KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
00- 950 WARSZAWA PLAC POWSTAŃCÓW WARSZAWY 1
 Raport roczny SA-R 2009
Zgodnie z § 91 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim
z dnia 19. lutego 2009r. (Dz. U. Nr 33, poz. 259)

Za rok obrotowy obejmujący okres od  01. stycznia 2009r.  do 31. grudnia 2009r.
oraz za poprzedni rok obrotowy obejmujący okres od  01. stycznia 2008r.  do 31. grudnia 2008r.                 

             dnia 31.03.2010r.        
      (data przekazania)

WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji  S.A w Ostrowie  Wielkopolskim
 (pełna nazwa emitenta)   

         WODKAN S.A.
         (skrócona nazwa emitenta)                                      

          63 - 400                                                                                                Ostrów Wielkopolski
           (kod pocztowy)                                                                                             (miejscowość) 
        
        Partyzancka                                                                                      27
        (ulica)                                                                                                            (numer)
    
        (062) 738 77 12                       (062) 735 36 90                        pwik@wodkan.com.pl
         (telefon)                                        (fax)                                                (e-mail)

        622-010-58-04                         250521343                              www.wodkan.com.pl
         (NIP)                                             (REGON)                                         (www)	

Dane finansowe w raporcie rocznym prezentowane są w tysiącach złotych

„Bilans” Spółka z o. o. ul. Chopina 3a, 63-400 Ostrów Wlkp.  nr ewid. 134
 (Podmiot uprawniony do badania)
     ===========================================================

Raport roczny zawiera : 
       x Pismo Prezesa Zarządu
       x Wybrane dane finansowe
       x Roczne sprawozdanie finansowe
        x   Wprowadzenie 	x   Zestawienie zmian w kapitale własnym
        x   Bilans	x   Rachunek przepływów pieniężnych
        x   Rachunek zysków i strat	x   Noty objaśniające
        x   Sprawozdanie Zarządu (sprawozdanie z działalności emitenta)
x Oświadczenia Zarządu
x Opinię i raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z badania rocznego sprawozdania finansowego 

Raport roczny powinien być przekazany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd,
Centralnej Tabeli Ofert S.A. oraz Polskiej Agencji Prasowej zgodnie z przepisami prawa

I. Pismo Prezesa Zarządu

Ostrów Wielkopolski marzec  2010 r.

AKCJONARIUSZE I  WSPÓŁPRACOWNICY WODKAN S.A. 

DRODZY  PAŃSTWO, 

Po raz kolejny mam przyjemność przedstawić Państwu wyniki z działalności WODKAN Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji S.A. 
Rok 2009 był kolejnym rokiem wytężonej pracy i intensywnego rozwoju. Najważniejszymi wyzwaniami dla Zarządu i Załogi Spółki były:
•	jak najlepsze wykonywanie powierzonego przez Gminę Miasto Ostrów Wielkopolski zadania polegającego na dostawie wody i odbiorze ścieków,
•	utrzymanie bardzo dobrej jakości naszych produktów oraz ciągłości dostaw,
•	szybka i fachowa obsługa klientów,
•	współudział w rozwoju miasta poprzez rozbudowę sieci wodociągowej i kanalizacyjnej w  rejonach Ostrowa Wielkopolskiego,
•	przygotowanie i realizacja inwestycji mających na celu rozwój naszego miasta i regionu

 Działalność WODKAN S.A. przebiegała bez zakłóceń, zgodnie z wymogami stawianymi przez Akcjonariuszy oraz odbiorców usług.
Cele i zadania wytyczone przez Akcjonariuszy Spółki na rok 2009 zostały  zrealizowane w minionym roku i stworzyły stabilną podstawę do prowadzenia równie skutecznej działalności w latach następnych. Osiągnięcie tych pozytywnych rezultatów możliwe było dzięki efektywnej współpracy Zarządu Spółki z Radą Nadzorczą oraz Akcjonariuszami .

PREZES ZARZĄDU
 (-) Jacek Nasiadek	

II. Wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE	 w tys. zł	w tys. EURO	
	2009	2008	2009	2008	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	26.324	26.094	6.065	7.388	
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	3.063	1.462	707	414	
III. Zysk (strata) brutto	3.512	1.507	809	426	
IV. Zysk (strata) netto	3.020	1.282	696	363	
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	10.055	9.474	2.317	2.682	
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5.436	-5.639	-1252	-1.597	
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-7.145	-2.448	-1.646	-693	
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	-2.527	1.388	-582	393	
IX. Aktywa razem 	266.133	271.293	64.781	65.021	
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	49.814	57.123	12.125	13.691	
XI. Zobowiązania długoterminowe	17.489	23.083	4.257	5.532	
XII. Zobowiązania krótkoterminowe 	11.740	13.251	2.858	3.176	
XIII. Kapitał własny 	214.739	212.521	52.271	50.935	
XIV. Kapitał zakładowy 	50.894	50.894	12.388	12.198	
XV. Liczba akcji  (w szt.)	5.089.412	5.089.412	-	-	
	 w zł	 w EURO	
XVI. Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą 	0,59	0,25	0,14	0,07	
XVIII Wartość księgowa na jedną akcję 	42,19	41,76	10,27	10,01	
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję 	0,16	-	0,04	-	

III. Roczne sprawozdanie finansowe
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1.	Firma, siedziba, adres i przedmiot działalności 

firma Spółki:	WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A.	
nazwa skrócona:	WODKAN S.A.	
forma prawna:	spółka akcyjna	
kraj:	Polska	
siedziba:	Ostrów Wielkopolski	
adres:	63-400 Ostrów Wielkopolski, ul. Partyzancka 27	
telefon:	62 738-77-00,  62 738-77-12	
adres strony internetu:	www.wodkan.com.pl	
e-mail:	pwik@wodkan.com.pl	
fax:	62 735-36-90	
Regon:	250521343	
NIP:	622-010-58-04	

WODKAN S.A. powstała z przekształcenia, na podstawie art. 5 oraz art. 45 Ustawy z dnia 13 lipca 1990r. o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych, z przedsiębiorstwa komunalnego Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji w Ostrowie Wielkopolskim Postanowieniem Sądu Rejonowego w Kaliszu - Wydział Gospodarczy z dnia 10.04.1992 r. Obecnie Spółka jest zarejestrowana  w Sądzie Rejonowym w Poznaniu,   IX  Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000039816 .
Spółka klasyfikuje się do emitentów papierów wartościowych o działalności usługowej. 
Zgodnie z § 7 Statutu, przedmiotem działalności WODKAN S.A.  jest:
1.	Pobór, uzdatnianie i dostarczanie  wody	PKD 36.00.Z	
2.	Roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych	PKD 42.21.Z	
3.	Wykonywanie instalacji wodno – kanalizacyjnych, cieplnych, gazowych i klimatyzacyjnych	PKD 43.22.Z	
4.	Odprowadzanie i oczyszczanie  ścieków	PKD 37.00.Z	
5.	Pozostała działalność usługowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana	PKD 96.09.Z	
6.	Pozostałe badania i analizy techniczne	PKD 71.20.B	
7.	Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne	PKD 71.12.Z	
8.	Naprawa i konserwacja urządzeń elektronicznych i optycznych	PKD 33.13.Z	
9.	Naprawa i konserwacja urządzeń elektrycznych	PKD 33.14.Z	
10	Instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposażenia	PKD 33.20.Z	
11	Transport drogowy towarów	PKD 49.41.Z	
12	Uprawa roślin włóknistych	PKD 01.16.Z	
13	Pozostałe uprawy rolne inne niż wieloletnie 	PKD 01.19.Z	
14	Uprawa pozostałych roślin wieloletnich	PKD 01.29.Z	
15	Gospodarka leśna  i pozostała działalność leśna z wyłączeniem pozyskiwania produktów leśnych	PKD 02.10.Z	

Branża według klasyfikacji przyjętej przez rynek: 
Emitenci papierów wartościowych prowadzący działalność wytwórczą, budowlaną, handlową           lub usługową.

2.	Jako datę rozpoczęcia działalności Spółki przyjęto dzień 01 kwietnia 1992 roku. Czas trwania  WODKAN S.A. jest nieoznaczony. 

3.	Sprawozdanie finansowe prezentowane jest za rok obrotowy od 01.01.2009r. do 31.12.2009r.            W celu zapewnienia porównywalności danych finansowych przedstawiono sprawozdanie finansowe porównywalne dane finansowe za rok obrotowy od 01.01.2008r. do 31.12.2008r.

4.	Osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę.
Skład Zarządu WODKAN S.A. na dzień 31.12.2009r.:
Jacek Nasiadek	- Prezes Zarządu, 	
Małgorzata Torz - Franka	- Członek Zarządu	

Skład Rady Nadzorczej WODKAN S.A. na dzień 31.12.2009 r. :

Dorota Misiak	- Przewodniczący,	
Wojciech Nafalski	- Zastępca Przewodniczącego,	
Daniel Mituła	- Sekretarz,	
Józef Wołoszczuk	- Członek,	
Arletta Nowicka	- Członek,	
Bogusław Bagiński	- Członek,	
Roman Cinciała	- Członek,	
Mariusz Szwarczyński	- Członek.	

5.	Sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznie, gdyż w skład Spółki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

6.	WODKAN S.A. jest spółką zależną należącą do holdingu spółek komunalnych – nie jest jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem, nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

7.	W okresie, za który prezentowane jest sprawozdanie finansowe, nie miało miejsce połączenie spółki z inną jednostką.

8.	Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę, nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

9.	Podmiot przeprowadzający audyt za lata ubiegłe nie wnosił w opiniach zastrzeżeń wymagających korekt.

10.	Zasady (polityka) rachunkowości

Ogólne założenia polityki rachunkowości (MSR 8)

Polityka rachunkowości opisuje konkretne prawidła, metody, reguły 
i praktyki przyjęte przez WODKAN S.A. przy sporządzaniu i prezentacji sprawozdań finansowych, oparte na Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej,  zwanych dalej MSSF, Międzynarodowych Standardach Rachunkowości, zwanych dalej MSR, interpretacjach wydanych przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) lub istniejący wcześniej Stały Komitet  ds. Interpretacji (SKI) oraz Ustawie o rachunkowości.  
W przypadku braku standardu bądź interpretacji mających bezpośrednie zastosowanie do danego zdarzenia gospodarczego, kierownictwo Spółki kieruje się własnym osądem przy opracowaniu                 i stosowaniu zasad rachunkowości, co powinno prowadzić do uzyskania informacji, które są:                
-	przydatne dla użytkowników w procesie podejmowania decyzji gospodarczych,
-	wiarygodne, czyli takie dzięki którym sprawozdanie finansowe: 
•	wiarygodnie przedstawia sytuację, majątkową, finansową, wynikową oraz przepływy pieniężne,
•	odzwierciedla ekonomiczną treść transakcji, innych zdarzeń i warunków, a nie tylko formę prawną,
•	jest kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Spółka wybiera i stosuje zasady rachunkowości przestrzegając dwóch podstawowych zasad:
-	ciągłości, wymagającej stosowania w kolejnych okresach sprawozdawczych tych samych zasad rachunkowości (wyceny, grupowania pozycji, prezentacji itp.),
-	spójności, oznaczającej stosowanie tej samej polityki rachunkowości w odniesieniu do tego samego rodzaju transakcji, pozycji i zdarzeń.
Zmiana zasad polityki rachunkowości jest możliwa tylko wówczas gdy:
-	wymaga tego postanowienie standardu,
-	doprowadzi to do tego, iż zawarte w sprawozdaniu finansowym informacje o wpływie
transakcji, innych zdarzeń i warunków na sytuację finansową, wynik finansowy i przepływy pieniężne jednostki będą bardziej przydatne i wiarygodne.
W przypadku zastosowania po raz pierwszy standardu lub interpretacji, Spółka rozlicza zmianę zgodnie z określonymi przepisami przejściowymi zawartymi w tym standardzie.
Błędy
Błędy mogą dotyczyć ujęcia, wyceny, prezentacji lub ujawnień informacji poszczególnych elementów sprawozdania finansowego.
Błędy wykryte na etapie sporządzania sprawozdania finansowego powinny  być skorygowane przed jego zatwierdzeniem.
Istotne błędy poprzednich okresów należy korygować retrospektywnie w pierwszym po ich wykryciu, sporządzonym sprawozdaniu finansowym, przekształcając dane porównawcze dotyczące prezentowanego okresu.
Korekta błędu lat ubiegłych nie jest ujmowana w rachunku zysków i strat okresu, w którym błąd wykryto. 

W następstwie przeprowadzonej w Spółce w miesiącach 12.2009r. i 01.2010r. weryfikacji sposobu prezentacji zysków zatrzymanych obejmujących różnice z tytułu przeceny majątku trwałego na moment przejścia na MSR w roku 2005 i szacowanego, w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, uprawdopodobnionego osiągnięcia dochodu do opodatkowania a w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych – zobowiązania podatkowego  wymagającego zapłaty w przyszłych okresach Decyzją Zarządu uznano dokonany sposób prezentacji danych finansowych za lata 2005-2008 za niewłaściwy.
W sprawozdaniu finansowym za rok 2009 dokonano korekty błędów poprzez:
-	utworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 547.363 zł, 
-	zmniejszenie kapitałów własnych o kwotę 10.950.130 zł, w tym zmniejszenie zysków zatrzymanych o kwotę 11.150.93,95 zł i zwiększenie kapitału z aktualizacji wyceny              o kwotę 199.962,95 zł,
-	zwiększenie stanu rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych                 o kwotę 11.497.493 zł.  
Wartości szacunkowe jako element polityki rachunkowości
W przypadku jeśli jakiejkolwiek pozycji sprawozdania finansowego nie można precyzyjnie ocenić należy ją w sposób najbardziej wiarygodnie oszacować. 
Dotyczy to między  innymi oszacowania:
-	wartości wątpliwych należności,
-	wartości zapasów, które utraciły przydatność gospodarczą,
-	wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych,
-	ustalenia długości okresu użytkowania aktywów, podlegających amortyzacji,
-	zobowiązań z tytułu gwarancji.
Skutki zmiany wartości szacunkowych uwzględnia się  prospektywnie w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiła zmiana, lub okresu w którym  nastąpiła zmiana i okresów  przyszłych, jeśli  zmiana ta dotyczy wszystkich tych okresów.
Wszystkie zmiany wartości szacunkowych należy ujawnić.

Zdarzenia następujące po dniu bilansowym (MSR 10)
Są to zdarzenia, zarówno korzystne jak i niekorzystne, które mają miejsce pomiędzy dniem bilansowym, a datą zatwierdzenia sprawozdania finansowego.

Podstawowe definicje:
Wartość godziwa - jako pojęcie wspólne dla wielu standardów.
Wartość godziwa jest ogólnie zdefiniowana jako kwota, za jaką na warunkach rynkowych składnik aktywów mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie uregulowane, między zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami w bezpośrednio zawartej transakcji.   
Najlepszym wskaźnikiem wartości godziwej jest bieżąca cena rynkowa pochodząca z aktywnego rynku.
Cena nabycia lub koszt wytworzenia jest kwotą zapłaconych środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów lub wartością godziwą innych dóbr przekazanych z tytułu nabycia składnika aktywów w momencie jego nabycia lub wytworzenia.
Aktywowanie jest dopuszczalnym rozwiązaniem alternatywnym, zgodnie z którym koszty finansowania zewnętrznego dające się bezpośrednio przyporządkować do nabywania, budowy, lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, ujmuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika.
Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki, oraz inne koszty poniesione przez jednostkę w związku z pożyczeniem środków.
Metoda przychodów oznacza, że dotacje rządowe ujmuje się w sposób systematyczny jako przychód  w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odpowiednimi kosztami, które dotacje mają  w zamierzeniu kompensować.

Zasady  ujmowania i wyceny pozycji bilansu

Aktywa trwałe

Wartości niematerialne i prawne ( MSR 38 )
Składnik wartości niematerialnych jest to możliwy do zidentyfikowania niepieniężny składnik aktywów, nie mający postaci fizycznej.
Wartości niematerialne dzielimy na:
-	nabyte w drodze oddzielnej transakcji wyceniane w cenie nabycia,
-	wytworzone we własnym zakresie (wycenione w koszcie wytworzenia),
-	nabyte w transakcji połączeń jednostek gospodarczych (wartość firmy) wyceniane w cenie nabycia = wartość godziwa,
-	nabyte w drodze dotacji lub za symboliczną złotówkę.
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (MSR 36).
Dla wartości niematerialnych o ustalonym okresie użytkowania okres amortyzacji równa się okresowi użytkowania uwzględniając:
-	oczekiwane wykorzystanie składnika aktywów,
-	utratę przydatności z przyczyn natury technicznej lub innej,
-	stabilność branży, w której dany składnik jest wykorzystywany,
-	przewidywane działania konkurentów,
-	poziom późniejszych nakładów niezbędnych do uzyskania oczekiwanych, przyszłych korzyści,
-	okres sprawowania kontroli składnika aktywów.
Dla wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania przyjmuje się metodę amortyzacji liniowej.
Ponadto zakłada się, że wartość końcowa składnika wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania będzie wynosić ,,zero”.
Stosowany okres amortyzacji weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku obrotowego.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji, jedynie testowi na utratę wartości (MSR 36). 
Rzeczowe aktywa trwałe ( MSR 16 )
Rzeczowy majątek trwały obejmuje środki trwałe, które:
-	są utrzymywane przez jednostkę w celu ich wykorzystania w procesie produkcyjnym, oddania innym podmiotom na podstawie umowy najmu,   lub w celach administracyjnych,
-	zgodnie z oczekiwaniami będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok.
Zasady ewidencji i wyceny tych składników reguluje MSSF 5.

Rzeczowe aktywa trwałe dzielimy na:
-	nabyte w drodze oddzielnej transakcji, podlegające wycenie w cenie nabycia,
-	wytworzone we własnym zakresie, podlegające wycenie według kosztu wytworzenia.

Koszty składnika rzeczowych aktywów trwałych, nabytych w oddzielnej transakcji 
i  wycenionych  w cenie nabycia obejmują :
-	cenę zakupu uwzględniającą (cło importowe, podatki zawarte w cenie, a nie podlegające odliczeniu, pomniejszone o wszelkie udzielone upusty i rabaty),
-	wszystkie koszty bezpośrednio związane z doprowadzeniem składnika aktywów do miejsca                i  stanu, jakie są niezbędne, aby był on zdatny do zamierzonego  użytkowania; zalicza się                do nich, między innymi, koszt świadczeń pracowniczych związanych bezpośrednio                             z przygotowaniem składnika aktywów do stanu zdolności do użytkowania, inne koszty                    o charakterze materiałowym i usługowym związane bezpośrednio z przygotowaniem miejsca użytkowania, koszty załadunku i rozładunku, koszty związane z instalacją i montażem                      oraz koszty testowania;
-	koszty finansowania zewnętrznego zgodnie z przyjętym alternatywnym rozwiązaniem, 
o którym mowa w  MSR 23 ,
-	szacowane koszty demontażu, w przypadku jeśli dany składnik rzeczowych aktywów trwałych byłby wykorzystywany w innym celu niż wytwarzanie wyrobów.
Na koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych składają się:
-	nakłady na materiały i usługi bezpośrednio wykorzystywane lub zużyte przy wytwarzaniu składnika rzeczowych aktywów trwałych,
-	koszty z tytułu świadczeń pracowniczych, związanych z wytworzeniem składnika aktywów,
-	koszty instalacji , montażu, testowania,
-	koszty finansowania zewnętrznego, zgodnie z przyjętym alternatywnym rozwiązaniem, o którym mowa w MSR 23.

Cenę nabycia lub koszt wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się jako składnik aktywów tylko wtedy, gdy:
-	istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne związane           ze składnikiem aktywów,
-	cenę nabycia lub koszt wytworzenia można wycenić w wiarygodny sposób.
Późniejsze nakłady dotyczące składnika rzeczowego majątku trwałego  powiększają wartość księgową tego składnika, o ile prawdopodobne jest uzyskanie przyszłych korzyści ekonomicznych, przewyższających korzyści możliwe do osiągnięcia przed poniesieniem tych nakładów.
Koszt wymiany części, jeśli spełnia ona kryteria uznania za środek trwały i da się ją w wiarygodny sposób wycenić, włącza się do wartości składnika majątku, przy jednoczesnym usunięciu wartości zastępowanej części.
W bilansie Spółki nie może być wykazany składnik rzeczowego majątku trwałego, co do którego nie oczekuje się przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu jego użytkowania.
Jeśli płatność za składnik rzeczowego majątku trwałego jest odroczona na okres dłuższy niż trzy  miesiące ( zwyczajowy kredyt kupiecki), za cenę nabycia przyjmuje się ekwiwalent ceny gotówkowej (wartość netto faktury) pomniejszonej o dyskonto. Dyskonto, zgodnie z wymogami MSR 23 (koszty finansowania zewnętrznego) i przyjętym alternatywnym rozwiązaniem, zwiększa cenę nabycia i podlega aktywowaniu do czasu, gdy rzeczowe aktywo trwałe będzie gotowe                  do użytkowania. Pozostała część kosztów finansowania zewnętrznego powiększa koszty  okresu.
Do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wlicza się różnic kursowych.
W przypadku nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych przyjętą w Spółce jest metoda przychodów ( MSR20 ) . W takim przypadku dotacja jest rozliczana przez cały okres użytkowania - w przypadku grup środków trwałych o różnym okresie amortyzacji przez okres średnioważony. 

