, w którym błąd wykryto. 

Zdarzenia następujące po dniu bilansowym MSR 10
Są to zdarzenia, zarówno korzystne jak i niekorzystne, które mają miejsce pomiędzy dniem bilansowym, a datą zatwierdzenia sprawozdania finansowego.

Podstawowe definicje:

Wartość godziwa - jako pojęcie wspólne dla wielu standardów.
Wartość godziwa jest ogólnie zdefiniowana jako kwota, za jaką na warunkach rynkowych składnik aktywów mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie uregulowane, między zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami w bezpośrednio zawartej transakcji.   
Najlepszym wskaźnikiem wartości godziwej jest bieżąca cena rynkowa pochodząca z aktywnego rynku.

Cena nabycia lub koszt wytworzenia jest kwotą zapłaconych środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów lub wartością godziwą innych dóbr przekazanych z tytułu nabycia składnika aktywów w momencie jego nabycia lub wytworzenia.

Aktywowanie jest dopuszczalnym rozwiązaniem alternatywnym, zgodnie z którym koszty finansowania zewnętrznego dające się bezpośrednio przyporządkować do nabywania, budowy, lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, ujmuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika.
Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki, oraz inne koszty poniesione przez jednostkę w związku z pożyczeniem środków.

Metoda przychodów oznacza, że dotacje rządowe ujmuje się w sposób systematyczny
jako przychód  w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odpowiednimi kosztami, które dotacje mają  w zamierzeniu kompensować.

Zasady  ujmowania i wyceny pozycji bilansu

Aktywa trwałe

Wartości niematerialne i prawne MSR 38
Składnik wartości niematerialnych jest to możliwy do zidentyfikowania niepieniężny składnik aktywów, nie mający postaci fizycznej.
Wartości niematerialne dzielimy na:
-	nabyte w drodze oddzielnej transakcji wyceniane w cenie nabycia,
-	wytworzone we własnym zakresie (wycenione w koszcie wytworzenia),
-	nabyte w transakcji połączeń jednostek gospodarczych (wartość firmy) wyceniane w cenie nabycia = wartość godziwa,
-	nabyte w drodze dotacji lub za symboliczną złotówkę.
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszone o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości MSR 36
Dla wartości niematerialnych o ustalonym okresie użytkowania okres amortyzacji równa się okresowi użytkowania uwzględniając:
-	oczekiwane wykorzystanie składnika aktywów,
-	utratę przydatności z przyczyn natury technicznej lub innej,
-	stabilność branży, w której dany składnik jest wykorzystywany,
-	przewidywane działania konkurentów,
-	poziom późniejszych nakładów niezbędnych do uzyskania oczekiwanych, przyszłych korzyści,
-	okres sprawowania kontroli składnika aktywów.
Dla wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania przyjmuje się metodę amortyzacji liniowej.
Ponadto zakłada się, że wartość końcowa składnika wartości niematerialnych 
o określonym okresie użytkowania będzie wynosić ,,zero”.
 Stosowany okres amortyzacji weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku obrotowego.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji, jedynie testowi na utratę wartości (MSR 36). 

Rzeczowe aktywa trwałe  MSR 16
Rzeczowy majątek trwały obejmuje środki trwałe, które:
- są utrzymywane przez jednostkę w celu ich wykorzystania w procesie produkcyjnym, oddania innym podmiotom na podstawie umowy najmu,   lub w celach administracyjnych,
- zgodnie z oczekiwaniami będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok.
Zasady ewidencji i wyceny tych składników reguluje MSSF 5.
Rzeczowe aktywa trwałe dzielimy na:
- nabyte w drodze oddzielnej transakcji, podlegające wycenie w cenie nabycia,
- wytworzone we własnym zakresie, podlegające wycenie według kosztu wytworzenia,
Koszty składnika rzeczowych aktywów trwałych, nabytych w oddzielnej transakcji 
i  wycenionych  w cenie nabycia obejmują :
-	cenę zakupu uwzględniającą (cło importowe, podatki zawarte w cenie, a nie podlegające odliczeniu, pomniejszone o wszelkie udzielone upusty i rabaty),
-	wszystkie koszty bezpośrednio związane z doprowadzeniem składnika aktywów do miejsca i  stanu, jakie są niezbędne, aby był on zdatny do zamierzonego  użytkowania.
Zalicza się do nich między innymi: koszt świadczeń pracowniczych związanych bezpośrednio z przygotowaniem składnika aktywów do stanu zdolności do użytkowania 
i inne koszty o charakterze materiałowym i usługowym związane bezpośrednio 
z przygotowaniem miejsca użytkowania.
Ponadto koszty załadunku i rozładunku, koszty związane z instalacją i montażem oraz koszty   testowania.
-	koszty finansowania zewnętrznego zgodnie z przyjętym alternatywnym rozwiązaniem 
o którym mowa w  MSR 23 ,
-	szacowane koszty demontażu w przypadku jeśli dany składnik rzeczowych aktywów
   trwałych byłby wykorzystywany w innym celu niż wytwarzanie wyrobów.
Na koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych składają się:
- nakłady na materiały i usługi bezpośrednio wykorzystywane lub zużyte przy wytwarzaniu składnika rzeczowych aktywów trwałych,
- koszty z tytułu świadczeń pracowniczych, związanych z wytworzeniem składnika aktywów,
- koszty instalacji i montażu, koszty testowania,
- koszty finansowania zewnętrznego zgodnie z przyjętym alternatywnym rozwiązaniem 
o którym mowa w MSR 23.
Cenę nabycia lub koszt wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się jako składnik aktywów tylko wtedy, gdy:
- istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem aktywów,
- cenę nabycia lub koszt wytworzenia można wycenić w wiarygodny sposób.
Późniejsze nakłady dotyczące składnika rzeczowego majątku trwałego  powiększają wartość księgową tego składnika, o ile prawdopodobne jest uzyskanie przyszłych korzyści ekonomicznych, przewyższających korzyści możliwe do osiągnięcia przed poniesieniem tych nakładów.
Koszt wymiany części, jeśli spełnia kryteria uznania ich za środki trwałe to znaczy . są wykorzystywane w procesie produkcyjnym,  będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż jeden rok i da się je w wiarygodny sposób wycenić, włącza się  do wartości księgowej składnika majątku przy jednoczesnym usunięciu wartości zastępowanej części.
W bilansie Spółki nie może być wykazany składnik rzeczowego majątku trwałego co do którego nie oczekuje się przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu jego użytkowania.
Jeśli płatność za składnik rzeczowego majątku trwałego jest odroczona na okres dłuższy niż trzy  miesiące( zwyczajowy kredyt kupiecki), za cenę nabycia przyjmuje się ekwiwalent ceny gotówkowej (wartość netto faktury) pomniejszonej o dyskonto. Dyskonto,  zgodnie 
z wymogami MSR 23 (koszty finansowania zewnętrznego) i przyjętym alternatywnym rozwiązaniem, zwiększa cenę nabycia i podlega aktywowaniu do czasu, gdy rzeczowe aktywo trwałe będzie gotowe do użytkowania. Pozostała część kosztów finansowania zewnętrznego powiększa koszty  okresu.
Do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wlicza się różnic kursowych.
W przypadku nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych dotowanych przez  Rząd  przyjętą w Spóce jest metoda przychodów MSR20. W takim przypadku dotacja jest rozliczana przez cały okres użytkowania. W przypadku grup środków trwałych 
o różnym okresie amortyzacji przez okres średnioważony. 
Po początkowym ujęciu pozycje rzeczowych aktywów trwałych wykazuje się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy umorzeniowe oraz łączną kwotę odpisów z tytułu utraty wartości zgodnie z MSR 36 ( utrata wartości aktywów).
Podlegająca amortyzacji wartość rzeczowego składnika majątku trwałego powinna być 
w sposób systematyczny rozłożona na okresy jego ekonomicznego użytkowania. 
Długość okresu użytkowania jest wielkością specyficzną i zależy od decyzji  kierownictwa w zakresie zarządzania aktywami trwałymi. Przyjęta długość okresu użytkowania powinna odzwierciedlać ekonomiczną rzeczywistość i pozostawać w zgodzie 
z wymogiem wiernej prezentacji sytuacji finansowej jednostki.
Stosowaną metodą amortyzacji odzwierciedlającą sposób konsumowania przez jednostkę korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów trwałych, z uwagi na równomierne zużycie na przestrzeni całego okresu użytkowania, oraz zapewnieniem współmierności przychodów 
i kosztów, jest metoda liniowa. 
Amortyzację rozpoczyna się w momencie, gdy składnik aktywów jest gotowy do użycia to znaczy. znajduje się w miejscu i stanie umożliwiającym użytkowanie go w sposób zamierzony przez kierownictwo. Amortyzację kończy się w dniu usunięcia składnika z bilansu lub w dniu zakwalifikowania go do aktywów przeznaczonych do sprzedaży zgodnie z MSSF 5.
Jednostka nie zaprzestaje naliczać amortyzacji w okresach, w których składnik jest bezczynny lub wycofany z aktywnego użytku.
Obowiązkiem Spółki na koniec każdego roku jest weryfikacja szacunków przyjętych 
w zakresie amortyzacji:
-	przewidywanego okresu użytkowania, 
-	oczekiwanej wartości końcowej.
Przyjmuje się zasadę, że wartość końcowa środków trwałych równa jest ,,zero”,
to znaczy, że jednostka wyczerpie wszystkie korzyści ekonomiczne, a okres użytkowania tego składnika skończy się wraz z zakończeniem okresu jego użyteczności ekonomicznej.

Należności długoterminowe
Należności długoterminowe z wyjątkiem zaliczanych do aktywów finansowych obejmują należności których termin realizacji jest dłuższy niż rok licząc od dnia bilansowego.
W bilansie wykazuje się je w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem ewentualnych odpisów aktualizacyjnych.

Instrumenty finansowe, ujmowanie i  wycena  MSR 39, MSR 32
Zgodnie z wymogami MSR 39 ujęcie w bilansie składnika aktywów finansowych oraz jego wycena bilansowa uzależniona jest od jego klasyfikacji:

-	udzielone pożyczki i należności są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są  kwotowane na aktywnym rynku inne niż: (aktywa finansowe które jednostka zamierza sprzedać natychmiast lub w bliskim okresie, aktywa finansowe przeznaczone do sprzedaży, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności).
Pożyczki i należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Odsetki naliczone efektywną stopą procentową powiększają przychody finansowe. Jeśli istnieją obiektywne dowody, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości należy dokonać odpisu aktualizującego. Kwota odpisu równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych.     

- aktywa finansowe (inwestycje) utrzymywane do terminu wymagalności są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi z ustalonymi płatnościami, oraz ustalonym terminem wymagalności. względem których jednostka ma stanowczy zamiar 
i jest w stanie utrzymać do terminu wymagalności. 
Na dzień bilansowy wycenia się je w zamortyzowanym koszcie z wykorzystaniem efektywnej stopy zwrotu.

- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, wyceniane w wartości godziwej lub w cenie nabycia, jeśli nie jest możliwe ustalenie w wiarygodny sposób wartości godziwej.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują:
- aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego MSR12
- inne długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.
W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych ujmuje się składnik aktywów 
z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych w wysokości, do której jest prawdopodobieństwo iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania.
Jako inne rozliczenia międzyokresowe wykazuje się tę część już poniesionych kosztów, która z uwagi na okres ich skutkowania ma zostać odpisana w drugim roku i następnych latach, licząc od dnia bilansowego.
Wykazuje się je w wysokości nominalnej po uprzednim upewnieniu się, że koszty te w przyszłości przyniosą jednostce korzyści.

Aktywa obrotowe

Dany składnik aktywów zalicza się do aktywów obrotowych, jeśli spełnia jedno z poniższych kryteriów:
- oczekuje się, że zostanie zrealizowany lub przeznaczony do sprzedaży w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki lub,
-  jest w posiadaniu jednostki, przede wszystkim, z przeznaczeniem do obrotu lub,
- oczekuje się, że zostanie zrealizowany w ciągu dwunastu miesięcy od dnia bilansowego lub,
-  stanowi składnik środków pieniężnych lub ich ekwiwalentu.  

Zapasy MSR 2
Są to aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej.
- będące w trakcie produkcji przeznaczone na sprzedaż,
- materiały lub surowce przeznaczone do zużycia w procesie produkcji lub w trakcie świadczonych usług,
Tylko zapasy, które zostaną zrealizowane lub są przeznaczone do sprzedaży bądź zużycia 
w toku normalnego cyklu operacyjnego, a ich zrealizowanie nie będzie trwało dłużej niż dwanaście miesięcy od dnia bilansowego mogą być zakwalifikowane do aktywów obrotowych.
Zapas materiałów jak i rozchód jest wyceniany w średnioważonych cenach nabyci jednak nie wyższych od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto.
Elementem zapasów są również przedpłaty na przyszłe dostawy.
W ewidencji ujmuje się je i wycenia w wartości nominalnej.

Należności krótkoterminowe
Należności krótkoterminowe obejmują należności z tytułów cywilnoprawnych 
i publicznoprawnych, których umowny termin zapłaty jest krótszy niż rok liczony od dnia bilansowego.
W bilansie wykazuje się je w kwocie wymagającej zapłaty.
Należności podlegają aktualizacji wyceny, uwzględniając stopień ryzyka jaki wiąże się z daną należnością. MSR 36.
Przy aktualizacji należności przyjmuje się zasadę:
- tworzenia odpisu aktualizacyjnego na wartości należności , na podstawie okresu ich przeterminowania oraz analizy prawdopodobieństwa ich zapłaty,
Utrata wartości spowodowana przedawnieniem, nieściągalnością lub umorzeniem powoduje spisanie należności w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. 

Inwestycje  krótkoterminowe 
Do klasyfikacji inwestycji krótkoterminowych z wyłączeniem środków pieniężnych, odnoszą się te same zasady klasyfikacji i wyceny jak do inwestycji długoterminowych MSR 32 
i MSR 39. 
Należą do nich:
-	aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
-	udzielone pożyczki,
-	aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
-	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wycenia się w wartości nominalnej.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne
Ze względu na odmienną treść ekonomiczną  dzielimy je na:
- rozliczenia międzyokresowe kosztów,
- rozliczenia międzyokresowe przychodów.
Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować w stosunku do upływu czasu lub wielkości świadczeń.
Do krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych przychodów należą między innymi:
-	przychody z tytułu niezapadłych odsetek od lokat terminowych,
-	nie pokryte fakturami należności z tytułu częściowo wykonanych lecz nie odebranych przez zamawiającego usług,
-	naliczony VAT w fakturach dostawców nie podlegający odliczeniu do czasu spełnienia określonych przepisami warunków.

Kapitały
Kapitały własne to aktywa jednostki pozostałe po odjęciu wszystkich jej zobowiązań.
Kapitały własne w świetle standardów międzynarodowych dzielą się na dwie odrębne części :
 - kapitały wniesione przez akcjonariuszy (instrumenty kapitałowe podmiotu) na który składają się:
- wyemitowane akcje
-	kapitały powstałe w wyniku prowadzenia działalności gospodarczej przez podmiot, na które składają się:
- kapitał zapasowy,
- kapitały z aktualizacji wyceny,
- kapitał rezerwowy,
- zyski zatrzymane ( pozycja ta oznacza zysk wypracowany przez jednostkę, a nie rozdzielony na rzecz akcjonariuszy).
Zyski zatrzymane obejmują:
            - zysk (strata) z lat ubiegłych netto, nie podzielony przez akcjonariuszy (udziałowców),
            - zysk (strata) z lat ubiegłych – skutki przejścia na MSSF,
            - zysk (strata) z lat ubiegłych – skutki zmian polityki rachunkowości 
i błędów poprzednich okresów,	
             - zysk (strata) bieżącego okresu.
Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe
Zobowiązania zakwalifikowane do długoterminowych z punktu widzenia terminu płatności są to takie zobowiązania, których umowny termin zapłaty jest dłuższy niż jeden rok licząc od dnia bilansowego. Zobowiązania wykazywane są według wartości wymagającej zapłaty.
Pozostałe zobowiązania należą do krótkoterminowych.
Do pozostałych zobowiązań należą rezerwy. Spółka posiada następujące rezerwy na zobowiązania:
- rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
- rezerwę na świadczenia pracownicze.
Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe sklasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej wynikają z zawartych umów. 

Do zobowiązań o charakterze finansowym należą przede wszystkim:
Kredyty  i pożyczki
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki księgowane są w wartości uzyskanych wpływów. W przypadku finansowania kredytem nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych, koszty  zwiększają cenę nabycia lub koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych do czasu gdy aktywo trwałe będzie gotowe do użytkowania.
W pozostałych przypadkach koszty długu obciążają koszty finansowe okresu.

 Rezerwy
Rezerwy są  kategorią należącą do szeroko rozumianych zobowiązań przedsiębiorstwa

Rezerwy na zobowiązania MSR 37
Rezerwy w rozumieniu standardu są to zobowiązania, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. 
Rezerwy tworzy się w przypadku, gdy:
- zobowiązanie jest obecnym, wynikającym ze zdarzeń przeszłych, obowiązkiem jednostki 
gospodarczej,
- istnieje prawdopodobieństwo, że wypełnienie obowiązku prawnego lub zwyczajowego spowoduje konieczność wypływu środków, 
- można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Te trzy warunki muszą być spełnione by powstał obowiązek utworzenia rezerwy.

Rezerwy na świadczenia pracownicze MSR 19
Świadczenia pracownicze wynikające z przepisów prawa pracy, układów zbiorowych, regulaminów pracy dzielą się na:
- świadczenia po okresie zatrudnienia, do których zalicza się jednorazowe odprawy emerytalne i rentowe,
- inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których zalicza się nagrody jubileuszowe,
- świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
Przyjmuję się zasadę, że do wyceny rezerw jednostka będzie korzystała z usług wykwalifikowanego aktuariusza.
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy MSR 12
Rezerwę na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych tworzy się na dodatnie różnice przejściowe między wartością bilansową i podatkową aktywów i pasywów przy zastosowaniu stawek podatku w latach wykorzystania lub rozwiązania rezerwy. 
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest zobowiązaniem podatkowym, wymagającym zapłaty w przyszłych okresach w związku z wystąpieniem dodatnich różnic przejściowych.

Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe zaklasyfikowane jako finansowe są ewidencjonowane 
i wyceniane w taki sam sposób jak zobowiązania długoterminowe.
Pozostałe zobowiązania mają charakter cywilnoprawny i publicznoprawny. Należą do nich przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania podatkowe (PIT, CIT, VAT, ZUS). 
Wyceniane są w bilansie w kwocie wymagającej zapłaty.

Rozliczenia międzyokresowe bierne
Obejmują w szczególności dotacje rządowe na sfinansowanie aktywów i przychodów.
Dotacje rządowe ujmuje się w bilansie w wartości uzyskanych środków i w systematyczny sposób, jako przychód poszczególnych okresów odpisuje się, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami które dotacje mają w zamiarze kompensować.

Zobowiązania warunkowe
Zobowiązaniem warunkowym  w odróżnieniu od rezerwy jest zobowiązanie którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych  przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki gospodarczej.
Zobowiązań warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym. Podlegają jedynie ujawnieniu w informacji dodatkowej.

Zasady ujmowania pozycji rachunku zysków i strat

Przychody MSR 18
Przychodami w świetle MSR 18 są wszelkie korzyści ekonomiczne, powstałe w wyniku zwykłej działalności gospodarczej.
Wysokość przychodów należy ustalić w wartości godziwej zapłaty, otrzymanej bądź należnej.
Przychody ze sprzedaży na warunkach płatności wydłużonej poza normalne warunki kredytu kupieckiego (trzy miesiące) przy znacznej utracie wartości pieniądza w czasie, powinny być ujęte w wartości zdyskontowanej.

Przychody ze świadczenia usług
Przychodem z tytułu świadczenia usług jest strumień dóbr lub usług, wytworzonych przez jednostkę w określonym przedziale czasu. Dotację do cen usług Spółka zalicza do przychodów.
Koszty wpływające na wynik finansowy ustala się w takiej części całkowitych kosztów umowy, jaka odpowiada stopniowi zaawansowania usługi.

Pozostałe przychody operacyjne
W pozycji tej ujmuje się:
-	zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych,
-  aktualizacja aktywów niefinansowych,
-  odsetki, różnice kursowe, dyskonto związane z działalnością operacyjną (kontynuowaną),
-  inne przychody operacyjne.

Przychody finansowe
W pozycji tej ujmuje się:
-  zysk ze zbycia inwestycji,
-  dywidendy i udziały w zyskach,
-  aktualizacja inwestycji,
-  odsetki, różnice kursowe, dyskonto związane z działalnością inwestycyjną,
-  inne przychody finansowe.
Przychody powstające w wyniku użytkowania przez inne podmioty aktywów jednostki, przynoszące odsetki, tantiemy i dywidendy, ujmuje się o ile:
- istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne, związane z transakcją,
- kwota przychodów może być ustalona wiarygodnie.
Przychody te ujmuje się w sposób następujący:
- odsetki ujmuje się z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej,
- tantiemy ujmuje się memoriałowo, zgodnie z istotą umowy,
- dywidendy ujmuje się w momencie ustalenia praw do ich otrzymania.

Koszty

Koszty operacyjne
Głównym zbiorem kosztów są koszty podstawowe - operacyjne, które zgodnie z MSR 1  (Prezentacja sprawozdania finansowego) mogą być prezentowane w układzie kalkulacyjnym  lub  porównawczym.
Przy uznawaniu kosztów operacyjnych przyjmuje się zasadę memoriału, oraz współmierności.

Koszty w układzie rodzajowym obejmują:
-  amortyzację,
-  zużycie materiałów i energii,
-  usługi obce,
-  wynagrodzenia,
-  świadczenia na rzecz pracowników,
-  podatki i opłaty,
-  pozostałe koszty.
Zasady ustalania niektórych rodzajów kosztów określone zostały w poszczególnych MSR.
I tak o poziomie kosztów amortyzacji decyduje MSR 16 ( rzeczowe aktywa trwałe) i MSR 38  (wartości niematerialne i prawne).
Koszty zużycia materiałów reguluje MSR 2  (zapasy).
Koszty te ustala się na poziomie ceny nabycia, z wykorzystaniem metody rozchodu cen średnio ważonych.
Koszty wynagrodzeń i świadczeń z nimi związanych zależą od warunków umów 
z pracownikami wynikających z obowiązujących w jednostce zasadach wynagradzania.
System świadczeń pracowniczych reguluje MSR 19 ( świadczenia pracownicze).
Koszty zużycia materiałów, amortyzacja i koszty świadczeń pracowniczych są najważniejszymi pozycjami rodzajowymi kosztów działalności jednostki, które znalazły odzwierciedlenie w standardach.
Pozostałe koszty rodzajowe dotyczą różnego typu usług zewnętrznych, a ich poziom jest ustalony na podstawie zawartych umów.
W rachunku zysków i strat w wariancie porównawczym, oprócz kosztów rodzajowych związanych z działalnością operacyjną ujęciu i prezentacji podlegają jeszcze:

-  pozostałe koszty operacyjne w skład których wchodzą:
-  strata ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych,
-  aktualizacja aktywów niefinansowych, 
-  inne koszty operacyjne, obejmujące (odszkodowania, kary i grzywny, odsetki zapłacone kontrahentom, koszty tworzenia rezerw z wyjątkiem rezerw na świadczenia pracownicze).

-	koszty finansowe w skład których wchodzą:
- strata ze zbycia inwestycji,
-  aktualizacja wartości inwestycji,
- inne koszty finansowe, obejmujące (odsetki, różnice kursowe, dyskonto związane 
   z działalnością inwestycyjną).

Podatek dochodowy MSR 12
Kolejną pozycją rachunku zysków i strat jest podatek dochodowy. 
W rachunku zysku i strat należy ujawnić łączną kwotę podatku dochodowego, na którą składają się:
-	podatek dochodowy bieżący, stanowiący kwotę podatku dochodowego, podlegającego zapłacie od dochodu za dany okres,
-	podatek dochodowy odroczony jako skutek różnic przejściowych.
Bieżący i odroczony podatek dochodowy powinien być ujęty jako przychód lub koszt, wpływający na zysk lub stratę netto danego okresu.
Zysk/stratę na jedną akcję ustala się poprzez podzielenie zysku/straty  z działalności kontynuowanej przez średnioważoną liczbę akcji zwykłych.

Rachunek przepływów pieniężnych  MSR 7 
 Rachunek przepływów pieniężnych sporządzony zgodnie z MSSF prezentuje wszystkie przepływy pieniężne z podziałem na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową.
Jako obowiązujący przyjmuje się wariant przepływów sporządzony metodą pośrednią.
Działalność operacyjna jest podstawowym rodzajem działalności, powodującej powstawanie przychodów. 
Przepływy z tej działalności stanowią główne źródło wytwarzania środków pieniężnych, przeznaczonych, między innymi, do utrzymania zdolności operacyjnej jednostki, wypłaty dywidend, oraz dokonywania nowych inwestycji bez wykorzystania zewnętrznych źródeł finansowania. Podatek dochodowy należy wykazać odrębnie w działalności operacyjnej.
Działalność inwestycyjna to działalność polegająca na nabywaniu, sprzedaży aktywów trwałych oraz inwestycji krótkoterminowych, poza ekwiwalentami środków pieniężnych.
Działalność finansowa jest działalnością, w wyniku której zmianie ulega wysokość i struktura wniesionego kapitału własnego oraz zadłużenie jednostki gospodarczej.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych składają się z: 
-  gotówki w kasie,
-  gotówki w banku,
-  krótkoterminowych inwestycji o dużej płynności łatwo wymienialne na środki pieniężne.

Zmiany w kapitale własnym
Sprawozdanie to obejmuje:
-  kapitał podstawowy,
-  kapitał zapasowy,
-  kapitał z aktualizacji wyceny,
-  kapitał rezerwowy,
-  zyski zatrzymane,
-  zysk/strata bieżącego okresu.
Zestawienie to przedstawia wartość bilansową poszczególnych pozycji kapitału własnego na początek i koniec okresu bilansowego wraz z oddzielnym ujawnieniem zmiany ich stanu.
Wszystkie sprawozdania prezentują dane za rok obrotowy i dane za rok porównywalny. 

Informacja dodatkowa 
Integralną częścią każdego sprawozdania finansowego jest informacja dodatkowa, dostarcza ona dodatkowych informacji uzupełniających potrzebnych do lepszego zrozumienia sprawozdania finansowego.