Po początkowym ujęciu pozycje rzeczowych aktywów trwałych wykazuje się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy umorzeniowe oraz łączną kwotę odpisów                 z tytułu utraty wartości zgodnie z MSR 36 ( utrata wartości aktywów).
Podlegająca amortyzacji wartość rzeczowego składnika majątku trwałego powinna być 
w sposób systematyczny rozłożona na okresy jego ekonomicznego użytkowania. 
Długość okresu użytkowania jest wielkością specyficzną i zależy od decyzji  kierownictwa                  w zakresie zarządzania aktywami trwałymi. Przyjęta długość okresu użytkowania powinna odzwierciedlać ekonomiczną rzeczywistość i pozostawać w zgodzie z wymogiem wiernej prezentacji sytuacji finansowej jednostki.
Stosowaną metodą amortyzacji odzwierciedlającą sposób konsumowania przez jednostkę korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów trwałych, z uwagi na równomierne zużycie na przestrzeni całego okresu użytkowania, oraz zapewnieniem współmierności przychodów i kosztów, jest metoda liniowa. 
Amortyzację rozpoczyna się w momencie, gdy składnik aktywów jest gotowy do użycia to znaczy znajduje się w miejscu i stanie umożliwiającym użytkowanie go w sposób zamierzony przez kierownictwo. Amortyzację kończy się w dniu usunięcia składnika z bilansu lub w dniu zakwalifikowania go do aktywów przeznaczonych do sprzedaży zgodnie z MSSF 5.
Jednostka nie zaprzestaje naliczać amortyzacji w okresach, w których składnik jest bezczynny              lub wycofany z aktywnego użytku.
Obowiązkiem Spółki na koniec każdego roku jest weryfikacja szacunków przyjętych 
w zakresie amortyzacji:
-	przewidywanego okresu użytkowania, 
-	oczekiwanej wartości końcowej.

Należności długoterminowe
Należności długoterminowe, z wyjątkiem zaliczanych do aktywów finansowych, obejmują należności, których termin realizacji jest dłuższy niż rok, licząc od dnia bilansowego.
W bilansie wykazuje się je w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem ewentualnych odpisów aktualizacyjnych.

Instrumenty finansowe, ujmowanie i  wycena ( MSR 39 i MSR 32 )
Zgodnie z wymogami MSR 39 ujęcie w bilansie składnika aktywów finansowych oraz jego wycena bilansowa uzależniona jest od jego klasyfikacji:
-	udzielone pożyczki i należności są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są  kwotowane na aktywnym rynku inne niż: (aktywa finansowe które jednostka zamierza sprzedać natychmiast lub w bliskim okresie, aktywa finansowe przeznaczone do sprzedaży, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności); pożyczki i należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej; odsetki naliczone efektywną stopą procentową powiększają przychody finansowe; jeśli istnieją obiektywne dowody, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości należy dokonać odpisu aktualizującego -kwota odpisu równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych;  
-	aktywa finansowe (inwestycje) utrzymywane do terminu wymagalności są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi z ustalonymi płatnościami, oraz ustalonym terminem wymagalności, względem których jednostka ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać do terminu wymagalności; na dzień bilansowy wycenia się je w zamortyzowanym koszcie z wykorzystaniem efektywnej stopy zwrotu;
-	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, wyceniane są w wartości godziwej lub               w cenie nabycia, jeśli nie jest możliwe ustalenie w wiarygodny sposób wartości godziwej.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują:
-	aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ( MSR12 ),
-	inne długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.
W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych w wysokości, do której jest prawdopodobieństwo, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania.
Jako inne rozliczenia międzyokresowe wykazuje się tę część już poniesionych kosztów, która                 z uwagi na okres ich skutkowania ma zostać odpisana w drugim roku i następnych latach, licząc od dnia bilansowego. Wykazuje się je w wysokości nominalnej, po uprzednim upewnieniu się, że koszty te w przyszłości przyniosą jednostce korzyści.

Aktywa obrotowe
Dany składnik aktywów zalicza się do aktywów obrotowych, jeśli spełnia jedno z poniższych kryteriów:
-	oczekuje się, że zostanie zrealizowany lub przeznaczony do sprzedaży w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki,  lub
-	jest w posiadaniu jednostki, przede wszystkim, z przeznaczeniem do obrotu, lub
-	oczekuje się, że zostanie zrealizowany w ciągu dwunastu miesięcy od dnia bilansowego, lub
-	stanowi składnik środków pieniężnych lub ich ekwiwalentu.  
   
Zapasy ( MSR 2 )
Są to aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej:
-	będące w trakcie produkcji przeznaczone na sprzedaż,
-	materiały lub surowce przeznaczone do zużycia w procesie produkcji lub w trakcie świadczonych usług,
Tylko zapasy, które zostaną zrealizowane lub są przeznaczone do sprzedaży bądź zużycia 
w toku normalnego cyklu operacyjnego, a ich zrealizowanie nie będzie trwało dłużej niż dwanaście miesięcy od dnia bilansowego, mogą być zakwalifikowane do aktywów obrotowych.
Zapas materiałów jak i rozchód jest wyceniany w średnioważonych cenach nabycia,  jednak nie wyższych od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto.
Elementem zapasów są również przedpłaty na przyszłe dostawy. W ewidencji ujmuje się je                      i wycenia w wartości nominalnej.

Należności krótkoterminowe
Należności krótkoterminowe obejmują należności z tytułów cywilnoprawnych 
i publicznoprawnych, których umowny termin zapłaty jest krótszy niż rok, liczony od dnia bilansowego. W bilansie wykazuje się je w wartości nominalnej.
Należności podlegają aktualizacji wyceny, uwzględniając stopień ryzyka jaki wiąże się z daną należnością (MSR 36).
Przy aktualizacji należności przyjmuje się zasadę tworzenia odpisu aktualizacyjnego na wartości należności, na podstawie okresu ich przeterminowania oraz analizy prawdopodobieństwa ich zapłaty.
Utrata wartości spowodowana przedawnieniem, nieściągalnością lub umorzeniem powoduje spisanie należności w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. 

Inwestycje  krótkoterminowe 
Do klasyfikacji inwestycji krótkoterminowych, z wyłączeniem środków pieniężnych, odnoszą się te same zasady klasyfikacji i wyceny jak do inwestycji długoterminowych  (MSR 32 i MSR 39). 
Należą do nich:
-	aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
-	udzielone pożyczki,
-	aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
-	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wycenia się w wartości nominalnej.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne
Ze względu na odmienną treść ekonomiczną  dzielimy je na:
-	rozliczenia międzyokresowe kosztów,
-	rozliczenia międzyokresowe przychodów.
Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować w stosunku do upływu czasu lub wielkości świadczeń.
Do krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych przychodów należą między innymi:
-	przychody z tytułu niezapadłych odsetek od lokat terminowych,
-	nie pokryte fakturami należności z tytułu częściowo wykonanych, lecz nie odebranych przez zamawiającego usług,
-	naliczony VAT w fakturach dostawców, nie podlegający odliczeniu do czasu spełnienia określonych przepisami warunków.
Kapitały własne
Kapitały własne to aktywa jednostki pozostałe po odjęciu wszystkich jej zobowiązań.
Kapitały własne w świetle standardów międzynarodowych dzielą się na dwie odrębne części :
-	kapitały wniesione przez akcjonariuszy, na który składają się wyemitowane akcje,
-	kapitały powstałe w wyniku prowadzenia działalności gospodarczej przez podmiot, na które składają się:
•	kapitał zapasowy,
•	kapitały z aktualizacji wyceny,
•	kapitał rezerwowy,
•	zyski zatrzymane ( pozycja ta oznacza zysk wypracowany przez jednostkę, a nie rozdzielony na rzecz akcjonariuszy),
•	zysk (strata) netto za rok obrotowy.
Zyski zatrzymane obejmują:
-	zysk (strata) netto z lat ubiegłych, nie podzielony przez akcjonariuszy,
-	zysk (strata) netto z lat ubiegłych – skutki przejścia na MSSF,
-	różnice z tytułu przeceny majątku trwałego na moment przejścia na MSR,
-	zysk (strata) netto z lat ubiegłych – skutki zmian polityki rachunkowości 
i błędów poprzednich okresów.

Zobowiązania 

Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe sklasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej wynikającej z zawartej umowy. 

Do zobowiązań o charakterze finansowym należą przede wszystkim kredyty i pożyczki. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki księgowane są w wartości uzyskanych wpływów.                W przypadku finansowania kredytem nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych, koszty  zwiększają cenę nabycia lub koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych do czasu, gdy aktywo trwałe będzie gotowe do użytkowania.
W pozostałych przypadkach koszty długu obciążają koszty finansowe okresu.

Do pozostałych zobowiązań należą rezerwy. Spółka posiada następujące rezerwy na zobowiązania:
-	rezerwę na świadczenia pracownicze,
-	rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Rezerwy są  kategorią należącą do szeroko rozumianych zobowiązań przedsiębiorstwa. Rezerwy, w rozumieniu standardu MSR 37, są to zobowiązania, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. 
Rezerwy tworzy się w przypadku, gdy:
-	zobowiązanie jest obecnym, wynikającym ze zdarzeń przeszłych, obowiązkiem jednostki gospodarczej,
-	istnieje prawdopodobieństwo, że wypełnienie obowiązku prawnego lub zwyczajowego spowoduje konieczność wypływu środków, 
-	można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Te trzy warunki muszą być spełnione, by powstał obowiązek utworzenia rezerwy.
Rezerwy na świadczenia pracownicze ( MSR 19) wynikają z przepisów prawa pracy, układu zbiorowego Spółki, regulaminu pracy i obejmują:
-	świadczenia po okresie zatrudnienia, do których zalicza się jednorazowe odprawy emerytalne             i rentowe,
-	inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których zalicza się nagrody jubileuszowe,
-	świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
Przyjmuje się zasadę, że do wyceny rezerw na świadczenia pracownicze jednostka będzie korzystała z usług wykwalifikowanego aktuariusza.
Rezerwę na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych ( MSR 12 )  tworzy się na dodatnie różnice przejściowe między wartością bilansową i podatkową aktywów oraz pasywów,                       przy zastosowaniu stawki podatku obowiązującej w roku obrotowym. W przypadku wykorzystania              lub rozwiązania rezerwy stosuje się stawkę podatku jak wyżej. 
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest zobowiązaniem podatkowym, wymagającym zapłaty w przyszłych okresach w związku z wystąpieniem dodatnich różnic przejściowych.

Zobowiązania zakwalifikowane do długoterminowych z punktu widzenia terminu płatności są                  to takie zobowiązania, których umowny termin zapłaty jest dłuższy niż jeden rok licząc od dnia bilansowego. Zobowiązania wykazywane są według wartości nominalnej.
Pozostałe zobowiązania należą do krótkoterminowych.
Zobowiązania krótkoterminowe, zaklasyfikowane jako finansowe, są ewidencjonowane 
i wyceniane w taki sam sposób jak zobowiązania długoterminowe.
Pozostałe zobowiązania mają charakter cywilnoprawny i publicznoprawny. Należą do nich przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania podatkowe i zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych. Wyceniane są w bilansie w wartości nominalnej.

Rozliczenia międzyokresowe bierne
Obejmują w szczególności dotacje rządowe na sfinansowanie aktywów i przychodów.
Dotacje rządowe ujmuje się w bilansie w wartości uzyskanych środków i w systematyczny sposób, jako przychód poszczególnych okresów, odpisuje się, aby zapewnić ich współmierność                       z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamiarze kompensować.

POZYCJE POZABILANSOWE

Aktywa warunkowe
Aktywem warunkowym, jest składnik aktywów powstały w wyniku zdarzeń przeszłych, którego istnienie zostanie potwierdzone przez wystąpienie niepewnego przyszłego zdarzenia. Ważne w jest w tym obszarze określenie poziomu prawdopodobieństwa wpływu korzyści ekonomicznych                 do Spółki.

Zobowiązania warunkowe
Zobowiązaniem warunkowym,  w odróżnieniu od rezerwy, jest zobowiązanie, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych  przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki. Zobowiązań warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym. Podlegają jedynie ujawnieniu                 w informacji dodatkowej.

Zasady ujmowania pozycji rachunku zysków i strat

Przychody ( MSR 18 )
Przychodami są wszelkie korzyści ekonomiczne, powstałe w wyniku zwykłej działalności gospodarczej. Wysokość przychodów ustalana jest w wartości netto. Przychody ze sprzedaży                 na warunkach płatności wydłużonej poza normalne warunki kredytu kupieckiego (trzy miesiące), przy znacznej utracie wartości pieniądza w czasie, powinny być ujęte w wartości zdyskontowanej.

Przychody ze świadczenia usług
Źródłem przychodu w roku obrotowym jest strumień świadczonych usług i sprzedanych towarów . Dopłaty do cen usług Spółka zalicza do przychodów. 

Pozostałe przychody operacyjne
W pozycji tej ujmuje się:
-	zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych,
-	aktualizację aktywów niefinansowych,
-	odsetki, różnice kursowe, dyskonto związane z działalnością operacyjną (kontynuowaną),
-	inne przychody operacyjne.

Przychody finansowe
W pozycji tej ujmuje się:
-	zysk ze zbycia inwestycji,
-	dywidendy i udziały w zyskach,
-	aktualizację inwestycji,
-	odsetki, różnice kursowe, dyskonto związane z działalnością finansową,
-	inne przychody finansowe.
Przychody powstające w wyniku użytkowania przez inne podmioty aktywów jednostki, przynoszące odsetki, tantiemy i dywidendy, ujmuje się o ile:
-	istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne, związane                         z transakcją, oraz
-	kwota przychodów może być ustalona wiarygodnie.
Przychody te ujmuje się w sposób następujący:
-	odsetki ujmuje się z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej,
-	tantiemy ujmuje się memoriałowo, zgodnie z istotą umowy,
-	dywidendy ujmuje się w momencie ustalenia praw do ich otrzymania.

Koszty
Głównym zbiorem kosztów są koszty operacyjne - podstawowe, które, zgodnie z MSR 1  (Prezentacja sprawozdania finansowego) mogą być prezentowane w układzie kalkulacyjnym                 lub  porównawczym.
Przy uznawaniu kosztów operacyjnych przyjmuje się zasadę memoriału oraz współmierności.                          W rachunku zysków i strat w układzie porównawczym koszty klasyfikowane są wg rodzaju                  i obejmują:
-	amortyzację,
-	zużycie materiałów i energii,
-	usługi obce,
-	wynagrodzenia,
-	świadczenia na rzecz pracowników,
-	podatki i opłaty,
-	pozostałe koszty.

Zasady ustalania niektórych rodzajów kosztów określone zostały w poszczególnych MSR: 
-	koszty amortyzacji - MSR 16 ( rzeczowe aktywa trwałe) i MSR 38  (wartości niematerialne                i prawne), 
-	koszty zużycia materiałów -  MSR 2  (zapasy); koszty te ustala się na poziomie ceny nabycia,           z wykorzystaniem metody rozchodu cen średnioważonych;
-	koszty wynagrodzeń i świadczeń z nimi związanych zależą od warunków umów 
z pracownikami, wynikających z obowiązujących w jednostce zasadach wynagradzania - system świadczeń pracowniczych reguluje MSR 19 ( świadczenia pracownicze).
Koszty zużycia materiałów, amortyzacja i koszty świadczeń pracowniczych są najważniejszymi pozycjami rodzajowymi kosztów działalności jednostki, które znalazły odzwierciedlenie                            w standardach.
Pozostałe koszty rodzajowe dotyczą różnego typu usług zewnętrznych a ich poziom jest ustalony       na podstawie zawartych umów.

W rachunku zysków i strat w wariancie porównawczym, oprócz kosztów rodzajowych związanych           z działalnością operacyjną, ujęciu i prezentacji podlegają jeszcze:
-	pozostałe koszty operacyjne, w skład których wchodzą:
•	strata ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych,
•	aktualizacja aktywów niefinansowych, 
•	inne koszty operacyjne, obejmujące odszkodowania, kary i grzywny, odsetki zapłacone kontrahentom, koszty tworzenia rezerw z wyjątkiem rezerw na świadczenia pracownicze;
-	koszty finansowe, w skład których wchodzą:
•	koszty finansowania zewnętrznego tj. odsetki od pożyczek i kredytów, koszty gwarancji bankowych,
•	strata ze zbycia inwestycji,
•	aktualizacja wartości inwestycji,
•	inne koszty finansowe. 

Podatek dochodowy ( MSR 12 )
W rachunku zysku i strat należy ujawnić łączną kwotę podatku dochodowego, na którą składają się:
-	podatek dochodowy bieżący, stanowiący kwotę podatku dochodowego, podlegającego zapłacie od dochodu za rok obrotowy,
-	podatek dochodowy odroczony, jako skutek różnic przejściowych.
Bieżący i odroczony podatek dochodowy powinien być ujęty jako przychód lub koszt, wpływający  na zysk lub stratę netto roku obrotowego.

Zysk/stratę na jedną akcję zwykłą ustala się poprzez podzielenie zysku/straty netto  za rok obrotowy  z działalności kontynuowanej przez średnioważoną liczbę akcji zwykłych.

Rachunek przepływów pieniężnych  ( MSR 7 )
Rachunek przepływów pieniężnych, sporządzony zgodnie z MSSF, prezentuje wszystkie przepływy pieniężne z podziałem na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Jako obowiązujący przyjmuje się wariant przepływów sporządzony metodą pośrednią.
Działalność operacyjna jest podstawowym rodzajem działalności, powodującej powstawanie przychodów. Przepływy z tej działalności stanowią główne źródło wytwarzania środków pieniężnych, przeznaczonych, między innymi, do: utrzymania zdolności operacyjnej jednostki, wypłaty dywidend oraz dokonywania nowych inwestycji bez wykorzystania zewnętrznych źródeł finansowania. Podatek dochodowy wykazywany jest odrębnie w działalności operacyjnej.
Działalność inwestycyjna to działalność polegająca na nabywaniu, sprzedaży aktywów trwałych oraz inwestycji krótkoterminowych, poza ekwiwalentami środków pieniężnych.
Działalność finansowa jest działalnością, w wyniku której zmianie ulega wysokość i struktura wniesionego kapitału własnego oraz zadłużenie Spółki.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych składają się z: 
-	gotówki w kasie,
-	gotówki w banku,
-	krótkoterminowych inwestycji o dużej płynności łatwo wymienialnych na środki pieniężne.

Zestawienie zmian w kapitale własnym
Sprawozdanie to obejmuje:
-	kapitał podstawowy,
-	kapitał zapasowy,
-	kapitał z aktualizacji wyceny,
-	kapitał rezerwowy,
-	zyski zatrzymane,
-	zysk/strata netto za rok obrotowy.
Zestawienie to przedstawia wartość bilansową poszczególnych pozycji kapitału własnego na początek i koniec roku obrotowego wraz z oddzielnym ujawnieniem zmiany ich stanu.

Wszystkie sprawozdania prezentują dane za bieżący rok obrotowy i za poprzedni rok obrotowy. 

Informacja dodatkowa 
Integralną częścią sprawozdania finansowego jest informacja dodatkowa, która dostarcza dodatkowych informacji uzupełniających, potrzebnych do lepszego zrozumienia sprawozdania finansowego.

Prezentacja sprawozdania finansowego ( MSR 1 )
Wzór sprawozdania finansowego Spółki opracowany został  z uwzględnieniem wymogów stawianych przez MSSF oraz z uwzględnieniem charakteru prowadzonej działalności, w taki sposób, by było ono zrozumiałe dla wszystkich jego odbiorców, a w szczególności pozwoliło organom Spółki  i Akcjonariuszom  podejmować decyzje gospodarcze. 
Sprawozdanie finansowe WODKAN S.A., jako spółki publicznej, której akcje notowane są na rynku regulowanym MTS CeTO spełnia wymogi zawarte w Rozporządzeniu Ministra Finansów                       z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych, przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2009 nr 33 poz. 259 z późn. zmianami) oraz Regulaminu Obrotu MTS CeTO z dnia 03.01.2005r.
Kompletne sprawozdanie finansowe składa się z: 
-	bilansu,
-	rachunku zysków i strat,
-	informacji dodatkowej obejmującej wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia,
-	zestawienia zmian w kapitale własnym,
-	rachunku przepływów pieniężnych.
Zgodnie z wymogami MSR 24 „Ujawnienie informacji na temat podmiotów powiązanych”, Spółka w informacji dodatkowej ujawnia:
-	informacje dotyczące istoty związku z podmiotami powiązanymi,
-	wszelkich informacji dotyczących transakcji i nierozliczonych sald należności 
i zobowiązań niezbędnych dla zrozumienia potencjalnego wpływu tego związku                           na sprawozdanie finansowe.  

Ogólne zasady dotyczące prezentacji sprawozdania finansowego, zgodnie z MSSF:
-	rzetelna prezentacja - polegająca na tym, że sprawozdanie finansowe powinno rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową, finansową, wynik działalności i przepływy środków pieniężnych,
-	zasada kontynuacji działalności - polegająca na tym, że przy sporządzaniu sprawozdania finansowego kierownictwo jednostki dokonuje oceny zdolności jednostki do kontynuowania działalności,
-	zasada memoriału - polegająca na tym, że sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem rachunku przepływów środków pieniężnych, sporządza się zgodnie z zasadą memoriału,
-	ciągłości prezentacji - polegającej na tym, że sposób prezentacji i grupowanie pozycji sprawozdania finansowego należy utrzymać w niezmienionej formie,
-	istotność i agregowanie - polegające na tym, że każdą istotną kategorię podobnych pozycji prezentuje się w sprawozdaniu finansowym oddzielnie,
-	kompensowanie - nie kompensuje się aktywów i zobowiązań, przychodów i kosztów, chyba że jest to wymagane przez standard lub interpretacje,
-	zasada porównywalności - polegająca na tym, że w sprawozdaniu ujmowane są dane porównawcze dotyczące roku poprzedzającego do wszystkich prezentowanych                            w sprawozdaniu finansowym pozycji,
-	okres sprawozdawczy  - sprawozdanie finansowe prezentuje się za roczne okresy obrotowe.
Zaprezentowane zasady rachunkowości  Spółka stosuje w sposób ciągły , począwszy od pierwszego sprawozdania finansowego sporządzonego za rok obrotowy od 01.01.2005r. do 31.12.2005r.