Prezentacja sprawozdań finansowych MSR 1
Wzór sprawozdania finansowego opracowany został  z uwzględnieniem wymogów stawianych przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, oraz 
z uwzględnieniem charakteru prowadzonej działalności w taki sposób ,by było ono zrozumiałe dla wszystkich jego odbiorców, a w szczególności pozwoliło kierownictwu 
i właścicielom na jego podstawie podejmować decyzje gospodarcze. 
Sprawozdanie finansowe spółek publicznych musi spełniać wymogi zawarte w:
-	Rozporządzeniu Ministra Finansów z 19 października 2005 roku  sprawie informacji bieżących i okresowych, przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U 2005 nr 209 poz. 1744)
Kompletne sprawozdanie finansowe składa się z: 
-	bilansu,
-	rachunku zysków i strat,
-	zestawienia zmian w kapitale własnym,
-	rachunku przepływów pieniężnych,
-	informacji dodatkowej.
Zgodnie z wymogami (MSR 24) „Ujawnienie informacji na temat podmiotów powiązanych”, Spółka w informacji dodatkowej ujawnia:
-	informacje dotyczące istoty związku z podmiotami powiązanymi,
-	wszelkich informacji dotyczących transakcji i nierozliczonych sald należności 
i zobowiązań niezbędnych dla zrozumienia potencjalnego wpływu tego związku na sprawozdanie finansowe.  
-	
Ogólne zasady dotyczące prezentacji sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF:
-	rzetelna prezentacja polegająca na tym że sprawozdanie finansowe powinno rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową, finansową, wynik działalności i przepływy środków pieniężnych,
-	zasada kontynuacji działalności polegająca na tym, że przy sporządzaniu sprawozdania finansowego kierownictwo jednostki dokonuje oceny zdolności jednostki do kontynuowania działalności,
-	zasada memoriału polegająca na tym, że sprawozdanie finansowe z wyjątkiem sprawozdania z przepływu środków pieniężnych sporządza się zgodnie z zasadą memoriału,
-	ciągłości prezentacji polegającej na tym, że sposób prezentacji i grupowanie pozycji sprawozdania finansowego należy utrzymać w nie zmienionej formie,
-	istotność i agregowanie polegające na tym że każdą istotną kategorię podobnych pozycji prezentuje się w sprawozdaniu finansowym oddzielnie,
-	kompensowanie nie kompensuje się aktywów i zobowiązań, przychodów i kosztów, chyba że jest to wymagane przez standard lub interpretacje,
-	dane porównawcze polegająca na tym, że w sprawozdaniu ujmowane są dane porównawcze dotyczące okresu poprzedzającego do wszystkich prezentowanych w sprawozdaniu finansowym pozycji.
-	okres sprawozdawczy  sprawozdanie finansowe prezentuje się co najmniej za okresy roczne.
Zaprezentowane zasady rachunkowości  Spółka stosuje 
w sposób ciągły począwszy od pierwszego sprawozdania finansowego sporządzonego za rok 2005.
Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok obrotowy 2005 jest pierwszym sprawozdaniem zgodnym z MSSF i MSR. 

Rozwiązania dotyczące pozostałych elementów polityki rachunkowości, nie uregulowane 
w MSR i MSSF do których stosują się przepisy zawarte w Ustawie o rachunkowości.
Dotyczą one:
-	prowadzenia ksiąg rachunkowych,
-	inwentaryzacji, 
-	sporządzania sprawozdań finansowych,
-	gromadzenie i przechowywanie dowodów  księgowych, oraz pozostałej dokumentacji przewidzianej ustawą,
-	poddanie badaniu , zatwierdzeniu i ogłoszeniu sprawozdania finansowego.

Rozwiązania ujęte w standardach wspólne dla wielu pozycji sprawozdania Finansowego

Utrata wartości aktywów MSR 36
Utrata wartości aktywów uregulowana w MSR 36 dotyczy zasadniczo utraty wartości 
z innych tytułów niż amortyzacja tj. jako efekt normalnego zużywania się składnika aktywów, związanego z jego użytkowaniem:
- rzeczowych aktywów trwałych,
- nieruchomości inwestycyjnych,
- aktywów niematerialnych, 
- aktywów finansowych w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych.

Koszty Finansowania Zewnętrznego MSR 23
 Koszty finansowania zewnętrznego  są to  odsetki  oraz inne  koszty poniesione przez jednostkę  gospodarczą w związku z pożyczeniem środków.
Koszty finansowania zewnętrznego mogą składać się z:
-	odsetek z tytułu kredytu bankowego w rachunku bieżącym, oraz odsetki od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek i kredytów,
-	amortyzacji dyskont związanych z wiązanych z kredytami i pożyczkami,
-	amortyzacja kosztów poniesionych w związku z uzyskaniem pożyczki i kredytu,
-	różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej.
Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty okresu, w którym je poniesiono 
z wyjątkiem kosztów aktywowanych.
Koszty finansowania zewnętrznego aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości przyniosą one jednostce gospodarczej korzyści ekonomiczne.

Dotacje rządowe MSR20
Dotacje rządowe są formą przekazania określonych środków pieniężnych na całkowite lub częściowe dofinansowanie działalności jednostki gospodarczej.
-	zakup lub wytworzenie aktywów trwałych,
-	dopłaty do ceny wytworzonego produktu, lub świadczenia usług,
-	umarzalna pożyczka której pożyczkodawca zobowiązuje się zrzec pod określonymi warunkami.
Dotacje ujmuje się w księgach w sposób systematyczny jako przychód w poszczególnych okresach , aby zapewnić współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamiarze kompensować.

12. Kursy wymiany złotego na EURO 

	Średni kurs w okresie	Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	
2006	3,8991	3,8312	
2005	4,0233	3,8598	

Średnia arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku 2006 wynosi 3,8991
(średnie kursy na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca 2006r.: 
3,8285 tab. 22/A/NBP/2004; 3,7726 tab. 42/A/NBP/2004; 3,9357 tab. 65/A/NBP/2004; 3,8740 tab. 84/A/NBP/2004; 3,9472 tab. 105/A/NBP/2004; 4,0434 tab. 126/A/NBP/2004; 3,9321 tab. 147/A/NBP/2004; 3,9369 tab. 169/A/NBP/2004; 3,9835 tab. 190/A/NBP/2004; 3,8871 tab. 212/A/NBP/2004; 3,8166 tab. 233/A/NBP/2004; 3,8312 tab. 252/A/NBP/2004;.)

Średnia arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku 2005 wynosi 4,0233 .
(średnie kursy na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca 2005r.: 
4,0503 tab. 21/A/NBP/2005; 3,9119 tab. 41/A/NBP/2005; 4,0837 tab. 63/A/NBP/2005; 4,2756 tab. 83/A/NBP/2005; 4,1212 tab. 103/A/NBP/2005; 4,0401 tab. 125/A/NBP/2005; 4,0758 tab. 146/A/NBP/2005; 4,0495 tab. 168/A/NBP/2005; 3,9166 tab. 190/A/NBP/2005; 3,9893  tab. 211/A/NBP/2005; 3,9053 tab. 231/A/NBP/2005; 3,8598 tab. 252/A/NBP/2005;.)

13. Wybrane dane finansowe.

	w tys. zł	w tys. EURO	
	2005 rok	2006 rok	2005 rok	2006 rok	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	24.577	25.010	6.109	6.414	
Zysk/strata na działalności operacyjnej	337	-348	84	-89	
Zysk/strata brutto	705	214	175	54	
Zysk/strata netto	117	335	29	86	
Aktywa	266.851	271.387	69.136	70.836	
Kapitał własny	213.149	215.655	55.223	56.289	
Liczba akcji 	4.714.630	4.825.666	-	-	
Wartość księgowa na jedną akcję	45	45	12	12	

Informacje finansowe podlegające przeliczeniu i ujawnieniu w raporcie przelicza się na EURO według następujących zasad:
-	poszczególne pozycje bilansowe przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dany dzień bilansowy ustalonego dla danej waluty przez NBP,
-	poszczególne pozycje rachunku zysków i strat przelicza się na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku obrotowego.

14. Spółka sporządziła sprawozdanie zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ( w tys. złotych) 				
				
BILANS                                                                                                                            	Nota	2006                   
rok bieżący	2005                    
 rok bieżący	
A k t y w a	 	 	 	
I. Aktywa trwałe długoterminowe	 	252 641,00	252 631,00	
      1. Wartości niematerialne i prawne	1	31,00	56,00	
      2. Rzeczowe aktywa trwałe	2	252 502,00	252 276,00	
      3. Należności długoterminowe	3,8	0,00	0,00	
          3.1. Od jednostek powiązanych	 	0,00	0,00	
          3.2. Od pozostałych jednostek	 	0,00	0,00	
      4. Inwestycje długoterminowe	4	0,00	0,00	
          4.1. Nieruchomości	 	0,00	0,00	
          4.2. Wartości niematerialne i prawne	 	0,00	0,00	
          4.3. Długoterminowe aktywa finansowe	 	0,00	0,00	
                a) w jednostkach powiązanych, w tym:	 	0,00	0,00	
 - udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności	 	0,00	0,00	
                b) w pozostałych jednostkach	 	0,00	0,00	
          4.4. Inne inwestycje długoterminowe	 	0,00	0,00	
       5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	5	108,00	299,00	
          5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	 	0,00	0,00	
          5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	 	108,00	299,00	
II. Aktywa obrotowe krótkoterminowe	 	18 746,00	14 220,00	
      1. Zapasy	6	367,00	406,00	
      2. Należności krótkoterminowe	7,8	3 038,00	2 527,00	
          2.1. Od jednostek powiązanych	 	56,00	68,00	
          2.2. Od pozostałych jednostek	 	2 982,00	2 459,00	
      3. Inwestycje krótkoterminowe	9	14 993,00	10 994,00	
      4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	10	348,00	293,00	
III. Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana	 	0,00	0,00	
A k t y w a  r a z e m	 	271 387,00	266 851,00	
	 	 	 	
P a s y w a	 	 	 	
I. Kapitał własny	 	215 655,00	213 149,00	
      1. Kapitał zakładowy	12	48 256,00	47 146,00	
      2. Kapitał zapasowy	14	75 814,00	74 749,00	
      3. Kapitał z aktualizacji wyceny	15	721,00	725,00	
      4. Kapitał rezerwowy	16	4 176,00	4 059,00	
      5. Zyski zatrzymane	17	86 353,00	86 353,00	
      6. Zysk (strata) bieżącego okresu	 	335,00	117,00	
II. Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania	 	46 326,00	45 623,00	
        1. Rezerwy na zobowiązania	18	9 301,00	9 377,00	
            1.1. rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	 	7 947,00	8 068,00	
            1.2. rezerwa na świadczenia pracownicze	 	1 354,00	1 309,00	
        2. Zobowiązania długoterminowe	19	37 025,00	36 246,00	
          1. Wobec jednostek powiązanych	 	0,00	0,00	
          2. Wobec pozostałych jednostek	 	37 025,00	36 246,00	
III. Zobowiązania krótkoterminowe	20	7 603,00	6 201,00	
          1. Wobec jednostek powiązanych	 	94,00	90,00	
          2. Wobec pozostałych jednostek	 	7 509,00	6 111,00	
      IV. Rozliczenia międzyokresowe	21	1 803,00	1 878,00	
          - dotyczące przychodów	 	1 803,00	1 878,00	
          - inne rozliczenia	 	0,00	0,00	
V. Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży	 	0,00	0,00	
P a s y w a  r a z e m	 	271 387,00	266 851,00	
	 		 	
Wartość księgowa	 	215 655,00	213 149,00	
Liczba akcji	 	4 825 666,00	4 714 630,00	
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	22	44,69	45,21	
Rozwodniona liczba akcji	 	0,00	0,00	

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	

	 	0,00	0,00	
 	
POZYCJE POZABILANSOWE  	 	2006                                rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
1. Należności warunkowe	23	8 317,00	0,00	
    1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)	 	0,00	0,00	
            - otrzymanych gwarancji i poręczeń	 	0,00	0,00	
    1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)	 	8 317,00	0,00	
            - pozew przeciw Ekolog Piła	 	8 317,00	0,00	
2. Zobowiązania warunkowe	23	8 235,00	8 235,00	
    1.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	 	0,00	0,00	
            - udzielonych gwarancji i poręczeń	 	0,00	0,00	
    1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	 	8 235,00	8 235,00	
            - pozew Ekolog Piła	 	8 235,00	8 235,00	
3. Inne (z tytułu)	 	0,00	0,00	
Pozycje pozabilansowe, razem	 	8 235,00	8 235,00	
				
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	 	25 009,00	24 579,00	
    - jednostkom powiązanych	 	773,00	848,00	
      1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	24	25 009,00	24 577,00	
      2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	25	0,00	2,00	
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	 	21 055,00	19 542,00	
   - od jednostek powiązanych	 	 	1 173,00	
      1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	26	21 055,00	19 540,00	
      2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	 	0,00	2,00	
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)	 	3 954,00	5 037,00	
IV. Koszty sprzedaży	26	182,00	184,00	
V. Koszty ogólnego zarządu	26	2 754,00	2 644,00	
VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V)	 	1 018,00	2 209,00	
VII. Pozostałe przychody operacyjne	 	486,00	555,00	
       1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	 	155,00	0,00	
       2. Dotacje	 	24,00	25,00	
       3. Inne przychody operacyjne	27	307,00	530,00	
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	 	1 852,00	2 427,00	
       1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	 	0,00	199,00	
       2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	 	181,00	104,00	
       3. Inne koszty operacyjne	28	1 671,00	2 124,00	
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII)	 	-348,00	337,00	
X. Przychody finansowe	29	569,00	394,00	
     1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	 	0,00	0,00	
         - od jednostek powiązanych	 	0,00	0,00	
     2. Odsetki, w tym:	 	569,00	394,00	
         - od jednostek powiązanych	 	0,00	1,00	
     3. Zysk ze zbycia inwestycji	31	0,00	0,00	
     4. Aktualizacja wartości inwestycji	 	0,00	0,00	
     5. Inne	 	0,00	0,00	
XI. Koszty finansowe	30	7,00	26,00	
     1. Odsetki, w tym:	 	0,00	0,00	
         - dla jednostek powiązanych	 	0,00	0,00	
     2. Strata ze zbycia inwestycji	31	0,00	0,00	
     3. Aktualizacja wartości inwestycji	 	0,00	0,00	
     4. Inne	 	7,00	26,00	
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI)	 	214,00	705,00	
XIV. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII)	 	214,00	705,00	
XV. Podatek dochodowy	34	-121,00	588,00	
        a) część bieżąca	 	 	614,00	
        b) część odroczona	 	-121,00	-26,00	
XVI. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	35	 	0,00	
XVII. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	36	 	0,00	
XVIII. Zysk (strata) netto (XIV-XV-XVI+/-XVII)	 	335,00	117,00	
	 			
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	 	335,00	117,00	
Średnia ważona liczba akcji zwykłych 	 	4 822 320	4 714 630	
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	38	0,07	0,02	
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 	 	0,00	0,00	
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	38	0,00	0,00	
				
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM   	 	2006                                rok bieżący	2005                     
rok bieżący	
I. Kapitał  własny na początek okresu (BO)	 	213 149,00	213 032,00	
   b) korekty błędów  podstawowych	 	0	0	
I.a. Kapitał  własny na początek okresu  (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	 	213 149,00	213 032,00	
      1. Kapitał zakładowy na początek okresu	 	47 146,00	47 146,00	
          1.1. Zmiany kapitału podstawowego	 	1 110,00	0,00	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	 	1 110,00	0,00	
                     - emisji akcji (wydania udziałów)	 	1 110,00	0,00	
                b) zmniejszenia (z tytułu)	 	0,00	0,00	
                     - umorzenia akcji (udziałów)	 	0,00	0,00	
         1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu	 	48 256,00	47 146,00	
      2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek  okresu	 	0,00	0,00	
          2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał podstawowy	 	0,00	0,00	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	 	0,00	0,00	
                 b) zmniejszenia (z tytułu)	 	0,00	0,00	
          2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu	 	0,00	0,00	
      3. Akcje (udziały) własne na początek okresu	 	0,00	0,00	
          3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych	 	0,00	0,00	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	 	0,00	0,00	
                 b) zmniejszenia (z tytułu)	 	0,00	0,00	
          3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu	 	0,00	0,00	
       4. Kapitał zapasowy na początek okresu	 	74 749,00	74 513,00	
          4.1. Zmiany kapitału zapasowego	 	1 065,00	236,00	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	 	1 110,00	236,00	
                     - emisji akcji powyżej wartości nominalnej	 	1 110,00	0,00	
                     - z podziału zysku (ustawowo)	 	0,00	236,00	
                 b) zmniejszenie (z tytułu)	 	45,00	0,00	
                     - koszty podwyższenia kapitału 	 	24,00	0,00	
                     - korekta podatku dochodowego 2004r.	 	21,00	0,00	
           4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	 	75 814,00	74 749,00	
       5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	 	725,00	725,00	
           5.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	 	-4,00	0,00	
                  a) zwiększenia (z tytułu)	 	0,00	0,00	
                  b) zmniejszenia (z tytułu)	 	4,00	0,00	
                      - zbycia gruntów	 	4,00	0,00	
            5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	 	721,00	725,00	
        6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	 	4 059,00	4 059,00	
            6.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	 	117,00	0,00	
                   a) zwiększenia (z tytułu)	 	117,00	0,00	
                       - zysk netto 2005 rok 	 	117,00	0,00	
                   b) zmniejszenia (z tytułu)	 	0,00	0,00	
            6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	 	4 176,00	4 059,00	
7. Zyski zatrzymane na początek okresu	 	86 353,00	85 283,00	
7.1. korekty błędów podstawowych	 	0,00	0,00	
7.2. Zyski zatrzymane, na początek okresu, po korektach	 	86 353,00	85 283,00	
a) zwiększenie (z tytułu)	 	0,00	1 070,00	
  - zysk z wyceny za rok 2004	 	0,00	1 069,00	
  - różnica wartości z wyceny	 	0,00	1,00	
  - korekta wartości zlikwidowanych środków trwałych	 	0,00	0,00	
  - wartość sprzedanych gruntów	 	0,00	0,00	
b) zmniejszenie (z tytułu)	 	0,00	0,00	
  - rezerwa na świadczenia pracownicze	 	0,00	0,00	
  - zysk zatrzymany za rok 2004	 	0,00	0,00	
  - przesunięcie rezerwy na podatek dochodowy	 	0,00	0,00	
7.3. Zyski zatrzymane na koniec okresu	 	86 353,00	86 353,00	
7.4. Straty zatrzymane na początek okresu,	 	0,00	0,00	
- korekty błędów podstawowych	 	0,00	0,00	
7.5. Straty zatrzymane na początek okresu, po korektach	 	0,00	0,00	
a) zwiększenie (z tytułu)	 	0,00	0,00	
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	 	0,00	0,00	
b) zmniejszenie (z tytułu)	 	0,00	0,00	
7.6. Straty zatrzymane na koniec okresu	 	0,00	0,00	
7.7. Zyski (straty) zatrzymane na koniec okresu	 	86 353,00	86 353,00	
         8. Wynik netto	 	335,00	117,00	
             a) zysk netto	 	335,00	117,00	
             b) zysk zatrzymany 	 	0,00	0,00	
             c) strata netto	 	0,00	0,00	
             d) odpisy z zysku	 	0,00	0,00	
 II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )	 	215 655,00	213 149,00	
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	 	215 655,00	213 149,00	
 			 	
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH   	 	2006                     
rok bieżący	2005                                           rok poprzedni 	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia 	 	 	 	
  I. Zysk (strata) netto	 	335,00	117,00	
  II. Korekty razem	 	7 552,00	11 313,00	
       1. Amortyzacja	 	8 410,00	8 725,00	
       2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	 	0,00	0,00	
       3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	 	0,00	0,00	
       4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	 	-155,00	198,00	
       5. Zmiana stanu rezerw	 	-75,00	62,00	
       6. Zmiana stanu zapasów	 	39,00	5,00	
       7. Zmiana stanu należności	 	-221,00	-281,00	
       8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i  kredytów	 	362,00	-92,00	
9. Podatek dochodowy naliczony	 	0,00	614,00	
10. Podatek dochodowy zapłacony	 	-866,00	88,00	
      11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	 	61,00	1 993,00	
      12. Inne korekty	 	-3,00	1,00	
  III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	 	7 887,00	11 430,00	
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej - metoda pośrednia	 	 	0,00	
  I. Wpływy 	 	163,00	253,00	
       1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	 	163,00	3,00	
       2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	 	0,00	0,00	
       3. Z aktywów finansowych, w tym:	 	0,00	250,00	
           a) w jednostkach powiązanych	 	0,00	250,00	
               - zbycie aktywów finansowych	 	0,00	0,00	
               - dywidendy i udziały w zyskach	 	0,00	0,00	
               - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	 	0,00	0,00	
               - odsetki	 	0,00	0,00	
               - spłata udzielonej pożyczki krótkoterminowej	 	0,00	0,00	
           b) w pozostałych jednostkach 	 	0,00	0,00	
               - zbycie aktywów finansowych	 	0,00	0,00	
               - dywidendy i udziały w zyskach	 	0,00	0,00	
               - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	 	0,00	0,00	
               - odsetki	 	0,00	0,00	
               - inne wpływy z aktywów finansowych	 	0,00	0,00	
       4. Inne wpływy inwestycyjne	 	0,00	0,00	
  II. Wydatki	 	-10 124,00	-6 089,00	
       1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	 	-10 124,00	-6 089,00	
       2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	 	0,00	0,00	
       3. Na aktywa finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
           a) w jednostkach powiązanych	 	0,00	0,00	
               - nabycie aktywów finansowych	 	0,00	0,00	
               -  udzielone pożyczki długoterminowe	 	0,00	0,00	
           b) w pozostałych jednostkach 	 	0,00	0,00	
               - nabycie aktywów finansowych	 	0,00	0,00	
               -  udzielone pożyczki długoterminowe	 	0,00	0,00	
       4. Inne wydatki inwestycyjne	 	0,00	0,00	
  III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	 	-9 961,00	-5 836,00	
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 	 	 	0,00	
 I. Wpływy 	 	7 493,00	0,00	
       1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	 	2 221,00	0,00	
       2. Kredyty i pożyczki	 	5 272,00	0,00	
       3. Emisja dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
       4. Inne wpływy finansowe	 	0,00	0,00	
  II. Wydatki 	 	-1 420,00	-3 414,00	
       1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	 	0,00	0,00	
       2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	 	0,00	0,00	
       3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	 	0,00	0,00	
       4. Spłaty kredytów i pożyczek	 	-1 420,00	-1 514,00	
       5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
       6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	 	0,00	0,00	
       7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	 	0,00	0,00	
       8. Odsetki	 	0,00	0,00	
       9. Inne wydatki finansowe	 	0,00	-1 900,00	
  III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	 	6 073,00	-3 414,00	
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	 	3 999,00	2 180,00	
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	 	3 999,00	2 180,00	
    - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 	 	0,00	0,00	
F. Środki pieniężne na początek okresu	 	10 994,00	8 814,00	
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:	 	14 993,00	10 994,00	
    - o ograniczonej możliwości dysponowania	 	1 546,00	1 559,00	
 	 	 	 	
A. NOTY OBJAŚNIAJĄCE	
Noty objaśniające do bilansu	
Nota 1a	 	 	 	
WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) koszty zakończonych prac rozwojowych	 	0,00	0,00	
b) wartość firmy	 	0,00	0,00	
c) koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	 	0,00	0,00	
   - oprogramowanie komputerowe	 	0,00	0,00	
d) inne wartości niematerialne i prawne	 	31,00	56,00	
e) zaliczki na wartości niematerialne i prawne	 	0,00	0,00	
Wartości niematerialne i prawne razem	 	31,00	56,00	

Nota 1 b								
               ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH))	
 	a	b	c	d	e	Wartości niematerialne              i prawne, razem	
	koszty zakończonych prac rozwojowych	wartość firmy	koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne		
			 	  - oprogramowanie komputerowe				
a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu                         	0,00	0,00	197,00	197,00	0,00	 	197,00	
b) zwiększenia (z tytułu)	0,00	0,00	 	 	0,00	0,00	0,00	
    - zakupy	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	
c) zmniejszenia (z tytułu)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	 	0,00	
    - zaliczki	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	
d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	0,00	0,00	197,00	197,00	0,00	0,00	197,00	
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	0,00	0,00	141,00	141,00	 	 	141,00	
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	0,00	0,00	25,00	25,00	 	 	25,00	
    - zmniejszenie	 	 	 	 	 	 	0,00	
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0,00	0,00	166,00	166,00	0,00	0,00	166,00	
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	
 - zwiększenie	 	 	 	 	 	 	0,00	
 - zmniejszenie	 	 	 	 	 	 	0,00	
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	
j) wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	0,00	0,00	31,00	31,00	0,00	0,00	31,00	

Nota 1c			
WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) własne	31,00	56,00	
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0,00	0,00	
Wartości niematerialne i prawne razem	31,00	56,00	
Nota 2a	 	 	 	
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) środki trwałe, w tym:	 	252 272,00	251 483,00	
    - grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	 	3 769,00	3 772,00	
    - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	 	224 201,00	221 800,00	
    - urządzenia techniczne i maszyny	 	22 590,00	24 163,00	
    - środki transportu	 	1 130,00	1 150,00	
    - inne środki trwałe	 	582,00	598,00	
b) środki trwałe w budowie	 	230,00	793,00	
c) zaliczki na środki trwałe w budowie	 	0,00	0,00	
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	 	252 502,00	252 276,00	

Nota 2 b							
                             ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)	
 	    - grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	    - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	    - urządzenia techniczne i maszyny	    - środki transportu	    - inne środki trwałe	Środki trwałe, razem	
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu 	3 772,00	234 823,00	27 786,00	1 427,00	791,00	268 599,00	
b) zwiększenia (z tytułu)	1,00	8 694,00	330,00	117,00	66,00	9 208,00	
   - zakupy	1,00	8 694,00	330,00	117,00	66,00	9 208,00	
   ...	 	 	 	 	 	0,00	
c) zmniejszenia (z tytułu)	4,00	27,00	10,00	0,00	53,00	94,00	
   - likwidacja	 	27,00	10,00	0,00	53,00	90,00	
 - sprzedaż	4,00	 	 	 	 	4,00	
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 769,00	243 490,00	28 106,00	1 544,00	804,00	277 713,00	
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	0,00	13 024,00	3 623,00	277,00	193,00	17 117,00	
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	0,00	6 267,00	1 899,00	137,00	82,00	8 385,00	
    - likwidacja śr. trwałych	0,00	2,00	6,00	0,00	53,00	61,00	
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0,00	19 289,00	5 516,00	414,00	222,00	25 441,00	
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	 	 	 	 	 	0,00	
 - zwiększenie	 	 	 	 	 	0,00	
 - zmniejszenie	 	 	 	 	 	0,00	
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0,00	 	 	 	 	0,00	
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	3 769,00	224 201,00	22 590,00	1 130,00	582,00	252 272,00	

Nota 2c				
                 ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) własne	252 502,00	252 276,00	
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0,00	0,00	
Środki trwałe bilansowe razem	252 502,00	252 276,00	