Zastosowanie MSSF po raz pierwszy MSSF 1
MSSF 1 ma zastosowanie do pierwszego sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie              z MSSF i MSR.

Rozwiązania dotyczące pozostałych elementów polityki rachunkowości, nie uregulowane w MSR i MSSF, do których stosują się przepisy zawarte w Ustawie                 o rachunkowości.
Dotyczą one:
-	prowadzenia ksiąg rachunkowych,
-	inwentaryzacji, 
-	gromadzenia i przechowywania dowodów  księgowych oraz pozostałej dokumentacji przewidzianej ustawą,
-	poddania badaniu , zatwierdzeniu i ogłoszeniu sprawozdania finansowego.

Rozwiązania ujęte w standardach wspólne dla wielu pozycji sprawozdania finansowego

Utrata wartości aktywów ( MSR 36 )
Utrata wartości aktywów, dotyczy zasadniczo utraty wartości z innych tytułów niż amortyzacja tj. jako efekt normalnego zużywania się składnika aktywów, związanego z jego użytkowaniem:
-	rzeczowych aktywów trwałych,
-	nieruchomości inwestycyjnych,
-	aktywów niematerialnych, 
-	aktywów finansowych w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych.

Koszty Finansowania Zewnętrznego ( MSR 23 )
Koszty finansowania zewnętrznego   to  odsetki  oraz inne  koszty poniesione przez jednostkę  gospodarczą w związku z pożyczeniem środków. Koszty finansowania zewnętrznego mogą składać się z:
-	odsetek z tytułu kredytu bankowego w rachunku bieżącym, oraz odsetek od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek i kredytów,
-	prowizji od gwarancji bankowych, zabezpieczających udzielone Spółce pożyczki i kredyty,
-	kosztów poniesionych w związku z uzyskaniem pożyczki i kredytu,
-	różnic kursowych, powstałych w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej.
Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty okresu i prezentowane są w rachunku zysków i strat w pozycji  koszty finansowe.
Koszty finansowania zewnętrznego aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia majątku trwałego, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości przyniosą one jednostce gospodarczej korzyści ekonomiczne.

Dotacje rządowe ( MSR 20 )
Dotacje rządowe są formą przekazania określonych środków pieniężnych na całkowite lub częściowe dofinansowanie działalności Spółki i obejmuje: 
-	zakup lub wytworzenie aktywów trwałych,
-	umorzenie pożyczki.
Dotacje ujmuje się w księgach w sposób systematyczny jako przychód w poszczególnych okresach, aby zapewnić współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamiarze kompensować.

11.	Kursy wymiany złotego na EURO
rok 
obrotowy	średni kurs w roku obrotowym	kurs obowiązujący na ostatni dzień roku obrotowego	
2008	3,5321	4,1724	
2009	4,3406	4,1082	
Średnia arytmetyczna średnich kursów ustalonych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku 2009, wynosiła 4,3406 zł/EURO.
Średni kurs EURO na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca 2009 roku wynosił:
tabela nr 		kurs 1 euro	
21/A/NBP/2009	4,4392	
41/A/NBP/2009	4,6578	
63/A/NBP/2009	4,7013	
84/A/NBP/2009	4,3838	
104/A/NBP/2009	4,4588	
125/A/NBP/2009	4,4696	
148/A/NBP/2009	4,1605	
169/A/NBP/2009	4,0998	
191/A/NBP/2009	4,2226	
213/A/NBP/2009	4,243	
233/A/NBP/2009	4,1431	
255/A/NBP/2009	4,1082	

Średnia arytmetyczna średnich kursów ustalonych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku 2008, wynosiła 3,5321 zł/EURO.
Średni kurs EURO na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca 2008 roku wynosił:
tabela nr 			kurs 1 euro
22/A/NBP/2008 		3,6260
43/A/NBP/2008		3,5204
63/A/NBP/2008 		3,5258
85/A/NBP/2008 		3,4604
105/A/NBP/2008 		3,3788
126/A/NBP/2008 		3,3542
149/A/NBP/2008 		3,2026
169/A/NBP/2008 		3,3460
191/A/NBP/2008 		3,4083
214/A/NBP/2008 		3,6330
233/A/NBP/2008 		3,7572
254/A/NBP/2008		4,1724

12.	Wybrane dane finansowe

wybrane dane finansowe	w tys. zł	w tys. EURO	
	2009	2008 	2009	2008 	
przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	26 324	26 094	6 065	7 388	
zysk/strata na działalności operacyjnej	3 063	1 462	707	414	
zysk/strata brutto	3 512	1 507	809	426	
zysk/strata netto	3 020	1 282	696	363	
aktywa razem	266 133	271 293	64 781	65 020	
kapitał własny	214 739	212 521	52 271	50 935	
liczba akcji w szt.	5 089 412	5 089 412	5 089 412	5 089 412	
	w zł	w EURO	
zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą 	0,59	0,25	0,14	0,07	
wartość księgowa na jedną akcję zwykłą 	42,19	41,76	11	11	

Informacje finansowe przeliczone zostały na EURO według następujących zasad:
-	poszczególne pozycje bilansowe - według średniego kursu obowiązującego na dany dzień bilansowy, ustalonego przez NBP,
-	poszczególne pozycje rachunku zysków i strat - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku obrotowego.

13.	Spółka sporządziła sprawozdanie zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości                i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Informacje dotyczące powiązań kapitałowych WODKAN S.A.

1.	WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. w Ostrowie Wielkopolskim jest Spółką zależną, należącą do holdingu spółek komunalnych.
Podmiotem dominującym wobec Spółki jest Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski .
Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada akcje  Spółki:
-	bezpośrednio 1.294.347 akcji tj. 25,43% akcji oraz
-	pośrednio, poprzez HOLDIKOM S.A, który posiada 1.672.663 akcje tj. 32,87% akcji Spółki. 
Razem pośrednio i bezpośrednio Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada 2.967.010 akcji Spółki, tj. 58,30 % wszystkich akcji Spółki, a więc pakiet kontrolny.
W skład Grupy Kapitałowej HOLDIKOM wchodzą następujące Spółki:
-	WODKAN  Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A., 
-	Ostrowski Zakład Ciepłowniczy  OZC S.A., 
-	Zakład Oczyszczania i Gospodarki Odpadami  MZO S.A., 
-	Miejski Zakład Komunikacji MZK S.A.,
-	Miejski Zakład Gospodarki Mieszkaniowej MZGM Sp. z o.o.,
-	Targowiska Miejskie S.A.,
-	Miejski Zakład Zieleni Sp. z o.o.

2.	Dane liczbowe o wzajemnych należnościach, zobowiązaniach, kosztach i przychodach  przedstawiają noty nr 38a, 38b, zawarte w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do sprawozdania finansowego za rok 2009.

3.	WODKAN S.A. nie posiada żadnych udziałów lub akcji w innych jednostkach.

4.	Spółka w roku sprawozdawczym nie przeprowadzała transakcji ze spółkami powiązanymi kapitałowo, a które nie są objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym sporządzanym przez HOLDIKOM S.A.

Sprawozdanie finansowe (w tys. złotych)				
BILANS                                                                                                                            	Nota	2009                
rok bieżący	2008                   
rok bieżący	
A k t y w a	 	 	 	
I. Aktywa trwałe długoterminowe	 	243 265	245 594	
      1. Wartości niematerialne i prawne	1	54	6	
      2. Rzeczowe aktywa trwałe	2	242 636	245 041	
      3. Należności długoterminowe	3	0	0	
          3.1. Od jednostek powiązanych	 	0	0	
          3.2. Od pozostałych jednostek	 	0	0	
      4. Inwestycje długoterminowe	4	0	0	
          4.1. Nieruchomości	 	0	0	
          4.2. Wartości niematerialne i prawne	 	0	0	
          4.3. Długoterminowe aktywa finansowe	34 	0	0	
                a) w jednostkach powiązanych, w tym:	 	0	0	
 -   udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności	 	0	0	
                b) w pozostałych jednostkach	 	0	0	
          4.4. Inne inwestycje długoterminowe	 	0	0	
       5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	6	575	547	
          5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5	575	547	
          5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	 	0	0	
II. Aktywa obrotowe krótkoterminowe	 	22 868	25 699	
      1. Zapasy	7	395	397	
      2. Należności krótkoterminowe	8,9	2 478	2 788	
          2.1. od jednostek powiązanych	38a 	45	26	
          2.2. od pozostałych jednostek	 	2 433	2 762	
      3. Inwestycje krótkoterminowe	10	19 682	22 209	
      4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	11	313	305	
III. Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana	 	0	0	
A k t y w a  r a z e m	 	266 133	271 293	
 	 	 	 	 	
P a s y w a	 	 	 	
I. Kapitał własny	 	214 739	212 521	
      1. Kapitał zakładowy	13,14	50 894	50 894	
      2. Kapitał zapasowy	15	80 518	80 050	
      3. Kapitał z aktualizacji wyceny	16	920	920	
      4. Kapitał rezerwowy	17	4 176	4 176	
      5. Zyski zatrzymane	18	75 211	75 198	
      6. Zysk (strata) netto za okres obrotowy	 	3 020	1 282	
II. Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania	 	38 074	43 872	
        1. Rezerwy na zobowiązania	20	20 585	20 788	
            1.1. rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	 	19 434	19 681	
            1.2. rezerwa na świadczenia pracownicze	 	1 151	1 108	
           1.3. pozostałe rezerwy	 	0	0	
        2. Zobowiązania długoterminowe	19	17 489	23 083	
          2. 1. wobec jednostek powiązanych	 	0	0	
          2. 2. wobec pozostałych jednostek	 	17 489	23 083	
III. Zobowiązania krótkoterminowe	21	11 740	13 251	
          1. wobec jednostek powiązanych	 38a	189	97	
          2. wobec pozostałych jednostek	 	11 551	13 153	
 IV. Rozliczenia międzyokresowe	22	1 580	1 650	
          - dotyczące przychodów	 	1 580	1 650	
          - inne rozliczenia	 	0	0	
V. Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży	 	0	0	
P a s y w a  r a z e m	 	266 133	271 293	
 	 	 	 	 	
Wartość księgowa	 	214 739	212 521	
Liczba akcji na ostatni dzień okresu obrotowego	 	5 089 412	5 089 412	
Średnioważona liczba akcji	 	5 089 412	4 851 608	
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (w zł)	23	42,19	41,76	
Wartość księgowa na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł)	24	42,19	43,80	
					
POZYCJE POZABILANSOWE  	 	 	 	
1. Należności warunkowe	25	0	65	
    1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)	 	0	0	
            - otrzymanych gwarancji i poręczeń	 	0	0	
    1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)	 	0	65	
            - proces sądowy przeciw PPI Ekolog - 1 Piła	 	0	0	
            - z tytułu dostaw i usług	 	0	65	
2. Zobowiązania warunkowe	26	33 217	33 397	
    1.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	 	0	0	
            - udzielonych gwarancji i poręczeń	 	0	0	
    1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	 	33 217	33 397	
            - proces sądowy przeciw PPI Ekolog - 1 Piła	 	0	0	
           - wejście kapitałowe - NFOŚiGW	 	33 200	33 200	
           - kary za magazynowanie osadów na oczyszczalni ścieków	 	17	17	
          - kary za naruszanie dopuszczalnych warunków ścieków - BIOBLOK	 	0	180	
3. Inne (z tytułu)	 	0	0	

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	Nota	2009                
rok bieżący	2008                   
rok bieżący	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	 	26 324	26 094	
    - jednostkom powiązanych	 38b	676	659	
      1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	27,28	26 324	26 094	
      2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	 	0	0	
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	 	22 077	21 486	
   - od jednostek powiązanych	 38b	1 625	1 296	
      1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	29	22 077	21 485	
      2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	 	0	0	
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)	 	4 247	4 608	
IV. Koszty sprzedaży	29	224	273	
V. Koszty ogólnego zarządu	29	2 876	2 876	
VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V)	 	1 147	1 460	
VII. Pozostałe przychody operacyjne	 30	2 969	795	
       1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	 	0	0	
       2. Dotacje	 	0	0	
       3. Inne przychody operacyjne		2 969	795	
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	31 	1 052	792	
       1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	 	24	25	
       2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	 	745	182	
       3. Inne koszty operacyjne		283	585	
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII)	 	3 063	1 462	
X. Przychody finansowe	32	1 376	1 355	
     1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	 	0	0	
         - od jednostek powiązanych	 	0	0	
     2. Odsetki, w tym:	 	1 376	1 355	
         - od jednostek powiązanych	 	0	0	
     3. Zysk ze zbycia inwestycji	 	0	0	
     4. Aktualizacja wartości inwestycji	 	0	0	
     5. Inne	 	0	0	
XI. Koszty finansowe	33	927	1 311	
     1. Odsetki, w tym:	 	701	1 311	
         - dla jednostek powiązanych	 	0	0	
     2. Strata ze zbycia inwestycji	 	0	0	
     3. Aktualizacja wartości inwestycji	 	0	0	
     4. Inne	 	226	0	
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI)	 	3 512	1 507	
XIV. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII)	 	3 512	1 507	
XV. Podatek dochodowy	35	492	224	
        a) część bieżąca	 	753	224	
        b) część odroczona	 	-261	0	
XVI. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	 	0	0	
XVII. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	 	0	0	
XVIII. Zysk (strata) netto za okres obrotowy (XIV-XV-XVI+/-XVII)	 	3 020	1 282	
		 			
Zysk (strata) netto 	36	3 020	1 282	
Liczba akcji na ostatni dzień okresu obrotowego	 	5 089 412	5 089 412	
Średnia ważona liczba akcji zwykłych 	 	5 089 412	4 851 608	
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	 	0,59	0,25	
Zysk (strata) na jedną akcję średnioważoną  (w zł)	 	0,59	0,26	

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – nota 37	2009                
rok bieżący	2008                   
rok bieżący	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej  	 	 	
I. Zysk (strata) netto za okres obrotowy	3 020	1 282	
II. Korekty razem	7 035	8 192	
1.  Amortyzacja	8 564	8 452	
2.   Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0	0	
3.   Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	927	1 311	
4.   Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	66	25	
5.   Zmiana stanu rezerw	-1 708	-216	
6.   Zmiana stanu zapasów	3	-44	
7.   Zmiana stanu należności	192	-253	
8.   Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-1 551	-1 182	
9.   Podatek dochodowy naliczony	753	224	
10. Podatek dochodowy zapłacony	-131	21	
11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-78	-151	
12. Inne korekty	0	5	
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II)  	10 055	9 474	
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej  	 	 	
I. Wpływy	5	1	
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	5	1	
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	0	
3. Z aktywów finansowych, w tym:	0	0	
a. w jednostkach powiązanych	0	0	
b. w pozostałych jednostkach	0	0	
- zbycie aktywów finansowych	0	0	
- dywidendy i udziały w zyskach	0	0	
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0	0	
- odsetki	0	0	
- inne wpływy z aktywów finansowych	0	0	
4. Inne wpływy inwestycyjne	0	0	
II. Wydatki	-5 442	-5 639	
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-5 442	-5 639	
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	0	
3. Na aktywa finansowe, w tym:	0	0	
a. w jednostkach powiązanych	0	0	
b. w pozostałych jednostkach	0	0	
- nabycie aktywów finansowych	0	0	
- udzielone pożyczki długoterminowe	0	0	
4. Inne wydatki inwestycyjne	0	0	
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I + II)  	-5 436	-5 639	
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej  	 	 	
I. Wpływy	1 139	5 349	
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0	5 269	
2. Kredyty i pożyczki	1 139	80	
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	0	
4. Inne wpływy finansowe	0	0	
II. Wydatki	-8 284	-7 797	
1. Nabycie udziałów (akcji) własnych	0	0	
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-814	0	
3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0	0	
4. Spłaty kredytów i pożyczek	-6 543	-6 486	
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0	
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0	
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	0	0	
8. Odsetki	-701	-1 045	
9. Inne wydatki finansowe	-226	-266	
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+II)  	-7 145	-2 448	
D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III + B.III + C.III)  	-2 527	1 388	
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:  	-2 527	1 388	
 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0	
F. Środki pieniężne na początek okresu  	22 209	20 821	
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F +/- D), w tym:  	19 682	22 209	
        - o ograniczonej możliwości dysponowania	138	140	

Rachunek przepływów pieniężnych jest sporządzony metodą  pośrednią. 

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	2009                
rok bieżący	2008                   
rok bieżący	
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 	 	 	
I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)	223 471	216 919	
a) korekty błędów podstawowych	-10 950	0	
I. Kapitał  własny na początek okresu (BO), po korektach	212 521	216 919	
1. Kapitał  podstawowy na początek okresu	50 894	48 257	
1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego (a-b )	0	0	
a) zwiększenie (z tytułu):	0	2 637	
-emisji akcji	0	2 637	
b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	
- umorzenia udziałów (akcji)	0	0	
1.2. Kapitał  podstawowy na koniec okresu	50 894	50 894	
2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu	0	0	
2.1. Zmiana należnych wpłat na poczet kapitał podstawowy (a-b)	0	0	
a) zwiększenie ( z tytułu)	0	0	
b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	
2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu	0	0	
3. Udziały (akcje) własne na początek okresu (a-b)	0	0	
    a) zwiększenie	0	0	
    b) zmniejszenie	0	0	
3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu	0	0	
4. Kapitał zapasowy na początek okresu	80 050	76 149	
4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego (a-b )	468	3 901	
a) zwiększenie (z tytułu)	936	3 907	
- emisji akcji powyżej wartości nominalnej	0	2 637	
- zysk netto 	468	1 269	
b) zmniejszenie (z tytułu)	0	6	
- pokrycia straty	0	0	
- koszty podwyższenia kapitału    	0	6	
-korekta podatku dochodowego 2004 r.	0	0	
4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu	80 518	80 050	
5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	721	920	
- korekty błędów podstawowych - sprzedaż gruntów	200	0	
5.1. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu po korektach	920	920	
5.2. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny (a-b)	0	0	
a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	
5.3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	920	920	
6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	4 176	4 176	
6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych (a-b)	0	0	
a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	
- zysk netto 2005 rok	0	0	
b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	
6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	4 176	4 176	
7. Zyski zatrzymane na początek okresu	87 630	76 467	
       a) zyski zatrzymane na koniec poprzedniego okresu	86 348	75 198	
       b) zysk netto poprzedniego okresu	1 282	1 269	
- korekty błędów podstawowych	-11 150	0	
7.2. Zyski zatrzymane, na początek okresu, po korektach	76 480	76 467	
a) zwiększenie (z tytułu)	13	0	
- podział zysku lat ubiegłych	0	0	
- rezerwa na pdop z tytułu odwrócenia różnic przejściowych	13	0	
b) zmniejszenie (z tytułu)	1 282	1 269	
- przeznaczenie na kapitał zapasowy 	468	1 269	
- wypłata dywidendy dla akcjonariuszy	814	0	
7.3. Zyski zatrzymane na koniec okresu	75 211	75 198	
7.4. Straty zatrzymane na początek okresu,	0	0	
- korekty błędów podstawowych	0	0	
7.5. Straty zatrzymane na początek okresu, po korektach (a-b)	0	0	
a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	0	0	
b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	
7.6. Straty zatrzymane na koniec okresu	0	0	
7.7. Zyski (straty) zatrzymane na koniec okresu	75 211	75 198	
8. Wynik netto za okres obrotowy	3 020	1 282	
a) zysk netto	3 020	1 282	
b) zysk zatrzymany	0	0	
c) strata netto	0	0	
d) odpisy z zysku 	0	0	
II. Kapitał  własny na koniec okresu (BZ)	214 739	212 521	
III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku	214 739	212 521	

A. NOTY OBJAŚNIAJĄCE
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO BILANSU	
 	 	 	
nota nr 1a	 	 	
WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0	
b) wartość firmy	0	0	
c) koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	0	0	
   - oprogramowanie komputerowe	0	0	
d) inne wartości niematerialne i prawne	54	6	
e) zaliczki na wartości niematerialne i prawne	0	0	
Wartości niematerialne i prawne razem	54	6	

nota 1b								
ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH))	
treść	a	b	c	d	e	Wartości niematerialne i prawne razem	
	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Wartość firmy	Koncesje, patenty, licencje i podobne wartości	Inne wartości niematerialne i prawne/certyfikat/	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne		
			ogółem	w tym oprogramowanie komputerowe				
a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu                         	0	0	195	195	0	0	195	
b) zwiększenia (z tytułu)	0	0	12	12	52	0	64	
- zakupy	0	0	12	12	52	0	64	
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	0	0	
- zaliczki	0	0	0	0	0	0	0	
d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	0	0	208	208	52	0	260	
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	0	0	190	190	0	0	190	
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	0	0	6	6	10	0	16	
- zmniejszenie	0	0	0	0	0	0	0	
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0	0	196	196	10	0	205	
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0	0	
- zwiększenie	0	0	0	0	0	0	0	
- zmniejszenie	0	0	0	0	0	0	0	
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0	0	
j) wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	0	0	12	12	42	0	54	

nota nr 1c	 	 	
WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) własne	54	6	
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0	
Wartości niematerialne i prawne razem	54	6	
	 	 	
nota nr 2a	 	 	
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) środki trwałe, w tym:	240 254	243 688	
    - grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	3 774	3 774	
    - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	222 199	224 342	
    - urządzenia techniczne i maszyny	12 664	14 093	
    - środki transportu	1 101	954	
    - inne środki trwałe	516	526	
b) środki trwałe w budowie	2 382	1 353	
c) zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0	
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	242 636	245 041	

nota nr 2b							
ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)	
 	   Grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	   Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	  Urządzenia techniczne i maszyny	   Środki transportu	  Inne środki trwałe	Środki trwałe razem	
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu 	3 774	257 721	21 771	1 641	934	285 840	
b) zwiększenia (z tytułu)	0	4 643	156	314	97	5 210	
- przyjęcie nowych	 	 	 	 	 	 	
- zwiększenie wartości	 	 	 	 	 	 	
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	113	36	 	2	152	
- likwidacja	 	 	 	 	 	 	
- sprzedaż	 	 	 	 	 	 	
- zwiększenie wartości	 	 	 	 	 	 	
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 774	262 251	21 890	1 955	1 029	290 899	
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	0	33 379	7 678	687	409	42 152	
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	0	6 697	1 578	167	107	8 548	
- likwidacja śr. trwałych	0	24	30	 	2	55	
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0	40 052	9 226	854	513	50 645	
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0	
- zwiększenie	0	0	0	0	0	0	
- zmniejszenie	0	0	0	0	0	0	
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	 	0	0	0	0	
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	3 774	222 199	12 664	1 101	516	240 254	

nota nr 2c			
ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) własne	242 636	245 041	
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0	
Środki trwałe bilansowe razem	242 636	245 041	
 	 	 	
nota 3	 	 	
Spółka nie posiada należności długoterminowych	 	 	
 	 	 	
nota 4	 	 	
Spółka nie posiada inwestcji długoterminowych	 	 	
 	 	 	
nota nr 5	 	 	
ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	0	0	
- korekty błędów podstawowych	547	0	
1.1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu po korektach, w tym:	547	0	
a) odniesionych na wynik finansowy	0	0	
b) odniesionych na kapitał własny	547	0	
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	
2. Zwiększenia 	102	547	
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi 	102	0	
 - zarachowane odsetki od pożyczek	0	0	
- dotworzenie odpisów aktualizujących należności i odwrócenie   różnic przejściowych z tego tytułu	101	0	
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową 	0	0	
c)	odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi 	0	547	
-	niewypłacone wynagrodzenia wraz z narzutami z wyniku okresu obrachunkowego i odwrócenia różnic przejściowych z tego tytułu	0	110	
-	dotworzenie odpisów aktualizujących należności i odwrócenie różnic przejściowych z tegotytułu	0	176	
-	dotworzenie aktywa podatkowego z tytułu zmniejszenia rezerw na świadczenia pracownicze	0	261	
d)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0	
e)	odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi 	0	0	
3. Zmniejszenia 	74	0	
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi 	74	0	
-	niewypłacone wynagrodzenia wraz z narzutami z wyniku okresu  i odwrócenia różnic przejściowych z tego tytułu	65	0	
-	rozwiązanie aktywa podatkowego z tytułu zmniejszenia rezerw na świadczenia pracownicze	9	0	
b)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową  	0	0	
c)	 odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi  	0	0	
d)	odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	0	0	
e)	odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi ( z tytułu)	0	0	
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	575	547	

nota nr 6	 	 	
DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	0	0	
     - remonty rozliczane w czasie	0	0	
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	0	0	
     - inne	0	0	
c) aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	575	547	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	575	547	
 	 	 	
nota nr 7	 	 	
ZAPASY	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) materiały	391	391	
b) półprodukty i produkty w toku	0	0	
c) produkty gotowe	0	0	
d) towary	0	0	
e) zaliczki na dostawy	4	7	
Zapasy, razem	395	397	
 	 	 	
nota nr 8a	 	 	
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) od jednostek powiązanych 	45	26	
    - z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	45	26	
         - do 12 miesięcy	45	26	
         - powyżej 12 miesięcy	0	0	
     - inne	0	0	
     - dochodzone na drodze sądowej	0	0	
b) należności od pozostałych jednostek	2 433	2 762	
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	1 924	1 811	
do 12 miesięcy	1 924	1 811	
powyżej 12 miesięcy	0	0	
-	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych i innych	503	847	
- inne 	0	98	
- dochodzone na drodze sądowej	6	6	
Należności krótkoterminowe netto, razem 	2 478	2 788	
c) odpisy aktualizujące wartość należności 	1 562	993	
Należności krótkoterminowe brutto, razem	4 040	3 781	
 	 	 	
nota nr 8b	 	 	
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) z tytułu dostaw i usług, w tym:	45	26	
    - od jednostek zależnych	0	0	
    - od jednostek współzależnych	45	26	
    - od jednostek stowarzyszonych	0	0	
    - od znaczącego inwestora	0	0	
    - od jednostki dominującej	0	0	
b) inne, w tym:	0	0	
    - od jednostek zależnych	0	0	
    - od jednostek współzależnych	0	0	
    - od jednostek stowarzyszonych	0	0	
    - od znaczącego inwestora	0	0	
    - od jednostki dominującej	0	0	
c) dochodzone na drodze sądowej, w tym:	0	0	
     - od jednostek zależnych	0	0	
     - od jednostek współzależnych	0	0	
     - od jednostek stowarzyszonych	0	0	
     - od znaczącego inwestora	0	0	
     - od jednostki dominującej	0	0	
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto, razem	45	26	
d) odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych	0	0	
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto, razem	45	26	
 			
nota nr 8c			
ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
Stan na początek okresu	993	957	
a) zwiększenia (z tytułu)	745	182	
   -  odpis aktualizacyjny na wartości należności	745	182	
b) zmniejszenia (z tytułu)	177	146	
   - zmniejszenia wart. uprzed. dokonanego odpisu aktualizacyj. na wart. należności	177	142	
   - spisanie do ewidencji pozabilansowej	0	4	
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	1 562	993	
 	 	 	
nota nr 8d	 	 	
 NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE  BRUTTO (STRUKTURA WALUTOWA)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) w walucie polskiej	4 040	3 781	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	
c) pozostałe waluty 	0	0	
Należności krótkoterminowe, razem	4 040	3 781	
 	 	 	
nota nr 8e	 	 	
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE  SPŁATY:	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto) w tym	3 480	2 829	
a) do 1 miesiąca	1 177	955	
b) należności przeterminowane	2 303	1 874	
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług 	1 510	992	
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	1 969	1 837	
	 	 	
nota nr 9a	 	 	
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) -  Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) do 1 miesiąca	368	464	
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	379	303	
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	252	178	
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	388	39	
e) powyżej 1 roku	916	890	
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto) 	2 303	1 874	
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane 	1 510	992	
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto) 	793	882	
 	 	 	
nota nr 9b	 	 	
W roku 2009 od łącznej wartości należności dokonano odpisów aktualizacyjnych w wysokości 745 tys. zł	
 	 	 	
nota nr 10a	 	 	
KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) w jednostkach zależnych	0	0	
b) w jednostkach współzależnych	0	0	
c) w jednostkach stowarzyszonych	0	0	
d) w znaczącym inwestorze	0	0	
e) w jednostce dominującej	0	0	
f) w pozostałych jednostkach 	0	0	
g) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	19 682	22 209	
        - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 	64	149	
        - inne środki pieniężne	19 618	22 060	
        - inne aktywa pieniężne	0	0	
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	19 682	22 209	
 	
nota nr 10b			
ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) w walucie polskiej	19 682	22 209	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	19 682	22 209	
 	 	 	
nota nr 11	 	 	
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	23	21	
- ubezpieczenia majatkowe	16	9	
- prenumerata czasopism 	4	3	
- ubezpieczenia pojazdów	2	5	
- remonty rozliczane w czasie	0	0	
- inne	1	4	
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	290	284	
- VAT do odliczenia w styczniu roku nastepnego	44	183	
- odsetki 	246	101	
- inne (koszty emisji)	0	0	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	313	305	
			
nota nr 12			
Na dzień 31.12.2009r. nie dokonano odpisów aktualizacyjnych z tytułu trwałej utraty wartości aktywów.	

nota nr 13								
KAPITAŁ PODSTAWOWY (STRUKTURA)	
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej w tys. zł	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)	
A	zwykłe na okaziciela	-	-	700 000	7 000	gotówka	1992-04-10	1993-01-01	
B	zwykłe na okaziciela	-	-	13 133	131	gotówka	1996-01-31	1996-01-01	
C	zwykłe na okaziciela	-	-	40 000	400	aport rzeczowy	1996-09-25	1996-01-01	
D	zwykłe na okaziciela	-	-	35 806	358	aport rzeczowy	1996-09-25	1996-01-01	
E	zwykłe na okaziciela	-	-	18 299	183	gotówka	1997-01-23	1997-01-01	
F	zwykłe na okaziciela	-	-	25 466	255	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
G	zwykłe na okaziciela	-	-	33 333	333	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
H	zwykłe na okaziciela	-	-	14 456	145	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
I	zwykłe na okaziciela	-	-	863	9	gotówka	1997-06-26	1997-01-01	
J	zwykłe na okaziciela	-	-	7 126	71	aport rzeczowy	1997-06-26	1997-01-01	
K	zwykłe na okaziciela	-	-	59 286	593	gotówka	1997-08-11	1998-01-01	
L	zwykłe na okaziciela	-	-	2 322	23	aport rzeczowy	1997-08-11	1998-01-01	
M	zwykłe na okaziciela	-	-	252 228	2 522	gotówka	1998-08-18	1998-01-01	
N	zwykłe na okaziciela	-	-	10 500	105	aport rzeczowy	1998-08-18	1998-01-01	
O	zwykłe na okaziciela	-	-	307 859	3 079	gotówka	1999-06-30	1999-01-01	
P	zwykłe na okaziciela	-	-	1 288	13	aport rzeczowy	1999-06-30	1999-01-01	
R	zwykłe na okaziciela	-	-	14 971	150	gotówka	1999-12-01	1999-01-01	
S	zwykłe na okaziciela	-	-	323 159	3 232	gotówka	2000-10-09	2000-01-01	
T	zwykłe na okaziciela	-	-	1 509 090	15 091	gotówka	2001-08-31	2002-01-01	
U	zwykłe na okaziciela	-	-	454 638	4 546	aport rzeczowy	2001-08-31	2002-01-01	
W	zwykłe na okaziciela	-	-	21 076	211	gotówka	2001-08-31	2002-01-01	
X	zwykłe na okaziciela	-	-	153 328	1 533	gotówka	2002-04-19	2002-01-01	
Y	zwykłe na okaziciela	-	-	68 068	681	aport rzeczowy	2002-04-19	2002-01-01	
Z	zwykłe na okaziciela	-	-	146 512	1 465	gotówka	2004-01-26	2004-01-01	
V	zwykłe na okaziciela	-	-	501 823	5 018	aport rzeczowy	2004-01-26	2004-01-01	
AA	zwykłe na okaziciela	 -	 -	111 036	1 110	gotówka	2006-01-12	2005-01-01	
AB	zwykłe na okaziciela	 -	 -	263 746	2 637	gotówka	2008-11-26	2008-01-01	
	 	Liczba akcji razem	5 089 412	 	 	 	 	
	 	 	Kapitał podstawowy, razem	 	50 894	 	 	 	
		Wartość nominalna jednej akcji = 10 zł	 	 	 	 	
nota nr 14	 	 	 	 	 	 	 	
STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2009r.	 	
AKCJONARIUSZE	liczba akcji ( szt. )	struktura akcjonariatu
 w %	 głosy na WZA 
w %	 	
HOLDIKOM  S.A.	1 672 663	32,87	32,87	 	
BOŚ S.A.	1 509 090	29,65	29,65	 	
GMINA MIASTO OSTRÓW WIELKOPOLSKI	1 294 347	25,43	25,43	 	
pozostali	613 312	12,05	12,05	 	
razem	5 089 412	100,00	100,00	 	
 	 	 	 	 	
	Średnioważona ilość akcji za okres od 01.01.2009r. - 31.12.2009r. wynosi 	5 089 412			

nota nr 15 			
KAPITAŁ ZAPASOWY	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	56 474	56 474	
b) utworzony ustawowo	858	858	
c) utworzony zgodnie ze statutem  ponad wymaganą ustawowo (minimalną) wartość	22 275	21 807	
d) z dopłat akcjonariuszy	0	0	
e) inny	911	911	
Kapitał zapasowy, razem	80 518	80 050	
			
nota nr 16	 	 	
KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) z tytułu wyceny gruntów 	721	920	
- korekty błędów podstawowych	200	0	
a) z tytułu wyceny gruntów po korektach	920	920	
Kapitał z aktualizacji wyceny, razem	920	920	
			
nota nr 17	 	 	
POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
   -  kapitał rezerwowy na inwestycje	4 176	4 176	
Pozostałe kapitały rezerwowe, razem	4 176	4 176	
			
nota nr 18	 	 	
ZYSKI ZATRZYMANE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
1) z tytułu przejścia na MSR roku 2005 	86 348	75 198	
- korekty błędów podstawowych, w tym	-11 150	0	
a)	korekta rezerwy na pdop z tytułu przeszacowania środków trwałych	-11 256	0	
b)	utworzenie aktywa na pdop z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze	261	0	
c)	utworzenie aktywa na pdop od niewypłaconych wynagrodzeń w 2008r.	110	0	
d)	utworzenie aktywa na pdop z tytułu aktualizacji wyceny należności	176	0	
e)	utworzenie rezerwy na pdop z tytułu oprocentowania lokat	-19	0	
f)	odwrócenie rezerwy na pdop szacowany w latach 2005-2007	-176	0	
g)	wynik na sprzedaży gruntów w 2006r. 	-78	0	
h)	skutki błędnej prezentacji wyniku na sprzedaży gruntów w momencie przejścia na MSR 	-168	0	
1) z tytułu przejścia na MSR roku 2005, po korektach	75 198	75 198	
2) rezerwy na pdop z tytułu odwrócenia różnic przejściowych	13	0	
Zyski zatrzymane, razem	75 211	75 198	
			
nota nr 19a	 	 	
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY  DŁUGOTERMINOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) wobec jednostek zależnych	0	0	
b) wobec jednostek współzależnych	0	0	
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0	
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	
e) wobec jednostki dominującej	0	0	
f) wobec pozostałych jednostek 	38 074	43 872	
    - kredyty i pożyczki	17 410	23 014	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
    - inne zobowiązania finansowe	79	69	
    - rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 	19 434	19 681	
    - rezerwa na świadczenia pracownicze	1 151	1 108	
    - pozostałe rezerwy	0	0	
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe, razem	38 074	43 872	

nota nr 19b	 	 	 	 	 	 	 	
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK stan na 31.12.2009r.	
poz.	Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Kwota  pożyczki wg umowy	Kwota  pożyczki pozostała do spłaty	warunki oprocentowania	termin spłaty	
			tys. zł	waluta	tys. zł	waluta			
1	NFOŚ i GW	Warszawa	42 657	PLN	18 320	PLN	0,6 stopy redyskonta weksli NBP, 
nie mniej niż 3%	2012-12-20	
2	NFOŚ i GW	Warszawa	5 272	PLN	4 381	PLN	0,1 stopy redyskonta weksli NBP	2016-09-30	
3	WFOŚ i GW	Poznań	451	PLN	248	PLN	0,5 stopy redyskonta weksli NBP	2011-07-20	
4	WFOŚ i GW	Poznań	80	PLN	65	PLN	0,5 stopy redyskonta weksli NBP	2012-09-20	
5	WFOŚ i GW	Poznań	500	PLN	500	PLN	0,5 stopy redyskonta weksli NBP	2014-12-20	
6	WFOŚ i GW	Poznań	500	PLN	457	PLN	0,5 stopy redyskonta weksli NBP	2014-06-20	
7	WFOŚ i GW	Poznań	34	PLN	34	PLN	0,5 stopy redyskonta weksli NBP nie mniej niż 3%	2013-03-20	
8	WFOŚ i GW	Poznań	105	PLN	105	PLN	0,5 stopy redyskonta weksli NBP nie mniej niż 3%	2015-03-20	
	 	
poz. 1	Formą zabezpieczenia spłaty pożyczki, odsetek i kar umownych jest:	 	 	 	
	 - gwarancja bankowa wystawiona przez BOŚ S.A. O/Ostrów Wlkp. w kwocie 42.657.100,00 zł,	 	
	 - poręczenie spółek komunalnych: OZC S.A., HOLDIKOM S.A. zabezpieczające spłatę odsetek i kar umownych,	 	
	 - weksel własny "in blanco"	 	 	 	 	 	 	
	Zabezpieczenie udzielonej gwarancji bankowej stanowią:	 	 	 	 	
	 - hipoteki zwykłe w kwocie 35.000.000 zł na nieruchomościach będących własnością WODKAN S.A.,	 	
	 - hipoteki zwykłe w kwocie 6.794.000 zł na nieruchomościach będących własnością Miasta Ostrów Wlkp lub Skarbu Państwa	
	 - poręczenie wg prawa cywilnego HOLDIKOM S.A. w Ostrowie Wlkp. do kwoty 42.657.100,00 zł	 	
	 - nieodwołalne pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bieżącym WODKAN S.A. w BOŚ S.A.,	 	
	 - zastaw rejestrowy na akcjach WODKAN S.A., będących własnością HOLDIKOM S.A. w ilości 770.239 o wartości nominalnej 10,00 zł każda,	
	 - weksel własny in blanco WODKAN S.A. wraz z deklaracją wekslową,	 	 	 	
	 - przelew wierzytelności z umów z odbiorcami usług WODKAN S.A. na kwotę co najmniej 6.000.000 zł rocznie;	 	
	 	 	 	 	 	 	 	 	
poz. 2	Formą zabezpieczenia spłaty pożyczki, odsetek i kar umownych jest:	 	 	 	
	 - weksel własny "in blanco" opatrzony klauzulą "bez protestu" zabezpieczający spłatę kapitału, odsetek i kar umownych,	 	
	 - hipoteka zwykła w kwocie 7.919.800,00 zł ustanowiona na nieruchomości stanowiącej własność WODKAN S.A.,	 	
	 - hipoteka kaucyjna łączna do kwoty 2.017.569,00 ustanowiona na nieruchomościach stanowiących własność WODKAN S.A.,	 	
	 - nieodwołalne pełnomocnictwo do rachunku WODKAN S.A. w PKO BP S.A. O/Ostrów Wlkp.,	 	
	 - weksel "in blanco" wystawiony przez Gminę Miasto Ostrów Wlkp. na zabezpieczenie spłaty pożyczki w wysokości do 2.000.000 zł;	
	 	 	 	 	 	 	 	 	
poz. 3	Formą zabezpieczenia spłaty pożyczki, odsetek i kar umownych jest:	 	 	 	
	 - weksel "in blanco", bez protestu wraz z deklaracja wekslową,	 	 	 	
	 - przelew (cesja) wierzytelności z tytułu umowy zawartej z ZPS Ostrowin Sp. z o.o. umowy o zaopatrzenie w wodę i odprowadzanie ścieków;	
	 	 	 	 	 	 	 	 	
poz. 4	Formą zabezpieczenia spłaty pożyczki, odsetek i kar umownych jest:	 	 	 	
	 - weksel "in blanco", bez protestu wraz z deklaracja wekslową,	 	 	 	
	 - przelew (cesja) wierzytelności z tytułu zawartej z Zespołem Szkół Technicznych umowy o zaopatrzenie w wodę i odprowadzanie ścieków.	
	 	 	 	 	 	 	 	 	
poz. 5	Formą zabezpieczenia spłaty pożyczki, odsetek i kar umownych jest:	 	 	 	
	 - weksel "in blanco", bez protestu wraz z deklaracja wekslową,	 	 	 	
	 - hipoteka kaucyjna do kwoty 2 470 000,00 na nieruchomości objętej Księgami Wieczystymi	 	
	- cesja praw z umowy ubezpieczenia nieruchomości	 	 	 	 	 	
	 	 	 	 	 	 	 	 	
poz. 6	Formą zabezpieczenia spłaty pożyczki, odsetek i kar umownych jest:	 	 	 	
	 - weksel "in blanco", bez protestu wraz z deklaracja wekslową,	 	 	 	
	 - przelew (cesja) wierzytelności z tytułu umów:	 	 	 	 	 	
	     o zaopatrzenie w wodę i odprowadzanie ścieków 	 	 	 	
	     na odprowadzenie ścieków z wód opadowych i roztopowych do urządzeń kanalizacji deszczowej,	 	
	  zawartych z Miejskim Zakładem Komunikacji S.A.	 	 	 	 	 	
	- przelew (cesja) wierzytelności z tytułu umowy na wprowadzenie ścieków do urządzeń kanalizacyjnych eksploatowanych przez WODKAN S.A.  zawartej z Zakładem Gospodarki Komunalnej z siedzibą w Raszkowie,	
	- przelew wierzytelności z tytułu umowy na odprowadzenie ścieków z wód opadowych i roztopowych do urządzeń kanalizacji deszczowej	
	  zawartej z Generalną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Poznaniu	 	 	
poz. 7	Formą zabezpieczenia spłaty pożyczki, odsetek i kar umownych jest:	 	 	 	
	 - weksel "in blanco", bez protestu wraz z deklaracja wekslową,	 	 	 	
	 - przelew (cesja) wierzytelności z tytułu umowy zawartej z Powiatowym Zarządem Dróg o zaopatrzenie w wodę i odprowadzanie ścieków.	
	 	 	 	 	 	 	 	 	