Nota 5a	
ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	 	0,00	0,00	
a) odniesionych na wynik finansowy	 	0,00	0,00	
b) odniesionych na kapitał własny	 	0,00	0,00	
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	 	0,00	0,00	
2. Zwiększenia 	 	0,00	0,00	
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	 	0,00	0,00	
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	 	0,00	0,00	
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	 	0,00	0,00	
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	 	0,00	0,00	
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	 	0,00	0,00	
3. Zmniejszenia 	 	0,00	25,00	
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	 	0,00	0,00	
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową  (z tytułu)	 	0,00	0,00	
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi  (z tytułu)	 	0,00	0,00	
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	 	0,00	0,00	
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi ( z tytułu)	 	0,00	0,00	
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	 	0,00	0,00	
a) odniesionych na wynik finansowy	 	0,00	0,00	
b) odniesionych na kapitał własny	 	0,00	0,00	
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	 	0,00	0,00	

Nota 5b	

            INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	 	108,00	299,00	
     - remonty rozliczane w czasie		108,00	299,00	
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	 	0,00	0,00	
     - inne		0,00	0,00	
c)Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	 	0,00	0,00	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	 	108,00	299,00	
Nota 6	 		 	
ZAPASY	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) materiały	 	361,00	402,00	
b) półprodukty i produkty w toku	 	0,00	0,00	
c) produkty gotowe	 	0,00	0,00	
d) towary	 	0,00	0,00	
e) zaliczki na dostawy	 	6,00	4,00	
Zapasy, razem	 	367,00	406,00	
Nota 7a
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) od jednostek powiązanych 	 	56,00	68,00	
    - z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	 	56,00	68,00	
         - do 12 miesięcy	 	56,00	68,00	
         - powyżej 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
     - inne	 	0,00	0,00	
     - dochodzone na drodze sądowej	 	0,00	0,00	
b) należności od pozostałych jednostek	 	2 982,00	2 459,00	
      - z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	 	2 301,00	2 248,00	
          - do 12 miesięcy	 	2 301,00	2 248,00	
          - powyżej 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
      - z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	 	681,00	211,00	
      - inne	 	0,00	0,00	
      - dochodzone na drodze sądowej	 	0,00	0,00	
Należności krótkoterminowe netto, razem 	 	3 038,00	2 527,00	
c) odpisy aktualizujące wartość należności 	 	1 112,00	995,00	
Należności krótkoterminowe brutto, razem	4 150,00	3 522,00	
				
Nota 7b	
            NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH	2005                    
 rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) z tytułu dostaw i usług, w tym:	56,00	68,00	
    - od jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
    - od jednostek współzależnych	 	56,00	68,00	
    - od jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
    - od znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
    - od jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
b) inne, w tym:	 	0,00	0,00	
    - od jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
    - od jednostek współzależnych	 	0,00	0,00	
    - od jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
    - od znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
    - od jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
c) dochodzone na drodze sądowej, w tym:	 	0,00	0,00	
     - od jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
     - od jednostek współzależnych	 	0,00	0,00	
     - od jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
     - od znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
     - od jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto, razem	 	56,00	68,00	
d) odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych	 	0,00	0,00	
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto, razem	 	56,00	68,00	
Nota 7c
              ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	 	2006                     
rok bieżący	2005                                           rok poprzedni 	
Stan na początek okresu	 	995,00	955,00	
a) zwiększenia (z tytułu)	 	175,00	104,00	
   -  odpis aktualizacyjny na wartości	 	175,00	104,00	
b) zmniejszenia (z tytułu)	 	58,00	64,00	
   - zmniejszenia wart. uprzed. dokonanego odpisu akktualizacyj. na wart. należności	 	21,00	11,00	
   - spisanie do ewidencji pozabilansowej	 	37,00	53,00	
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	1 112,00	995,00	
				
Nota 7d	
              NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE  BRUTTO (STRUKTURA WALUTOWA)	2006                    
 rok bieżący	2005                                        rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	 	4 150,00	3 522,00	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	 	0,00	0,00	
pozostałe waluty w tys. zł 	 	0,00	0,00	
Należności krótkoterminowe, razem	 	4 150,00	3 522,00	
				
Nota 7e	 	 	 	
             NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE  SPŁATY:	2006                    
 rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) do 1 miesiąca	 	1 390,00	1 263,00	
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	 	0,00	0,00	
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	 	0,00	0,00	
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	 	0,00	0,00	
e) powyżej 1 roku	 	0,00	0,00	
f) należności przeterminowane	 	2 079,00	2 047,00	
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	 	3 469,00	3 310,00	
g) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług 	 	1 112,00	995,00	
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	2 357,00	2 315,00	

Należności z tytułu dostaw i usług związane z normalnym tokiem sprzedaży zamykają się w przedziale czasowym do 1,5 miesiąca i w okresie sprawozdawczym wyniosły 38,07 dni.
Nota 7f	 	 	 	
           NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) -  Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	 	2006                    
 rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) do 1 miesiąca	312,00	434,00	
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	321,00	391,00	
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	279,00	218,00	
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	116,00	46,00	
e) powyżej 1 roku	1 051,00	958,00	
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto) 	2 079,00	2 047,00	
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane 	1 112,00	995,00	
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto) 	967,00	1 052,00	
Nota 8
Na dzień 31.12.2006 od łącznej wartości należności dokonano odpisów aktualizacyjnych w wysokości  175 tys. zł.

Nota 9a	
INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE 	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) w jednostkach zależnych	 	0,00	0,00	
     - udziały lub akcje 	 	0,00	0,00	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	 	0,00	0,00	
     - dłużne papiery wartościowe	 	0,00	0,00	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
     - udzielone pożyczki	 	0,00	0,00	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
b) w jednostkach współzależnych	 	0,00	0,00	
     - udziały lub akcje 	 	0,00	0,00	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	 	0,00	0,00	
     - dłużne papiery wartościowe	 	0,00	0,00	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
     - udzielone pożyczki	 	0,00	0,00	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
c) w jednostkach stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
     - udziały lub akcje 	 	0,00	0,00	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	 	0,00	0,00	
     - dłużne papiery wartościowe	 	0,00	0,00	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
     - udzielone pożyczki	 	0,00	0,00	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
d) w znaczącym inwestorze	 	0,00	0,00	
     - udziały lub akcje 	 	0,00	0,00	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	 	0,00	0,00	
     - dłużne papiery wartościowe	 	0,00	0,00	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
     - udzielone pożyczki	 	0,00	0,00	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
e) w jednostce dominującej	 	0,00	0,00	
     - udziały lub akcje 	 	0,00	0,00	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	 	0,00	0,00	
     - dłużne papiery wartościowe	 	0,00	0,00	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
     - udzielone pożyczki	 	0,00	0,00	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
f) w pozostałych jednostkach 	 	0,00	0,00	
     - udziały lub akcje 	 	0,00	0,00	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	 	0,00	0,00	
     - dłużne papiery wartościowe	 	0,00	0,00	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
     - udzielone pożyczki	 	0,00	0,00	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
g) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	 	14 993,00	10 994,00	
        - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 	 	8 586,00	2 897,00	
        - inne środki pieniężne	 	6 407,00	8 097,00	
        - inne aktywa pieniężne	 	0,00	0,00	
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	 	14 993,00	10 994,00	
 	
Nota 9b	
           UDZIELONE POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	 	2006                    
 rok bieżący	2005                                           rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	 	0,00	0,00	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	 	0,00	0,00	
Udzielone pożyczki krótkoterminowe, razem	 	0,00	0,00	
				
Nota 9c			 	
            ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA)	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	 	14 993,00	10 994,00	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	 	0,00	0,00	
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	 	14 993,00	10 994,00	

Nota 10	
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 	 	2006                     rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	 	213,00	240,00	
     - ubezpieczenia majatkowe		4,00	4,00	
     -prenumerata czasopism 	 	7,00	7,00	
- ubezpieczenia pojazdów		7,00	13,00	
  - remonty rozliczane w czasie	 	192,00	211,00	
  - inne		3,00	5,00	
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	 	135,00	53,00	
     - VAT do odliczenia w styczniu roku nastepnego		110,00	21,00	
  - odsetki	 	18,00	0,00	
  - koszty organizacji Spółki zw. z podwyż. kapitału do 31.12.2001		0,00	8,00	
      - inne (koszty emisji)	 	7,00	24,00	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	 	348,00	293,00	

Nota 11			 	
Na dzień 31.12.2006 nie dokonano odpisów aktualizacyjnych utraty wartości ujętych/odwróconych składników aktywów.

Nota 12								
KAPITAŁ PODSTAWOWY (STRUKTURA)	 	 	 	 	 	 	
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)	
A	zwykłe na okaziciela	-	-	700 000	7 000 000	gotówka	1992-04-10	1993-01-01	
B	zwykłe na okaziciela	-	-	13 133	131 330	gotówka	1996-01-31	1996-01-01	
C	zwykłe na okaziciela	-	-	40 000	400 000	aport rzeczowy	1996-09-25	1996-01-01	
D	zwykłe na okaziciela	-	-	35 806	358 060	aport rzeczowy	1996-09-25	1996-01-01	
E	zwykłe na okaziciela	-	-	18 299	182 990	gotówka	1997-01-23	1997-01-01	
F	zwykłe na okaziciela	-	-	25 466	254 660	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
G	zwykłe na okaziciela	-	-	33 333	333 330	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
H	zwykłe na okaziciela	-	-	14 456	144 560	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
I	zwykłe na okaziciela	-	-	863	8 630	gotówka	1997-06-26	1997-01-01	
J	zwykłe na okaziciela	-	-	7 126	71 260	aport rzeczowy	1997-06-26	1997-01-01	
K	zwykłe na okaziciela	-	-	59 286	592 860	gotówka	1997-08-11	1998-01-01	
L	zwykłe na okaziciela	-	-	2 322	23 220	aport rzeczowy	1997-08-11	1998-01-01	
M	zwykłe na okaziciela	-	-	252 228	2 522 280	gotówka	1998-08-18	1998-01-01	
N	zwykłe na okaziciela	-	-	10 500	105 000	aport rzeczowy	1998-08-18	1998-01-01	
O	zwykłe na okaziciela	-	-	307 859	3 078 590	gotówka	1999-06-30	1999-01-01	
P	zwykłe na okaziciela	-	-	1 288	12 880	aport rzeczowy	1999-06-30	1999-01-01	
R	zwykłe na okaziciela	-	-	14 971	149 710	gotówka	1999-12-01	1999-01-01	
S	zwykłe na okaziciela	-	-	323 159	3 231 590	gotówka	2000-10-09	2000-01-01	
T	zwykłe na okaziciela	-	-	1 509 090	15 090 900	gotówka	2001-08-31	2002-01-01	
U	zwykłe na okaziciela	-	-	454 638	4 546 380	aport rzeczowy	2001-08-31	2002-01-01	
W	zwykłe na okaziciela	-	-	21 076	210 760	gotówka	2001-08-31	2002-01-01	
X	zwykłe na okaziciela	-	-	153 328	1 533 280	gotówka	2002-04-19	2002-01-01	
Y	zwykłe na okaziciela	-	-	68 068	680 680	aport rzeczowy	2002-04-19	2002-01-01	
Z	zwykłe na okaziciela	-	-	146 512	1 465 120	gotówka	2004-01-26	2004-01-01	
V	zwykłe na okaziciela	-	-	501 823	5 018 230	aport rzeczowy	2004-01-26	2004-01-01	
AA	zwykłe na okaziciela	 -	 -	111 036	1 110 360	gotówka	2006-01-12	2005-01-01	
Liczba akcji razem	 	 	 	4 825 666	 	 	 	 	
Kapitał podstawowy, razem	 	 	 	 	48 256 660	 	 	 	
Wartość nominalna jednej akcji = 10 zł	 	 	 	 	 	 	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2006 R.	 	
AKCJONARIUSZE	LICZBA AKCJI	KAPITAŁ PODSTAWOWY	PROCENT GŁOSÓW NA	 	
 	 	%	WZA EMITENTA	 	
HOLDIKOM 	1 672 663	34,66	34,66	 	
GMINA MIASTO OSTRÓW	 	 	 	 	
WIELOPOLSKI	1 120 743	23,22	23,22	 	
NFOŚiGW WARSZAWA	1 509 090	31,27	31,27	 	
POZOSTALI	523 170	10,85	10,85	 	
RAZEM	4 825 666	100,00	100,00	 	

Nota 14	 	 	 	
KAPITAŁ ZAPASOWY	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	 	53 842,00	52 756,00	
b) utworzony ustawowo	 	858,00	858,00	
c) utworzony zgodnie ze statutem / umową, ponad wymaganą ustawowo (minimalną) wartość	 	20 203,00	20 224,00	
d) z dopłat akcjonariuszy / wspólników	 	0,00	0,00	
e) inny (wg rodzaju)	 	911,00	911,00	
Kapitał zapasowy, razem	 	75 814,00	74 749,00	
Nota 15	 	 	 	
KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) z tytułu wyceny gruntów	 	721,00	725,00	
Kapitał z aktualizacji wyceny, razem	 	721,00	725,00	
Nota 16	 	 	 	
POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA)	 	2006                     
rok bieżący	2005                                           rok poprzedni 	
   -  kapitał rezerwowy na inwestycje	 	4 176,00	4 059,00	

Pozostałe kapitały rezerwowe	 	4 176,00	4 059,00	
Nota 17	 	 	 	
ZYSKI ZATRZYMANE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                           rok poprzedni 	
  - Z tytułu korekt na 01.01.2004 - przejście na MSR	 	86 353,00	86 353,00	
Pozostałe kapitały rezerwowe, razem	 	86 353,00	86 353,00	
Nota 18				
REZERWA NA ZOBOWIĄZANIA	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
  - z tytułu odroczonego podatku dochodowego	 	7 947,00	8 068,00	
    - na świadczenia pracownicze	 	1 354,00	1 309,00	
Nota 19a	 	 	 	
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) wobec jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
    - kredyty i pożyczki	 	0,00	0,00	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
    - umowy leasingu finansowego	 	0,00	0,00	
    - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
b) wobec jednostek współzależnych	 	0,00	0,00	
    - kredyty i pożyczki	 	0,00	0,00	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
    - umowy leasingu finansowego	 	0,00	0,00	
    - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
c) wobec jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
    - kredyty i pożyczki	 	0,00	0,00	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
    - umowy leasingu finansowego	 	0,00	0,00	
    - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
d) wobec znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
    - kredyty i pożyczki	 	0,00	0,00	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
    - umowy leasingu finansowego	 	0,00	0,00	
    - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
e) wobec jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
    - kredyty i pożyczki	 	0,00	0,00	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
    - umowy leasingu finansowego	 	0,00	0,00	
    - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
f) wobec pozostałych jednostek 	 	46 326,00	45 623,00	
    - kredyty i pożyczki	 	35 493,00	34 740,00	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
    - inne zobowiązania finansowe	 	1 532,00	1 506,00	
    - rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	 	7 946,00	8 068,00	
    - rezerwa na świadczenia pracownicze	 	1 355,00	1 309,00	
Zobowiązania długoterminowe, razem	 	46 326,00	45 623,00	

Nota 19b				
            ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) powyżej 1 roku do 3 lat	 	13 792,00	20 000,00	
b) powyżej 3 do 5 lat	 	13 827,00	20 526,00	
c) powyżej 5 lat	 	18 707,00	5 097,00	
Zobowiązania długoterminowe, razem	 	46 326,00	45 623,00	
Nota 19c	
           ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	 	2006                     
rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	 	46 326,00	45 623,00	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	 	0,00	0,00	
Zobowiązania długoterminowe, razem	 	46 326,00	45 623,00	

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK	
Nazwa (firma) jednostki ze 	Siedziba	Kwota kredytu / pożyczki wg umowy	Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty	Warunki 	Termin spłaty	
wskazaniem formy prawnej	 	zł	waluta	zł	waluta	oprocentowania		
NFOŚiGW	Warszawa	42 657 100	PLN	34 740 000	PLN	0,6 stopy redyskonta weksli 
nie mniej niż 3%	01.07.03. - 20.12.12.	
NFOŚiGW	Warszawa	5 272 287,66	PLN	5 272 287,66	PLN	0,1stopy redyskonta weksli	01.10.07-30.09.16.	

Nota 20a	
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) wobec jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	 	0,00	0,00	
        - długoterminowe w okresie spłaty	 	0,00	0,00	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dywidend	 	0,00	0,00	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	 	0,00	0,00	
        - do 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
        - powyżej 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	 	0,00	0,00	
     - zobowiązania wekslowe	 	0,00	0,00	
     - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
b) wobec jednostek współzależnych	 	94,00	90,00	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	 	0,00	0,00	
       - długoterminowe w okresie spłaty	 	0,00	0,00	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dywidend	 	0,00	0,00	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	 	94,00	90,00	
        - do 12 miesięcy	 	94,00	90,00	
        - powyżej 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	 	0,00	0,00	
     - zobowiązania wekslowe	 	0,00	0,00	
     - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
c) wobec jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	 	0,00	0,00	
        - długoterminowe w okresie spłaty	 	0,00	0,00	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dywidend	 	0,00	0,00	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	 	0,00	0,00	
        - do 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
        - powyżej 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	 	0,00	0,00	
     - zobowiązania wekslowe	 	0,00	0,00	
     - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
d) wobec znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	 	0,00	0,00	
        - długoterminowe w okresie spłaty	 	0,00	0,00	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dywidend	 	0,00	0,00	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	 	0,00	0,00	
        - do 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
        - powyżej 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	 	0,00	0,00	
     - zobowiązania wekslowe	 	0,00	0,00	
     - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
e) wobec jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	 	0,00	0,00	
        - długoterminowe w okresie spłaty	 	0,00	0,00	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dywidend	 	0,00	0,00	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	 	0,00	0,00	
        - do 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
        - powyżej 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	 	0,00	0,00	
     - zobowiązania wekslowe	 	0,00	0,00	
     - inne (wg rodzaju)	 	0,00	0,00	
f) wobec pozostałych jednostek 	 	7 509,00	6 111,00	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	 	4 519,00	1 420,00	
               - długoterminowe w okresie spłaty	 	4 519,00	1 420,00	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dywidend	 	0,00	0,00	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	 	477,00	169,00	
        - do 12 miesięcy	 	477,00	169,00	
        - powyżej 12 miesięcy	 	0,00	0,00	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	 	0,00	0,00	
     - zobowiązania wekslowe	 	0,00	0,00	
     - z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	 	690,00	1 176,00	
     - z tytułu wynagrodzeń	 	213,00	182,00	
  - rezerwa na świadczenia pracownicze	 	114,00	120,00	
        - z tytułu zakupów inwestycyjnych	 	37,00	1 516,00	
       - kaucje budowlane	 	14,00	53,00	
  - rozrachunki z tytułu kaucji budowlanych z Ekolog I Piła	 	1 400,00	1 400,00	
        - inne	 	45,00	75,00	
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	 	7 603,00	6 201,00	
Nota 20b	
           ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	 	7 603,00	6 201,00	
b) w walutach obcych  (wg walut i po przeliczeniu na zł)		0,00	0,00	
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	 	7 603,00	6 201,00	
 	 	 	 	
Nota 21				
         INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 	 	2006                    
 rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	 	0,00	0,00	
    - długoterminowe (wg tytułów)	 	0,00	0,00	
       - prawo wieczystego użytkowania gruntów	 	0,00	0,00	
    - krótkoterminowe (wg tytułów)	 	0,00	0,00	
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	 	1 803,00	1 878,00	
    - długoterminowe (wg tytułów)	 	1 803,00	1 878,00	
       - dotacje otrzymane na środki trwałe	 	1 803,00	1 868,00	
       -  aktywa trwałe otrzymane	 	 	10,00	
    - krótkoterminowe (wg tytułów)	 	 	 	
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	1 803,00	1 878,00	

Nota 22
Obliczenie wartości księgowej na 1 akcję: 
kapitał własny/ilość akcji
215.655 tys. zł./4.825 tys. sztuk = 44,69 zł	 	 	 	
Noty objaśniające do pozycji pozabilansowych	
				
Nota 23a				
26.1. NALEŻNOŚCI WARUNKOWE 
 (z tytułu)	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) jednostki powiązane	 	0,00	0,00	
b) pozostałe jednostki (z tytułu)	 	8 317,00	8 317,00	
  - pozew przeciw EKOLOG - 1	8 317,00	8 317,00	
Nota 23b				
26.2. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE 
(z tytułu)	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) jednostki powiązane	 	0,00	0,00	
b) pozostałe jednostki (z tytułu)	 	0,00	0,00	
  - pozew EKOLOG - 1	8 235,00	8 235,00	
				
Noty objaśniające do rachunku zysków i strat	
Nota 24a	 	 	 	
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	 	2006                                rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
 WODA	 	6 557,00	6 388,00	
     - w tym: od jednostek powiązanych	 	243,00	269,00	
ŚCIEKI KOMUNALNE	 	13 469,00	13 402,00	
     - w tym: od jednostek powiązanych	 	394,00	453,00	
DOPŁATA DO ŚCIEKÓW KOMUNALNYCH	 	1 018,00	899,00	
ŚCIEKI OPADOWE	 	2 397,00	2 396,00	
     - w tym od jednostek powiązanych	 	118,00	112,00	
DZIAŁALNOŚC POMOCNICZA	 	933,00	870,00	
     -  w tym od jednostek powiązanych	 	9,00	5,00	
OPŁATA STAŁA - WODOMIERZE	 	635,00	622,00	
     -  w tym od jednostek powiązanych	 	9,00	9,00	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	 	25 009,00	24 577,00	
 - w tym od jednostek powiązanych	 	773,00	848,00	
Nota 24b	
            PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) kraj	 	25 009,00	24 577,00	
    - w tym: od jednostek powiązanych	 	773,00	848,00	
b) eksport	 	0,00	0,00	
    - w tym: od jednostek powiązanych	 	0,00	0,00	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	 	25 009,00	24 577,00	
 - w tym: od jednostek powiązanych	 	773,00	848,00	
Nota 26	
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) amortyzacja	 	8 410,00	8 725,00	
b)  zużycie materiałów i energii	 	2 924,00	2 367,00	
c) usługi obce	 	2 363,00	1 446,00	
d) podatki i opłaty	 	4 528,00	4 411,00	
e) wynagrodzenia	 	4 368,00	4 128,00	
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 	 	1 049,00	996,00	
g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	 	144,00	149,00	
Koszty według rodzaju, razem	 	23 786,00	22 222,00	
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	 	219,00	210,00	
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	 	-14,00	-64,00	
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	 	-182,00	-184,00	
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	 	-2 754,00	-2 644,00	
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	 	21 055,00	19 540,00	
Nota 27	
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                           
rok poprzedni 	
a) zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	 	155,00	0,00	
b) dotacja ze środków UE	 	24,00	25,00	
c) pozostałe, w tym:	 	307,00	530,00	
  - uzyskane dotacje z PHARE	 	17,00	0,00	
   - najem pomieszczeń	 	156,00	172,00	
   - uzyskane kary	 	2,00	0,00	
  - nadwyżki z inwentury	 	3,00	0,00	
  - zwrot kosztów sądowych	 	3,00	0,00	
  - uzyskane odszkodowania	 	2,00	127,00	
  - sprzedaż złomu	 	7,00	6,00	
  - równowartość amortyzacji sfinansowanej dotacją z umorzonej pożyczki	 	19,00	21,00	
  - zmniejszenie wartości uprzed.dokonanego odpisu aktualiz.na wart.nalezności	 	21,00	11,00	
  - pozostała sprzedaż	 	7,00	8,00	
  - przychód z rozliczeń międzyokresowych	 	56,00	142,00	
  - odsetki od należności	 	11,00	15,00	
  - zwrot kosztów przez ubezpieczyciela	 	0,00	22,00	
  - inne	 	3,00	6,00	
Inne przychody operacyjne, razem	 	486,00	555,00	
Nota 28	
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            
rok poprzedni 	
a) aktualizacja aktywów finansowych	 	181,00	104,00	
b) pozostałe, w tym:	 	1 671,00	2 323,00	
   - odszkodowania	 	38,00	1,00	
   - darowizny	 	10,00	7,00	
  -  opłaty sądowe	 	1,00	2,00	
  - rada nadzorcza	 	8,00	11,00	
  - spisane nalezności	 	0,00	2,00	
  - koszty pozyskania środków z UE 	 	0,00	1,00	
  - strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	 	0,00	199,00	
  - koszty procesowe	 	68,00	185,00	
  - koszty wprowadzenia ISO	 	8,00	41,00	
  - kara za naruszenie środowiska	 	0,00	4,00	
  - wydatki okolicznośćiowe	 	5,00	4,00	
  - odrawa pośmiertna	 	3,00	13,00	
  - koszty windykacji należności	 	6,00	3,00	
  - inne	 	6,00	9,00	
  - szczepienia ochronne	 	7,00	0,00	
  - rezerwa na świadczenia pracownicze	 	39,00	63,00	
  - Fundusz wodociągowy	 	30,00	30,00	
  - straty związane z wyładowaniami atmosferycznymi	 	1,00	22,00	
  - obsługa pożyczek (odsetki i gwarancja bankowa)	 	1 433,00	1 726,00	
  - odsetki budżetowe	 	2,00	0,00	
  - koszty MSR	 	6,00	0,00	
Inne koszty operacyjne, razem	 	1 852,00	2 427,00	

Emitent dokonał odpisów aktualizacyjnych wartości aktywów niefinansowych na należności w wysokości 180.895,67 zł. Odpis obejmuje należności, których wg oceny sytuacji majatkowej i finansowej dłużnika spłata w umownej kwocie nie jest prawdopodobna.
Nota 29	
            PRZYCHODY FINANSOWE	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) z tytułu udzielonych pożyczek	 	0,00	1,00	
    - od jednostek powiązanych, w tym:	 	0,00	0,00	
       - od jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
       - od jednostek współzależnych	 	0,00	1,00	
       - od jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
       - od znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
       - od jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
    - od pozostałych jednostek	 	0,00	0,00	
b) pozostałe odsetki 	 	569,00	393,00	
    - od jednostek powiązanych, w tym:	 	0,00	0,00	
       - od jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
       - od jednostek współzależnych	 	0,00	0,00	
       - od jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
       - od znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
       - od jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
    - od pozostałych jednostek	 	569,00	393,00	
Przychody finansowe , razem	 	569,00	394,00	
 	
Nota 30	
KOSZTY FINANSOWE	 	2006                    
 rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
a) od kredytów i pożyczek	 	0,00	0,00	
    - dla jednostek powiązanych, w tym:	 	0,00	0,00	
       - dla jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
       - dla jednostek współzależnych	 	0,00	0,00	
       - dla jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
       - dla znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
       - dla jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
    - dla innych jednostek	 	0,00	0,00	
b) pozostałe odsetki	 	0,00	0,00	
    - dla jednostek powiązanych, w tym:	 	0,00	0,00	
       - dla jednostek zależnych	 	0,00	0,00	
       - dla jednostek współzależnych	 	0,00	0,00	
       - dla jednostek stowarzyszonych	 	0,00	0,00	
       - dla znaczącego inwestora	 	0,00	0,00	
       - dla jednostki dominującej	 	0,00	0,00	
    - dla innych jednostek	 	0,00	0,00	
c) równowartość amortyzacji byłych WNP 	 	7,00	26,00	
Koszty finansowe razem	 	7,00	26,00	

Emitent nie posiada akcji w innych jednostkach.

PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	 	2006                     
rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
1. Zysk (strata) brutto	 	214,00	705,00	
2. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)	 	-392,00	3 499,00	
 - trwałe róznice pomiędzy zyskiem brutto a pods.opodatkowania	 	1 012,00	3 542,00	
 - przejściowe	 	-1 404,00	-43,00	
Dochód/Strata podatkowa	 	-178,00	4 205,00	
4. Zwiększenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku	 	0,00	975,00	
3. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 	 	0,00	3 230,00	
5. Podatek dochodowy według stawki 19%	 	0,00	614	
6. Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu, w tym:	 	0,00	614	
    - wykazany w rachunku zysków i strat	 	0,00	614	
    - dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał własny	 	0,00	0,00	
    - dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły wartość firmy lub ujemną wartość firmy	 	0,00	0,00	
7. Strata podatkowa	 	-178,00	0,00	
Nota 34b	
         PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT:	 	2006                    
 rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
 - zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejściowych 	 	0,00	0,00	
 - zmniejszenie z tytułu różnicy amortyzacji w związku z stosowaniem MSR	 	-121,00	-26,00	
 - zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu z poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy  przejściowej poprzedniego okresu	 	0,00	0,00	
 - zmniejszenie z tytułu odpisania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub braku możliwości wykorzystania rezerwy na odroczony podatek dochodowy	 	0,00	0,00	
 - inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów)	 	0,00	0,00	
Podatek dochodowy odroczony, razem	 	-121,00	-26,00	
Nota 34c	 	 	 	
            ŁĄCZNA KWOTA PODATKU ODROCZONEGO	 	2006                    
 rok bieżący	2005                                            rok poprzedni 	
 - ujętego w kapitale własnym	 	0,00	0,00	
 - ujętego w wartości firmy lub ujemnej wartości firmy	 	0,00	0,00	
 	 	 	 	
Nota 34d	 	 	 	
            PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT DOTYCZĄCY:	 	2006                   
 rok bieżący	2005                                           rok poprzedni 	
 - działalności zaniechanej	 	0,00	0,00	
 - wyniku na operacjach nadzwyczajnych	 	0,00	0,00	

Nota 35
Zysk netto za 2006  rok w wysokości 116.981,28 zł. Uchwałą nr 6 ZWZ WODKAN S.A. z dnia 03.05.2006r. został przeznaczony na kapitał rezerwowy na realizację inwestycji.

Nota 36
W 2006 roku miao miejsce podwyższenie kapitału podstawowego 
  - od 01.01.2006r. do 11.01.2006r. liczba akcji wynosiła 4.714.630 sztuk.  
  - od 12.01.2006r. do 31.12.2006 r. liczba akcji wynosia 4.825.666 sztuk.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	
 	 	 	 	
Inwestycje krótkoterminowe				
				
Aktywa finansowe	 	2006                    
rok bieżący	2005                                           rok poprzedni 	
1. w jednostkach powiązanych	 	0,00	0,00	
  - udzielone pożyczki	 	0,00	0,00	
2. w pozostałych jednostkach	 	0,00	0,00	
  - inne wg tytułu	 	0,00	0,00	
3. środki pieniężne i ich ekwiwalenty	 	14 993,00	10 994,00	
  - środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	 	8 586,00	2 897,00	
  - inne środki pieniężne	 	6 407,00	8 097,00	
Inwestycje krótkoterminowe razem	 	14 993,00	10 994,00	

	 	 	 	
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (metoda pośrednia)	 	2006                    
 rok bieżący	2005                                           rok poprzedni 	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia 	 	 	 	
  I. Zysk (strata) netto	 	335,00	117,00	
  II. Korekty razem	 	7 552,00	11 313,00	
       1. Amortyzacja	 	8 410,00	8 725,00	
       2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	 	0,00	0,00	
       3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	 	0,00	0,00	
       4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	 	-155,00	198,00	
       5. Zmiana stanu rezerw	 	-75,00	62,00	
       6. Zmiana stanu zapasów	 	39,00	5,00	
       7. Zmiana stanu należności	 	-221,00	-281,00	
       8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i  kredytów	 	362,00	-92,00	
      9. Podatek dochodowy naliczony	 	0,00	614,00	
      10. Podatek dochodowy zapłacony	 	-866,00	88,00	
      11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	 	61,00	1 993,00	
      12. Inne korekty	 	-3,00	1,00	

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II)	 	7 887,00	11 430,00	

Dodatkowe objaśnienia dotyczące rachunku przepływów pieniężnych				
						
Wyszczególnienie	 	BO	BZ	Zmiana stanu	Wartość w przepływach	
Działalność operacyjna	 	 	 	 	7 887,00	
1. Zysk netto	 	 	 	 	335,00	
2. Amortyzacja	 	 	 	 	8 410,00	
3. Zysk z działalności inwestycyjnej	 	 	 	 	-155,00	
  -zysk ze sprzedaży środków trwałych   163.191,00	 	 	 	 	 	
  -koszt sprzedanych środków trwałych  7.686,22	 	 	 	 	 	
4. Zmiana stanu rezerw	 	9 377,00	9 301,00	-76,00	-76,00	
5. Zmiana stanu zapasów	 	406,00	367,00	-39,00	39,00	
6. Zmiana stanu należności ogółem	 	 	 	 	-221,00	
  -zmiana stanu należności 	 	2 527,00	3 038,00	511,00	-511,00	
  -zmiana stanu należności z tytułu inwestycji	 	0,00	0,00	0,00	0,00	
  -zmiana należności z tytułu PDoOP	 	0,00	290,00	290,00	290,00	
7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych ogółem 	 	 	 	 	363,00	
   -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych	 	6 307,00	4 616,00	-1 691,00	-1 691,00	
   -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. inwestycji	 	1 516,00	37,00	-1 479,00	1 479,00	
    -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. PDoOP	 	575,00	0,00	-575,00	575,00	
8. Podatek dochodowy naliczony	 	 	 	 	0,00	
9. Podatek dochodowy zapłacony 	 	 	 	 	-866,00	
  -podatek wykazany w rachunku zysków i strat	 	 	 	 	0,00	
  -zmiana należności z tytułu PDoOP	 	0,00	291,00	291,00	-291,00	
   -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. PDoOP	 	575,00	0,00	-575,00	-575,00	
  - zobowiazanie podatkowe dodatkowe	 	0,00	0,00	0,00	0,00	
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	 	 	 	 	61,00	
  -zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych - aktywa	 	592,00	456,00	-136,00	136,00	
  -zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych - pasywa	 	1 878,00	1 803,00	-75,00	-75,00	
11. Inne korekty - ujawniony środek trwały	 	 	 	 	-3,00	
Działalność inwestycyjna	 	 	 	 	-9 961,00	
1. Zbycie rzeczowych aktywów trwałych	 	 	 	 	163,00	
2. Wpływ z aktywów finansowych	 	 	 	 	0,00	
3. Nabycie WNP oraz rzecz. akty. trwałych 	 	 	 	 	-10 124,00	
  -nabycie WNP	 	 	 	 	0,00	
  -przyjęcie na majątek rzeczowych aktywów trwałych	 	 	 	 	-9 209,00	
  -zmiana stanu środków trwałych w budowie	 	793,00	230,00	-563,00	563,00	
   -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. inwestycji	 	1 515,00	37,00	-1 478,00	-1 478,00	
Działalność finansowa	 	 	 	 	6 073,00	
1. Spłata pożyczek	 	 	 	 	-1 420,00	
2. Emisja akcji netto	 	 	 	 	2 221,00	
3. Pożyczka uzyskana 	 	 	 	 	5 272,00	
Przepływy pieniężne netto razem	 	 	 	 	3 999,00	
Środki pieniężne na początek okresu	 	 	 	 	10 994,00	
Środki pieniężne na koniec okresu 	 	 	 	 	14 993,00	

Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym 	
				
Przychody	 	26 065,00		
Koszty	 	25 851,00		
Zysk brutto	 	214,00		
Przychody nie stanowiące przychodu w aspekcie podatkowym	 	2 622,00		
*przychody podatkowe XII/2006	 	1 375,00		
*rozwiązanie odpisu aktualizacji należności	 	19,00		
*środki z UE	 	25,00		
*odsetki od lokat otrzymane w 2007r.	 	110,00		
*dopłata do ceny ścieków sanitarnych	 	1 018,00		
*dotacja otrzymana na sfinansowanie środka trwałego do wysokości  amortyzacji   	 	19,00		
*równowartość umorzonej pożyczki z WFOŚiGW	 	55,00		
*równowartość amortyzacji środka trwałego otrzymanego nieodpłatnie	 	1,00		
Przychody stanowiące przychód w aspekcie podatkowym	 	1 267,00		
*przychody podatkowe XII/2005	 	1 264,00		
*należności nieściągalne	 	3,00		
Przychody	 	24 710,00		
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	 	2 869,00		
* odsetki budżetowe i zrównane znimi	 	2,00		
* PFRON	 	92,00		
*amortyzacja środki trwałe przyjętych aportem	 	520,00		
*amortyzacja środki  trwałe sfinansowanych dotacjami	 	19,00		
*amortyzacja środki trwałe nieodpłatnie otrzymanych	 	98,00		
*koszty windykacji należności	 	3,00		
* szczepienia ochronne	 	7,00		
* Fundusz Wodociągowy	 	30,00		
* rezerwa na świadczenia pracownicze                             	 	39,00		
* odpis aktualizacji należności – podatek VAT	 	20,00		
* odpis aktualizacyjny należności w wartości netto	 	164,00		
* wydatki na rzecz osób wchodzących do Rady Nadzorczej	 	8,00		
* darowizny	 	10,00		
* odszkodowania                                                                                               	 	38,00		
* VAT nieodliczony	 	2,00		
* składka na organizację dobrowolną	 	2,00		
* VAT od dopłaty za ścieki	 	71,00		
* nie wypłacone wynagrodzenia Rady Nadzorczej	 	9,00		
* nagroda dla Zarządu 	 	51,00		
*wydatki nie związane z przychodem	 	5,00		
*wynagrodzenia wypłacone w I/2007	 	365,00		
*niezapłacone składki ZUS 	 	140,00		
*koszty wprowadzenia MSR	 	6,00		
* koszty związane z likwidacjami środków trwałych	 	5,00		
*równowartość kosztów otrzymanej dopłaty do ścieków	 	1 018,00		
*opłata sankcyjna za przekroczenie normy ścieków	 	38,00		
*koszty związane z procesem z EKOLOG 1	 	68,00		
*opłata za zakup energii elektrycznej w odnawialnych źródłach	 	35,00		
*należności nieściągalne	 	4,00		
Koszty podatkowe nie ujęte w księgach	 	907,00		
*wynagrodzenie pracowników z XII/2005 wypłacone w 2006	 	315,00		
*składki ZUS z XII/ 2005	 	136,00		
*wynagrodzenie Rady Nadzorczej za 2005 wypłacone w 2006	 	8,00		
*koszty XII/2005	 	448,00		
Koszty podatkowe  ujęte w księgach	 	1 799,00		
*amortyzacja (różnica między amortyzacją MSR a podatkowa)	 	1 799,00		
Koszty niepodatkowe  ujęte w księgach	 	800,00		
*koszty roku 2007	 	800,00		
Koszty uzyskania przychodów	 	24 888,00		
Strata podatkowa	 	-178,00		

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1.	Informacje o instrumentach finansowych:

Spółka nie posiada:
-	długoterminowych papierów wartościowych ( w tym akcji, obligacji) nabytych w celu uzyskania przychodów  w postaci odsetek – wytwarzania zysku uzyskiwanego dzięki krótkoterminowym wahaniom ceny lub marży maklerskiej, dywidend i innych pożytków
-	certyfikatów, bonów, listów zastawnych będących zobowiązaniami finansowymi innych jednostek
-	aktywów pieniężnych w postaci czeków i weksli obcych przyjętych na pokrycie należności,
-	akcji i udziałów własnych nabytych w drodze egzekucji w celu umorzenia lub dalszej odsprzedaży
-	kredytów przeznaczonych do obrotu
-	rozrachunków z tytułu wyemitowanych przez jednostkę obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych.

      Spółka nie posiada także aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży.

Akcje WODKAN nie są powiązane z żadnymi pochodnymi instrumentami finansowymi wynikającymi z nich.
2.    Pozycje pozabilansowe
Stan zobowiązań warunkowych na dzień 31.12.2006 r.  wyniósł  8.235 tys. zł.
Kwota ta obejmuje zobowiązanie z tytułu złożonego pozwu przez PPI Ekolog –1 w Pile o wydanie  nakazu  zapłaty w postępowaniu nakazowym w kwocie 8.235 tys. 
Należności warunkowe dotyczą złożonego przez Wodkan S.A. pozwu wzajemnego o zapłatę w kwocie 8.317 tys. zł.  tytułem kar umownych. 

3.	WDKAN SA  nie zaciągnął żadnych zobowiązań wobec budżetu państwa i jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli.

4.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiła sytuacja zaniechania jakiejkolwiek części działalności. W najbliższym czasie nie przewiduje się takiego zaniechania.

5. Koszt wytworzenia środków trwałych siłami własnymi wynosi 14 tys. zł.

6.	Nakłady na niefinansowe aktywa trwałe:

- w roku  2006  wyniosły	8.647 tys. zł.	
w tym na ochronę środowiska                   	8.575 tys. zł.	
- planowane nakłady roku 2007 wyniosą    	5.091 tys. zł.	
w tym na ochronę środowiska                   	5.040 tys. zł.	

7.	7.1. W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące przeniesienia praw i zobowiązań. 

7.2. Dane liczbowe o wzajemnych należnościach, zobowiązaniach, kosztach i przychodach  dotyczące jednostek powiązanych przedstawia tabela nr 1,2.

8.	Spółka w okresie sprawozdawczym nie przeprowadzała transakcji ze spółkami  
       powiązanymi kapitałowo,  które nie są objęte skonsolidowanym sprawozdaniem      
       finansowym.   

9..  Przeciętne zatrudnienie w roku obrotowym w grupach zawodowych

Wyszczególnienie	Przeciętna liczba zatrudnionych
 w roku obrotowym	
Kobiety	
Mężczyźni	Przeciętna liczba zatrudnionych. w poprzednim roku obrotowym	
Pracownicy ogółem	161,54	36,92	124,62	160,93	
z tego:					
Pracownicy na stanowiskach robotniczych     	103,21	9,00	94,21	102,39	
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 	56,58	27,92	28,66	58,41	
Uczniowie	-	-	-	-	
Osoby zatrudnione poza granicami kraju	-	-	-	-	
Osoby wykonujące pracę nakładczą	-	-	-	-	
Osoby korzystające z urlopów wychowawczych lub bezpłatnych	1,75	-	1,75	0,13	

10. Wynagrodzenie łącznie z nagrodą  wyniosło za rok 2006  dla: 
     
Zarządu
Andrzej Jankowski – Prezes Zarzadu	134.531,18	
Jerzy Psikus – Członek Zarzadu	104.126,88	
Jerzy Jankowiak – Członek Zarządu	51.626,88	

Rady Nadzorczej:  
		
Ryszard Wiśniewski	14.093,28	
Barbara Koszułap	5.503,34	
Grażyna Krysmalska	5.503,34	
Wiesław Wawrzyniak	12.812,04	
Tadeusz Szulc	12.812,04	
Maciej Kostrzewa	5.241,29	
Jarosław Wysocki	5.241,29	
Krzysztof Abram	13.190,55	
Katarzyna Galus	7.949,26	
Krzysztof Krajewski - Siuda	7.570,75	
Dariusz Całus	7.570,75	
Zenon Piątyszek	7.570,75	

11.	Spółka nie udzieliła członkom Zarządu i Rady Nadzorczej żadnych pożyczek i kredytów. W roku obrotowym nie przeprowadzono transakcji z członkami Zarządu i organów nadzorczych, ich małżonkami i krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub związanymi z tytułu opieki lub przysposobienia i kurateli z osobą zarządzającą   lub będącą w organach nadzorczych Spółki.

12.	W sprawozdaniu finansowym roku obrotowego nie ma znaczących zdarzeń dotyczących lat ubiegłych.

13.	Po dniu bilansowym nie wystąpiły żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w rocznym sprawozdaniu finansowym

14.	W roku 2006 nie występowały relacje pomiędzy prawnym poprzednikiem a emitentem

15.	Ostatnie trzy lata działalności Spółki przypadały na okres charakteryzujący się wskaźnikiem inflacji poniżej 10 % i w tej sytuacji sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe nie podlegały korekcie o wskaźnik inflacji.

16.	Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi.

17.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany zasad rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego w stosunku do poprzedniego roku obrotowego. Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości.

18.	Nie występują żadne niepewności co do możliwości kontynuowania działalności.

19.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiło żadne połączenie spółek.

20.	Spółka WODKAN SA nie posiada żadnych udziałów lub akcji w innych jednostkach.

21.	Spółka WODKAN  nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sprawozdania emitenta stanowią element skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzanego przez jednostkę dominującą HOLDIKOM S.A. 

Podpisy Członków Zarządu i osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
	
Data	Imię i nazwisko
	Stanowisko / funkcja	Podpis	
23.04.2007r.	Jacek Nasiadek
	Prezes Zarządu		
23.04.2007r.	Małgorzata Torz-Franka
	Członek Zarządu		
23.04.2007r.	Anna Serbakowska
	Główny Księgowy		

Tabela 1
Wzajemne transakcje między spółkami Grupy Kapitałowej HOLDIKOM 
za okres od 01.01.2006r.  do 31.12.2006r.dotyczące rachunku strat i zysków
w tysiącach złotych

Treść	Spółki
	
Razem

	OZC
S.A.	MZO
S.A.	MZK
S.A.	MZGM
Sp. z o.o	Targowiska
S.A.	MZZ 
Sp. z o.o	HOLDIKOM
S.A.		
1. Przychody ze sprzedaży	95	68	53	491	40	26	1	774	
- ze sprzedaży produktów	95	68	53	491	40	26	1	774	

2. Koszty dział. operacyjnej	
233	
35	
191	
4	
-	
4	
75	
542	

- koszty rodzajowe	
233	
35	
191	
4	
-	
4	
75	
542	
3. Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	-	
-przychody ze zbycia nie finansowych aktywów trwałych	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne przychody operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	-	
4. Pozostałe koszty operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	-	
-wartość zbytych nie finansowych aktywów trwałych	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne koszty operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	-	
5. Przychody finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
-dywidendy udziały w zyskach	-	-	-	-	-	-	-	-	
- odsetki 	-	-	-	-	-	-	-	-	
-przychód ze zbycia inwestycji	-	-	-	-	-	-	-	-	
6. Koszty finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	

Tabela 2
Wzajemne transakcje między spółkami Grupy Kapitałowej HOLDIKOM na dzień 31.12.2006
dotyczące bilansu w tysiącach złotych

Treść	Spółki
	
Razem

	OZC
S.A.	MZO
S.A.	MZK
S.A.	MZGM
Sp. z o.o	Targowiska
S.A.	MZZ 
Sp. z o.o	HOLDIKOM
S.A.		
AKTYWA	
1. Wartości niematerialne i prawne	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne wartości niematerialne i prawne	-	-	-	-	--		-	-	
2. Rzeczowe aktywa trwałe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- grunty 	-	-	-	-	-	-	-	-	
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej	-	-	-	-	-	-	-	-	
- urządzenia technologiczne i maszyny	-	-	-	-	-	-	-	-	
- środki transportu	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne środki trwałe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- środki trwałe w budowie	-	-	-	-	-	-	-	-	
- zaliczki na środki trwałe w budowie	-	-	-	-	-	-	-	-	
3. Należności długoterminowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
4. Inwestycje długoterminowe	- 	-	-	-	-	-	-	-	
- udziały lub akcje		-	-	-	-	-	-	-	
- udzielone pożyczki 	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne długoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
5. Długoterminowe rozliczenia międzyiokresowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne rozliczenia międzyokresowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
6.Zapasy	-	-	-	-	-	-	-	-	
- materiały	-	-	-	-	-	-	-	-	
7. Należności krótkoterminowe	5	4	2	44	1	1	-	57	
- z tytułu dostaw i usług	5	4	2	44	1	1	-	57	
* do 12 miesięcy	5	4	2	44	1	1	-	57	
- dochodzone na drodze sądowej									
- inne należności	-	-	-	-	-	-	-	-	
8. Krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- akcje i udziały w jednostkach powiązanych	-	-	-	-	-	-	-	-	
- udzielone pożyczki	-	-	-	-	-	-			
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne środki pieniężne	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne inwestycje krótkoterminowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
9. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
PASYWA	
1. Zobowiązania długoterminowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
2. Zobowiązania krótkoterminowe	67	9	6	4		-	7	93	
-pożyczki									
-zaliczki otrzymane na poczet dostaw									
- z tytułu dostaw i usług	67	9	6	4		-	7	93	
* do 12 miesięcy	67	9	6	4		-	7	93	
3. Inne rozliczenia międzyokresowe
	-	-	-	-	-	-	-	-	

IV. Sprawozdanie Zarządu z działalności  WODKAN S.A. 

Opis Istotnych czynników ryzyka i zagrożeń działalności Emitenta

•	Ryzyka związane z działalnością Spółki.
 Przedmiot działalności.
            Przedmiotem działalności Spółki  jest dostarczanie wody i odbiór ścieków. Popyt na wspomniane usługi,  ma w ostatnich latach tendencję malejącą przede wszystkim ze względu na coraz bardziej oszczędne gospodarowanie wodą przez jej odbiorców. Przedsiębiorstwa  z tej branży charakteryzują się relatywnie  niską rentownością, dlatego też potencjalni nabywcy akcji Spółki powinni traktować swoje inwestycje jako długofalowe i liczyć się z możliwością osiągnięcia wzrostu ich wartości po upływie dłuższego okresu czasu. 
Windykacja należności od odbiorców.
		Regulowanie płatności za dostarczanie odbiorcom wody stanowi pewien element ryzyka. Pogarszanie sytuacji materialnej społeczeństwa może doprowadzić do zwiększenia ryzyka w tym zakresie. Celem ograniczenia do minimum problemów związanych z windykacją należności  za usługi, w umowach pomiędzy Spółką a odbiorcą usług zawarte są sankcje w postaci wypowiedzenia umowy, odcięcia wody czy odbioru ścieków w przypadku nie płacenia czy też nieterminowego płacenia należności. 
Inne czynniki związane z działalnością Spółki.
       - Ryzyko uzależnienia wielkości sprzedaży od warunków atmosferycznych.
W sprzedaży wody występują uzależnienia wielkości sprzedaży wody od warunków atmosferycznych. Częste opady atmosferyczne w okresie letnim powodują spadek sprzedaży wody, natomiast tzw. “suche lato” wpływa na wzrost tej sprzedaży. 

      - Ryzyko związane z awariami sieci.
Ryzyko może być również związane z ewentualnymi poważnymi awariami w sieci wodno-kanalizacyjnej, w związku z którymi następują wypłaty odszkodowań. Poprzez bieżącą modernizacją infrastruktury, Spółka stara się  zmniejszyć to ryzyko do minimum. Ponadto WODKAN S.A.  ubezpieczył się w  zakresie odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej, 

      - Ryzyko związane z ograniczonym zasięgiem działania.
Działalność Spółki jest ograniczona ze względu na zasięg terytorialny oraz liczbę obsługiwanych odbiorców. Niemniej jednak, w celu zwiększenia wielkości sprzedaży wody oraz odbioru ścieków, działania Spółki nakierowane są na pozyskiwanie nowych odbiorców  na terenie miasta, którzy dotychczas korzystali z własnych ujęć wody. Argumentem przemawiającym na korzyść Spółki jest m.in. bardzo dobra jakość dostarczanej wody, potwierdzona badaniami SANEPID-u oraz relatywnie niskie ceny za usługi. Ponadto zawarte zostały porozumienia z sąsiednimi gminami dotyczące rozszerzania zasięgu usług Spółki  na  nowe tereny oraz pozyskiwania nowych odbiorców, szczególnie w zakresie odbioru ścieków. 

- Nadzór właścicielski.
	Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada bezpośrednio 23,22 % akcji i tyle samo głosów na WZA Emitenta. Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitału akcyjnego tytułem emisji akcji serii AA  (12.01.2006r.) Gmina Miasto, jako właściciel akcji HOLDIKOM S.A. posiada łącznie 57,88% akcji Emitenta i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.  Radni Miasta – członkowie podstawowego organu decyzyjnego gminy wybierani są w wyborach powszechnych przez wszystkich mieszkańców Miasta. Dlatego też na decyzje ekonomiczne oraz finansowe gminy, w tym decyzje co do kluczowych kierunków rozwoju działalności spółek na jej terenie, w większym stopniu mogą wpływać czynniki polityczne i społeczne aniżeli czysty  rachunek ekonomiczny. Dodatkowo zakres zadań oraz poziom przychodów gminy, jako osoby prawnej prawa publicznego określane są w znacznej mierze przepisami prawnymi kształtowanymi przez  rząd oraz ustawodawcę. Obecna polityka i poczynania władz gminnych i powiatowych nie stanowią zagrożenia, ani nie są przeciwne wewnętrznej  polityce Emitenta. Ponadto nie ma  gwarancji, że polityka władz lokalnych w szerszej perspektywie czasu  nie ulegnie niekorzystnej dla  interesów Emitenta zmianie. 

Pozostałe  czynniki ryzyka.

•	Otoczenie ekonomiczno-prawne.
Do czynników zewnętrznych mających wpływ na działalność Spółki należą m.in. polityka fiskalna i monetarna, prowadzona przez rząd i NBP. Ich decyzje kształtują ogólną sytuację ekonomiczną kraju, a przez to poszczególnych podmiotów gospodarczych, w tym Emitenta.  

•	Spółka a środowisko naturalne.
Spółka  oddziaływuje  na  środowisko  naturalne gospodarczo korzystając z tego środowiska. Zakres gospodarczego korzystania Spółki ze środowiska naturalnego wynika ze stosowanych decyzji administracyjnych wydawanych przez odpowiednie władze samorządowe i państwowe. Decyzje te oparte są o aktualne uregulowania prawne tj.:
-	prawo ochrony środowiska,
-	prawo wodne,
- oraz odpowiednie branżowe przepisy wykonawcze.
Realizując zbiorowe zaopatrzenie ludności w wodę oraz zbiorowe odprowadzanie ścieków  WODKAN S.A. w oparciu o wyżej wymienione decyzje  gospodarcze korzysta ze środowiska naturalnego w zakresie:
-	poboru wód podziemnych 
-	szczególnego korzystania z wód powierzchniowych obejmującego wprowadzanie do tych wód ścieków oczyszczonych o ściśle określonych parametrach fizyko – chemicznych i ilościach 
-	wytwarzania odpadów związanych z prowadzoną działalnością gospodarczą (skratek, piasku z piaskowników, ustabilizowanych osadów ściekowych itp.).

1. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach.

Spółka WODKAN S.A. świadczy głównie usługi w zakresie dostarczania wody i odbioru ścieków na terenie miasta i przyległych miejscowości. Strategicznym celem Spółki jest zwiększenie sprzedaży. Cel ten jest realizowany głównie przez pozyskiwanie nowych odbiorców. 
Niektórzy odbiorcy usług zakłócają poprawną pracę wodomierzy. Jednym ze sposobów jest zakłócanie ich poprawnej pracy za pomocą magnesów neodymowych (zakłócenie polega na zatrzymaniu wodomierza mimo przepływu wody). Z tego powodu na wodomierzach są instalowane wskaźniki rejestrujące działanie pola magnetycznego. Instalacja tych wskaźników spowodowała u części odbiorców wzrost wskazań wodomierzy.
	Realizacja tych zadań ma miejsce w okresie charakteryzującym się występowaniem niekorzystnych zjawisk w otoczeniu Spółki. Utrzymuje się stagnacja w odbiorze ścieków. Zanotowano niewielki wzrost sprzedaży wody (gorące lato). Sytuacja ta jest efektem oszczędzania i wprowadzania nowych technologii, a także długotrwałych wyjazdów wielu mieszkańców do pracy poza Ostrów Wielkopolski. 
Wzrasta liczba odbiorców, którzy rozliczają się na podstawie własnych wodomierzy i podliczników w budynkach wielolokalowych. Nowo budowane bloki mieszkalne posiadają instalację wodociągową spełniającą warunki techniczne wymagane do zawarcia Umów o zaopatrzenie w wodę i odprowadzanie ścieków z poszczególnymi lokatorami mieszkań.
W 2006 roku WODKAN S.A zawarł 70 takich umów.
Ponadto zawierane były Aneksy do Umów na podliczniki do podlewania upraw zielonych. Na koniec 2006 roku liczba zamontowanych podliczników wynosiła 1.630 sztuk (240 szt. 
w 2006 r.).
Instalowanie wodomierzy – podliczników szczególnie w budynkach wielolokalowych wywołuje naturalną skłonność do analizowania zużycia wody i jej oszczędzania. 

Wielkość sprzedaży wody i przyjętych ścieków w latach 2002 – 2006 ( w tys. m3).

Produkt
	
2002r.	
2003r.	
2004r.	
2005r.	
2006r.	

Woda
	
3.420	
3.239	
3.056	
2.928	
2.981	

Ścieki
	
3.437	
3.163	
3.078	
2.982	
2.977	

Pozyskiwanie nowych odbiorców odbywa się poprzez  rozbudowę sieci wodociągowej i kanalizacyjnej. Ilość odbiorców wg stanu na 31 grudnia 2006 r. wynosiła 12.299 wzrosła w ciągu 2006 roku o 169 nowych odbiorców (wykonano 107 nowych przyłączy wodociągowych oraz 49 rozdziałów instalacji wewnętrznej). W 2006 roku dokonano także odbioru 617 przyłączy kanalizacyjnych.

Struktura sprzedaży w rozbiciu na poszczególne kategorie odbiorców

PRODUKT	2003	2004	2005	2006	
	w tys. m3	%	w tys. m3	%	w tys. m3	%	w tys. m3	%	
WODA									
Sprzedaż ogółem	3.239	100	3.056	100	2.928,0	100	2.981,1	100	
Gospodarstwa domowe	2.578	80	2.471	81	2.357,1	81	2.378,1	80	
Przemysł	417	13	391,4	13	384,4	13	400,6	13	
Pozostali odbiorcy	244	7	193,6	6	186,5	6	202,4	7	
ŚCIEKI									
Sprzedaż ogółem	3.163	100,0	3.078,5	100	2.982,1	100	2.977,4	100	
Gospodarstwa domowe	2.173	69	2.141,6	70	2.054,3	70	2.088,7	70	
Przemysł	664	21	619,5	20	610,2	20	553,1	19	
Pozostali odbiorcy	253	8	209,2	7	189,0	6	205,0	7	
Sprzedaż hurtowa	73	2	108,2	3	128,6	4	130,6	4	

W porównaniu z rokiem 2005  sprzedaż wody wzrosła o 1,8 %, natomiast w przypadku ścieków zanotowano spadek sprzedaży o 0,1 %. 

Przychody netto ze sprzedaży produktów w okresie 2000 – 2006 r.

ROK	WODA
(tys.zł)	ŚCIEKI
SANITARNE
(tys.zł)	DZIAŁ.
POMOC.
(tys.zł)	ŚCIEKI 
OPADOWE
(tys.zł)	OPŁATA
STAŁA
(tys. zł)	RAZEM
(tys.zł.)	
2000	5.276	4.920	1.542	-	-	11.738	
2001	5.872	6.147	1.353	-	-	13.372	
2002	6.444	10.773	972	876	-	19.065	
2003	6.513	12.968	625	1.685	465	22.256	
2004	6.297	14.569	819	2.114	584	24.383	
2005	6.387	14.301	870	2.396	622	24.576	
2006	6.557	14.487	934	2.397	635	25.010	

W powyższej tabeli w przychodach ze sprzedaży w latach 2004 – 2006 ujęto dopłatę do ścieków komunalnych dla grupy gospodarstwa domowe w następujących wysokościach:

- rok 2004  1.500 tys. zł
- rok 2005  899 tys. zł.
- rok 2006  1.018 tys. zł.

Dynamika sprzedaży w ujęciu wartościowym w stosunku do roku 2005 kształtowała się następująco:
•	sprzedaż wody – 102,6 %
•	sprzedaż ścieków – 101,3 %
•	opłata stała – 102,0 %
•	działalność pomocnicza – 107,3 %
•	ścieki opadowe – 100,04 %
W zakresie windykacji należności dział sprzedaży i zaopatrzenia wykonuje działania takie jak:
•	wystawianie wezwań do zapłaty; w 2006 roku wystawiono ich 3.916 szt.,
•	naliczanie odsetek,
•	negocjacje telefoniczne z Odbiorcami, 
•	sporządzanie wykazów odbiorców, którym należy zamknąć przyłącze
(dotyczyło to  829 odbiorców),
•	wysyłanie zawiadomień o terminie zamknięcia przyłącza,
•	sporządzanie informacji do Prezydenta Miasta i Powiatowego Inspektora Sanitarnego o zamknięciach przyłączy zgodnie z Ustawą,
•	przygotowanie materiałów dla Radcy Prawnego (kierowanie spraw do sądu). W 2006 roku skierowano do Sądu 12 spraw dotyczących odbiorców, którzy nie uregulowali w terminie należności za usługi. W w/w sprawach Sąd wydał nakazy zapłaty;
•	zlecanie windykacji należności. W 2006 roku zlecono firmie windykacyjnej TYTAN INKASO 41 spraw w celu wyegzekwowania należności. 
W 15 przypadkach udało się już wyegzekwować należności w łącznej kwocie 4.059,45 zł.
Wobec klientów mających zobowiązania wobec WODKAN S.A. Spółka dokonuje kompensat należności i zobowiązań, gdy taka możliwość zaistnieje. 

W 2006 r. wystawiono dodatkowe faktury za nielegalny zrzut ścieków do kanalizacji dla 15 odbiorców na ogólną kwotę 12.411,48 zł.
Po uregulowaniu w/w faktur zostały zawarte Umowy na odprowadzanie ścieków z odbiorcami.

Emitent prowadzi również działalność pomocniczą
                                                                                                                          
	2005 rok	2006 rok	2006/2005
%	
1.	przyłącza wodociągowe i kanalizacyjne	168.200,78	166.781,61	99	
2.	naprawa i ekspertyza  wodomierzy	34.457,68	37.502,35	109	
3.	uzgodnienia dokumentacji technicznej	156.263,08	158.911,37	102	
4.	przyjęcia na punkt zlewny	125.494,32	122.765,55	98	
5.	czyszczenie kanalizacji	181.989,66	205.132,51	113	
6.	naprawę przyłączy	7.076,42	9.932,45	140	
7.	odbiór przykanalika	30.360,00	37.200,00	122	
8.	inspekcję kamerą	74.664,78	70.021,97	94	
9.	badania laboratoryjne	89.789,32	125.274,48	139	
10.	usługi transportowe	1.557,00	164,00	10	
SUMA:	869.853,04	933.686,29	107	

Spółka stara się również zwiększyć przychody z działalności pomocniczej. Nie zawsze to się udaje, co obrazuje powyższa tabela. 
Przychody z poz. 1. są ściśle związane z rozbudową sieci wodociągowej i kanalizacyjnej. 
Poz. 2. naprawa wodomierzy – udało się w roku 2006 pozyskać nowe zlecenia. 
Poz. 3. uzgodnienia dokumentacji technicznej – zależy od intensywności procesów inwestycyjnych na terenie miasta. 
Poz. 4. wywóz nieczystości na wylewisko – ilość dostarczonych ścieków z terenu miasta spada ze względu na rozbudowę sieci kanalizacyjnej.
Poz. 5. – czyszczenie kanalizacji – związane jest ściśle z ilością zleceń. Pozyskać nowe zlecenia jest trudno, gdyż czyszczenia samochodem specjalistycznym dokonywane są w ostateczności, gdy inne metody nie skutkują. 
Poz. 6. – naprawa przyłączy – zależy od ilości awarii i wynikających z nich zleceń.
Poz. 7. – odbiór przykanalików – zależy od ilości włączeń nowych odbiorców do sieci kanalizacji sanitarnej i deszczowej 
Poz. 8. – inspekcja kanalizacji sanitarnej i deszczowej – najczęściej jest to inspekcja kanałów oddawanych do użytkowania. Zlecenie na inspekcję kamerą TV kanałów użytkowanych pojawiają się dużo rzadziej.
Poz. 9. – usługi laboratoryjne – wzrost nastąpił z uwagi na przejęcie badań po zlikwidowanym laboratorium w ostrowskim SANEPIDZIE.

2. Informacje o zmianach rynków zbytu oraz źródeł zaopatrzenia.

	Spółka nie prowadziła dystrybucji swoich produktów na rynki zagraniczne, ani nie korzystała z zagranicznych źródeł zaopatrzenia.

Spółka ewidencjonuje odbiorców wody w podziale na trzy grupy (kategorie):

•	gospodarstwa domowe – 80 % udziału,
•	jednostki prowadzące działalność gospodarczą – 13 % udziału,
•	pozostali odbiorcy – 7 % udziału (szkoły, przedszkola, szpitale).

Spółka ewidencjonuje dostawców ścieków w podziale na cztery grupy (kategorie):

•	gospodarstwa domowe – 70 % udziału (mieszkania w domach jedno i wielorodzinnych)
•	jednostki prowadzące działalność gospodarczą – 19 % udziału,
•	pozostali odbiorcy – 7 % udziału (szkoły, przedszkola, szpitale).
•	sprzedaż hurtowa – 4 % udziału (Gmina i Miasto Raszków, Gmina Ostrów Wielkopolski, Gmina Przygodzice)

Do głównych odbiorców po względem udziału w sprzedaży ilościowej ogółem w 2006 roku należały następujące podmioty:	

1.	Ostrowska Spółdzielnia Mieszkaniowa	
2.	Europejskie Konsorcjum Kolejowe WAGON Sp. z o.o.	
3.	Zakład Gospodarki Komunalnej Raszków	
4.	Zakłady Przemysłu Spożywczego OSTROWIN	
5.	Miejski Zakład Gospodarki Mieszkaniowej Sp. z o.o.	
6.	Zespół Zakładów Opieki Zdrowotnej	
7.	Spółdzielnia Mieszkaniowa - ul. Harcerska	
8.	ZMK Delikates	
9.	Areszt Śledczy	
10.	Zrzeszenie Właścicieli i Zarządców Domów	
11.	Spółdzielnia Mieszkaniowa Strzelecka	
12.	Przedsiębiorstwo Usług Komunalnych Gorzyce	
13.	DELPHI POLAND S.A.	
14.	Ostrowski Zakład Ciepłowniczy S.A.	

3. Informacje o umowach znaczących dla działalności emitenta.

W 2006 roku nie zostały zawarte umowy znaczące  dla działalności WODKAN S.A. , w tym  umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami oraz umowy ubezpieczenia, współpracy i kooperacji.

4. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta.

WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji SA w Ostrowie Wielkopolskim jest Spółką należącą do holdingu spółek komunalnych. Podmiotem dominującym wobec Spółki jest Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski.
Do Komunalnej grupy kapitałowej HOLDIKOM S.A. poza WODKAN S.A.  należą następujące Spółki:
- Ostrowski Zakład Ciepłowniczy (OZC) S.A.,
- Zakład Oczyszczania i Gospodarki Odpadami (MZO) S.A., 
- Miejski Zakład Komunikacji (MZK) SA.,
- Miejski Zakład Gospodarki Mieszkaniowej (MZGM) Sp. z o.o.,
- Targowisko Miejskie S.A. ,
- Miejski Zakład Zieleni Sp. z o.o.
W roku obrotowym  nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego o kwotę 1.110.360 zł z tytułu wpłat na akcję przez Gminy ościenne.

5. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi.

WODKAN S.A. w roku 2006 nie przeprowadził żadnej transakcji z podmiotami powiązanymi o jednorazowej  lub łącznej wartości kilku transakcji przekraczającej 500 000 EURO.

6. Informacje o zaciągniętych kredytach i umowach pożyczek.

W 2006 roku Emitent zaciągnął pożyczkę z NFOŚiGW w Warszawie w kwocie 5.792 tys. zł., na okres 11 lat, na dofinansowanie przedsięwzięcia „Budowa sieci kanalizacji sanitarnej w mieście Ostrów Wielkopolski”.  W roku 2006 nie udzielono żadnych poręczeń ani gwarancji.
Na dzień 31.12.2006 roku pozostaje jeszcze Spółce do spłaty pożyczka z NFOŚiGW, której przedmiotem jest dofinansowanie budowy oczyszczalni ścieków dla miasta Ostrowa Wielkopolskiego i gmin przyległych. NFOŚiGW udzielił na w/w inwestycję pożyczki, w kwocie 42.657 tys. zł. na warunkach preferencyjnych, z okresem spłaty wynoszącym 8 lat i 7 miesięcy.
W dniu 17.02.2004 r. zawarto aneks nr 4/27 do w/w pożyczki na mocy którego okres spłaty wydłużono do 20 grudnia 2012 roku.
Bank Ochrony Środowiska SA udzielił gwarancji na rzecz NFOŚiGW w wysokości 42.657 tys. zł z tytułu zabezpieczenia spłaty kapitału w/w pożyczki .

7. Informacje o udzielonych pożyczkach.

Emitent w 2006 r. nie udzielił żadnych pożyczek, poręczeń i gwarancji. 

8. Opis wykorzystania wpływów z emisji akcji WODKAN.

W 2006 miała miejsce rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego z tytułu emisji akcji serii AA roku. W październiku 2005 roku przeprowadzono subskrypcję na akcje serii AA. Środki pozyskane z emisji powyższych akcji  przeznaczono na rozbudowę sieci wodno – kanalizacyjnej.

9. Spółka nie publikuje prognoz wyników finansowych

10. Ocena  zarządzania zasobami finansowymi Spółki.

Spółka w roku sprawozdawczym posiadała pełną płynność finansową, która umożliwiała
 bieżące regulowanie wszystkich wymagalnych zobowiązań. 

11. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności.

WODKAN S.A.  planuje w 2007 r. inwestycji kapitałowe poprzez emisję akcji.
Natomiast zamierzenia inwestycyjne Spółki wraz z przewidywanym ich finansowym pokryciem przedstawiono w poniższym zestawieniu:
                                                                (tys. zł.)
Tytuł inwestycji	Planowane  nakłady na 2007r.
	Źródła finansowania	
		WODKAN SA	Inne	
Urządzenia wodociągowe	1.502,00	1.502,00	-	
Urządzenia kanalizacji sanitarnej	4.465,00	4.465,00	-	
Urządzenia kanalizacji deszczowej	0,00	0,00	-	
Inwestycje ogólnozakładowe	645,00	645,00	-	
Ogółem	6.612,00	6.612,00	-	

12. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik działalności 
      gospodarczej.

Nietypowe zdarzenia i czynniki mające wpływ na wynik działalności gospodarczej Emitenta w okresie roku 2006  nie wystąpiły.

13. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju 
       przedsiębiorstwa.
•	Czynniki wewnętrzne.

 Wyposażenie techniczne
     	 Dla Emitenta wyposażenie techniczne obejmujące ujęcie wody, stację uzdatniania wody, sieć wodociągową i kanały sanitarne jest istotne, gdyż ich wydajność i przepustowość pozwala w dostatecznym stopniu pokryć obecne zapotrzebowanie na wodę a także pozwala na przesunięcie rezerw umożliwiających pozyskanie nowych odbiorców.

Zarządzanie Spółką.
Kadra zarządzająca firmą posiada duże doświadczenie zarówno w zakresie branżowej specyfiki działalności jak i w szeroko rozumianym kierowaniu organizacją. Dobra kondycja ekonomiczna Spółki jest w dużej mierze zasługą zaangażowania Zarządu, stąd czynnik ten należy zaliczyć do silnych stron przedsiębiorstwa.

•	Czynniki zewnętrzne.

Pozycja rynkowa
	Spółka świadczy usługi w zakresie dostarczania wody i oczyszczania ścieków na terenie miasta Ostrowa  i przyległych miejscowości gminy Ostrów Wielkopolski. Emitent jest jedynym właścicielem sieci wodociągowo-kanalizacyjnej na terenie Ostrowa Wielkopolskiego. Pozycja Spółki nie jest zatem zagrożona przez żadną poważną konkurencję. Strategia działania Spółki jest ściśle związana z perspektywicznymi planami rozwoju miasta Ostrowa Wielkopolskiego i związanej z nimi rozbudowy infrastruktury wodno – kanalizacyjnej, na którą posiada wyłączność.

Odbiorcy usług
Działania Spółki nakierowane są przede wszystkim na pozyskiwanie nowych odbiorców . Działania te polegają przede wszystkim na nawiązywaniu porozumień z sąsiednimi gminami  i zapewnieniu obsługi ich mieszkańców.

Opłaty za korzystanie ze środowiska 
Stanowią one jeden z elementów kosztów działalności Spółki, naliczane miesięcznie. Jako takie wpływają bezpośrednio na wynik finansowy działalności. Działanie nowoczesnej, efektywnej oczyszczalni pozwoli na ograniczenie wysokości opłat za korzystanie ze środowiska naturalnego oraz uniknięcie drastycznych kar.

Ochrona środowiska
Istotną korzyścią płynącą z posiadania nowoczesnej oczyszczalni ścieków  jest stopniowe oczyszczanie wody w Ołoboku i odtwarzanie się życia biologicznego w rzece. Czystość wód rzeki Ołobok, ma  istotne znaczenie dla ochrony ujęć wody do celów komunalnych – źródła czerpalne wody pitnej dla Ostrowa Wielkopolskiego znajdują się w bezpośrednim sąsiedztwie rzeki Ołobok. Wskaźniki zanieczyszczeń w odprowadzanych ściekach  spełniają wymogi Unii Europejskiej w tym zakresie.  

14. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem i jego grupą 
       kapitałową.

Na przestrzeni 2006 roku nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwa i jego grupą kapitałową.

15. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących.

W ciągu roku obrotowego nastąpiły zmiany w składzie  Zarządu.
Zgodnie z § 29 Statutu Spółki Zarząd składa się z nie więcej niż 3 osób, które powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. 
Zarząd w okresie od 01.01.2006r. do 30.05.2006r. działał w składzie.:
       
Andrzej Jankowski	- Prezes Zarządu	
Jerzy Jankowiak	- Członek Zarządu	
Jerzy Psikus	- Członek Zarządu	

a w okresie od 31.05.2006r. do 31.12.2006r. Zarząd działał w składzie:

Andrzej Jankowski	- Prezes Zarządu	
Jerzy Psikus	- Członek Zarządu	

W ciągu roku obrotowego wystąpiły zmiany w składzie  Rady Nadzorczej.
Zgodnie z § 22.1. Statutu Rada Nadzorcza składa się z nie więcej niż 8 członków powoływanych na trzyletnią wspólną kadencję przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki. 
Skład Rady Nadzorczej VI kadencji w okresie od 1 stycznia do 30 maja 2006r.:

Ryszard Wiśniewski	- Przewodniczący	
Barbara Koszułap	- Zastępca Przewodniczącego	
Grażyna Krysmalska	- Sekretarz	
Wiesław Wawrzyniak	- Członek	
Tadeusz Szulc	- Członek	
Maciej Kostrzewa	- Członek	
Jarosław Wysocki	- Członek	
Krzysztof Abram	- Członek	
   
30 maja 2006r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie:
- przyjęło rezygnację Grażyny Krysmalskiej z członkostwa w Radzie Nadzorczej,
- odwołało Członków Rady Nadzorczej w osobach: Barbara Koszułap, Jarosław Wysocki i Maciej Kostrzewa,
- powołało nowych Członków Rady Nadzorczej w osobach: Katarzyna Galus, Krzysztof Fryderyk Krajewski – Siuda, Dariusz Całus i Zenon Piątyszek.

Skład Rady Nadzorczej VI kadencji w okresie od 30 maja do 31 grudnia  2006r.:

Ryszard Wiśniewski	- Przewodniczący	
Katarzyna Galus	- Zastępca Przewodniczącego	
Krzysztof Abram	- Sekretarz	
Wiesław Wawrzyniak	- Członek	
Tadeusz Szulc	- Członek	
Krzysztof Fryderyk Krajewski - Siuda	- Członek	
Dariusz Całus	- Członek	
Zenon Piątyszek	- Członek	

Powoływanie i odwoływanie Członków Zarządu należy do kompetencji Rady Nadzorczej, natomiast powoływanie i odwoływanie Członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia.
Zarząd Spółki pod przewodnictwem Prezesa  prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz.
Zarząd upoważniony jest do podejmowania wszelkich decyzji nie zastrzeżonych kompetencjami innych organów Spółki.
Regulamin Zarządu określa szczegółowo tryb działania Zarządu.
Walne Zgromadzenie posiada kompetencje do podejmowania uchwał w sprawie podwyższenia lub obniżenia kapitału Spółki.

16.  W roku obrotowym nie zawarto umów, między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku rezygnacji w/w osób lub zwolnienia ich z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie.

17. Wartość wynagrodzeń należnych w roku 2006 :

Zarządu
Andrzej Jankowski – Prezes Zarzadu	134.531,18	
Jerzy Psikus – Członek Zarzadu	104.126,88	
Jerzy Jankowiak – Członek Zarządu	51.626,88	

Rady Nadzorczej:  
		
Ryszard Wiśniewski	14.093,28	
Barbara Koszułap	5.503,34	
Grażyna Krysmalska	5.503,34	
Wiesław Wawrzyniak	12.812,04	
Tadeusz Szulc	12.812,04	
Maciej Kostrzewa	5.241,29	
Jarosław Wysocki	5.241,29	
Krzysztof Abram	13.190,55	
Katarzyna Galus	7.949,26	
Krzysztof Krajewski - Siuda	7.570,75	
Dariusz Całus	7.570,75	
Zenon Piątyszek	7.570,75	

18. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji WODKAN S.A.  pozostająca w
       posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.

Wg stanu na 31 grudnia 2006 r. w posiadaniu osób zarządzających w 2006r. pozostawała następująca ilość akcji WODKAN:
-	Członek Zarzadu Jerzy Psikus posiadał 100 akcji o wartości nominalnej 1.000 zł.,
-	Członek Zarządu Jerzy Jankowiak posiadał 23 akcje o wartości nominalnej 230zł.(do 30.05.2006r. był członkiem zarządu).
Obecni Członkowie Zarządu nie posiadją akcji WODKAN S.A.
Wg najlepszej wiedzy Zarządu Spółki osoby nadzorujące nie posiadały akcji WODKAN  na dzień 31 grudnia 2006 r. 

19.Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty
     zależne co najmniej 5 % ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzenia WODKAN S.A.wraz ze wskazaniem liczby posiadanych akcji. 

Struktura Akcjonariatu WODKAN S.A.  na dzień 31.12.2006r.przedstawia się następująco:

-	HOLDIKOM  S.A. – 34,66 % akcji i głosów na WZA - liczba akcji: 1.672.663 szt.,
-	Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej – 31,27 % akcji  i tyle samo głosów na WZA – liczba akcji: 1.509.090 szt,
-	Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski – 23,22 % akcji i głosów na WZA – liczba akcji 1.120.743 szt.,
-	Pozostali Akcjonariusze - nierozpoznane osoby prawne i fizyczne posiadające łącznie 10,85%  akcji i głosów na WZA – liczba akcji 523.170 szt.

Ponadto należy uwzględnić fakt, że Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada bezpośrednio 23,22 % oraz pośrednio 34,66% akcji Spółki  a łącznie pośrednio i bezpośrednio 57,88 % akcji WODKAN, a więc pakiet kontrolny. 

20. Informacja o umowach zawartych w ciągu ostatniego roku obrotowego i po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

Wg najlepszej wiedzy Zarządu Spółki nie zostały zawarte umowy w ciągu ostatniego roku obrotowego i po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

21. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta .

Nie występują Akcjonariusze posiadający akcje, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta.

22.	Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Emitent nie posiada programów akcji pracowniczych.

23.	Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta

Wszystkie akcje Emitenta są równe w prawach, nie występują akcje posiadające ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności oraz ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu  z akcji.

24. 

Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o badanie i ocenę sprawozdania finansowego została zawarta 26 października 2006r. 
Za wykonanie usług z tytułu badania i przeglądu sprawozdań finansowych za 2006 rok , podmiot uprawniony do badania otrzymał wynagrodzenie w kwocie 18.500,00 zł netto (22.570,00 zł brutto). 
Za wykonanie usług z tytułu badania i przeglądu sprawozdań finansowych za 2005 rok , podmiot uprawniony do badania otrzymał wynagrodzenie w kwocie 11.000,00 zł netto (13.420,00 zł brutto). 

PREZES ZARZĄDU

Jacek Nasiadek	CZŁONEK ZARZĄDU

Małgorzata Torz-Franka	

Ostrów Wielkopolski , dnia 23.04.2007r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
WODKAN PRZEDSIĘBIORSTWO WODOCIĄGÓW I KANALIZACJI S.A.
z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim

Zarząd WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Kancelaria Biegłych Rewidentów Spółka Cywilna Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak z siedziba w Ostrowie Wielkopolskim, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego za 2006 rok został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniali warunki wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

Jacek Nasiadek
	Małgorzata Torz – Franka
	
Prezes Zarządu	Członek Zarządu	

Ostrów Wielkopolski , dnia 23.04.2007r

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
WODKAN PRZEDSIĘBIORSTWO WODOCIĄGÓW I KANALIZACJI S.A.
z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim

Zarząd WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe za 2006 rok i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy oraz, że roczne sprawozdanie z działalności WODKAN S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Jacek Nasiadek
	Małgorzata Torz – Franka
	
Prezes Zarządu	Członek Zarządu	

Ostrów Wielkopolski , dnia 23.04.2007r

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
WODKAN PRZEDSIĘBIORSTWO WODOCIĄGÓW I KANALIZACJI S.A.
z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim
o przestrzeganiu zasad ładu korporacyjnego

Zarząd WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. oświadcza, że Spółka  przestrzega zasad ładu korporacyjnego.
Zasady funkcjonowania organów Spółki zostały określone w statucie oraz regulaminach. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy posiada stabilny regulamin określający szczegółowe zasady prowadzenia obrad i podejmowania uchwał.
Rada Nadzorcza i Zarząd Emitenta posiadają stabilne regulaminy na podstawie, których działają. 