poz. 8	Formą zabezpieczenia spłaty pożyczki, odsetek i kar umownych jest:	 	 	 	
	- weksel "in blanco", bez protestu wraz z deklaracja wekslową,	 	 	 	
	- przelew wierzytelności z tytułu umowy o zaopatrzenie w wodę i odprowadzanie ścieków zawartej z Zespołem Zakładów Opieki Zdrowotnej	

nota nr 20a	 	 	
ZMIANA STANU REZERW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
1. Stan rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	8 183	8 183	
- korekty błędów podstawowych	11 497	0	
1. Stan rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu po korektach, w tym:	19 681	8 183	
a) odniesionych na wynik finansowy	0	0	
b) odniesionych na kapitał własny	19 681	0	
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	
2. Zwiększenia 	32	11 497	
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi 	32	0	
-	rezerwa na pdop z tytułu zarachowanych odsetek od lokat i należności	28	0	
-	rezerwa na pdop z tytułu odmienności stawek amortyzacyjnych MSR a pdop	5	0	
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi 	0	11 497	
- rezerwa na pdop z tytułu przeszacowania środków trwałych	0	11 256	
- rezerwa na pdop z tytułu oprocentowania lokat	0	19	
- rezerwa na pdop z tytułu przeszacowania gruntów	0	46	
- odwrócenie rezerwy na pdop szacowany w latach 2005-2007	0	176	
c)	odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi 	0	0	
3. Zmniejszenia 	279	0	
a)	odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi 	266	0	
- rozwiązanie rezerwy na pdop z tytułu ugody sądowej	266	0	
b)	odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi 	13	0	
-	rozwiązanie rezerwy na pdop z tytułu odwrócenia różnic przejściowych	13	0	
c)	odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi 	0	0	
4. Stan rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem	19 434	19 681	
			
nota nr 20b			
ZOBOWIĄZANIA  I REZERWY DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) powyżej 1 roku do 3 lat	14 198	13 571	
b) powyżej 3 do 5 lat	2 077	7 588	
c) powyżej 5 lat	21 799	22 713	
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe, razem	38 074	43 872	
			
nota nr 20c			
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) w walucie polskiej	38 074	43 872	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe, razem	38 074	43 872	
 	 	 	
nota nr 21a			
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) wobec jednostek zależnych	0	0	
b) wobec jednostek współzależnych	189	97	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	189	97	
do 12 miesięcy	189	97	
powyżej 12 miesięcy	0	0	
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0	
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	
e) wobec jednostki dominującej	0	0	
f) wobec pozostałych jednostek 	11 551	13 153	
- kredyty i pożyczki, w tym:	6 703	6 502	
       - długoterminowe w okresie spłaty	6 703	6 502	
- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	207	623	
do 12 miesięcy	207	623	
powyżej 12 miesięcy	0	0	
- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	1 229	642	
- z tytułu wynagrodzeń	298	295	
- rezerwa na świadczenia pracownicze	177	267	
- z tytułu zakupów inwestycyjnych	2 806	1 969	
- kaucje budowlane	59	1 366	
- pozostałe rezerwy	0	1 400	
- wpłaty akcjonariuszy	0	0	
- ZFŚS	31	30	
- inne	43	58	
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	11 740	13 251	
			
nota nr 21b			
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) w walucie polskiej	11 740	13 251	
b) w walutach obcych  (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	11 740	13 251	
 			
nota nr 22			
INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	0	0	
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 580	1 650	
    - długoterminowe , w tym:	1 580	1 650	
       - dotacje otrzymane na środki trwałe	1 580	1 650	
       - aktywa trwałe otrzymane	0	 	
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	1 580	1 650	
			
nota nr 23			
Obliczenie wartości księgowej na 1 akcję: kapitał własny/ilość akcji 42,19 złotych/akcję
 	
nota nr 24	 	 	
Obliczenie wartości księgowej na 1 akcję średnioważoną: kapitał własny/średniowżoną ilość akcji 42,19 złotych/akcję
 	
nota 25	 	 	
NALEŻNOŚCI WARUNKOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
    1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	
    2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)	0	65	
 - z tytułu dostaw i usług	0	65	
Należności warunkowe , razem	0	65	
	 	 	
nota 26	 	 	
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok bieżący	
    1.Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	
            - udzielonych gwarancji i poręczeń	0	0	
    2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	33 217	33 397	
 - wejście kapitałowe - NFOŚiGW	33 200	33 200	
 - kary za magazynowanie osadów na oczyszczalni ścieków	17	17	
 - kary za naruszanie dopuszczalnych warunków ścieków - BIOBLOK	0	180	
Zobowiązania warunkowe, razem	33 217	33 397	
	 	 	
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT	
 	 	 	
nota nr 27	 	 	
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
woda	6 878	6 649	
     - w tym: od jednostek powiązanych	190	186	
ścieki komunalne	13 871	13 695	
     - w tym: od jednostek powiązanych	335	322	
dopłata do ścieków komunalnych	995	1 065	
opłata abonamentowa	1 468	1 356	
     -  w tym od jednostek powiązanych	17	16	
ścieki opadowe i roztopowe	2 371	2 379	
     - w tym od jednostek powiązanych	124	124	
działalność pomocnicza	742	950	
     -  w tym od jednostek powiązanych	11	11	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	26 324	26 094	
 - w tym od jednostek powiązanych	676	659	
	 	 	
nota nr 28			
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) kraj	26 324	26 094	
    - w tym: od jednostek powiązanych	676	659	
b) eksport	0	0	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	26 324	26 094	
 - w tym: od jednostek powiązanych	676	659	
	 	 	
nota nr 29			
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) amortyzacja	8 564	8 452	
b) zużycie materiałów i energii	3 374	3 012	
c) usługi obce	1 841	1 965	
d) podatki i opłaty	4 619	4 577	
e) wynagrodzenia	5 499	5 289	
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 	1 160	1 136	
g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	145	122	
Koszty według rodzaju, razem	25 202	24 553	
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	-2	105	
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	-22	-24	
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-224	-273	
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-2 876	-2 876	
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	22 077	21 485	
nota nr 30			
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	
b) dotacja ze środków UE	0	0	
c) pozostałe, w tym:	2 969	795	
- rozwiązanie rezerwy na świadczenia pracownicze	217	281	
-	zmniejszenie wartości uprzednio dokonanego odpisu aktualizacyjnego na wartość należności	177	142	
- najem pomieszczeń	147	127	
- zwrot kosztów sądowych i procesowych	4	56	
- przychód z rozliczeń międzyokresowych	55	55	
- przyjęcie materiałów na magazyn	1	33	
- odsetki od należności	24	25	
- równowartość amortyzacji sfinansowanej dotacją z umorzonej pożyczki	16	21	
- uzyskane kary i odszkodowania	6	18	
- inne	25	36	
- Ekolog - ugoda	2 296	0	
Inne przychody operacyjne, razem	2 969	795	
			
nota nr 31	 	 	
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) strata ze zbycia niefinansowych aktywow trwałych	24	25	
b) aktualizacja aktywów niefinansowych	745	182	
c) pozostałe, w tym:	283	585	
  - koszty bezumownego korzystania z urządzeń	0	221	
  - kary	5	106	
  - rezerwa na świadczenia pracownicze	170	79	
  - koszty procesowe	0	62	
  - odsetki budżetowe i zrównane z nimi	0	46	
  - rada nadzorcza	14	14	
  - koszty ewidencyjne sprzedaży złomu	1	12	
   - odszkodowania	2	11	
  - inne	34	6	
   - darowizny	5	10	
  - zaniechana inwestycja	42	5	
  -  opłaty sądowe	6	4	
  - wydatki okolicznośćiowe	3	4	
  - spisane należności	0	0	
 - koszty zastępstwa procesowego	2	4	
Inne koszty operacyjne, razem	1 052	792	
Spółka dokonała  odpisów aktualizacyjnych wartości aktywów   na należności w wysokości  745 tys. zł. Odpis obejmuje należności, których wg oceny sytuacji majatkowej i finansowej dłużnika spłata w umownej kwocie nie jest prawdopodobna.	
nota nr 32	 	 	
PRZYCHODY FINANSOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) z tytułu udzielonych pożyczek	0	0	
       - od jednostek współzależnych	0	0	
b) pozostałe odsetki 	1 376	1 355	
    - od pozostałych jednostek	1 376	1 355	
Przychody finansowe , razem	1 376	1 355	
			
nota nr 33	 	 	
KOSZTY FINANSOWE	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
a) odsetki od kredytów i pożyczek	701	1 045	
b) koszty prowizji bankowych	226	266	
c) pozostałe odsetki	0	0	
Koszty finansowe razem	927	1 311	
	 	 	
nota nr 34	 	 	
Spółka nie posiada akcji innych jednostek	 	 	

	 	 	
nota nr 35a	 	 	
PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
1.	Zysk (strata) brutto	3 512	1 507	
2.	Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)	453	850	
 - trwałe róznice pomiędzy zyskiem brutto a pods.opodatkowania	417	829	
 - przejściowe	35	20	
3.	Dochód/Strata podatkowa	3 965	2 356	
4.	Zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku	 	1 175	
5.	Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 	3 965	1 181	
6.	Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym w złotych	3 965	1 181	
7.	Podatek dochodowy według stawki 19%	753	224	
8.	Podatek dochodowy bieżący wykazany w deklaracji podatkowej okresu, w tym:	753	224	
 - wykazany w rachunku zysków i strat	753	224	
9.	Strata podatkowa	0	0	

nota nr 35b		
Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych 2009r.	
lp.	tytuł		
1	Przychody	30 674	
2	Koszty	27 162	
3	Zysk brutto ( 1 -2 )	3 512	
4	Przychody nie stanowiące przychodu w aspekcie podatkowym	1 705	
 	* dopłata do ceny ścieków sanitarnych	995	
 	* rozwiązana rezerwa na świadczenia pracownicze	217	
 	* rozwiązany odpis aktualizacyjny na należności	175	
 	* odsetk naliczone od lokat  - otrzymane w 2010 r.	246	
 	* równowartość umorzonej pożyczki z WFOŚiGW	55	
 	* dotacja otrzymana na sfinansowanie środka trwałego do wysok.amortyzacji   	16	
 	* zrealizowany odpis aktualizacyjny na Przybylskim	1	
5	Przychody stanowiące przychód w aspekcie podatkowym	435	
 	* odsetki od lokat otrzymane w 2009r., które stanowiły przychód roku 2008	101	
 	* statystyczny przychód z najmu	333	
 	* korekta lat ubiegłych	1	
 	* statystyczna służebność gruntu	0	
6	Przychody ( 1 - 4 + 5 )	29 404	
7	Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	2 945	
 	* równowartość kosztów otrzymanej dopłaty do ścieków	995	
 	* odpis aktualizacyjny na należności 	745	
 	* amortyzacja środki trwałe przyjętych aportem	520	
 	* rezerwa na świadczenia pracownicze                             	170	
 	* składki ZUS naliczone za 12.2009r. zapłacone w 01.2010 r. 	149	
 	* amortyzacja środki trwałe nieodpłatnie otrzymanych	98	
 	* PFRON	96	
 	* wynagrodzenia za 12.2009r. wypłacone w 01.20010 r.	87	
 	* amortyzacja środki  trwałe sfinansowanych dotacjami	16	
 	* koszty zlikwidowania środków trwałych podatkowe	15	
 	* spisane należności	15	
 	* wydatki na rzecz członków Rady Nadzorczej	14	
 	* koszty reprezentacji	7	
 	* kara 	5	
 	* darowizny	5	
 	* wydatki nie związane z przychodem	3	
 	* koszty obsługi wypłaty dywidendy	2	
 	* niezapłacone odsetki od pożyczek	2	
 	* odszkodowania                                                                                               	2	
8	Koszty podatkowe nie ujęte w księgach	579	
 	* wynagrodzenia za 12.2008r. wypłacone w 01.2009r.	426	
 	* składki ZUS naliczone za 2008 r. zapłacone w 2009r.	153	
9	Koszty podatkowe  ujęte w księgach	644	
 	* amortyzacja (różnica między amortyzacją MSR a podatkowa)	644	
10	Koszty uzyskania przychodów ( 2 - 7 + 8 + 9 )	25 439	
11	DOCHÓD ( 6 - 10)	3 965	
12	Odliczenie straty podatkowej 2006 r.	0	
13	Podstawa opodatkowania ( 11 - 12 )	3 965	
14	Podstawa opodatkowania ( 13 ) w pełnych złotych	3 965	
15	Podatek dochodowy wg stawki 19% od poz. 14	753	
16	Podatek dochodowy w pełnych złotych	753	

nota nr 35c	 	 	
PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT:	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
-	zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejściowych 	-266	0	
-	zmniejszenie z tytułu różnicy amortyzacji w związku z stosowaniem MSR	5	0	
-	zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu z poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy  przejściowej poprzedniego okresu	0	0	
-	zmniejszenie z tytułu odpisania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub braku możliwości wykorzystania rezerwy na odroczony podatek dochodowy	0	0	
-	inne składniki podatku odroczonego	0	0	
Podatek dochodowy odroczony, razem	-261	0	
nota nr 36a			
Obliczenie zysku netto na 1 akcję: zysk netto/ilość akcji - 0,59 złotych/akcję 	
nota nr 36b			
Obliczenie zysku netto na 1 akcję średnioważoną : zysk netto/średnioważoną ilość akcji - 0,59 złotych/akcję 	
nota nr 36c			
Zysk netto za 2008 rok w wysokości 1.282 tys. złotych  Uchwałą nr 5  ZWZ WODKAN S.A z dnia 29.05.2009 roku  został przeznaczony na: 
 - kapitał zapasowy w kwocie 468 tys. zł,
 - dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 814 tys. zł.	
Zysk netto za 2009 rok w wysokości 3.020 tys. złotych Zarząd WODKAN S.A. proponuje w całości przeznaczyć na kapitał zapasowy.	
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 	
 	 	 	
nota nr 37a	 	 	
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (metoda pośrednia)	2009                  
rok bieżący	2008                   
rok poprzedni	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia 	 	 	
  I. Zysk (strata) netto	3 020	1 282	
  II. Korekty razem	7 035	8 192	
1. Amortyzacja	8 564	8 452	
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0	0	
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	927	1 311	
4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	66	25	
5. Zmiana stanu rezerw	-1 708	-216	
6. Zmiana stanu zapasów	3	-44	
7. Zmiana stanu należności	192	-253	
8.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i  kredytów	-1 551	-1 182	
9. Podatek dochodowy naliczony	753	224	
10. Podatek dochodowy zapłacony	-131	21	
11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-78	-151	
12. Inne korekty	0	5	
  III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	10 055	9 474	

nota nr 37b						
Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych w roku 2009 ( w tys. złotych )	
               Wyszczególnienie	BO	BZ	Zmiana 
stanu	Wartość
 w przepływach	
Działalność operacyjna	 	 	 	10 055	
1. Zysk netto	 	 	 	2 761	
2. Amortyzacja	 	 	 	8 564	
3. Odsetki i udziały w zyskach	 	 	 	927	
 - odsetki zapłacone	 	 	 	701	
 - prowizja od gwarancji bankowej	 	 	 	226	
4. Strata z działalności inwestycyjnej	 	 	 	23	
- przychody ze sprzedaży zlikwidowanych środków trwałych  	 	 	 	-5	
- koszty zlikwidowanych środków trwałych	 	 	 	28	
5. Zmiana stanu rezerw	10 958	9 533	-1 425	-1 425	
6. Zmiana stanu zapasów	397	395	-3	3	
7. Zmiana stanu należności ogółem	 	 	 	242	
- zmiana stanu należności 	2 788	2 428	-360	360	
- zmiana stanu należności z tytułu inwestycji	0	0	0	0	
- zmiana należności z tytułu PDOP	118	0	-118	-118	
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych ogółem 	 	 	 	-1 554	
- zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych ogółem	5 150	4 921	-229	-229	
- zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. inwestycji	1 969	2 806	836	-836	
- zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. PDOP	0	488	488	-488	
9. Podatek dochodowy naliczony	 	 	 	738	
10. Podatek dochodowy zapłacony 	 	 	 	-131	
- podatek wykazany w rachunku zysków i strat	 	 	 	-738	
- zmiana należności z tytułu PDOP	118	0	-118	118	
- zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. PDOP	0	488	488	488	
- zobowiązanie podatkowe dodatkowe	0	0	0	0	
11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	 	 	 	-135	
- zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych – aktywa	305	363	58	-58	
- zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych – pasywa	1 650	1 573	-77	-77	
12. Inne - zaniechana inwestycja	 	 	 	42	
Działalność inwestycyjna	 	 	 	-5 436	
1. Zbycie rzeczowych aktywów trwałych	 	 	 	5	
2. Wpływ z aktywów finansowych	 	 	 	0	
3. Nabycie WNP oraz rzeczowych aktywów trwałych 	 	 	 	-5 442	
- nabycie WNP	 	 	 	-48	
- przyjęcie na majątek rzeczowych aktywów trwałych	 	 	 	-5 158	
- zmiana stanu środków trwałych w budowie	1 353	2 424	1 072	-1 072	
- zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. inwestycji	1 969	2 806	836	836	
Działalność finansowa	 	 	 	-7 145	
1. Spłata pożyczek 	 	 	-6 543	
2. Emisja akcji netto 	 	 	0	
3. Pożyczka uzyskana  	 	 	1 139	
4. Wypłacona dywidenda 	 	 	-814	
5. Odsetki 	 	 	-701	
6. Inne wydatki finansowe 	 	 	-226	
Przepływy pieniężne netto razem 	 	 	-2 527	
Środki pieniężne na początek okresu 	 	 	22 209	
Środki pieniężne na koniec okresu  	 	 	19 682	

nota nr 38a									
Wzajemne transakcje między spółkami Grupy Kapitałowej HOLDIKOM na dzień 31.12.2009 dotyczące bilansu	
treść	OZC S.A.	MZO S.A.	MZK S.A.	MZGM Sp. z o.o.	Targowiska Miejskie S.A.	MZZ Sp. z o.o.	HOLDIKOM S.A.	Razem	
AKTYWA	 	 	 	 	 	 	 	 	
1. Wartości niematerialne i prawne	0	0	0	0	0	0	0	0	
2. Rzeczowe aktywa trwałe	0	0	0	0	0	0	0	0	
3. Należności długoterminowe	0	0	0	0	0	0	0	0	
4. Inwestycje długoterminowe	0	0	0	0	0	0	0	0	
5. Długoterminowe rozliczenia międzyiokresowe	0	0	0	0	0	0	0	0	
6.Zapasy	0	0	0	0	0	0	0	0	
7. Należności krótkoterminowe	3	3	2	37	0	1	0	45	
- z tytułu dostaw i usług	3	3	2	37	0	1	0	45	
* do 12 miesięcy	3	3	2	37	0	1	0	45	
- dochodzone na drodze sądowej	0	0	0	0	0	0	0	0	
- inne należności	0	0	0	0	0	0	0	0	
8. Krótkoterminowe aktywa finansowe	0	0	0	0	0	0	0	0	
9. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	0	0	0	0	0	0	0	0	
PASYWA	 	 	 	 	 	 	 	 	
1. Zobowiązania długoterminowe	0	0	0	0	0	0	0	0	
2. Zobowiązania krótkoterminowe	176	1	3	0	0	0	9	189	
- pożyczki	0	0	0	0	0	0	0	0	
- zaliczki otrzymane na poczet dostaw	0	0	0	0	0	0	0	0	
- z tytułu dostaw i usług	176	1	3	0	0	0	9	189	
* do 12 miesięcy	176	1	3	0	0	0	9	189	
3. Inne rozliczenia międzyokresowe	0	0	0	0	0	0	0	0	
nota nr 38b									
Wzajemne transakcje między spółkami Grupy Kapitałowej HOLDIKOM za okres od 01.01.2009r.  do 31.12.2009r. dotyczące rachunku zysków i strat 		
treść	OZC S.A.	MZO S.A.	MZK S.A.	MZGM Sp. z o.o.	Targowiska Miejskie S.A.	MZZ Sp. z o.o.	HOLDIKOM S.A.	Razem	
1. Przychody ze sprzedaży	87	60	53	414	41	19	3	676	
- ze sprzedaży produktów	87	60	53	414	41	19	3	676	
2. Koszty dział. operacyjnej	1 412	80	51	0	0	12	70	1 625	
- koszty rodzajowe	1 412	80	51	0	0	12	70	1 625	
3. Pozostałe przychody operacyjne	0	0	0	0	0	0	0	0	
4. Pozostałe koszty operacyjne	0	0	0	0	0	0	0	0	
- inne koszty operacyjne	0	0	0	0	0	0	0	0	
5. Przychody finansowe	0	0	0	0	0	0	0	0	
6. Koszty finansowe	0	0	0	0	0	0	0	0	

B. DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA

1.	Informacje o instrumentach finansowych:
Spółka nie posiada:
-	długoterminowych papierów wartościowych ( w tym akcji, obligacji) nabytych w celu uzyskania przychodów  w postaci odsetek – wytwarzania zysku uzyskiwanego dzięki krótkoterminowym wahaniom ceny lub marży maklerskiej, dywidend i innych pożytków,
-	certyfikatów, bonów, listów zastawnych będących zobowiązaniami finansowymi innych jednostek,
-	aktywów pieniężnych w postaci czeków i weksli obcych przyjętych na pokrycie należności,
-	akcji i udziałów własnych nabytych w drodze egzekucji w celu umorzenia lub dalszej odsprzedaży
-	kredytów przeznaczonych do obrotu,
-	rozrachunków z tytułu wyemitowanych przez jednostkę obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych.
Spółka nie posiada także aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży.
Akcje WODKAN S.A. nie są powiązane z żadnymi pochodnymi instrumentami finansowymi wynikającymi z nich.

2.	Pozycje pozabilansowe :
Na dzień 31.12.2009r. stan należności warunkowych wyniósł 0 zł.
Na dzień 31.12.2009r. stan zobowiązań warunkowych wyniósł 33.217 tys. zł. Kwota ta obejmuje:
­	zobowiązanie wobec NFOŚ i GW w Warszawie w kwocie 33.200 tys. zł z tytułu gwarancji odkupienia własnych akcji w liczbie 1.509.090 sztuk na warunkach określonych w umowie, 
­	zobowiązanie z tytułu kar za magazynowanie osadów na Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie bez pozwolenia w kwocie 17 tys. zł – odroczone do 30.09.2010r. 

3.	WODKAN S.A.  nie zaciągnął żadnych zobowiązań wobec budżetu państwa i jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli.

4.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiła sytuacja zaniechania jakiejkolwiek części działalności.                  W najbliższym czasie nie przewiduje się takiego zaniechania.

5.	Koszt wytworzenia środków trwałych siłami własnymi wyniósł 22.160,18 zł.

6.	Nakłady na niefinansowe aktywa trwałe w zł :

- w roku  2009  nakłady  wyniosły :	6.348.731,11	
        w tym na ochronę środowiska                   	6.321.395,30	
- planowane nakłady roku 2010 wyniosą  :  	21.526.550,00	
        w  tym na ochronę środowiska                   	21.224.550,00	

7.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące przeniesienia praw i zobowiązań. 

8.	Spółka w okresie sprawozdawczym nie przeprowadzała transakcji ze spółkami powiązanymi kapitałowo,  które nie są objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.   
9.	Przeciętne zatrudnienie w roku obrotowym w grupach zawodowych:

wyszczególnienie	przeciętna liczba zatrudnionych
 w roku obrotowym	
kobiety	
mężczyźni	przeciętna liczba zatrudnionych w poprzednim roku obrotowym	
Pracownicy ogółem , w tym	146,98	37,80	109,18	150,83	
pracownicy na stanowiskach robotniczych     	87,62	5,72	81,90	90,25	
pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 	59,36	32,08	27,28	60,58	
uczniowie	-	-	-	-	
osoby zatrudnione poza granicami kraju	-	-	-	-	
osoby wykonujące pracę nakładczą	-	-	-	-	
osoby korzystające z urlopów wychowawczych 	-	-	-	-	

10.	Wynagrodzenie łącznie z nagrodą  wyniosło za rok 2009  dla:  
-	Zarządu:               298.395,97 zł,
-	Rady Nadzorczej :  145.830,41 zł.

11.	Spółka nie udzieliła członkom Zarządu i Rady Nadzorczej żadnych pożyczek i kredytów. W roku obrotowym nie przeprowadzono transakcji z członkami Zarządu i organów nadzorczych,                        ich małżonkami i krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub związanymi           z tytułu opieki lub przysposobienia i kurateli z osobą zarządzającą   lub będącą w organach nadzorczych Spółki.

12.	Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego

lp.	
treść	wynagrodzenie
ogółem
w złotych	w tym	
			wypłacone
w 2009r.	należne	
1.	Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego	
14.640,00	
3.500,00	
11.140,00	
3.		Inne usługi poświadczające	        0,00	       0,00	         0,00	
4.	Usługi doradztwa podatkowego	       0,00	      0,00	        0,00	
5.	Pozostałe usługi	       0,00	      0,00	       0,00	

13.	W sprawozdaniu finansowym roku obrotowego nie ma znaczących zdarzeń dotyczących lat ubiegłych.

14.	Po dniu bilansowym nie wystąpiły żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione                w rocznym sprawozdaniu finansowym.

15.	W roku 2009 nie występowały relacje pomiędzy prawnym poprzednikiem a emitentem.

16.	Ostatnie trzy lata działalności Spółki przypadały na okres charakteryzujący się wskaźnikiem inflacji poniżej 10 % i w tej sytuacji sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe nie podlegały korekcie o wskaźnik inflacji.

17.	Wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi – korekty błędów opisano we Wprowadzeniu do sprawozdania finansowego – ogólne założenia polityki rachunkowości – błędy.

18.	W okresie sprawozdawczym  nie wystąpiła zmiana zasady polityki rachunkowości WODKAN S.A.     

19.	Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

20.	Nie występują żadne niepewności co do możliwości kontynuowania działalności.

21.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiło żadne połączenie spółek.

22.	WODKAN S.A. nie posiada żadnych udziałów lub akcji w innych jednostkach.

23.	WODKAN S.A. nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sprawozdania emitenta stanowią element skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzanego przez jednostkę dominującą HOLDIKOM S.A. 

GŁÓWNY KSIĘGOWY
(-) Ewelina Raszewska	CZŁONEK ZARZĄDU
(-) Małgorzata Torz-Franka	PREZES ZARZĄDU
 (-) Jacek Nasiadek	

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU 
Z DZIAŁALNOŚCI 
WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów  i Kanalizacji S.A. 
w Ostrowie Wielkopolskim
ZA ROK 2009

Ostrów Wielkopolski, marzec 2010r.
SPIS TREŚCI

I. WPROWADZENIE...........................................................................................................................3
1.	Podstawowe informacje o Spółce..............................................................................................3
2.	Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych....................................................3
3.	Przedmiot działalności Spółki....................................................................................................3
4.	Władze Spółki............................................................................................................................4

II. WAŻNIEJSZE ZDARZENIA MINIONEGO ROKU ISTOTNIE WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI....................................................................................................................5

III. SYTUACJA EKONOMICZNO FINANSOWA...........................................................................5

1.	Informacja o podstawowych produktach i usługach – przychody ze sprzedaży.......................5
2.	Koszty działalności podstawowej............................................................................................10
3.	Wynik finansowy.....................................................................................................................10
4.	Majątek Spółki.........................................................................................................................11
5.	Środki pieniężne.......................................................................................................................11
6.	Kapitały Spółki i rynek publiczny............................................................................................12
7.	Wskaźniki finansowe...............................................................................................................13
8.	Przewidywana sytuacja finansowa Spółki...............................................................................14

IV. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA.............................................................15

1.	Czynniki zewnętrzne.................................................................................................................15
2.	Czynniki wewnętrzne ...............................................................................................................15

V. DZIAŁALNOŚĆ EKSPLOATACYJNO – PRODUKCYJNA I INWESTYCYJNA………...15

1.	Produkcja i dostawa wody.......................................................................................................15
2.	Odbiór i oczyszczanie ścieków................................................................................................16
3.	Działania w zakresie rozwoju technicznego i inwestycji.........................................................16

VI. SYTUACJA KADROWO – PŁACOWA....................................................................................18

VII. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW I ZAGROŻEŃ................................................................20

1.	Ryzyka związane z działalnością Spółki..................................................................................20
2.	Pozostałe czynniki ryzyka i zagrożeń.......................................................................................21

VIII. DZIAŁALNOŚĆ PROSPOŁECZNA.......................................................................................21

IX. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO...................................................................................22

SUPLEMENT do Sprawozdania Zarządu z działalności za rok 2009............................................23
Załącznik nr 1.......................................................................................................................................27

I. Wprowadzenie

Celem działalności Spółki  jest wypełnianie zadań statutowych powierzonych przez Gminę Miasto Ostrów Wielkopolski polegających na zapewnieniu klientom ciągłej dostawy wody i odbioru ścieków komunalnych oraz dążenie do rozwoju miasta poprzez rozbudowę sieci wodociągowej i kanalizacyjnej. 

1. Podstawowe informacje o Spółce

Spółka powstała z przekształcenia przedsiębiorstwa komunalnego Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji w Ostrowie Wielkopolskim, na podstawie art. 5 oraz art. 45 Ustawy z dnia 13 lipca 1990 r. o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych, postanowieniem Sądu Rejonowego w Kaliszu - Wydział Gospodarczy z dnia 10.04.1992 r. Obecnie Spółka jest zarejestrowana  w Sądzie Rejonowym w Poznaniu,   IX  Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000039816 .
Zgodnie z przepisami prawa zostały opracowane i zatwierdzone, w wymaganym trybie i przez właściwe organy, wszystkie akty normatywne Spółki, w tym:
-	Statut Spółki,	
-	Regulamin Organizacyjny, 	
-	Regulamin Walnego Zgromadzenia,	
-	Regulamin działania Rady Nadzorczej,	
-	Regulamin działania Zarządu.	

Sprawy związane z działalnością Spółki wymagające decyzji kolegialnych były rozpatrywane na posiedzeniach Zarządu. Ze wszystkich posiedzeń Zarządu sporządzane były protokoły, a decyzje podejmowane w formie uchwał i postanowień, z zachowaniem wymaganego trybu ich podejmowania. Za realizację zadań wynikających z treści podjętych uchwał i postanowień byli odpowiedzialni poszczególni kierownicy komórek organizacyjnych  Spółki a nadzór pełnili Członkowie Zarządu. 
Zakres i stopień realizacji zadań wynikających z treści podjętych uchwał i postanowień  był przedmiotem bieżącej oceny na naradach z udziałem kierowników odpowiednich komórek organizacyjnych. Członkowie Zarządu uczestniczyli w posiedzeniach Rady Nadzorczej Spółki, na których omawiano aktualną sytuację i wyniki działalności Spółki, sprawy z zakresu inwestycji, bieżące zagadnienia i problemy związane z całokształtem prowadzonej działalności. 

2.	Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych 

WODKAN S.A. jest Spółką należącą do holdingu spółek komunalnych. Podmiotem dominującym wobec Spółki jest Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski.
Do komunalnej grupy kapitałowej HOLDIKOM S.A., poza WODKAN S.A.,  należą następujące spółki:
-	Ostrowski Zakład Ciepłowniczy S.A.,
-	Zakład Oczyszczania i Gospodarki Odpadami S.A., 
-	Miejski Zakład Komunikacji SA.,
-	Miejski Zakład Gospodarki Mieszkaniowej Sp. z o.o.,
-	Targowiska Miejskie S.A.,
-	Miejski Zakład Zieleni Sp. z o.o.

3. Przedmiot działalności Spółki 

1.	pobór, uzdatnianie i dostarczanie  wody	
2.	roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych	
3.	wykonywanie instalacji wodno – kanalizacyjnych, cieplnych, gazowych i klimatyzacyjnych	
4.	odprowadzanie i oczyszczanie  ścieków	
5.	pozostała działalność usługowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana	
6.	pozostałe badania i analizy techniczne	
7.	działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne	
8.	naprawa i konserwacja urządzeń elektronicznych i optycznych	
9.	naprawa i konserwacja urządzeń elektrycznych	
10.	instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposażenia	
11.	transport drogowy towarów	
12.	uprawa roślin włóknistych	
13.	pozostałe uprawy rolne inne niż wieloletnie 	

4. Władze Spółki

Walne Zgromadzenie 

Walne Zgromadzenie jest najwyższym organem WODKAN S.A. Zgodnie z § 15. ust. 2. Statutu Spółki Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki corocznie w terminie do dnia 30 czerwca. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy może być zwołane w każdym czasie na wniosek Zarządu, Rady Nadzorczej oraz na wniosek Akcjonariuszy reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce. Akcjonariusz reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowe może żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad. 

Struktura Akcjonariatu WODKAN S.A.  na dzień 31.12.2009r.:
-	HOLDIKOM  S.A. – 32,87% akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu,
-	Bank Ochrony Środowiska  – 29,65% akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu,
-	Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski – 25,43% akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu,
-	pozostali akcjonariusze – znane i nierozpoznane osoby prawne i fizyczne, posiadające łącznie 12,05%  akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu. 

Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada 98,76% akcji HOLDIKOM SA. W związku z tym Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada:
-	bezpośrednio 25,43% akcji WODKAN S.A.,
-	pośrednio 32,87% akcji WODKAN SA,  
co daje łącznie 58,30% akcji, tym samym dysponuje pakietem kontrolnym akcji Spółki. 

Rada Nadzorcza

Zgodnie z  § 22. ust. 1. Statutu Rada Nadzorcza składa się z nie więcej niż 8 członków powoływanych na trzyletnią wspólną kadencję przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki. 
Od 01. stycznia 2009r. do 29. maja 2009r. Rada Nadzorcza działała w składzie:
Józef Wołoszczuk	- Przewodniczący,	
Wojciech Nafalski	- Zastępca Przewodniczącego,	
Daniel Mituła	- Sekretarz,	
Arletta Nowicka 	- Członek,	
Roman Cinciała	- Członek,	
Bogusław Bagiński	- Członek,	
Mariusz Piotr Szwarczyński	- Członek.	
                                                                 
W dniu 29. maja 2009r. ZWZ WODKAN S.A. uchwałą nr 11 powołało na członka Rady Nadzorczej Dorotę Misiak.
Od 29. maja 2009r. do 31. grudnia 2009r. Rada Nadzorcza działała w składzie:
Dorota Misiak	- Przewodniczący,	
Wojciech Nafalski	- Zastępca Przewodniczącego,	
Józef Wołoszczuk	- Członek,	
Daniel Mituła	- Sekretarz,	
Arletta Nowicka 	- Członek,	
Roman Cinciała	- Członek,	
Bogusław Bagiński	- Członek,	
Mariusz Piotr Szwarczyński	- Członek.	
                                                                 
Zarząd

Zgodnie z § 29. i 30. Statutu Spółki Zarząd składa się z nie więcej niż 3 osób, powoływanych na trzyletnią wspólną kadencję przez Radę Nadzorczą. 
Zarząd w okresie od 01.01.2009r. do 31.12.2009r. działał w składzie.:
Jacek Nasiadek			- Prezes Zarządu,
Małgorzata Torz – Franka	- Członek Zarządu.

II. Ważniejsze zdarzenia minionego roku istotnie wpływające na działalność Spółki

W roku 2009 WODKAN S.A. zrealizował znaczny zakres prac inwestycyjnych o wartości netto 6.349 tys. zł. 
Spółka skoncentrowała swoją działalność inwestycyjną na budowie kanalizacji sanitarnej i sieci wodociągowej w koordynacji z planowaną budową i modernizacją dróg i ulic realizowaną przez MZD, a także zgodnie z priorytetami Rad Osiedli i wnioskami mieszkańców. Realizowane inwestycje zmierzają do całkowitego uzbrojenia miasta w sieć wodociągową i kanalizacyjną. Zamierzenie to ma na celu optymalne wykorzystanie Stacji Uzdatniania Wody i Oczyszczalni Ścieków.
Zadaniem inwestycyjnym o dużym znaczeniu strategicznym dla Spółki była budowa kolektora sanitarnego A, który umożliwił zaprzestanie wprowadzania ścieków na Oczyszczalnię Bioblok Nowa Krępa oraz do rzeki Ołobok i przekierowanie ich na Przepompownię Główną. Dzięki realizacji powyższej inwestycji zobowiązanie z tytułu nałożonych kar za zrzut ścieków na oczyszczalnię BIOBLOK za lata 2003-2005 w kwocie 180 tys. zł decyzją Wielkopolskiego Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska w Poznaniu z dnia 18.08.2009r. zostało umorzone w pełnej wysokości.
Podpisano umowę z wykonawcą na realizację zadania inwestycyjnego zabudowa układu kogeneracyjnego na Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie, dzięki któremu można będzie produkować energię elektryczną i energię cieplną na potrzeby własne Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie. Inwestycja przyczyni się do obniżenia kosztów zakupu nośników energii. 
Na Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie prowadzono inwestycje pn. „Budowę magazynu komunalnych osadów ściekowych”, którą  zrealizowano w 95%.

W roku 2009 Spółka uzyskała dofinansowanie w formie preferencyjnych pożyczek z Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Poznaniu na realizację części inwestycji.

W 2009r. Spółka złożyła do WFOŚiGW wniosek preselekcyjny dotyczący pozyskania środków z Wielkopolskiego Regionalnego Programu Operacyjnego w ramach Działania 3.7 – Zwiększenia wykorzystania odnawialnych zasobów energii – na zadanie inwestycyjne Zabudowa układu kogeneracyjnego na Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie. Uchwałą Nr 3047/2009 Zarządu Województwa Wielkopolskiego z dnia 03. września 2009r. w sprawie wstępnego wyboru wniosków preselekcyjnych do dofinansowania dla Działania 3.7, wniosek preselekcyjny naszego projektu pn. „Zabudowa układu kogeneracyjnego w Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie” został zatwierdzony i umieszczony na liście rankingowej wniosków preselekcyjnych.
 
W styczniu 2009r. zrealizowano ugodę z PPI EKOLOG-1 sp. z o.o. w upadłości w Pile, której przedmiotem były wzajemne roszczenia stron.  

Zakres i rozmiar uzyskanych efektów w całorocznej działalności WODKAN SA w roku 2009 w sposób obiektywny i wyczerpujący przedstawiają szczegółowe dane zawarte w niniejszym sprawozdaniu.
                                       
III. Sytuacja ekonomiczno - finansowa

1. Informacja o podstawowych produktach i usługach  – przychody ze sprzedaży

WODKAN S.A. świadczy głównie usługi w zakresie dostarczania wody i odbioru ścieków na terenie miasta i przyległych miejscowości. 
Strategicznym celem WODKAN S.A. jest zwiększenie sprzedaży. Cel ten jest realizowany przez pozyskiwanie nowych odbiorców oraz przez kontrole i wykrywanie odbiorców nielegalnie korzystających z usług Spółki. 
Spółka realizuje swoje zadania uwzględniając niekorzystne czynniki zewnętrzne. W 2009r. wystąpił,  w porównaniu do roku 2008, spadek sprzedaży wody i odbioru ścieków komunalnych. Sytuacja ta jest przede wszystkim efektem oszczędzania zużycia wody, wprowadzania nowych, ograniczających zużycie wody urządzeń i technologii, a także długotrwałych wyjazdów wielu mieszkańców naszego miasta. 
Niektórzy nieuczciwi odbiorcy usług zakłócają prawidłową pracę wodomierzy lub pobierają wodę przed urządzeniem pomiarowym. W roku 2009 kontynuowane były systematyczne prace w celu ograniczania nielegalnego poboru wody lub nielegalnego odprowadzania ścieków.

Wielkość sprzedaży wody oraz odebranych ścieków bytowych i przemysłowych  w latach 2005-2009 (w tys. m3)

Usługa	2005 r.	2006 r.	2007 r.	2008 r.	2009 r.	
dostawa wody	2.928	2.981	2.908	2.898	2.857	
odbiór ścieków	2.982	2.977	2.979	2.906	2.873	

W wyniku rozbudowy sieci wodociągowej i kanalizacyjnej, Spółka pozyskuje nowych odbiorców usług. Ilość odbiorców w zakresie wyżej wymienionych usług wg stanu na 31. grudnia 2009 r. wynosiła 13.188 i wzrosła w porównaniu ze stanem na 31.12.2008r. o 408 odbiorców. 
Na dzień 31.12.2009r., WODKAN S.A. dysponuje siecią wodociągową wraz z przyłączami                        do dystrybucji wody o długości 399,6 km. W roku 2009 nastąpił wzrost długości sieci wodociągowej    w stosunku do roku ubiegłego o 4,5 km tj. 1,13%. 
Długość eksploatowanej sieci kanalizacyjnej wraz z przyłączami, na dzień 31.12.2009r., wynosi 398,1 km, w tym do odbioru wód opadowych i roztopowych 139,9 km, co w porównaniu do danych na dzień 31.12.2008 r. wskazuje na zwiększenie odpowiednio o 4,0 km tj. 2% i o 0,1 km tj. 0,8%.
Mimo rozbudowy sieci i nowych przyłączy nie zauważa się wzrostu sprzedaży ilościowej.

Spółka ewidencjonuje odbiorców wody i dostawców ścieków w podziale na trzy grupy:
-	gospodarstwa domowe,
-	pozostali odbiorcy,
-	odbiorca hurtowy: ZGK w Raszkowie, PUK Sp. z o.o. w Gorzycach Wielkich, Usługi Wodno-Kanalizacyjne „WODA” w Przygodzicach.

Struktura sprzedaży w rozbiciu na poszczególne kategorie odbiorców (w ujęciu ilościowym)
Rodzaj usługi / grupa odbiorców	2009 r.	2008 r.	
	w tys. m3	%	w tys. m3	%	
dostawa wody					
sprzedaż ogółem w tym:	2.857	49,87	2.898	49,93	
gospodarstwa domowe	2.246	39,19	2.276	39,22	
pozostali	        536	9,36	560	9,65	
sprzedaż hurtowa	75	1,31	62	0,96	
odbiór ścieków bytowych i przemysłowych	
sprzedaż ogółem w tym:	2.873	50,13	2.906	50,07	
gospodarstwa domowe	2.074	36,19	2.034	35,05	
pozostali	593	10,36	685	11,80	
sprzedaż hurtowa	206	3,59	187	3,22	

Mimo, iż w roku 2009 ilość odbiorców usług w zakresie dostawy wody i odprowadzania ścieków wzrosła w porównaniu do roku poprzedniego, zanotowano:
-	spadek ilości sprzedanej wody o 40 tys. m3 , czyli o 1,3%,
-	spadek ilości odebranych ścieków o 33 tys. m3 , czyli o 1,2%.  

Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług ( kwoty w tys. zł )

rok	Woda	ścieki bytowe i przemysłowe	Opłata abonamentowa	wody opadowe i roztopowe	działalność pomocnicza	razem	
2009	6.878	14.866	1.467	2.371	742	26.324	
2008	6.649	14.760	1.356	2.379	950	26.094	

W powyższej tabeli w przychodach netto ze sprzedaży usług zbiorowego odprowadzania ścieków bytowych i przemysłowych ujęto dopłatę do taryfowej grupy odbiorców – gospodarstwa domowe, którą Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski przyznała w następujących wysokościach:
-	w roku 2008 zgodnie z Uchwałą Rady Miejskiej nr XVI/189/2007 z dnia 29.11.2007r.: 1.065 tys. zł.
-	w roku 2009 zgodnie z Uchwałą Rady Miejskiej nr XXIX/385/2008 z dnia 27.11.2008r.: 995 tys. zł.

Dynamika sprzedaży w roku sprawozdawczym w ujęciu wartościowym w stosunku do 2008 roku kształtowała się następująco:

 rodzaj przychodu	2009r.	2008r.	dynamika 2009/2008	
dostawa wody	6.878	6.649	103,44%	
odbiór ścieków bytowych i przemysłowych	14.866	14.760	100,66%	
opłata abonamentowa	1.467	1.356	108,18%	
Działalność pomocnicza	742	950	78,10%	
odbiór wód opadowych i roztopowych	2.371	2.379	97,87%	
razem	26.324	26.094	100,88%	

Wzrost wartości sprzedaży z tytułu dostawy wody i odbioru ścieków bytowych i przemysłowych , w porównaniu z rokiem poprzednim, wynika ze wzrostu jednostkowej ceny usługi. 