Jacek Nasiadek
	Małgorzata Torz – Franka
	
Prezes Zarządu	Członek Zarządu	

V. Opinia i raport, podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, z badania rocznego sprawozdania finansowego

Opinia niezależnego biegłego rewidenta
i
Raport uzupełniający opinię z badania
sprawozdania finansowego
za rok 2006
Firmy:
WODKAN  Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Spółka Akcyjna
63-400 Ostrów Wielkopolski,  ul. Partyzancka 27

Opinia niezależnego biegłego rewidenta

Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej
WODKAN  Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Spółka Akcyjna 

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Spółka Akcyjna z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim obejmującego: 
1)	wprowadzenie do sprawozdania finansowego
2)	bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2006 roku, który po stronie aktywów                      i pasywów zamyka się sumą  271.387.340,52 złotych (słownie: dwieście siedemdziesiąt jeden milionów trzystaosiemdziesiątsiedem tysięcy trzystaczterdzieści złote 52/100)
3)	rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 roku                                          do 31 grudnia 2006 roku wykazujący zysk netto w wysokości  335.043,18 złotych (słownie: trzystatrzydzieścipięć tysięcy czterdzieścitrzy złote 18/100)
4)	zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym za rok obrotowy                                         od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę  2.505.433,19 złotych (słownie: dwa miliony pięćsetpięć tysięcy czterystatrzydzieścitrzy złote 19/100)
5)	rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 roku                     do 31 grudnia 2006 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę  3.999.416,75 złotych (słownie: trzy miliony dziewięćsetdziewięćdziesiątdziewięć tysięcy czterystaszesnaście złotych 75/100)
6)	dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego, zgodnego z przyjętą polityką rachunkowości odpowiada Zarząd Spółki. Obowiązki z tym związane obejmują: zaprojektowanie, wdrożenie i zapewnienie kontroli wewnętrznej związanej ze sporządzeniem i rzetelną prezentacją sprawozdań finansowych, dobór i zastosowanie odpowiedniej polityki rachunkowości oraz dokonywanie uzasadnionych w danych okolicznościach, szacunków księgowych.
Naszym zadaniem było zbadanie załączonego sprawozdania finansowego i wyrażenie opinii  na podstawie badania, czy sprawozdanie to jest we wszystkich istotnych aspektach rzetelne, prawidłowe i jasne oraz czy księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia prowadzone są prawidłowo.

Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
1.	Rozdziału 7 Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r.  Nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami),
2.	Norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie to zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, by uzyskać wystarczającą pewność, że zbadane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości. 

W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę  sprawozdania finansowego.

Uważamy, że przeprowadzone przez nas badanie dostarczyło wystarczających podstaw do wyrażenia miarodajnej opinii o sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne:
•	przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji            majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień 31 grudnia 2006 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku,	
•	zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach prawidłowo, to jest zgodnie  z  zasadami (polityką) rachunkowości wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacjami ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości 
i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
•	jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa              i postanowieniami statutu jednostki.

Zapoznaliśmy się ze sporządzonym przez Zarząd sprawozdaniem z działalności Spółki za okres od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku.

Naszym zdaniem, sprawozdanie to spełnia istotne wymogi art. 49 ust. 2 Ustawy                      o rachunkowości.

Zawarte w tym sprawozdaniu z działalności kwoty i informacje pochodzące ze zbadanego przez nas sprawozdania finansowego są z nim zgodne.

Biegły rewident:

Zdzisława Morisson nr rejestru 2618/314

																							
Kancelaria Biegłych Rewidentów SC
Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak
						63-400 Ostrów Wielkopolski, ul. Raszkowska 36

podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 1918

Ostrów Wielkopolski, dnia 17 kwietnia 2007 roku

Kancelaria Biegłych Rewidentów Spółka Cywilna
Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak
63-400 Ostrów Wlkp., ul. Raszkowska 36

Raport uzupełniający opinię
niezależnego biegłego rewidenta
z badania sprawozdania finansowego
za rok 2006

Firmy:
WODKAN  Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji
Spółka Akcyjna

Spis treści raportu
WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji  S.A. w Ostrowie Wielkopolskim

   str.
Informacje o spółce	4

Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego	6
Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy 2005	8

Analiza wyniku finansowego oraz sytuacji majątkowej                                                                       i finansowej spółki	9

Część szczegółowa raportu	15

I.	System rachunkowości	15
II.	Wycena	16
III.	Ogólne informacje o sprawozdaniu finansowym	16

Prawidłowość i rzetelność ujęcia poszczególnych składników                                     aktywów i pasywów	17

Aktywa
A.	Aktywa trwałe długoterminowe	17
I.	Wartości niematerialne i prawne	17
II.	Rzeczowe aktywa trwałe	17
III.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	19

B.	Aktywa obrotowe krótkoterminowe	20
I.	Zapasy	20
1.	Materiały	20
2.	Zaliczki na dostawy	20

II.	Należności krótkoterminowe	20
1.	Należności od jednostek powiązanych	21
2.	Należności od pozostałych jednostek	21
a)	z tytułu dostaw i usług 	21
b)	należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych                           i zdrowotnych oraz innych świadczeń	22
c)	inne należności	23

III.	Inwestycje krótkoterminowe	23
1.	Krótkoterminowe aktywa finansowe	23
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	23
2.	Inne inwestycje krótkoterminowe	24

IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	24
1.	Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	24
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	24

Pasywa
A.	Kapitał własny	25
I.	Kapitał podstawowy	25
II.	Kapitał zapasowy	25
III.	Kapitał z aktualizacji wyceny	26
IV.	Kapitały rezerwowe	26
V.	Zyski zatrzymane	26	
VI.	Zysk bieżącego o kresu	26

B.	Zobowiązania długoterminowe	27
1)	kredyty i pożyczki	27
2)	inne zobowiązania długoterminowe	28
3)	rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	28
4)	rezerwa na świadczenia pracownicze	28

C.	Zobowiązania krótkoterminowe	28
1.	Wobec jednostek powiązanych	29
Z tytułu dostaw i usług	29
2.	Wobec pozostałych jednostek 	29
a)	kredyty i pożyczki	29
b)	zobowiązania z tytułu dostaw i usług	29
c)	zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	30
d)	zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	30
e)	inne	30
f)	rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	31

D.	Rozliczenia międzyokresowe	31
Zobowiązania pozabilansowe	31

Kompletność i prawidłowość pozycji kształtujących wynik finansowy	32

A.	Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi	32
I.	Przychody ze sprzedaży produktów	32
II.	Zmiana stanu produktów	33
III.	Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby	33
IV.	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	33

B.	Koszty działalności operacyjnej	33
Koszty w układzie rodzajowym	33
C.	Zysk ze sprzedaży	39
D.	Pozostałe przychody operacyjne	39
E.	Pozostałe koszty operacyjne	40
F.	Strata na działalności operacyjnej	41
G.	Przychody finansowe	42
H.	Koszty finansowe	42
I.	Zysk przed opodatkowaniem	42
J.	Podatek dochodowy	42
K.	Odroczony podatek (spadek)	43
L.	Zysk	43

Inne ustalenia	43

1.	Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	43
2.	Informacja dodatkowa	44
3.	Zestawienie zmian w kapitale własnym	44
4.	Sprawozdanie z działalności Spółki	44
5.	Zgodność z przepisami prawa	44
6.	Zdarzenia po dacie zakończenia roku obrotowego i inne informacje	44

Ustalenia końcowe	45

RAPORT UZUPEŁNIAJACY OPINIĘ
NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
z badania sprawozdania finansowego Spółki
WODKAN  Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A.
za rok obrotowy 2006

INFORMACJE O SPÓŁCE

Spółka działa pod nazwą WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji SA.

Siedzibą Spółki jest Ostrów Wielkopolski ul. Partyzancka 27.

Spółka prowadzi działalność w formie Spółki Akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym               w dniu 18 marca 1992 roku w Ostrowie Wielkopolskim przez Kancelarię Notarialną               Bernarda Rodeckiego Repertorium A Nr 2113/92.

Średnioroczne zatrudnienie w roku badanym przeliczone na pełne etaty wynosiło 160 osób.

Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy.

Przedmiotem działalności jednostki zgodnie z jej statutem jest:
–	Pobór i uzdatnianie wody
–	Działalność usługowa w zakresie rozprowadzania wody
–	Wykonywanie robót ogólnobudowlanych w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych           i rurociągów
–	Wykonywanie instalacji wodno - kanalizacyjnych
–	Odprowadzanie ścieków
–	Pozostałe działalność usługowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana.

Główna działalność Spółki w badanym okresie polegała na:
–	produkcji i dostawie wody pitnej
–	odbiorze i oczyszczaniu ścieków komunalnych
–	odbiorze ścieków opadowych
–	działalności inwestycyjnej - budowa urządzeń wodno - kanalizacyjnych
–	inne usługi produkcyjne i handlowe.
Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000039816 w dniu                31 sierpnia 2001 roku. 
Ostatni wpis dokonano w dniu 22 czerwca 2006 roku.

Spółka działa na podstawie ustawy Kodeks spółek handlowych oraz stosuje Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej.

Jednostka posiada:
–	NIP 		622-010-58-04 	nadany w dniu 09 czerwca 1993 roku
–	REGON 	250521343 		nadany w dniu 21 lutego 2001 roku

Kapitał zakładowy na dzień 31.12.2006 roku wynosił 48.256.660,00 złotych i dzielił się na 4.825.666 akcji o wartości nominalnej 10,00 złotych każda i były objęte przez:
–	Holdikom SA w Ostrowie Wlkp. 	1.672.663 akcji tj. 34,66 %
–	NFOŚ i GW w Warszawie 		1.509.090 akcji tj. 31,27 %
–	Gmina Miasto Ostrów Wlkp. 	1.120.743 akcji tj. 23,22 %
–	Pozostali Akcjonariusze 		   523.170 akcji tj. 10,85 %		   

W ciągu roku 2006 kapitał podstawowy wzrósł o kwotę 1.110.360,00 złotych.

Spółka powiązana jest z Spółkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Holdikom SA Ostrów Wielkopolski.

Kapitał zakładowy został pokryty zgodnie z literą prawa.

Władzami jednostki są:
–	Walne Zgromadzenie 
–	Rada Nadzorcza
–	Zarząd.

Organem kierującym jest Zarząd w składzie:
–	Pan Andrzej Jankowski 	- Prezes Zarządu 
–	Pan Jerzy Jankowiak 		- Członek Zarządu do dnia 30.05.2006 roku
–	Pan Jerzy Psikus 		- Członek Zarządu
Od 30.05.2006 roku organem kierującym jest Zarząd w składzie:
–	Pan Andrzej Jankowski 	- Prezes Zarządu 
–	Pan Jerzy Psikus 		- Członek Zarządu

Organem nadzorującym jest Rada Nadzorcza w składzie:
–	Pan Ryszard Wiśniewski 	- Przewodniczący
–	Pani Barbara Koszułap - Z-ca Przewodniczącego od 01.01.2006 r. do 30.05.2006 r.
–	Pani Grażyna Krysmalska 	- Sekretarz od 01.01.2006 r. do 30.05.2006 r.
–	Pan Wiesław Wawrzyniak 	- Członek
–	Pan Tadeusz Szulc 		- Członek 
–	Pan Maciej Kostrzewa 	- Członek od 01.01.2006 r. do 30.05.2006 r.
–	Pan Jarosław Wysocki 	- Członek od 01.01.2006 r. do 30.05.2006 r.
–	Pan Krzysztof Abram 	- Członek do 30.05.2006 r. od 30.05.2006 r. Sekretarz
–	Pani Katarzyna Galus 	- Z-ca Przewodniczącego od 30.05.2006 r.
–	Pan Dariusz Całus 		- Członek od 30.05.2006 r.
–	Pan Krzysztof Krajewski-Siuda - Członek od 30.05.2006 r.
–	Pan Zenon Piątyszek 		- Członek od 30.05.2006 r.

Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego

Badane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2006 roku i obejmuje:
–	wprowadzenie do sprawozdania finansowego
−	bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę  271.387.340,52 złotych (słownie: dwieście siedemdziesiąt jeden milionów trzystaosiemdziesiątsiedem tysięcy trzystaczterdzieści złote 52/100)
−	rachunek zysków i strat za okres od 01 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku wykazujący zysk netto w kwocie  335.043,18 złotych (słownie: trzystatrzydzieścipięć tysięcy czterdzieścitrzy złote 18/100)
−	zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 roku do                  31 grudnia 2006 roku wykazujące wzrost kapitału własnego o kwotę  2.505.433,19 złotych (słownie: dwa miliony pięćsetpięć tysięcy czterystatrzydzieścitrzy złote 19/100)
−	sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych za okres od 1 stycznia 2006 roku                        do 31 grudnia 2006 roku wykazujące zwiększenie stanu środków pieniężnych netto w ciągu roku obrotowego w kwocie  3.999.416,75 złotych (słownie: trzy miliony dziewięćset dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy czterysta szesnaście złotych 75/100)
−	dodatkowe informacje i objaśnienia.

Do sprawozdania finansowego załączone zostało sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 2006.

Badanie sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2006 przeprowadziła Kancelaria Biegłych Rewidentów - Spółka cywilna Zdzisława Morisson i Danuta Szczepaniak z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ulicy Raszkowskiej 36, która jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych wpisanym na listę pod numerem 1918 w Krajowej Radzie Biegłych Rewidentów.

Kancelaria została powołana do badania sprawozdania finansowego uchwałą Nr 18/VI/2006 r. Rady Nadzorczej z dnia 18 października 2006 roku zgodnie z paragrafem 26 pkt 12 statutu Spółki.

W jej imieniu badanie przeprowadziła:
Zdzisława Morisson
wpisana do rejestru i na listę biegłych rewidentów wykonujących zawód biegłego rewidenta pod numerem 2618/314.

Zarówno podmiot uprawniony, jak również przeprowadzający w jego imieniu badanie biegły rewident stwierdza, że pozostaje niezależny od badanej jednostki w rozumieniu art. 66 ust. 2 Ustawy o rachunkowości.

Zgodnie z umową Nr 13 z dnia 26 października 2006 roku badanie przeprowadzono w siedzibie Spółki w okresie 11 stycznia 2007 roku, od 30 stycznia do 7 lutego 2007 roku i od 20 lutego do 04 marca 2007 roku. 

Badanie ma charakter obligatoryjny w rozumieniu Art. 64 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości.
Badaniem objęto księgi rachunkowe i dokumentację stanowiącą podstawę sporządzenia sprawozdania finansowego, a także sprawozdanie Zarządu z działalności w badanym roku obrotowym pod względem danych liczbowych zgodnych z danymi sprawozdania finansowego.

Badanie przeprowadzono w dużej mierze metodą wyrywkową, stąd a także z uwagi na ograniczenia właściwe każdemu systemowi kontroli, nie jest możliwe uniknięcie ryzyka,             iż pewne nieprawidłowości mogły zostać nie wykryte.

Przedmiotem badania nie było wykrycie i ujawnienie zdarzeń podlegających ściganiu z mocy prawa, jak również nieprawidłowości, jakie wystąpiły poza systemem rachunkowości.

Zarząd Spółki przekazał nam w dniu 17 kwietnia 2007 roku pisemne oświadczenie                       o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz, iż pomiędzy dniem bilansowym, a dniem zakończenia badania nie wystąpiły zdarzenia, które mogłyby wpływać istotnie na sytuację finansową i majątkową Spółki                       i wymagałyby ujęcia w zbadanym sprawozdaniu finansowym, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszystkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień 31 grudnia 2006 roku.

W trakcie badania sprawozdania finansowego firma udostępniła nam wszelkie dokumenty              i informacje niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu.

Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy 2005

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2005 podlegało badaniu i było badane przez Kancelarię Biegłych Rewidentów SC Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak z siedzibą               w Ostrowie Wielkopolskim przy ul. Raszkowskiej 36 i wydano opinię bez zastrzeżeń.

Działalność firmy w 2005 roku zamknęła się zyskiem netto 116.981,28 złotych, 
Walne Zgromadzenie  zatwierdzające sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2005 odbyło się w dniu 30 maja 2006 roku (uchwała Nr 3 Akt Notarialny Repertorium A  Nr 5387/2006 z dnia 30 maja 2006 roku).

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 30 maja 2006 roku przeznaczyło zysk netto za rok 2005 w wysokości 116.981,28 wg uchwały Nr 8:
−	na kapitał rezerwowy na realizację inwestycji. 

Bilans zamknięcia za rok obrotowy 2005 został prawidłowo wprowadzony do ksiąg jako bilans otwarcia roku badanego.

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2005 wraz z opinią biegłego rewidenta, uchwałami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego i o podziale zysku, oraz sprawozdaniem z działalności Spółki zostały złożone w dniu 05 czerwca 2006 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego, na dzień 31 grudnia 2005 roku, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2005 roku (poprzedni rok obrotowy) wraz z opinią biegłego rewidenta, uchwałami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy o zatwierdzeniu sprawozdania bilansowego i o podziale zysku w dniu 27 grudnia 2006 roku zostały ogłoszone w Monitorze Polskim B numer 1514 poz. 8614.

ANALIZA WYNIKU FINANSOWEGO ORAZ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ                         I FINANSOWEJ SPÓŁKI

W części analitycznej i syntetycznej przedstawiono i dokonano oceny sytuacji majątkowej                      i finansowej oraz wyniku finansowego badanej jednostki. W tym celu posłużono się:
•	bilansem syntetycznym za lata 2004-2006
•	syntetycznym rachunkiem zysków i strat za lata 2004-2006
•	zestawieniem najważniejszych wskaźników ekonomicznych za lata 2004-2006.

Bilans w ujęciu syntetycznym

	Treść	Rok	Dynamika zmian %	
		2004	2005	2006	2006/2005	2005/2004	
		tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %			
	AKTYWA	266.665,0	100,0	266.850,8	100,0	271.387,3	100,0	101,7	100,1	
A.	Aktywa trwałe długoterminowe	254.506,2	95,4	252.631,6	94,7	252.640,6	93,1	100,0	99,3	
	I.  Wartości niematerialne i prawne	66,7	-	55,9	-	31,0	-	55,5	83,8	
	II.  Rzeczowe aktywa trwałe	253.920,8	95,2	252.276,1	94,6	252.502,0	93,1	100,1	99,4	
	III.  Należności długoterminowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
	IV.  Inwestycje długoterminowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
	V.   Długoterminowe rozliczenia       
       międzyokresowe	518,7	0,2	299,6	0,1	107,6	-	35,9	57,8	
B.	Aktywa obrotowe	12.158,8	4,6	14.219,2	5,3	18.746,7	6,9	131,8	116,9	
	I.  Zapasy	411,6	0,2	406,2	0,2	367,2	0,1	90,4	98,7	
	II.  Należności krótkoterminowe	2.372,1	0,9	2.527,0	0,9	3.038,2	1,1	120,2	106,5	
	III.  Inwestycje krótkoterminowe	9.071,0	3,4	10.993,6	4,1	14.993,0	5,6	136,4	121,2	
	IV.  Krótkoterminowe rozliczenia  
       międzyokresowe	304,1	0,1	292,4	0,1	348,3	0,1	119,1	-	

	Treść	Rok	Dynamika zmian %	
		2004	2005	2006	2006/2005	2005/2004	
		tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %			
	PASYWA	266.665,0	100,0	266.850,8	100,0	271.387,3	100,0	101,7	100,1	
A.	Kapitał (fundusz) własny	213.032,2	79,9	213.149,5	79,9	215.654,9	79,5	101,2	100,1	
	I.  Kapitał podstawowy	47.146,3	17,7	47.146,3	17,7	48.256,7	17,8	102,3	100,0	
	II.  Kapitał zapasowy	74.513,3	27,9	74.748,7	28,0	75.813,6	28,0	101,6	100,3	
	III.  Kapitał z aktualizacji wyceny	725,4	0,3	725,4	0,3	720,5	0,3	99,3	100,0	
	IV.  Kapitały rezerwowy	4.059,4	1,5	4.059,4	1,5	4.176,4	1,5	100,0	100,0	
	V.  Zyski zatrzymane	85.282,6	32,0	86.352,7	32,4	86.352,7	31,8	100,0	101,3	
	VI.  Zysk bieżącego okresu	1.305,2	0,5	117,0	-	335,0	0,1	290,5	9,0	
B.	Zobowiązania długoterminowe	47.400,6	17,8	45.622,9	17,1	46.326,2	17,1	101,5	96,3	
C.	Zobowiązania krótkoterminowe	6.117,1	2,3	6.200,6	2,3	7.603,2	2,8	122,6	101,4	
D.	Rozliczenia międzyokresowe	115,1	-	1.877,8	0,7	1.803,0	0,6	96,0	1.631,5	

W badanym okresie niżej opisane zjawiska miały istotny wpływ na wynik finansowy oraz sytuację majątkową i finansową Spółki:
•	Na koniec roku obrotowego aktywa wyniosły 271.387.340,52 złotych.                                      W ciągu roku suma bilansowa zwiększyła się o 4.536.546,26 złotych tj. 1,7 %. Wzrost ten został sfinansowany głównie przez wzrost kapitału własnego o 2.505.433,19 złotych oraz wzrost zobowiązań długoterminowych o 703.308,73 złotych, zobowiązań krótkoterminowych o 1.402.597,24 złotych i zmniejszenie rozliczeń międzyokresowych o kwotę 74.792,90 złotych
•	Wzrost kapitału własnego o 2.505.433,19 złotych w porównaniu do roku poprzedniego jest wynikiem: 
-	zwiększenia kapitału podstawowego o 		1.110.360,00 złotych
-	zwiększenie kapitału zapasowego o 			1.064.873,51 złotych 
-	zmniejszenia kapitału z aktualizacji wyceny o 	       4.843,50 złotych
-	zwiększenie kapitału rezerwowego o 		   116.981,28 złotych
-	wzrostu zysku w stosunku do 2005 roku o 		   218.061,90 złotych 
•	Nieznacznym zmianom uległa struktura zadłużenia Spółki, która na koniec badanego roku wynosiła 20,53 % (w roku 2005 20,12 %).                                                                            Obrót zobowiązań handlowych zwiększył się z 4,2 dni w 2005 roku do 8,6 dni w 2006 roku
•	W trakcie roku saldo kredytów i pożyczek zwiększyło się o 753.287,66 złotych -  długoterminowych i o 3.099.000,00 złotych - krótkoterminowych
•	W aktywach wzrost sumy bilansowej w porównaniu do roku poprzedniego wynika głównie ze wzrostu inwestycji krótkoterminowych o kwotę 3.999.416,75 złotych.

Rachunek zysków i strat w ujęciu syntetycznym

	Treść	Rok	Dynamika zmian %	
		2004	2005	2006	2006/2005	2005/2004	
		tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %			
A.	Przychody netto ze sprzedaży	24.193,5	100,0	24.433,3	100,0	24.804,2	100,0	101,5	101,0	
B.	Koszty działalności operacyjnej	21.563,0	89,1	22.224,4	91,0	23.786,3	95,9	107,0	103,1	
C.	Zysk ze sprzedaży	2.630,5	10,9	2.208,9	9,0	1.017,9	4,1	46,1	84,0	
D.	Pozostałe przychody operacyjne	703,6	2,9	555,2	2,3	486,3	2,0	87,6	78,9	
E.	Pozostałe koszty operacyjne	2.104,7	8,7	2.426,8	9,9	1.851,7	7,5	76,3	115,3	
F.	Zysk z działalności operacyjnej	1.229,4	5,1	337,3	1,4	- 347,5	- 1,4	-	27,4	
G.	Przychody finansowe	367,5	1,5	393,6	1,6	569,0	2,3	144,6	107,1	
H.	Koszty finansowe	39,9	0,2	25,8	0,1	7,6	-	29,5	64,7	
I.	Zysk przed opodatkowaniem	1.557,0	6,4	705,1	2,9	213,9	0,9	30,3	45,3	
J.	Podatek dochodowy bieżący	6,2	-	613,6	2,5	-	-	-	-	
K.	Podatek odroczony	245,6	1,0	- 25,5	- 0,1	- 121,1	 - 0,5	494,1	-	
L.	Zysk z działalności kontynuowanej	1.305,2	5,4	117,0	0,5	335,0	1,4	290,5	9,0	
Poniższe komentarze przedstawiono w oparciu o wiedzę uzyskaną podczas badania sprawozdania finansowego:
•	Przychody za rok badany wzrosły o 370.832,82 złotych tj. o 1,5 % w porównaniu               do ubiegłego roku.
•	Największe przychody ze sprzedaży (80,1 % całości przychodów) osiągane są                       z podstawowej działalności Spółki tj. sprzedaży wody i usług kanalizacyjnych.
•	Koszty działalności operacyjnej wyniosły w 2006 roku 23.786.329,05 złotych i wzrosły          o 1.561.883,52 złotych w porównaniu do ubiegłego roku.
•	W roku 2006 rentowność brutto sprzedaży obniżyła się o 4,92 % w porównaniu do roku ubiegłego.
•	Zysk z działalności operacyjnej za badany okres wyniósł 1.017.865,01 złotych                      i zmniejszył się w porównaniu do roku ubiegłego o 1.191.050,70 złotych (53,9 %). 
•	Zysk na działalności finansowej w 2006 roku wyniósł 561.372,45 złotych.

Przychody i związane z nimi koszty zostały ujęte w księgach rachunkowych z uwzględnieniem zasady memoriału i współmierności. Forma prezentacji przychodów i kosztów w sprawozdaniu finansowym jest zgodna z zasadami ustalonymi w MSR i Ustawie o rachunkowości.

Skutki i wpływ inflacji

Treść	2004	2005	Rok 2006	6/2
%	6/3
%	6/4
%	6/5
%		
	w cenach bieżących	w cenach roku 2006	w cenach bieżących	w cenach roku 2006							
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10		
Przychody ogółem	25.264,6	26.053,1	25.382,1	25.635,9	25.859,5	102,4	99,3	101,9	100,9		
Koszty i straty ogółem	23.707,6	24.447,5	24.677,0	24.923,8	25.645,6	99,3	104,9	103,9	102,9		
Zysk brutto	1.557,0	1.605,6	705,1	712,1	213,9	13,7	13,3	30,3	30,0		
Współczynnik inflacji  2005
                                    2006		2,1
1,0		

Skutki i wpływ inflacji wyliczyliśmy do rachunku zysków i strat tj. do sytuacji dochodowej firmy.

Ogólny wskaźnik zmian poziomu cen towarów i usług konsumpcyjnych (rok do roku) wyniósł                   w badanym roku 1,0 % (w 2005 2,1 %).
Niżej przedstawiono wybrane wskaźniki finansowe za lata 2004, 2005 i 2006 charakteryzujące sytuację finansową Spółki w tym okresie. Wszystkie wskaźniki wyliczyliśmy na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych Spółki za lata zakończone 31 grudnia 2004 roku, 31 grudnia 2005 roku i 31 grudnia 2006 roku.

1.	Wskaźniki płynności finansowej i wypłacalności

Nazwa wskaźnika	Formuła obliczeniowa	Wartość wskaźnika	
		pożądana	2004	2005	2006	
Płynności bieżącej	majątek obrotowy
zobowiązania bieżące	1,5-2,0	1,99	2,29	2,47	
Szybkiej płynności	majątek obrotowy - zapasy
zobowiązania bieżące	1,0	1,92	2,23	2,42	
Zadłużenia ogólnego	zobowiązania ogółem
aktywa ogółem	30-50 %	20,11	20,12	20,53	
Sfinansowania majątku kapitałem własnym	kapitał własny + rezerwy
aktywa ogółem	max.	83,39	83,39	82,89	
„Złotej” reguły bilansowej %	kapitały stałe
majątek trwały	max.	102,33	102,43	103,70	
Pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym	kapitały własny
majątek trwały	>1	0,84	0,84	0,85	
Trwałości struktury finansowania %	kapitały stałe
pasywa ogółem	max.	97,66	96,67	96,53	
Unieruchomienia środków %	majątek trwały
aktywa ogółem	optym.	97,41	94,67	93,09	

Wskaźniki te służą do oceny zdolności jednostki w zakresie terminowego regulowania zobowiązań bieżących, to jest takich, których termin płatności nie przekracza jednego roku. Informują o źródłach sfinansowania majątku. Pozwalają ocenić poziom zadłużenia jednostki              i możliwości jego obsługi. Wskazują na skalę ryzyka związanego ze strukturą źródeł finansowania.

2.	Wskaźniki aktywności gospodarczej

Nazwa wskaźnika	Formuła obliczeniowa	Wartość wskaźnika	
		pożądana	2004	2005	2006	
Obrotowości aktywów ogółem	przychód ze sprzedaży
aktywa ogółem	max.	0,09	0,09	0,09	
Obrotowości aktywów trwałych	przychód ze sprzedaży
majątek trwały	max.	0,10	0,10	0,10	
Cykl rotacji zapasów w dniach	zapasy ogółem x 360
koszty działalności operacyjnej	min.	6,9	6,6	5,6	
Cykl rotacji należności w dniach	należ. z tyt. dostaw i usług x 360
przychód ze sprzedaży	min.	31,5	33,9	34,2	
Cykl spłaty zobowiązań	zob. z tyt. dostaw i usług x 360
koszt wytworzenia sprzedanych produktów	min.	3,7	4,2	8,6	
Rentowność sprzedaży mierzona zyskiem netto %	zysk netto
przychód ze sprzed. produkt. i tow.	max.	5,35	0,48	1,36	
Rentowność sprzedaży mierzona zyskiem ze sprzed. %	zysk ze sprzedaży
przychód ze sprzed. produkt. i tow.	max.	10,79	8,99	4,07	
Rentowność majątku %	zysk netto
majątek (aktywa) ogółem	max.	0,49	0,04	0,13	
Rentowność kapitału własnego %	zysk netto
kapitał własny	max.	0,61	0,05	0,16	
Dźwignia finansowa	rentowność kapitału własnego
minus rentowność majątku	dodatnia	0,12	0,01	0,03	

Wskaźniki te informują o efektywności działalności firmy i o możliwościach jej rozwoju. Określają stopę zyskowności zainwestowanych w firmie kapitałów własnych. Informują                  o wykorzystaniu kapitałów obcych.

3.	Wskaźniki rynku kapitałowego

Nazwa wskaźnika	Wartość wskaźnika	
	2004	2005	2006	
Zysk na 1 akcję	0,28	0,02	0,07	
Wartość księgowa spółki na 1 akcję	45,19	45,21	44,69	

Podsumowując ocenę wyników działalności badanej Spółki należy stwierdzić:

1.	Sytuacja majątkowa i finansowa Spółki w 2006 roku jest lepsza od roku 2005, potwierdzona wskaźnikami ekonomicznymi opartymi o realny stan aktywów i pasywów bilansu oraz kosztów i przychodów rachunku zysków i strat:
•	rentowność wskazuje wartość dodatnią z uwagi na wypracowany zysk w roku 2006
•	poziom wskaźników płynności finansowej i wypłacalności jest na wyższym poziomie
•	nastąpiło minimalne wydłużenie terminów windykacji wierzytelności i spłaty zobowiązań
•	minimalne zwiększenie zaangażowania zobowiązań w finansowaniu majątku jest niższe od pożądanego.

2.	W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego, a w tym analizy sytuacji finansowej Spółki nie stwierdzono zagrożeń dla możliwości kontynuowania działalności           w roku następnym po badanym.

CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

I.	System rachunkowości

Spółka posiada aktualną dokumentację, o której mowa w Międzynarodowych Standardach Rachunkowości.

Naszym zdaniem ujawniona we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego, polityka (zasady) rachunkowości Spółki jest dostosowana do specyfiki jej działalności.

Zatwierdzony bilans zamknięcia na 31 grudnia 2005 roku został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia na 1 stycznia 2006 roku.

Nasze badanie nie ujawniło istotnych słabości, które mogłyby wpłynąć na dane finansowe              i informacje zawarte w zbadanym sprawozdaniu finansowym, a dotyczących:
•	dokumentacji operacji gospodarczych,
•	rzetelności, bezbłędności i sprawdzalności ksiąg rachunkowych,
•	powiązania zapisów księgowych z dowodami księgowymi oraz zbadanym sprawozdaniem finansowym,
•	metod zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania za pomocą komputera w programie „TYTAN” z Tarnowa Podgórskiego,
•	ochrony dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych.

Spółka w roku obrotowym przeprowadziła inwentaryzację niektórych składników aktywów                  i pasywów zgodnie z zasadami określonymi w Ustawie o rachunkowości. Wyniki tej inwentaryzacji rozliczono i ujęto w księgach rachunkowych roku obrotowego zakończonego                         31 grudnia 2006 roku.

II.	Wycena

Spółka opracowała politykę rachunkowości, dostosowując do zasad Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Uchwałą Zarządu nr 16 z dnia 10 marca 2006 roku wprowadziła ją do stosowania.

Stosowane przez Spółkę zasady wyceny zostały opisane w „wprowadzeniu do sprawozdania finansowego” oraz informacji dodatkowej z powołaniem się na metodę wyceny z podaniem           Nr MSR/MSSF.

III.	Ogólne informacje o sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe za 2006 rok sporządzone zostało poprawnie pod względem formalnym, na wzorach przedstawionych w MSR 1. Wykazuje ono zgodność rachunkową w sumach ogólnych i poszczególnych pozycjach bilansu. Wszystkie pozycje bilansu oraz rachunku zysków i strat są zgodne z saldami względnie obrotami odpowiednich kont księgowych i zawierają wszystkie pozycje, których ujawnienie w sprawozdaniu finansowym jest wymagane Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR, MSSF).

PRAWIDŁOWOŚĆ I RZETELNOŚĆ UJĘCIA POSZCZEGÓLNYCH SKŁADNIKÓW AKTYWÓW I PASYWÓW

Aktywa				

	wartość		wskaźnik struktury (%)	
				
A.  AKTYWA TRWAŁE DŁUGOTERMINOWE	252.640.572,67 zł		93,1 %	
				
Aktywa trwałe wykazane w bilansie na dzień 31.12.2006 roku obejmowały:
I.     Wartości niematerialne i prawne	30.999,25 zł			
II.    Rzeczowe aktywa trwałe	252.501.953,79 zł		93,1 %	
III.   Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	107.619,63 zł			

I.	Wartości niematerialne i prawne	30.999,25 zł			

Na wartości niematerialne i prawne składają się:
•	 licencje na programy i programy komputerowe				

Zmiana stanu wartości niematerialnych i prawnych:
Stan na 01.01.2006 roku w wartości brutto	197.134,79 zł			
Wartość umorzenia	166.135,54 zł			
Wartość netto na dzień 31.12.2006 roku	30.999,25 zł			

Wycenione zostały według ceny nabycia i skorygowane o dotychczasowe umorzenie.

Amortyzowane są metodą liniową. 

Okres użytkowania wynosi średnio 5 lat.
Amortyzacja za rok 2006 wynosiła 24.925,39 złotych.

Wykazane wartości niematerialne i prawne stanowią własność jednostki, nie są zastawione ani nie ciążą na nich inne ograniczenia praw własnych. 

II.	Rzeczowe aktywa trwałe	252.501.953,79 zł		93,1 %	

Na wartość rzeczowych aktywów trwałych składają się:
1.  Środki trwałe	252.271.740,25 zł		93,0 %	
a)  grunty własne (w tym: prawo wieczystego użytkowania gruntów)	
3.768.522,39 zł		
1,4 %	
b)  budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej            i wodnej	
224.200.831,76 zł		
82,7 %	
c)  urządzenia techniczne i maszyny	22.590.464,79 zł		8,3 %	
d)  środki transportu	1.130.133,10 zł		0,4 %	
e)  inne środki trwałe	581.788,21 zł		0,2 %	
2.  Środki trwałe w budowie	230.213,54 zł		0,1 %	

Charakterystyka rzeczowych aktywów trwałych

II. 1.  Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość księgowa
brutto	Grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej          i budowle	Urządzenia techniczne                     i maszyny	Środki
transportu	Inne środki trwałe	Razem		
BO. 01.01.2006 r.	3.771.896,89	234.823.634,71	27.785.880,71	1.426.848,77	791.283,34	268.599.544,42	
	
Zwiększenie	1.469,00	8.693.741,82	331.161,53	116.993,24	65.413,21	9.208.778,80	
	
przyjęcie nowych	1.469,00	8.142.044,59	281.747,36	101.031,24	65.413,21	8.591.705,40		
zwiększenie wartości		551.697,23	49.414,17	15.962,00		617.073,40		
Zmniejszenie	4.843,50	27.191,94	10.321,22		52.993,42	95.350,08	
	
sprzedaż	4.843,50					4.843,50		
likwidacja		27.191,94	10.321,22		52.993,42	90.506,58		
Stan na 31.12.2006 r.	3.768.522,39	243.490.184,59	28.106.721,02	1.543.842,01	803.703,13	277.712.973,14	
	
Umorzenie
BO. 01.01.2006 r.		13.023.904,76	3.622.726,18	276.555,15	193.330,70	17.116.516,79	
	
Zwiększenie		6.267.311,88	1.899.425,17	137.153,76	81.577,64	8.385.468,45	
	
amortyzacja		6.267.311,88	1.899.425,17	137.153,76	81.577,64	8.385.468,45		
umorzenie								
Zmniejszenie		1.863,81	5.895,12		52.993,42	60.752,35	
	
sprzedaż								
likwidacja		1.863,81	5.895,12		52.993,42	60.752,35	
	
Stan na 31.12.2006 r.		19.289.352,83	5.516.256,23	413.708,91	221.914,92	25.441.232,89	
	
wartość netto		
Stan na 01.01.2006 r.	3.771.896,89	221.730.792,95	24.163.154,53	1.150.293,62	597.952,64	251.483.027,63	
	
Stan na 31.12.2006 r.	3.768.522,39	224.200.831,76	22.590.464,79	1.130.133,10	581.788,21	252.271.740,25	
	
Stopień zużycia
na dzień 31.12.2006 r.		7,92	19,63	26,80	27,61	9,16	

•	Ostatni spis z natury przeprowadzono na dzień 18 października 2004 roku.                                       Na dzień 31 października 2006 roku Spółka przeprowadziła spis z natury sprzętu komputerowego,
•	Przychody i rozchody środków trwałych zostały prawidłowo udokumentowane. Klasyfikacja rodzajowa poprawna,
•	Środki trwałe wyceniono w wartości netto.                                                                                   Na dzień bilansowy Spółka dokonała oceny, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości rzeczowego majątku trwałego MSR 36.                         
•	Przeprowadzona weryfikacja majątku wykazała, że nie istnieją takie przesłanki, które wskazują, iż nastąpiła utrata jego wartości,
•	Do amortyzacji zastosowano stawki bilansowe MSR, które zapewniają odpisywanie wartości środka trwałego przez okres jego ekonomicznej użyteczności,
•	Ewidencja jest prowadzona poprawnie.

II. 2.  Środki trwałe w budowie	230.213,54 zł		0,1 %	

Wartość środków trwałych w budowie wykazana jest w wysokości poniesionych nakładów na przyszłe środki trwałe.

Stan środków trwałych w budowie na 01.01.2006 roku 	793.089,55 zł			
Zwiększenie	8.646.692,79 zł			
Zmniejszenie	9.209.568,80 zł			
Stan na 31.12.2006 roku	230.213,54 zł			

Środki trwałe w budowie na koniec roku obejmują nakłady budowlane, prace projektowe                     i zakupy gotowych dóbr inwestycyjnych.

Saldo na koniec roku wynika z ewidencji, realność salda została potwierdzona przez porównanie danych księgowych rachunkowych z dokumentami. 

III.     Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	107.619,63 zł			
				
1.  Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-			
2.  Inne rozliczenia międzyokresowe	107.619,63 zł			

Są to aktywa z tytułu remontów do odpisania w następnych latach.

B.	AKTYWA OBROTOWE KRÓTKOTERMINOWE	18.746.767,85 zł		6,9 %	
				
obejmują:				
I.	Zapasy	367.233,21 zł		0,1 %	
II.	Należności krótkoterminowe	3.038.247,53 zł		1,1 %	
III.	Inwestycje krótkoterminowe	14.993.009,21 zł		5,6 %	
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	348.277,90 zł		0,1 %	

I.	Zapasy	367.233,21 zł		0,1 %	
				
stanowią:				
1.  Materiały	360.758,21 zł		0,1 %	
2.  Zaliczki na dostawy	6.475,00 zł		-	

1.  Materiały	360.758,21 zł		0,1 %	
				
na saldo materiałów składają się materiały:	360.758,21 zł		0,1 %	

Wartość materiałów potwierdzona została spisem z natury na dzień 31 październik 2006 roku. 

Ujawnione nieznaczne różnice zostały rozliczone.

Stany wykazane w bilansie wynikają z ewidencji ilościowo-wartościowej i zostały wycenione według cen nabycia.

Saldo prawidłowe.

2. Zaliczki na dostawy	6.475,00 zł			
				
to zaliczka na usługę udokumentowaną fakturą VAT, która zostanie wykazana w 2007 roku.

II.	Należności krótkoterminowe	3.038.247,53 zł		1,1 %	

powstały z następujących tytułów:				
1.	Należności od jednostek powiązanych	56.418,01 zł			

2.	Należności od pozostałych jednostek	2.981.829,52 zł		1,1 %	
      a)  z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty	2.300.709,52 zł		0,9 %	
           -  do 12 miesięcy	2.300.709,52 zł		0,9 %	
           -  powyżej 12 miesięcy	-			
b)	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń   
            społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	681.120,00 zł		0,2 %	
      c)  inne należności	-			

1.	Należności od jednostek powiązanych	56.418,01 zł			
				
stanowią należności z tytułu dostaw od:				
•	OZC SA	5.121,79 zł			
•	MZO SA	4.254,11 zł			
•	MZK SA	1.681,03 zł			
•	MZGM Sp. z o.o.	43.504,88 zł			
•	Targowiska SA	1.212,40 zł			
•	MZZ Sp. z o.o.	643,80 zł			

2.	Należności od pozostałych jednostek	2.981.829,52 zł		1,1 %	
				
a)  z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty	2.300.709,52 zł		0,9 %	
•	do 12 miesięcy	2.300.709,52 zł		0,9 %	
•	powyżej 12 miesięcy	-			

Są to należności od kontrahentów krajowych.
Należności brutto	3.469.363,39 zł			
Odpis aktualizujący należności	1.112.235,86 zł			
Netto	2.357.127,53 zł			

Wysłano do kontrahentów wezwania do potwierdzenia sald na dzień 30 listopada 2006 roku.
Do dnia badania tj. 28.02.2007 roku uregulowano kwotę 1.805.793,43 złote tj. 52,05 % salda.

Z sald należności ogółem o okresie spłaty do 12 miesięcy, termin wymagalności przedstawia się następująco:
należności nieprzeterminowane	1.390.431,18 zł			
do 30   dni	312.203,54 zł			
od 31   dni do 60   dni	200.939,72 zł			
od 61   dni do 90   dni	120.277,48 zł			
od 91   dni do 120 dni	109.800,09 zł			
od 121 dni do 150 dni	52.710,81 zł			
od 151 dni do 180 dni	116.769,72 zł			
od 181 dni do 365 dni	115.757,62 zł			
powyżej roku	1.050.473,23 zł			

Spółka uznała, że istnieje ryzyko nie odzyskania wierzytelności tworząc w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych 2006 roku odpisu aktualizującego na należności w kwocie 175.502,65 złotych od następujących kontrahentów:
•	Zakłady Przetwórstwa Mięsnego	156.629,50 zł			
•	Weiman Łukasz	2.578,70 zł			
•	Elektrociepłownia „WAGON” Sp. z o.o.	5.398,15 zł			
•	Koźmińska Renata	1.404,97 zł			
•	pozostałą kwotę odpisu stanowią osoby fizyczne o kwotach nie przekraczających 1.000,00 złotych	
9.491,33 zł			

Należności z tytułu dostaw i usług wykazane zostały w bilansie według wartości nominalnej.

Należności są ewidencjonowane na kontach analitycznych. 

Saldo uznaje się za prawidłowe.

b)  Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń  społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	
681.120,00 zł		
0,2 %	
				
obejmują rozrachunki z:				
•	podatek od nieruchomości	204,00 zł			
•	podatek dochodowy od osób prawnych	290.427,00 zł		0,1 %	
•	podatek rolny	2,00 zł			
•	rozliczenie VAT	390.487,00 zł		0,1 %	

Wykazane należności zostały udokumentowane na podstawie deklaracji podatkowych                            i dokumentów księgowych.
Należności z tytułu podatków zostały wykazane w kwocie wymagającej zapłaty.

Saldo uznaje się za prawidłowe.

c)  Inne należności 				

Nie wystąpiły.

III.	Inwestycje krótkoterminowe	14.993.009,21 zł		5,6 %	
				
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	14.993.009,21 zł		5,6 %	
obejmują:				
•	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	14.993.009,21 zł		5,6 %	
         -  środki pieniężne w kasie i na rachunkach	8.585.859,98 zł		3,2 %	
         -  inne środki pieniężne	6.407.149,23 zł		2,4 %	
•	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	14.993.009,21 zł		5,6 %	
to:				
•	środki pieniężne w kasie	18.698,49 zł			
•	środki pieniężne w bankach 	8.567.161,49 zł		3,2 %	
•	środki pieniężne w bankach - lokaty	6.407.149,23 zł		2,4 %	

Środki pieniężne są na rachunkach w następujących bankach:
•	PKO BP SA O/Ostrów Wlkp.	6.642.822,53 zł			
•	BZ WBK SA O/Ostrów Wlkp.	308.678,33 zł			
•	Bank Ochrony Środowiska SA O/Ostrów Wlkp.	1.546.800,94 zł	(w tym zatrzymana kaucja 1.546.217,81 zł)	
•	Gospodarczy Bank Wielkopolski	64.964,76 zł		
•	BZ WBK SA rachunek ZFŚS	3.894,93 zł		

Środki pieniężne na rachunkach bankowych są zgodne z wyciągami bankowymi na dzień                 31 grudnia 2006 roku i dwustronnie potwierdzone.

Środki pieniężne w kasie są zgodne ze stanem raportu kasowego na dzień 31 grudnia 2006 roku  i z inwenturą.

Środki pieniężne wykazane są zgodnie z ich wartością nominalną.

Saldo prawidłowe.

2. Inne inwestycje krótkoterminowe:				

Nie występują.

IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	348.277,90 zł		0,1 %	
				
1.  Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	212.546,81 zł			

Wykazany stan krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych kosztów obejmuje poniesione wydatki na koszty dotyczące roku 2007 takie jak:
•	ubezpieczenia pojazdów	6.755,14 zł			
•	ubezpieczenia majątkowe	4.434,40 zł			
•	prenumerata czasopism	6.929,68 zł			
•	inne	2.499,98 zł			
•	remonty do rozliczenia w 2007 roku	191.927,61 zł			

2.   Inne rozliczenia międzyokresowe	135.731,09 zł			
				
to podatek VAT do odliczenia w I/2007	135.731,09 zł			

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe zostały udokumentowane dokumentami księgowymi na podstawie prawidłowo rozliczonych kont.

Zostały wykazane wg wartości nominalnej.

Saldo prawidłowe.

Pasywa				

	wartość		wskaźnik struktury  (%)	
				
A.	Kapitał własny	215.654.953,45 zł		79,5 %	
				
Na kapitał własny składa się:				
I.	Kapitał podstawowy	48.256.660,00 zł		17,8 %	
II.	Kapitał zapasowy	75.813.591,86 zł		28,0 %	
III.	Kapitał z aktualizacji wyceny	720.511,54 zł		0,3 %	
IV.	Kapitał rezerwowy	4.176.430,57 zł		1,5 %	
V.	Zyski zatrzymane	86.352.716,30 zł		31,8 %	
VI.	Zysk netto bieżącego okresu	335.043,18 zł		0,1 %	

I.	Kapitał podstawowy 	48.256.660,00 zł		17,8 %	

Wykazany kapitał podstawowy zgodny jest z wyciągiem z Krajowego Rejestru Sądowego Sądu Rejonowego w Poznaniu, XXII Wydział Gospodarczy Nr 0000039816 i dzieli się na  4.825.666 akcji o nominalnej wartości 10,00 złotych.

Stan kapitału w ciągu roku obrotowego uległ zmianie i zwiększył się o 1.110.360,00 złotych.

Zmiana w wysokości kapitału podstawowego:
Stan kapitału na 01.01.2006 roku	47.146.300,00 zł			
				
Zwiększenia o emisję akcji AA 111.036 szt.	1.110.360,00 zł			

Saldo prawidłowe i zgodne z ewidencją.

II.    Kapitał zapasowy	75.813.591,86 zł		28,0 %	
				
Zwiększył się w roku badanym o kwotę	1.110.360,00 zł			
•	z tytułu nadwyżki ceny emisji akcji ponad jej wartość nominalną (agio)	

Zmniejszenie z tytułu:				
•	kosztów podwyższenia kapitału	24.375,49 zł			
•	korekta podatku dochodowego 2004 rok	21.111,00 zł			
				
Stan kapitału na 01.01.2006 roku wg MSR	74.748.718,35 zł			
Stan kapitału na 31.12.2006 roku wg MSR	75.813.591,86 zł			

Stan i zmiany kapitału zapasowego są poprawnie udokumentowane.

Saldo prawidłowe.

III.     Kapitał z aktualizacji wyceny	720.511,54 zł		0,3 %	

Kapitał z aktualizacji wyceny uległ zmniejszeniu o kwotę               4.843,50 zł
IV.    Kapitały rezerwowe	4.176.430,57 zł		1,5 %	
				
Pozycja ta uległa zmianie z tytułu:
•	przeznaczenia zysku w 2005 roku w kwocie	116.981,28 zł			
				
Stan kapitału na 01.01.2006 roku 	4.059.449,29 zł			
Stan kapitału na 31.12.2006 roku 	4.176.430,57 zł			

V.   Zyski zatrzymane	86.352.716,30 zł		31,8 %	
				
Nie uległy zmianie w badanym okresie i stanowi skutki wprowadzenia MSR.

VI.    Zysk bieżącego okresu	335.043,18 zł		0,1 %	
				
Ustalony jest prawidłowo i jest zgodny z zyskiem wykazanym w rachunku zysków i strat za rok 2006.

Ustalony został na podstawie ksiąg rachunkowych.

B.     Zobowiązania długoterminowe	46.326.177,40 zł		17,1 %	
				
1. Wobec jednostek powiązanych	-			
2. Wobec pozostałych jednostek	46.326.177,40 zł		17,1 %	
    a)  kredyty i pożyczki	35.493.287,66 zł		13,1 %	
    b)  inne zobowiązania długoterminowe	1.531.744,79 zł		0,6 %	
    c)  rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7.946.448,00 zł		2,9 %	
    d)  rezerwa na świadczenia pracownicze	1.354.696,95 zł		0,5 %	

1)  Kredyty i pożyczki	35.493.287,66 zł		13,1 %	

to:				
•	Pożyczka z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej  Nr 353/99/Wn15/OW-OK./P „Budowa oczyszczalni ścieków”	

30.320.000,00 zł			
•	Pożyczka z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej Nr 879/2005/Wn15/OW-KM-KP/P „Budowa kanalizacji sanitarnej w mieście Ostrów Wielkopolski”	
5.173.287,66 zł			

Zabezpieczeniem spłaty jest:
•	hipoteka umowna na nieruchomość w kwocie	49.000.000,00 zł			
•	cesja należności z umów zawieranych z odbiorcami usług o wartości	
3.670.000,00 zł			
•	poręczenie wg prawa cywilnego Holdikom SA           do kwoty	
42.657.100,00 zł			
•	poręczenie MZGM Sp. z o.o.	42.657.100,00 zł			
•	zastaw rejestrowy na akcjach będących własnością Holdikom SA w ilości 770.239 o wartości nominalnej 10,-				
•	pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bieżącym w BOŚ SA				
•	weksel własny „in blanco”				

2)  Inne zobowiązania długoterminowe	1.531.744,79 zł		0,6 %	

Wykazana kwotę stanowi zatrzymane kaucje gwarancyjne za wykonane roboty podwykonawców.

Wykazane w kwocie wymagającej zapłaty.

3)  Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7.946.448,00 zł		2,9 %	

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego obliczona od dodatnich różnic przejściowych między wartością bilansową wg MSR i podatkową aktywów i pasywów.

4)  Rezerwa na świadczenia pracownicze	1.354.696,95 zł		0,5 %	

Rezerwa naliczana przez firmę Attuario s.c. W-wa na odprawy emerytalno-rentowe oraz nagrody jubileuszowe pracowników.

Pozycja zgodna ze sprawozdaniem finansowym.