Poza działalnością podstawową WODKAN S.A. świadczy również dodatkowe usługi. 
Przychody z działalności pomocniczej stanowią ok 3%. wszystkich przychodów. Katalog usług dodatkowych oraz przychody z działalności pomocniczej przedstawia poniższa tabela:
										( kwoty tys. zł)
lp.	rodzaj działalności	2009 r.	2008 r.	dynamika 2009/2008	
		wartość 	udział %	wartość	udział %		
1.	badania laboratoryjne	142	20,00	226	23,79	62,83%	
2.	prace wykonane przy odbiorze przyłączy wodociągowych	90	12,00	139	14,63	64,74%	
3.	przyjęcia ścieków na punkt zlewny, wywóz nieczystości z posesji	221	29,46	220	23,16	100,45%	
4.	czyszczenie kanalizacji	154	20,53	160	16,84	96,25%	
5.	uzgodnienia dokumentacji technicznej	3	0,40	5	0,53	60,00%	
6.	inspekcja kamerą 	48	6,40	91	9,58	52,74%	
7.	naprawa i ekspertyza wodomierzy	26	3,46	30	3,16	86,66%	
8.	odbiór techniczny przyłącza kanalizacyjnego	16	2,13	23	2,42	69,56%	
9.	naprawa przyłączy	4	0,53	12	1,26	33,33%	
10.	Inne	38	5,06	44	4,63	86,36%	
	Razem	742	100,00	950	100,00	78,10%	

Komentarz:
poz. 1. 	-  spadek nastąpił z powodu mniejszej ilości zleceń na analizy wody;
poz. 2. 	-  ściśle związane z rozbudową sieci wodociągowej i intensywnością zabudowy terenów, na 	których sieci zostały wybudowane w okresach poprzednich ;
poz. 3. 	-  uzależniona jest od ilości dostarczonych ścieków z terenu miasta i okolic;
poz. 4. 	- pozyskanie zleceń na czyszczenie samochodem specjalistycznym jest utrudnione, pojawiają    się, gdy inne metody nie skutkują;
poz. 5.	- zależy od intensywności procesów inwestycyjnych na terenie miasta;
poz. 6. 	- najczęściej jest to inspekcja kanałów oddawanych do użytkowania, 
poz. 7. 	- uzależnione od ilości zleceń; 
poz. 8.	- zależy od ilości włączeń nowych odbiorców do sieci kanalizacji sanitarnej i deszczowej; 
poz. 9. 	- zależy od ilości awarii i wynikających z nich zleceń.

Wartość sprzedaży z tytułu odbioru wód opadowych i roztopowych , w porównaniu z rokiem 2008, jest niższa o 8 tys. zł z powodu zmniejszenia powierzchni z jakich wody są odbierane .

Do głównych odbiorców, pod względem udziału w wartości przychodów ze sprzedaży, w 2009 roku należały następujące podmioty:	
-	Ostrowska Spółdzielnia Mieszkaniowa,	
-	Europejskie Konsorcjum Kolejowe WAGON Sp. z o.o.,	
-	Zakład Gospodarki Komunalnej Raszków,	
-	Miejski Zakład Gospodarki Mieszkaniowej Sp. z o.o.,	
-	Zakłady Przemysłu Spożywczego OSTROWIN Sp. z o.o.,	
-	Zespół Zakładów Opieki Zdrowotnej	
-	Przedsiębiorstwo Usług Komunalnych Sp. z o.o. Gorzyce Wielkie,	
-	Spółdzielnia Mieszkaniowa - ul. Harcerska,	
-	Areszt Śledczy. 	

2. Koszty działalności podstawowej

Koszty wg rodzajów, ich struktura i dynamika -  (kwoty w tys. zł)                                                                                                                                                                                                          
rodzaj kosztu	rok 2009	rok 2008	dynamika	
	wartość	udział %	wartość	udział %	2009/2008	
materiały i energia	3.374	13,39	3.012	12,27	112,02%	
usługi obce	1.841	7,31	1.965	8,00	93,69%	
podatki i opłaty	4.619	18,33	4.577	18,64	100,92%	
Wynagrodzenia	5.499	21,82	5.289	21,54	103,97%	
ubezpieczenia społ. i inne świadczenia	1.160	4,60	1.136	4,63	102,11%	
Amortyzacja	8.564	33,99	8.452	34,42	101,33%	
pozostałe koszty	145	0,56	122	0,50	116,39%	
razem	25.202	100,00	24.553	100,00	102,63%	

Największy udział w strukturze kosztów roku 2008 miały: amortyzacja (33,9%), wynagrodzenia (21,8%) oraz podatki i opłaty (18,3%).

3.  Wynik finansowy  

W 2009 roku Spółka osiągnęła  zysk ze sprzedaży w wysokości 1.147 tys. zł - jest to wynik o 312 tys. zł niższy niż wynik osiągnięty w 2008r. Znaczący wpływ na obniżenie zysku brutto ze sprzedaży w 2009r. wywołał:
-  wzrost cen energii elektrycznej – wzrost kosztu energii elektrycznej o 28% w stosunku do kosztów energii 2008r, co spowodowało wzrost kosztów działalności operacyjnej o 366 tys. zł w stosunku do 2008r,
- wzrost kosztów wynagrodzeń o 4% w stosunku do roku 2008, co spowodowało wzrost kosztów działalności operacyjnej o kwotę 209 tys. zł.
Zysk z pozostałej działalności operacyjnej wyniósł 3.063 tys. zł – w stosunku do roku 2008 wzrósł o 1.601 tys. zł. Osiągnięty przez Spółkę zysk z pozostałej działalności operacyjnej wynika z podpisania ugody z PPI EKOLOG-1 sp. z o.o. w upadłości w Pile, której przedmiotem były wzajemne roszczenia stron.  
Pomimo dużego obciążenia kosztowego dotyczącego obsługi pożyczek i gwarancji  w kwocie 927 tys. zł, z działalności finansowej Spółka osiągnęła zysk w wysokości 449 tys. zł. Na osiągnięty zysk z działalności finansowej miały wpływ przychody finansowe osiągnięte z lokowania czasowo wolnych środków finansowych – odsetki od lokat wyniosły 1.376 tys. zł. 
Wynik finansowy brutto w wysokości 3.512 tys. zł. został zmniejszony o podatek dochodowy bieżący w kwocie 753 tys. zł. oraz zwiększony o podatek odroczony w wysokości 261 tys. zł.
Rok 2009 Spółka zamknęła zyskiem netto w wysokości 3.020 tys. zł. 

4.	Majątek Spółki

Wartość brutto eksploatowanych środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych według stanu na 31.12.2009r. wynosiła 291.159 tys. zł i wzrosła w ciągu roku o 5.123 tys. zł.
Do najważniejszych składników majątkowych Spółki należy:
-	oczyszczalnia ścieków w Rąbczynie o łącznej projektowej przepustowości 26.000 m3 na dobę,
-	przepompownia główna i lokalne,
-	stacja uzdatniania wody,
-	trzy ujęcia wodociągowe o dobowej zdolności produkcyjnej 17.975 m3 na dobę,
-	dwa zbiorniki wyrównania dobowego,
-	399,6 km sieci wodociągowej,
-	398,1 km sieci kanalizacyjnej.

5.	Środki pieniężne

Na dzień 31.12.2009r. stan środków pieniężnych wynosił 19.682 tys zł i był niższy o 2.527 tys. zł od stanu środków pieniężnych na dzień 31.12.2008r. 

W 2009 roku podpisano z Wojewódzkim Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Poznaniu umowy pożyczki na łączną kwotę 3.439 tys. zł., na realizację następujących przedsięwzięć inwestycyjnych:
-	budowa kanalizacji sanitarnej w ul. Na Skraju w Ostrowie Wielkopolskim,
-	budowa kanalizacji sanitarnej w ul. Łąkowej,
-	zabudowa układu kogeneracyjnego w Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie,
-	budowa magazynu osadów ściekowych na terenie Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie.
Pożyczki zostały przyznane na preferencyjnych warunkach, z możliwością umorzona do wysokości 15% udzielonej kwoty pożyczki. 

W czerwcu 2009r. Spółka złożyła do WFOŚiGW w Poznaniu wnioski o udzielenie preferencyjnych pożyczek na realizację inwestycji:
­	budowa kanalizacji sanitarnej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Krańcowej, 
­	budowa kanalizacji sanitarnej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Wiśniowej,
­	budowa kanalizacji sanitarnej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Jasnej,
­	zabudowa separatora na kolektorze deszczowym przy ul. Poznańskiej w Ostrowie Wielkopolskim,
­	montaż dezintegratora osadu biologicznego na Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie.
W zakresie trzech pierwszych zadań inwestycyjnych WFOŚiGW planuje udzielenie pomocy finansowej. 

Na dzień 31.12.2009r. Spółka posiada następujące zobowiązania z tytułu kredytów:

poz.	Instytucja udzielająca kredytu	Kwota  pożyczki wg umowy	Kwota  pożyczki pozostała do spłaty na dzień 31.12.2009r.	Cel kredytu	termin spłaty	
		tys. zł	tys. zł			
1	NFOŚiGW w Warszawie	42 657	18 320	Budowa oczyszczalni ścieków dla miasta Ostrowa Wielkopolskiego i gmin przyległych	2012-12-20	
2	NFOŚiGW w Warszawie	5 272	4 381	Budowa sieci sanitarnej w mieście Ostrów Wielkopolski	2016-09-30	
3	WFOŚiGW w Poznaniu 	451	248	Budowa kanalizacji sanitarnej dla miasta Ostrowa Wielkopolskiego	2011-07-20	
4	WFOŚiGW w Poznaniu 	80	65	Budowa kanalizacji sanitarniej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Lotniczej	2012-09-20	
5	WFOŚiGW w Poznaniu 	500	500	Budowa kolektora sanitarnego "A" I część (od ul. Grunwaldzkiej do Biobloku)	2014-12-20	
6	WFOŚiGW w Poznaniu 	500	457	Budowa kanalizacji sanitarniej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ulicach Młyńskiej, Przymiejskiej, Głowackiego, Łanowej i Łąkowej	2014-06-20	
7	WFOŚiGW w Poznaniu 	34	34	Budowa kanalizacji sanitarniej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Łakowej	2013-03-20	
8	WFOŚiGW w Poznaniu 	105	105	Budowa kanalizacji sanitarniej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Na Skraju	2015-03-20	

6.	Kapitały Spółki i rynek publiczny

Kształtowanie się kapitałów własnych w latach 2008 – 2009 przedstawia się następująco:                                                                   
( kwoty w tys. zł.)
kapitał własny	2009	2008	
kapitał podstawowy	50.894	50.894	
kapitał zapasowy	80.517	80.050	
kapitał z aktualizacji wyceny	921	921	
pozostałe kapitały	4.176	4.176	
zyski zatrzymane	75.211	75.198	
zysk bieżącego okresu	3.020	1.282	
ogółem	214.739	212.521	

Kształtowanie się kapitału podstawowego WODKAN S.A. zarejestrowanego w Krajowym Rejestrze Sądowym  w latach 2003 - 2009 przedstawiono poniżej:
						(tys. zł)
okres	Kapitał podstawowy	
2003	40.663	
2004	47.146	
2005	47.146	
2006	48.257	
2007	48.257	
2008	50.894	
2009	50.894	

Segment Rynku Kapitałowego, gdzie notowane są akcje WODKAN  S.A.,  to Centralna Tabela Ofert – regulowany rynek papierów wartościowych. Przedmiotem obrotu na tym rynku są akcje na okaziciela WODKAN S.A.  serii: A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, M, N, O, P, R, S, T, U, W, X, Y, Z, V, AA, AB                w łącznej liczbie 5.089.412 szt., oznaczone kodem KDPW  PLWDKAN00016. 
Notowanie akcji Spółki na rynku publicznym:
-	umożliwia płynne zbywanie i zakup akcji przez ich właścicieli,
-	pozwala na pozyskiwanie kapitału po niższym koszcie niż kredyty bankowe,
-	zwiększa wiarygodność i poprawia wizerunek firmy na rynku,
-	ułatwia dostęp do mass-mediów,
-	pozwala na ocenę działalności Spółki przez rynek publiczny wymuszając tym samym ciągłe polepszanie sprawności i efektywności działania,
-	poddaje spółkę wycenie rynkowej.

7. Wskaźniki finansowe

Wskaźniki płynności finansowej i wypłacalności
Nazwa wskaźnika	Formuła obliczeniowa	Wartość wskaźnika	
		pożądana	2009	2008	
Płynności bieżącej	majątek obrotowy
zobowiązania bieżące	1,5-2,0	
1,95

	1,94	
Szybkiej płynności	majątek obrotowy - zapasy
zobowiązania bieżące	1,0	1,91	1,91	
Zadłużenia ogólnego	zobowiązania ogółem
aktywa ogółem	30-50 %	
18,72
	21,06	
Sfinansowania majątku kapitałem własnym	kapitał własny + rezerwy
aktywa ogółem	max.	88,42	86,00	
Pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym	kapitały własny
majątek trwały	>1	0,88	0,87	
Unieruchomienia środków	majątek trwały
aktywa ogółem	optym.	91,41	90,53	

Wskaźniki aktywności gospodarczej
Nazwa wskaźnika	Formuła obliczeniowa	Wartość wskaźnika	
		pożądana	2009	2008	
Obrotowości aktywów ogółem	przychód ze sprzedaży
aktywa ogółem	max.	0,10	0,10	
Obrotowości aktywów trwałych	przychód ze sprzedaży
majątek trwały	max.	0,11	0,11	
Cykl rotacji zapasów w dniach	zapasy ogółem x 360
koszty działalności operacyjnej	min.	5,64	5,83	
Cykl rotacji należności w dniach	należ. z tyt. dostaw i usług x 360
przychód ze sprzedaży	min.	26,93	27,17	
Rentowność sprzedaży mierzona zyskiem netto %	zysk netto
przychód ze sprzed. produkt. i tow.	max.	11,47	4,91	
Rentowność sprzedaży mierzona zyskiem ze sprzedaży %	zysk ze sprzedaży
przychód ze sprzed. produkt. i tow.	max.	4,35	5,59	
Rentowność majątku	zysk netto
majątek (aktywa) ogółem	max.	1,13	0,47	
Rentowność kapitału własnego %	zysk netto
kapitał własny	max.	1,41	0,60	
Dźwignia finansowa	rentowność kapitału własnego
minus rentowność majątku	dodatnia	0,27	0,13	

Wskaźniki rynku kapitałowego
Nazwa wskaźnika	Wartość wskaźnika	
	2009	2008	
Zysk na 1 akcję zwykłą	0,59	0,25	
Wartość księgowa spółki na 1 akcję	42,19	41,76	
Zysk na 1 średnioważoną akcję 	0,59	0,26	
Wartość księgowa spółki na 1 średnioważoną akcję 	42,19	43,80	

8.	Przewidywana sytuacja finansowa Spółki

W 2010r. Spółka planuje osiągnąć przychody ze sprzedaży na działalności operacyjnej na nieco wyższym poziomie niż w 2009r. Niestety Spółka realizuje swoje zadania uwzględniając niekorzystne czynniki zewnętrzne. W 2009r. zauważamy spadek sprzedaży wody i odbioru ścieków, który wynika ze spowolnienia gospodarczego oraz oszczędzania zużycia wody, wprowadzania nowych, ograniczających zużycie wody urządzeń i technologii, a także długotrwałych wyjazdów wielu mieszkańców naszego miasta. 
W 2010r. Spółka wprowadziła podwyżki taryf na wodę i ścieki dla każdej kategorii odbiorców. Wprowadzone podwyżki są następstwem wzrostu kosztów eksploatacyjnych – energii oraz innych usług.
Znaczący wpływ na sytuację finansową Spółki w 2010r. mają zobowiązania dotyczące spłaty rat pożyczek oraz odsetek.
WODKAN S.A.  planuje w 2010 r. inwestycje kapitałowe poprzez emisję akcji.
Zamierzenia inwestycyjne Spółki wraz z przewidywanym ich finansowym pokryciem przedstawiono w poniższym zestawieniu:
                                                                                    (kwoty w tys. zł )                                            
tytuł inwestycji	planowane  nakłady inwestycyjne w 2010r.	źródła finansowania	
		WODKAN SA	inne	
urządzenia wodociągowe	5.147,30	4.063,50	1.083,80	
urządzenia kanalizacji sanitarnej	13.489,00	7.969,00	5.520,00	
urządzenia kanalizacji deszczowej	2.588,25	2.588,25	0,00	
inwestycje ogólnozakładowe	302,00	302,00	-	
ogółem	21.526,55	14.922,75	6.603,80	

Realizacja zadań inwestycyjnych ma zapewnić Spółce stabilną pozycję na rynku, ciągłe polepszanie jakości świadczonych usług oraz zadowolenie akcjonariuszy.

IV.  Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju 
       przedsiębiorstwa

1.	Czynniki zewnętrzne

Pozycja rynkowa
Spółka świadczy usługi w zakresie dostarczania wody, odbioru ścieków komunalnych i ich  oczyszczania na terenie miasta Ostrowa Wielkopolskiego  i przyległych gmin – decyzja 1/2003 Prezydenta Miasta Ostrowa Wielkopolskiego z dnia 09.01.2003r. zezwalająca na prowadzenie zbiorowego zaopatrzenia w wodę i zbiorowego odprowadzania ścieków . WODKAN S.A. jest jedynym przedsiębiorcą na terenie Ostrowa Wielkopolskiego realizującym zadania gminy w tym zakresie . Pozycja Spółki nie jest zatem zagrożona przez konkurencję. Strategia działania Spółki jest ściśle związana z perspektywicznymi planami rozwoju miasta Ostrowa Wielkopolskiego i związanej z nimi rozbudowy infrastruktury wodno – kanalizacyjnej.
Odbiorcy usług
Działania Spółki nakierowane są przede wszystkim na pozyskiwanie nowych odbiorców, w tym  rozszerzanie współpracy z sąsiednimi gminami  w zakresie zapewnienia obsługi ich mieszkańców. 
Spółka zawarła  umowy z następującymi gminami ościennymi:
- Gminą Ostrów Wielkopolski,
- Gminą Raszków,
- Gminą Przygodzice
na mocy, który gminy zobowiązały się do uczestnictwa w procesie budowy Oczyszczalni Ścieków w Rąbczynie w zamian za odbiór ścieków komunalnych. Gminy partycypują w kosztach budowy poprzez nabywanie akcji nowych emisji. 

Ochrona środowiska
Istotną korzyścią płynącą z posiadania oczyszczalni ścieków  jest stopniowe samooczyszczanie wody w Ołoboku i odtwarzanie się życia biologicznego w rzece. Czystość wód rzeki Ołobok ma  istotne znaczenie dla ochrony ujęć wody do celów komunalnych – źródła czerpalne wody pitnej dla Ostrowa Wielkopolskiego znajdują się w bezpośrednim sąsiedztwie rzeki Ołobok. Wskaźniki zanieczyszczeń w odprowadzanych ściekach  spełniają wymogi Unii Europejskiej w tym zakresie.  

2.	Czynniki wewnętrzne

Wyposażenie techniczne
Wyposażenie techniczne obejmujące ujęcia wody, stację uzdatniania wody, sieć wodociągową i sieci kanalizacyjne jest istotne dla Spółki, gdyż ich wydajność i przepustowość pozwala w pełni pokryć obecne zapotrzebowanie na wodę a także zaspokoić potrzeby przyszłych usługobiorców. 

Zarządzanie Spółką
Kadra zarządzająca i kierownicza firmy posiada dużą wiedzę i bogate doświadczenie zarówno w zakresie branżowej specyfiki działalności, jak i w szeroko rozumianym kierowaniu organizacją. 

V.  Działalność eksploatacyjno – produkcyjna i inwestycyjna

1.	Produkcja i dostawa wody
Działalność zasadnicza na obiektach związanych z produkcją i dostawą wody koncentrowała się na ciągłym, bezawaryjnym i skutecznym podawaniu wody. W całym 2009 roku jakość wody uzdatnionej dostarczanej dla mieszkańców odpowiadała wymaganiom sanitarnym. Efekt taki osiągnięto dzięki właściwej profilaktyce i możliwościom techniczno-eksploatacyjnym Stacji Uzdatniania Wody (SUW). 
Głównym celem było przestrzeganie dyscypliny w robotach techniczno-eksploatacyjnych takich jak:
-	całoroczne utrzymanie w stałej gotowości zapasów wody w zbiornikach wyrównania     dobowego w Wysocku Wielkim,
-	utrzymanie w ciągłej gotowości technicznej agregatów prądotwórczych, jako alternatywnego źródła energii,
-	prowadzenie ścisłego dozoru włączeń i wyłączeń eksploatacyjnych studni w przedziale całej doby, celem utrzymania jakości pozyskiwanej wody i niskiej energochłonności,
-	utrzymanie, zgodnie z zaleceniem Sanepidu, profilaktycznego chlorowania wody podawanej do miasta.
Należy podkreślić, że woda dostarczana mieszkańcom jest pod stałą kontrolą własnego laboratorium oraz Sanepidu. Pod względem bakteriologicznym i fizykochemicznym woda w pełni odpowiada wymaganiom wody pitnej. Poziom wskaźników bakteriologicznych i fizykochemicznych jest zdecydowanie poniżej dopuszczalnych norm sanitarnych. Wysoka jakość wody jest wynikiem prawidłowej  pracy Stacji Uzdatniania Wody.
Obecnie SUW posiada rezerwę w produkcji wody i jej uzdatnianiu, co jest zjawiskiem korzystnym z punktu widzenia potrzeb rozwoju miasta.
W 2009 roku nie przerwanie prowadzono monitoring nocnych ubytków wody uzdatnionej ze zbiorników wyrównania dobowego w Wysocku Wielkim, dzięki czemu możliwe jest analizowanie sieci wodociągowej pod kątem występujących strat wody. W godzinach nocnych stosuje się również wyłącznie SUW-u, co pozwala obniżyć panujące ciśnienie w sieci wodociągowej i ograniczyć do minimum awarie występujące o tej porze doby.
W celu poprawy jakości wody w miejskiej sieci wodociągowej oraz usunięcia z niej nagromadzonych osadów powodujących wtórne jej zanieczyszczenie, stosowano do 08.2009r. preparat fosforanowy CLAROFOS 152.
Działania prowadzone w 2009 roku pozwoliły zmniejszyć awaryjność całego układu ujmowania i przetłaczania wody,  osiągnąć bardzo wysoką sprawność energetyczną i ruchową całego eksploatowanego systemu pompowego, obniżyć współczynnik energii zaangażowanej na przetłoczenie 1 m3 ujętej i uzdatnionej wody. 