C.     Zobowiązania krótkoterminowe	7.603.230,46 zł		2,8 %	
				
1. Wobec jednostek powiązanych	94.114,16 zł		2,03 %	
    a)  z tytułu dostaw i usług 
         o okresie wymagalności:	94.114,16 zł
			
•	do 12 miesięcy	94.114,16 zł			
•	powyżej 12 miesięcy	-			
    b)  inne	-			
2. Wobec pozostałych jednostek	7.509.116,30 zł		2,77 %	
    a)  kredyty i pożyczki	4.519.000,00 zł		1,67 %	
    b)  z tytułu dostaw i usług 
         o okresie wymagalności:	477.458,26 zł
		0,18 %
	
         -  do 12 miesięcy	477.458,26 zł		0,18 %	
    c)  z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych  
         świadczeń	
689.728,65 zł		
0,22 %	
    d)  z tytułu wynagrodzeń	212.553,17 zł		0,08 %	
    e)  inne	1.496.962,35 zł		0,58 %	
    f)  rezerwa na świadczenia pracownicze	113.413,87 zł		0,04 %	

1a. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec     
      jednostek powiązanych	
94.114,16 zł			
				
Stanowią zobowiązania wobec:				
•	OZC SA	67.434,45 zł			
•	MZO SA	9.120,31 zł			
•	MZK SA	6.077,15 zł			
•	MZGM Sp. z o.o.	4.372,27 zł			
•	Holdikom SA	7.110,00 zł			

2. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek	7.509.116,30 zł		2,77 %	
				
a)  kredyty i pożyczki	4.519.000,00 zł		1,67 %	

Stanowią raty przypadające do spłaty w 2007 roku pożyczek długoterminowych.

b) zobowiązania z tytułu dostaw i usług 	477.458,26 zł		0,18 %	

    a) o wymagalności do 12 miesięcy	477.458,26		0,18 %	
        stanowią zobowiązania wobec dostawców krajowych				

Struktura wiekowa tych zobowiązań jest do 30 dni	477.458,26 zł		0,18 %	

Do dnia 02 marca 2007 roku uregulowano kwotę 477.458,26 zł tj. 100 % salda zobowiązań.

Zobowiązania wykazane zostały w kwocie wymagającej zapłaty.

Stan zobowiązań został udokumentowany fakturami ujętymi na kontach analitycznych dostawców i jest zgodny ze sprawozdaniem finansowym.

c)   zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń                 
i innych świadczeń	
689.728,65 zł		
0,22 %	

Pozycja ta składa się z:				
•	podatku od nieruchomości	1.529,00 zł			
•	podatku dochodowego od osób fizycznych                  z tytułu umowy o pracę	
62.043,00 zł		
	
•	składek na rzecz ZUS	315.419,69 zł			
•	PFRON	7.593,00 zł			
•	opłata za pobór wody i odprowadzenie ścieków	209.345,56 zł			
•	VAT należnego, ujętego w fakturach niestanowiącego zobowiązania podatkowego	
93.798,40 zł			

Stan zobowiązań został udokumentowany kontami analitycznymi, zgodnie z deklaracjami. 

Zobowiązania zostały wykazane w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania z tytułu podatków zostały zapłacone do dnia badania.

d)  zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	212.553,17 zł		0,08 %	

Dotyczą wynagrodzeń ujętych w księgach roku badanego, a wypłaconych do 10.01.2007 roku.
Kwota zobowiązania jest zgodna z kontami analitycznymi pracowników i listami płac.

Saldo prawidłowe.

e)  inne 	1.496.962,35 zł		0,58 %	
				
Pozycję tę stanowią zobowiązania:				
•	rozrachunki z tytułu kaucji budowlanych              z Ekolog Piła (sprawa w sądzie)	
1.400.000,00 zł			
•	zatrzymane kaucje płatne w 2007 roku 	14.473,02 zł			
•	rozrachunki z pracownikami	450,00 zł			
•	rozrachunki z tytułu inwestycji	37.299,38 zł			
•	opłata za zanieczyszczenie środowiska	1.030,00 zł			
•	potrącenia z listy płac	23.883,02 zł			
•	UNIQA	3.912,00 zł			
•	Zakładowy Fundusz Socjalny (per saldo)	15.914,93 zł			

Kwoty powyższe są prawidłowo udokumentowane zapisami analitycznymi i zgodne z ewidencją syntetyczną. Wycenione są w kwotach wymagających zapłaty.

f)  rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	113.413,87 zł			

Dotyczą rezerw na świadczenia pracownicze do rozliczenia w 2007 roku.

D.  Rozliczenia międzyokresowe	1.802.979,21 zł		0,6 %	
				
obejmują:				
•	dotyczące przychodów	1.802.979,21 zł		0,6 %	
				
stanowią:				
•	umorzoną pożyczkę z Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej pomniejszoną o amortyzacje	

1.702.605,66 zł			
•	otrzymane dotacje oraz środki trwałe otrzymane nieodpłatnie rozliczone z naliczoną amortyzacją	
100.373,55 zł			

Zobowiązania pozabilansowe	8.235.456,53 zł			

Obejmują zobowiązania warunkowe z tytułu złożonego pozwu przez powoda PPI Ekolog-1            w Pile o wydanie nakazu zapłaty postępowaniu nakazowym w kwocie 8.235.456,53 złotych. 

Pozew związany jest z zaprojektowaniem zbudowania i uruchomienia oczyszczalni ścieków. 

Jednocześnie Wodkan SA złożył pozew wzajemny o zapłatę w kwocie 8.316.771,40 złotych tytułem kar umownych i naliczonych odsetek od tych kar.

KOMPLETNOŚĆ I PRAWIDŁOWOŚĆ POZYCJI KSZTAŁTUJĄCYCH WYNIK FINANSOWY

Firma stosuje porównawczy wariant rachunku zgodnie z ustaleniami w Zakładowym Planie Kont i polityką rachunkowości opracowaną na podstawie MSR i MSSF.	

A.  Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi		24.804.194,06 zł	

Przychody te obejmują:			
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów		25.009.516,72 zł	
II.	Zmiana stanu produktów		- 218.930,18 zł	
III.	Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby		13.607,52 zł	
IV.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów		-	

I.   Przychody ze sprzedaży produktów		25.009.516,72 zł	

Przychody ze sprzedaży produktów ujęte są kompletnie i prawidłowo w rachunku zysków i strat.
Obejmują przychody na kraj i wystąpiły na następujących działalnościach:
•	sprzedaż wody		6.557.446,63 zł	
•	sprzedaż usług kanalizacyjnych		13.468.809,19 zł	
•	sprzedaż robót odpłatnych		933.686,29 zł	
•	sprzedaż usług deszczowych		2.396.894,32 zł	
•	opłata stała za wodomierze		634.715,29 zł	
•	dopłata do ścieków sanitarnych		1.017.965,00 zł	

Przychody ze sprzedaży wykazano w cenach netto. 
Stosowane ceny są cenami umownymi zatwierdzonymi uchwałą XXXVII/525/2005 przez Rade Miejską Ostrowa Wielkopolskiego. 
Przychody ze sprzedaży wzrosły w porównaniu do roku ubiegłego o kwotę 432.966,77 złotych              tj. o 0,5 % w ujęciu realnym.

Dokumentacja sprzedaży jest poprawna.
Zaliczenie przychodów do badanego okresu sprawozdawczego na podstawie badanej próby jest prawidłowe.
II.  Zmiana stanu produktów		- 218.930,18 zł	
			
obejmuje:			
•	zmianę stanu rozliczeń międzyokresowych			

Została prawidłowo ustalona i w prawidłowej wysokości wykazana w rachunku zysków i strat.

III.  Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki		13.607,52 zł	
			
to:			
•	wydatki na rzecz własnych inwestycji			

Koszty te prawidłowo zakwalifikowano i prawidłowo wykazano w rachunku zysków i strat.

IV.  Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów			

Nie wystąpiły. 

B.  Koszty działalności operacyjnej		23.786.329,05 zł	
			
obejmują:			
•	koszty w układzie rodzajowym			

Koszty działalności operacyjnej stanowią 95,90 % wartości przychodów ze sprzedaży                       i zrównanych z nimi. Zostały prawidłowo wykazane w rachunku zysków i strat. 

Naszym zdaniem wykazane zostały kompletnie i ustalone na prawidłowym poziomie.

Koszty w układzie rodzajowym		23.786.329,05 zł	
				
obejmują następujące pozycje kosztów:	suma		struktura %	
				
•	amortyzację	8.410.393,84 zł		35,36 %	
•	zużycie materiałów	1.797.416,29 zł		7,56 %	
•	zużycie energii	1.126.804,30 zł		4,74 %	
•	koszty transportu	21.635,14 zł		0,09 %	
•	remonty i konserwacje	721.089,93 zł		3,03 %	
•	obsługa CETO	46.800,00 zł		0,19 %	
•	pozostałe usługi 	1.549.480,58 zł		6,51 %	
•	wynagrodzenia	4.367.975,82 zł		18,36 %	
•	świadczenia na rzecz pracowników	228.854,96 zł		0,96 %	
•	składki na rzecz ZUS	819.824,74 zł		3,45 %	
•	podatki 	4.528.069,44 zł		19,04 %	
•	opłaty bankowe	23.914,35 zł		0,10 %	
•	podróże służbowe	70.291,21 zł		0,30 %	
•	koszty reprezentacji i reklamy	28.195,37 zł		0,12 %	
•	pozostałe koszty	45.583,08 zł		0,19 %	
Razem	23.786.329,05 zł		100,00 %	

Koszty działalności operacyjnej wzrosły do roku ubiegłego o 7,02 % w cenach nominalnych            i o 5,95 % w cenach realnych.

W rachunku zysków i strat wykazano koszty w następujących wysokościach

Amortyzacja		8.410.393,84 zł	
			
wynika z ewidencji szczegółowej i obejmuje amortyzację:	
•	od środków trwałych 		8.385.468,45 zł	
•	wartości niematerialnych i prawnych		24.925,39 zł	

Zarachowanie amortyzacji w koszty jest kompletne.
Amortyzacja zmniejszyła się do roku ubiegłego o kwotę 314.372,28 złotych tj. o 3,60 %.

W okresie sprawozdawczym wystąpiła amortyzacja, która w świetle przepisów podatkowych nie stanowi kosztu uzyskania przychodu i jest to:
–	amortyzacja środków trwałych od środków trwałych  wniesionych aportem		519.945,28 zł	
–	amortyzacja środków trwałych przyjętych nieodpłatnie                          i sfinansowanych dotacją		
117.725,66 zł	
		637.670,94 zł	
Zużycie materiałów i energii		2.924.220,59 zł	

to:	
•	zużycie materiałów 		1.797.416,29 zł	
•	zużycie energii		1.126.804,30 zł	

Koszty te zwiększyły się w porównaniu z rokiem ubiegłym o 23,55 % w cenach nominalnych           i o 22,32 % w cenach realnych.

Usługi obce		2.362.920,00 zł	
			
obejmują:			
•	koszty transportu		21.635,14 zł	
•	remonty i konserwacje urządzeń		721.089,93 zł	
•	obsługa CETO		46.800,00 zł	
•	opłaty bankowe		23.914,35 zł	
•	ogłoszenia w prasie (np. wniosek cenowy)		4.691,31 zł	
•	dzierżawa gruntów		11.407,17 zł	
•	legalizacja wodomierzy		28.717,00 zł	
•	koszty przyłączy		729.997,71 zł	
•	usługi projektowe		7.294,48 zł	
•	ochrona obiektów		6.591,49 zł	
•	konserwacje urządzeń		6.332,22 zł	
•	usługi telefoniczne		86.269,30 zł	
•	opłaty pocztowe		38.750,37 zł	
•	usługi geodezyjne		76.871,42 zł	
•	usługi świadczone przez Holdikom		61.253,75 zł	
•	przegląd wkładów pomiarowych		22.334,38 zł	
•	odbiór osadów		228.179,50 zł	
•	przegląd podnośników na oczyszczalnię		66.189,58 zł	
•	wywóz nieczystości		39.555,65 zł	
•	uaktualnienie operatu wodno prawnego		1.550,00 zł	
•	wydanie opinii dotyczącej Ołoboku		2.200,00 zł	
•	roczna opłata za częstotliwość		6.424,00 zł	
•	kalibracja urządzeń		1.397,95 zł	
•	badanie bilansu		10.000,00 zł	
•	przegląd dmuchaw		1.800,00 zł	
•	badanie techniczne pojazdów		7.788,85 zł	
•	badanie osadu		3.220,00 zł	
•	pielęgnacja zieleni		3.400,00 zł	
•	demontaż pompy		3.500,00 zł	
•	wulkanizacje		1.525,00 zł	
•	kontrola stanowisk pracy		946,00 zł	
•	usługi kominiarskie		786,89 zł	
•	frezowanie detali		1.350,00 zł	
•	organizacja ruchu		3.401,47 zł	
•	wykonanie łączników		1.850,00 zł	
•	prace rolne - orka		1.677,00 zł	
•	czyszczenie sieci		47.033,19 zł	
•	przegląd urządzeń (np. mieszadła)		1.705,00 zł	
•	koszty badań międzylaboratoryjnych		2.900,00 zł	
•	regulacja włazów ul. Chłapowskiego		20.711,25 zł	
•	pozostałe		9.878,65 zł	

W porównaniu z rokiem ubiegłym wzrosły o 63,44 % w cenach nominalnych i o 61,8 %                  w ujęciu realnym. 

Podatki i opłaty 		4.528.069,44 zł	
			
obciążające koszty obejmują:			
•	podatek od nieruchomości		3.919.768,00 zł	
•	podatek rolny		1.115,20 zł	
•	podatek od środków transportowych		2.770,00 zł	

•	opłata za wieczyste użytkowanie gruntu		20.733,0 zł	
•	opłata za umieszczenie urządzeń w pasie drogowym		11.081,72 zł	
•	wpłaty na PFRON		91.591,00 zł	
•	podatek VAT nie podlegający odliczeniu   		74.777,90 zł	
•	opłata za korzystanie ze środowiska		370.588,56 zł	
•	opłata za wyłączenie gruntów z produkcji rolnej		23.823,96 zł	
•	inne		11.820,10 zł	

Podatki i opłaty prawidłowo zostały wyliczone, wynikają z deklaracji i zostały prawidłowo rozliczone z organami podatkowymi.

Wzrosły w porównaniu z rokiem poprzednim o 2,65 %.

Wynagrodzenia		4.367.975,82 zł	

Wykazane w sprawozdaniu finansowym wynikają z prawidłowo prowadzonej ewidencji analitycznej i syntetycznej.

Zostały kompletnie ujęte w księgach roku 2006 roku wykazują prawidłowe powiązania z ogólną sumą wynagrodzeń ujętych na koncie rozliczenia wynagrodzeń. 

Koszty wynagrodzeń wzrosły w porównaniu z rokiem poprzednim o 5,8 % w ujęciu nominalnym.

Wzrost nastąpił przy zwiększeniu średniego zatrudnienia o 0,6 %.

W kosztach ujęto również wynagrodzenia z umów zleceń i umów o dzieło.

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia		1.048.679,70 zł	
			
to:			
•	odpis na ZFŚS 		147.874,96 zł	
•	składki na ubezpieczenia społeczne		819.824,74 zł	
•	pozostałe świadczenia		80.980,00 zł	

Wzrosły do roku ubiegłego o kwotę 239.695,49 złotych tj. o 5,2 % w ujęciu nominalnym.
Podstawa naliczania składek na rzecz ZUS, wyłączenia z podstawy oraz zastosowanie stawek jest prawidłowe.

Odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych dokonany został zgodnie                                    z obowiązującymi w tym zakresie przepisami.

Pozostałe koszty rodzajowe		144.069,66 zł	
			
to koszty:			
•	podróży służbowych		70.291,29 zł	
•	składek na organizacje dobrowolne		2.200,00 zł	
•	reprezentacji i reklamy		28.195,37 zł	
•	koszty ubezpieczenia pojazdów i majątku		43.262,00 zł	
•	pozostałe		121,00 zł	

Koszty te zmniejszyły się do roku ubiegłego o 3,28 %.
Nie zostały przekroczone koszty reprezentacji i reklamy ponad normę (0,25 % przychodu) ustaloną przepisami podatkowymi.

Rozliczenie kosztów

Kwalifikowanie kosztów na miejsca ich odniesienia w ramach układu kalkulacyjnego jest zgodne z Zakładowym Planem Kont w układzie rodzajowym i są prawidłowo powiązane                  z kosztem własnym sprzedaży poprzez zmianę stanu produktów przeniesioną na konto wyniku finansowego.

Pozycjami kosztów, które nie stanowią kosztu uzyskania przychodów w świetle przepisów              o podatku dochodowym od osób prawnych są:
•	VAT - dopłata do ścieków		71.257,61 zł	
•	PFRON		91.591,00 zł	
•	opłata za przekroczenie normy		37.953,28 zł	
•	opłaty za zakup energii elektrycznej w odnawialnych źródłach		34.976,16 zł	
•	koszty wprowadzenia MSR		6.466,00 zł	
•	nagroda Zarządu za 2005 rok		50.537,29 zł	
•	koszty objęte dotacją do ścieków sanitarnych		1.017.965,00 zł	
Razem		1.310.746,34 zł	

C. Zysk ze sprzedaży 		1.017.865,01 zł	
			
wypracowany został na sprzedaży:			
•	wody - strata		488.427,55 zł	
•	usług kanalizacyjnych - strata		354.403,69 zł	
•	robót odpłatnych		59.942,66 zł	
•	usług deszczowych		134.465,78 zł	
•	opłata stała za wodomierze		634.715,29 zł	
•	dopłata do ścieków		1.017.965,00 zł	
•	pozostałe usługi		13.607,52 zł	

Zysk ze sprzedaży uległ obniżeniu do roku ubiegłego o kwotę 1.191.050,70 złotych tj. o 49,08 %                 w cenach nominalnych i o kwotę 1.213.139,86 złotych tj. 54,37 % w cenach realnych.

D.  Pozostałe przychody operacyjne		486.358,93 zł	
			
to:			
•	zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		155.052,90 zł	
•	za rozmowy telefoniczne		346,05 zł	
•	rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość aktywów niefinansowych		
21.362,99 zł	
•	nadwyżki z inwentury		2.875,68 zł	
•	otrzymane odszkodowania		2.000,00 zł	
•	uzyskane kary		2.360,00 zł	
•	czynsze za lokale		154.667,04 zł	
•	dotacje - dopłata do gruntów		24.718,09 zł	
•	dotacje z PHARE		17.178,19 zł	
•	odpisy amortyzacji od środków zakupionych z dotacji umorzonej pożyczki		
74.792,90 zł	
•	pozostała sprzedaż		13.677,11 zł	
•	przyjęcie złomu z likwidacji środków trwałych		1.171,99 zł	
•	zwrot kosztów sądowych		2.575,66 zł	
•	odsetki		11.361,35 zł	
•	pozostałe		2.218,98 zł	

Przychodami, które nie podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym są:
•	przychody w wysokości odpisu amortyzacyjnego środków trwałych na które otrzymano dotację i nieodpłatnie otrzymane          (art. 17 ust. 1 pkt 21)		

74.792,90 zł	
•	środki otrzymane z Unii Europejskiej		24.718,09 zł	
•	rozliczenie odpisu aktualizującego		19.274,38 zł	
Razem		118.785,37 zł	

E.  Pozostałe koszty operacyjne		1.851.737,21 zł	
			
stanowią:			
•	odszkodowania dochodzone na drodze cywilnej		38.073,37 zł	
•	odpis aktualizujący wartość aktywów niefinansowych		180.895,67 zł	
•	darowizny		9.898,00 zł	
•	koszty sądowe i egzekucyjne z tytułu zobowiązań		68.297,77 zł	
•	koszty windykacji należności		5.443,58 zł	
•	koszty ISO		8.195,25 zł	
•	koszty likwidacji środków trwałych		2.788,32 zł	
•	odprawa pośmiertna		3.173,85 zł	
•	Fundusz Wodociągowy		30.000,00 zł	
•	wydatki okolicznościowe nie związane z przychodem		4.502,10 zł	
•	wydatki na rzecz Rady Nadzorczej		7.614,42 zł	
•	rezerwa na świadczenia pracownicze		38.891,62 zł	

•	odsetki od pożyczki		1.077.103,59 zł	
•	odsetki budżetowe		2.179,00 zł	
•	gwarancje bankowe		356.275,00 zł	
•	pozostałe (szczepienie, doradztwo, opinie)		18.405,67 zł	

Pozostałe koszty operacyjne stanowią 380.73 % pozostałych przychodów operacyjnych.

Kosztami, które w prawie podatkowym nie są uznane jako koszty uzyskania przychodu są:
•	darowizny		9.898,00 zł	
•	odpis aktualizujący wartość aktywów niefinansowych netto		163.594,89 zł	
•	koszty sądowe i egzekucyjne 		68.377,64 zł	
•	wydatki okolicznościowe nie związane z przychodem		4.502,10 zł	
•	wydatki na rzecz Rady Nadzorczej		7.614,42 zł	
•	odszkodowania dochodzone na drodze cywilnej		38.073,37 zł	
•	Fundusz Wodociągowy		30.000,00 zł	
•	VAT od odpisów aktualizacyjnych		20.237,20 zł	
•	odsetki budżetowe		2.179,00 zł	
•	koszty likwidacji wg MSR		5.196,08 zł	
•	koszty szczepionki		7.125,00 zł	
Razem		356.797,77 zł	

Poszczególne tytuły pozostałych przychodów operacyjnych oraz pozostałych kosztów operacyjnych zostały poprawnie udokumentowane, zakwalifikowane i wykazane we właściwej wysokości.

F.  Strata na działalności operacyjnej		347.513,27 zł	
			
to:			
•	zysk na sprzedaży		1.017.865,01 zł	
•	pomniejszony o stratę na pozostałej działalności operacyjnej		1.365.378,28 zł	

G.  Przychody finansowe		568.963,03 zł	
			
stanowią:			
•	odsetki od lokat		568.963,03 zł	

Przychody finansowe uległy zwiększeniu do roku ubiegłego o kwotę 175.387,66 złotych            tj. o 44,56 %.

H.  Koszty finansowe		7.590,58 zł	
			
to odpis poniesionych kosztów emisji z 2005 roku.			

Koszty finansowe zmalały do roku ubiegłego o kwotę 18.174,54 złotych tj. o 70,53 %.

I.  Zysk przed opodatkowaniem		213.859,18 zł	
			
stanowi:			
•	stratę na działalności operacyjnej		347.513,27 zł	
•	powiększoną o nadwyżkę przychodów operacji finansowych		561.372,45 zł	

W porównaniu z rokiem ubiegłym wynik na działalności gospodarczej uległ pogorszeniu              o kwotę 491.244,10 złotych.

J.	 Podatek dochodowy			
			
Nie wystąpił.

Ustalenie wysokości straty podlegającej odliczeniu w następnych latach:

Zysk brutto		213.859,18 zł	
•	pomniejszony o przychody nie stanowiące przychodu             w aspekcie podatkowym		
2.621.619,16 zł	
•	powiększony o przychody nie ujęte w księgach		1.266.948,24 zł	
•	powiększony o koszty operacyjne, które nie są uznane przez prawo podatkowe jako koszty uzyskania przychodu		
2.868.929,77 zł	
•	pomniejszony o koszty niewypłacone wynagrodzenie i składki ZUS		
107.206,49 zł	
•	pomniejszony o amortyzacje wg podatku od osób prawnych		1.799.150,17 zł	
			
Podstawa opodatkowania - strata do rozliczenia		178.238,63 zł	

K.	Odroczony podatek (spadek)		121.184,00 zł	
			
stanowią zmianę stanu rezerwy (8.067.632,00 - 7.946.448,00)			

L.	Zysk w wysokości		335.043,18 zł	
			
Stanowi zysk brutto powiększony o odpis podatku odroczonego. 

Jest prawidłowo ustalony i wykazany w rachunku zysków i strat.

INNE USTALENIA

1.	Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych 

wykazuje wzrost środków pieniężnych do roku ubiegłego o kwotę	3.999.416,75 zł	
i wynika z następujących zmian:		
		
•	zwiększenia środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	7.887.404,92 zł	
•	zmniejszenia środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	9.960.995,83 zł	
•	zwiększenia środków pieniężnych netto z działalności finansowej	6.073.007,66 zł	

Środki pieniężne netto pochodzące z działalności operacyjnej nie wystarczają na pokrycie wydatków inwestycyjnych. Ich rozmiary wymagają korzystania z kredytów i pożyczek.
Układ ten charakteryzuje jednostki rozwijające się, korzystnie oceniane przez kredytodawców            i inwestorów.

 Istnieje powiązanie tego sprawozdania z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

2.	Informacja dodatkowa

Przedstawione wprowadzenie do sprawozdania finansowego, dodatkowe informacje                             i objaśnienia w sposób prawidłowy i kompletny opisują pozycje sprawozdawcze i przedstawiają zasady rachunkowości stosowane w Spółce, oraz jasno precyzują pozostałe informacje wymagane Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, a w szczególności:
•	stosowane metody wyceny składników aktywów i pasywów
•	dane uzupełniające o aktywach i pasywach
•	podstawowe informacje dotyczące organów jednostki i pracowników
•	przyczyny różnic wyniku brutto i podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych.

3.	Zestawienie zmian w kapitale własnym

Dane zawarte w tym sprawozdaniu zgodne są z danymi wykazanymi w bilansie.

4.	Sprawozdanie z działalności Spółki

Zarząd sporządził sprawozdanie z działalności Spółki w roku obrotowym 2006.
Sprawozdanie to zawiera informacje określone w art.49 ustawy o rachunkowości.

Dokonaliśmy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe.

5.	Zgodność z przepisami prawa

Biegły rewident otrzymał od Zarządu Spółki pisemne oświadczenie, w którym Zarząd stwierdził, iż Spółka przestrzega przepisów prawa.

6.	Zdarzenia po dacie zakończenia roku obrotowego i inne informacje

Istotne operacje gospodarcze udokumentowane po zakończeniu roku obrotowego a dotyczące badanego okresu zostały ujęte w księgach badanego okresu.

Inne istotne zdarzenia zaistniałe po zakończeniu roku obrotowego nie występują.

W trakcie badanego sprawozdania finansowego nie stwierdzono zjawisk i zdarzeń gospodarczych wskazujących na naruszenie prawa.

USTALENIA KOŃCOWE

Niniejsze opracowanie zawiera:
•	opinię zawierającą 3 strony
•	raport uzupełniający opinię zawierający się w 45 stronach kolejno numerowanych               i zaparafowanych przez biegłego
•	bilans na dzień 31 grudnia 2006 roku
•	rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2006 roku do 31.12.2006 roku
•	zestawienie zmian w kapitale (fundusz) własnym
•	sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych
•	wprowadzenie do sprawozdania finansowego i dodatkowe informacje i objaśnienia
•	sprawozdanie z działalności Spółki.

Opracowanie sporządzone zostało w 4 jednobrzmiących egzemplarzach:
•	3 dla WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji SA                                 w Ostrowie Wielkopolskim
•	1 egzemplarz dla Kancelarii Biegłych Rewidentów S.C. Zdzisława Morisson                       i Danuta Szczepaniak.

Biegły rewident:

Zdzisława Morisson nr rejestru 2618/314

Kancelaria Biegłych Rewidentów SC
Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak
						63-400 Ostrów Wielkopolski, ul. Raszkowska 36

podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 1918

Ostrów Wielkopolski, dnia 17 kwietnia 2007 roku