2.	Odbiór i oczyszczanie ścieków

Jednym z działań statutowych Spółki jest odbiór ścieków bytowych z gospodarstw domowych oraz ścieków przemysłowych. Ścieki przed odprowadzeniem do rzeki Ołobok są oczyszczane i spełniają wymagania określone w pozwoleniu wodno-prawnym na szczególne korzystanie z wód, wydanym przez Wojewodę Wielkopolskiego.
Z rejonów miasta, z których niemożliwy jest grawitacyjny spływ ścieków sanitarnych do głównej przepompowni przy ul. Gdańskiej, ścieki dostarczono do systemu kanalizacji grawitacyjnej poprzez przepompownie strefowe wybudowane w ulicach: Krańcowej, Gajowej, Zielnej, Gronowej, Zakątek, Nadbrzeżnej i Sosnowej.
Całość ścieków bytowych i przemysłowych dopływających do przepompowni przy ul. Gdańskiej tłoczona jest rurociągami tłocznymi 2 x 600 mm na oczyszczalnię ścieków w Rąbczynie.
WODKAN S. A. jest zobowiązany do oczyszczania ścieków wprowadzanych do rzeki Ołobok do wartości określonych  w pozwoleniu wodnoprawnym i osiąga te wartości.

3.  Działania w zakresie rozwoju technicznego i inwestycji.

W 2009r. podjęto następujące działania w zakresie rozwoju technicznego i inwestycji:
•	rozbudowa kanalizacji sanitarnej w ramach realizacji Krajowego Programu Oczyszczania Ścieków Komunalnych, wybudowano kanalizację sanitarną w ulicach: Przymiejskiej, Głowackiego, Łanowej, Łąkowej, Staroprzygodzkiej - Granicznej, Okólnej, Na Skraju, Osiedlowej, projektowanej od Kamiennej – do boiska Orlik - łącznie wybudowano 2,74 km sieci kanalizacji sanitarnej,
•	wykup sieci kanalizacji sanitarnej od inwestorów prywatnych  w ulicach: bocznej od Długiej i Bartosza o łącznej długości 0,23 km,
•	renowacja bezwykopowa kanału sanitarnego w ul. Spichrzowej o długości 0,41 km,
•	budowa kolektora sanitarnego „A” w ul. Witosa o długości 0,95km - od ul. Kaliskiej do ul. Grabowskiej – zrealizowanie inwestycji umożliwiło likwidację i wyłączenie z eksploatacji przeciążonej, biologicznej oczyszczalni ścieków typu „Bioblok”  oraz likwidację przepompowni ścieków przy ul. Witosa,
•	rozbudowa sieci wodociągowej w ulicach: Staroprzygodzkiej, Promienistej, Wrocławskiej, Witosa, Pomorskiej, Łącznej, Osiedlowej, projektowanej od kamiennej do boiska Orlik, Krakowskiej, Al. Powstańców Wielkopolskich, Grześkowiaka, Glabisza, Dożynkowa, boczna od Wiśniowej o łącznej długości 3,36 km,
•	wymiana sieci wodociągowych zbudowanych z rur A-C oraz PCV w ulicach: Spornej, Poniatowskiego, Dekerta, Skorupki o łącznej długości 0,82km
•	budowa magistrali wodociągowej w ulicach: Strzeleckiej, Al. Solidarności, Jasnej o łącznej długości 0,78km
•	renowacja magistrali wodociągowej w ul. Śmigielskiego o długości 0,5km i w ul. Jankowskiego o  długości 0,32 km,
•	wykup sieci wodociągowej od inwestorów prywatnych w ulicach: bocznej od Długiej, Bartosza, Wspólna o łącznej długości 0,34km
•	wykup kanalizacji deszczowej od inwestorów prywatnych w ulicy Bartosza o łącznej długości 0,11 km,
•	rozpoczęto budowę sieci wodociągowej w ul. Sadowej, Młodzieżowej, Prostej, Wrocławskiej (do specjalnej strefy ekonomicznej),
•	rozpoczęto budowę sieci kanalizacji sanitarnej w ul. Wrocławskiej (do specjalnej strefy ekonomicznej)
•	zakup nowoczesnych, cyfrowych rejestratorów ciśnień oraz przepływu wody, których zastosowanie pozwala na:
­	prowadzenie ciągłej analizy rozkładu ciśnienia na terenie miasta, w rozbiciu na poszczególne dzielnice,
­	określenie w jakich rejonach miasta ciśnienie wody jest zbyt niskie lub zbyt wysokie, 
­	odpowiedni dobór parametrów pracy sieci wodociągowej tak aby do minimum zredukować  jej awaryjność, przy jednoczesnym zachowaniu ciągłości dostawy wody do odbiorców usług o normatywnych parametrach,
•	rozbudowa sieci piezometrycznej, która pozwoli na lepszą ocenę oddziaływania eksploatacji ujęć          i przyczyni się do precyzyjniejszego określenia stanu zdeprecjonowania wód w obszarze zasilania ujęć,
•	rozpoczęcie budowy magazynu osadów na oczyszczalni ścieków w Rąbczynie - magazyn osadów o powierzchni 2100m2 wykonany został w formie płyty szczelnej częściowo zadaszonej (700m2). 
Budowa magazynu osadów była konieczna, celem uzyskania decyzji zezwalającej na magazynowanie osadów. Urząd Marszałkowski Województwa Wielkopolskiego decyzją z dnia 16.11.2007r. sygn.DSRII7648-50/2007 odroczył termin płatności opłaty podwyższonej za magazynowanie odpadów bez wymaganego pozwolenia na dzień 31.12.2009r. Magazyn osadu będzie wykorzystywany głownie w okresie zimowym, kiedy panuje zakaz wywozu osadu na pola.
Realizacja przedsięwzięcia obejmuje: płytę magazynową osadu wraz z instalacjami sanitarnymi i energetycznymi, myjnię płytową pojazdów, drogi dojazdowe i technologiczne.
Odwodniony na prasie taśmowej osad wywożony będzie na płytę magazynową. Mycie pojazdów wraz z przyczepami będzie się odbywało na myjni płytowej. 
Odcieki z osadu i wody opadowe z placu magazynowego i dróg technologicznych odpływać będą kanalizacją deszczową przez osadnik (separator) i pompownię wód opadowych na kratownię oczyszczalni ścieków w celu ich oczyszczenia.
Do magazynu osadu doprowadzono wodę technologiczną i wodociągową rurociągami zakończonymi hydrantami. Na obiekcie zamontowano oświetlenie sztuczne na konstrukcji wiaty.

W celu kontynuowania działalności inwestycyjnej w latach kolejnych:

•	wyłoniono wykonawcę na budowę 2 układów kogeneracyjnych, dzięki którym będzie można wykorzystać nadmiar powstającego biogazu do produkcji energii elektrycznej i cieplnej w skojarzeniu, inwestycja ta pozwoli na zasilenie oczyszczalni we własną energię elektryczną i cieplną oraz  pozyskanie dodatkowych dochodów ze sprzedaży tzw. certyfikatów zielonej energii.
•	wyłoniono wykonawcę budowy kanału sanitarnego w ul. Prostej i ul.Hetmańskiej

W marcu 2009r. Dział Laboratorium Badania Wody i Ścieków otrzymał Certyfikat z Polskiego Centrum Akredytacji - jest on uznaniem wiarygodności i profesjonalizmu, potwierdza wysoką jakość usług, bezstronność i niezależność badań. Uzyskanie akredytacji nakłada na Spółkę obowiązek ciągłego doskonalenia metod badawczych i wprowadzania coraz nowocześniejszego sprzętu badawczego, pozwala rozszerzać zakres usług laboratoryjnych i generować dodatkowe przychody. 

VI. Sytuacja kadrowo - płacowa

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku 2009 wyniosło 147 etatów. Przeciętny stan zatrudnienia          w stosunku do roku 2008 zmniejszył się o 4 etaty, czyli o 3%. 
Zatrudnienie według stanu na dzień 31.12.2009r. wyniosło 148 osób i było niższe w porównaniu         ze stanem na 31.12.2008 r. o 5 osób. 
Na podstawie zawartej umowy pomiędzy Urzędem Miejskim w Ostrowie Wielkopolskim a WODKAN S.A. zostało skierowanych do Spółki w celu wykonywania prac społecznie użytecznych 6 pracowników interwencyjnych. Pracowali oni w Spółce od  04.05.2009r. do 03.11.2009 r. 
Na podstawie zawartej umowy z Powiatowym Urzędem Pracy w Ostrowie Wielkopolskim  zostały skierowane do WODKAN S.A. 2 osoby, celem odbycia stażu zawodowego, finansowanego przez PUP.
W roku 2009 kontynuowano działania mające na celu rozwój zawodowy pracowników, poprzez udział w szkoleniach, konferencjach, sympozjach, seminariach. 
W 2009 roku 5 pracowników ukończyło studia wyższe oraz 2 pracowników ukończyło studia podyplomowe, 9 studentów odbyło w Spółce praktyki zawodowe.  

Struktura zatrudnienia według wykształcenia w latach 2003-2009

wykształcenie 	2004.	2005	2006	2007	2008	2009	
Wyższe	16,8 %	21,6 %	21,8 %	21,9 %	27,5 %	25,7%	
Średnie	36,1 %	32,2 %	32,0 %	37,1 %	32,0 %	35,8%	
Zawodowe	40,5 %	39,6 %	39,6 %	34,4 %	34,6 %	33,8%	
podstawowe	6,6 %	6,6 %	6,6 %	6,6 %	5,9 %	4,7%	
razem:	100,0 %	100,0 %	100,0 %	100,0 %	100,0 %	100,0%	

Struktura wiekowa załogi WODKAN S.A.  na koniec 2009 r. przedstawiała się następująco:

przedział wiekowy	udział zatrudnionych	
do 35 lat	25,0 %	
od 36 do 50 lat	37,2 %	
powyżej 50 lat	37,8 %	

Wskaźnik ilości sprzedanej wody przypadającej na 1 pracownika

 pozycja	2005	2006	2007	2008	2009	
sprzedaż ilościowa wody w tys. m3	2 928	2 981	2 908	2 898	2 857	
zatrudnienie (średnioroczne)	159	160	158	151	147	
sprzedaż ilościowa wody na jednego pracownika	18,42	18,63	18,41	19,19	19,44	

Wskaźnik ilości odebranych ścieków bytowych i przemysłowych  przypadającej 
na 1 pracownika

pozycja 	2005	2006	2007	2008	2009	
sprzedaż ilościowa ścieków bytowych i przemysłowych w tys. m3	2 982	2 977	2 979	2 906	2 872	
zatrudnienie (średnioroczne)	159	160	158	151	147	
sprzedaż ilościowa ścieków komunalnych na jednego pracownika	18,75	18,61	18,85	19,25	19,54	

W okresie sprawozdawczym, podobnie jak w latach poprzednich, Spółka prowadziła działalność socjalno - bytową na rzecz pracowników, emerytów, rencistów i członków ich rodzin, w ramach której sfinansowano:

-	wczasy dla 146 osób („wczasy pod gruszą”, lub kolonie dla dzieci )	152.140,00 zł	
-	pomoc rzeczowa dla pracowników oraz rencistów i emerytów	5300,00 zł	
-	zapomogi bezzwrotne dla jednej osoby	2000,00 zł	
-	zwrotne pożyczki remontowe i budowlane	144.000,00 zł	
	razem	303.440,00 zł	

VII. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń

1.	Ryzyka związane z działalnością Spółki

Specyfika przedmiotu działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest dostarczanie wody i odbiór ścieków. Popyt na nasze usługi, ze względu na racjonalizację zużycia wody przez gospodarstwa domowe oraz ograniczoną aktywność gospodarczą podmiotów,  miał w ostatnich latach tendencję malejącą Zwiększenie zakresu świadczonych przez Spółkę usług  przez pozyskiwanie nowych odbiorców wiąże się z koniecznością poniesienia znacznych kosztów na rozbudowę infrastruktury.

Awarie sieci
Spółka podjęła w roku 2009 intensywne działania służące wskazaniu elementów infrastruktury, które ze względu na wiek , materiał z jakiego zostały wykonane, wymagają bieżącej modernizacji.                    
W wieloletnim planie inwestycyjnym na lata 2010-2012 zabezpieczono środki na finansowanie tych działań. Poprzez bieżącą modernizację infrastruktury Spółka stara się zmniejszyć do minimum ryzyko poważnych awarii sieci wodociągowej i kanalizacyjnych. 

Uzależnienie wielkości sprzedaży od warunków atmosferycznych
O powodzeniu w zakresie realizacji planowanych wielkości sprzedaży wody istotnie decyduje wielkość opadów w okresie letnim. 

Windykacja należności od odbiorców
Regulowanie płatności za dostarczane odbiorcom usługi stanowi pewien element ryzyka. Celem ograniczenia do minimum problemów związanych z windykacją należności za usługi, w umowach pomiędzy Spółką a odbiorcami usług zawarte są sankcje w postaci wypowiedzenia umowy, odcięcia wody czy odbioru ścieków, w przypadku nie płacenia czy też nieterminowego płacenia należności.

Inne zagrożenia
W roku 2007 w Spółce wyznaczono specjalny zespół do lokalizacji nieprawidłowości w systemach kanalizacji sanitarnej i deszczowej, który identyfikuje nieprawidłowe włączenia spływu ścieków deszczowych do kanalizacji sanitarnej i odwrotnie.  W 2009 r. zespół skontrolował prawidłowość odprowadzania ścieków deszczowych i sanitarnych z 974 posesji. W wyniku kontroli wykryto 166 nieprawidłowości. 
Ze względu na występujące zagrożenie fałszowania wskazań urządzeń pomiarowych Spółki stosowano zabezpieczające urządzenia pomiarowe przed fałszerstwami.

2.	Pozostałe czynniki ryzyka i zagrożeń

Otoczenie ekonomiczno-prawne
Do czynników zewnętrznych wobec Spółki należy przede wszystkim polityka fiskalna i monetarna, prowadzona przez Rząd i NBP. Ich decyzje kształtują ogólną sytuację ekonomiczną kraju, a przez to poszczególnych podmiotów gospodarczych. Istotnym czynnikiem jest światowy kryzys gospodarczy i zakres jego oddziaływania na rynku lokalnym.

Wysokie opłaty i podatki
Istotną pozycją kosztową dla Spółki jest, przy tak rozbudowanym rzeczowym majątku trwałym, podatek od nieruchomości. 
Zakres gospodarczego korzystania ze środowiska naturalnego wynika ze stosowanych decyzji administracyjnych, wydawanych przez władze państwowe i samorządowe. Realizując zadania w zakresie zbiorowego zaopatrzenia w wodę i zbiorowego odprowadzania ścieków, Spółka ponosi znaczne opłaty związane z:
-	poborem wód,
-	wprowadzaniem do tych wód ścieków oczyszczonych o ściśle określonych parametrach,
-	wytwarzaniem odpadów, związanych z prowadzoną działalnością.
Ponadto znaczny udział w kosztach stanowi podatek od nieruchomości i opłaty za umieszczenie urządzeń w pasie drogowym.

Osady z oczyszczalni
Koszt, wysoce ryzykownego pod względem sanitarnym, rolniczego wykorzystania osadów                       z oczyszczalni jest bardzo duży. Należy się spodziewać, że w najbliższych latach rolnicze                          i przyrodnicze wykorzystanie tych osadów będzie ograniczone w sposób formalno – prawny a koszty tego wykorzystania będą znacząco rosły.

VIII. Działalność prospołeczna

WODKAN S.A  dostrzega potrzeby lokalnych społeczności i w ramach swych możliwości finansowych wspiera różne akcje sportowe i wydarzenia kulturalne - w 2009r. wsparcie to wyniosło 38 tys. zł.
Spółka nie pozostaje obojętna na zgłaszane prośby o wsparcie dla różnych organizacji działających na terenie Ostrowa Wielkopolskiego. W 2009r. WODKAN S.A. wsparł finansowo na łączną kwotę 4,9 tys. zł. m.in.:
-	Polski Czerwony Krzyż – wsparcie finansowe działalności statutowej organizacji,
-	Towarzystwo Przyjaciół Dzieci – wyjazd dzieci na wakacje,
-	Stowarzyszenie „Chór Nauczycielski im. Stanisława Piechowicza” - wsparcie działalności statutowej,
-	Zespół Szkół Specjalnych im. Janusza Korczaka – zakup materiałów i narzędzi plastycznych dopracowani plastycznej dla dzieci z niepełnosprawnością intelektualną, 
-	Stowarzyszenie „Wielkopolskie Centrum Chopinowskie – Antonin – wsparcie finansowe XXVIII Międzynarodowego Festiwalu „Chopin w barwach jesieni – Antonin 2009”,
-	Gimnazjum Nr 1 – wsparcie finansowe na rzecz działań związanych z nadaniem Gimnazjum imienia Polskich Noblistów,
-	Stowarzyszenie Kulturalne „Gwiazda” – wsparcie działalności statutowej.

IX. Zasady ładu korporacyjnego

W Spółce przestrzegane są zasady ładu korporacyjnego. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego stanowi załącznik nr 1 do niniejszego sprawozdania.

Zrealizowane w 2009 roku zadania gospodarcze tworzą warunki dla prowadzenia efektywnej działalności w latach następnych. Osiągnięte wyniki organizacyjno - techniczne i ekonomiczno - finansowe zapewniają pełne wykonanie zadań statutowych Spółki oraz rozwój urządzeń wodnych i kanalizacyjnych na terenie miasta Ostrowa Wielkopolskiego.

CZŁONEK ZARZĄDU
(-) Małgorzata Torz-Franka	PREZES ZARZĄDU
               (-) Jacek Nasiadek	

SUPLEMENT do Sprawozdania Zarządu z działalności za rok 2009. 

Informacje wymagane Regulaminem pozagiełdowego obrotu regulowanego MTS CeTO z dnia 03.01.2006r. (z póź. zm.) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19.02.2009r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim § 91 pkt 5. i pkt 6 (Dz.U. Nr 33 poz. 259)

a)  pkt 5
Informacje określone w przepisach o rachunkowości oraz omówienie podstawowych wielkości ekonomicznych – przedstawione zostało w poszczególnych częściach Sprawozdania Zarządu.
Opis istotnych czynników ryzyka – opisano w części VI Sprawozdania Zarządu.

Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego stanowi załącznik nr 1 do niniejszego sprawozdania.

W 2009r. nie toczyły się żadne postępowania przed sądem, organem właściwym do postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których przedmiot stanowiłby wartość co najmniej 10 % kapitałów własnych WODKAN S.A.

b)  pkt 6

1.	Informacja o podstawowych produktach i usługach
Ww. informacja zawarta jest w części III pkt 1 Sprawozdania Zarządu.

2.	Informacja o rynkach zbytu i źródłach zaopatrzenia
Ww. informacja zawarta jest w części III pkt 1 Sprawozdania Zarządu.

Spółka nie prowadziła dystrybucji swoich produktów na rynki zagraniczne, ani nie korzystała z zagranicznych źródeł zaopatrzenia.
WODKAN S.A nie jest uzależniony od żadnego z odbiorców korzystających z usług świadczonych przez Spółkę.

3.	Informacje o umowach znaczących dla działalności Spółki
W 2009 roku nie zostały zawarte umowy znaczące  dla działalności WODKAN S.A. , w tym  umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami oraz umowy ubezpieczenia, współpracy i kooperacji.

4.	Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta
Ww. informacja zawarta jest w Wprowadzeniu do Sprawozdania Zarządu.

5.	Opis transakcji z podmiotami powiązanymi
WODKAN S.A. w roku 2009 nie przeprowadził żadnej transakcji z podmiotami powiązanymi o jednorazowej  lub łącznej wartości kilku transakcji przekraczającej 500 000 EURO.

6.	Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów i pożyczek
Na dzień 31.12.2009r. Spółka posiada następujące zobowiązania z tytułu kredytów:

poz.	Instytucja udzielająca kredytu	Kwota  pożyczki wg umowy	Kwota  pożyczki pozostała do spłaty na dzień 31.12.2009r.	Cel kredytu	termin spłaty	
		tys. zł	tys. zł			
1	NFOŚiGW w Warszawie	42 657	18 320	Budowa oczyszczalni ścieków dla miasta Ostrowa Wielkopolskiego i gmin przyległych	2012-12-20	
2	NFOŚiGW w Warszawie	5 272	4 381	Budowa sieci sanitarnej w mieście Ostrów Wielkopolski	2016-09-30	
3	WFOŚiGW w Poznaniu 	451	248	Budowa kanalizacji sanitarnej dla miasta Ostrowa Wielkopolskiego	2011-07-20	
4	WFOŚiGW w Poznaniu 	80	65	Budowa kanalizacji sanitarniej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Lotniczej	2012-09-20	
5	WFOŚiGW w Poznaniu 	500	500	Budowa kolektora sanitarnego "A" I część (od ul. Grunwaldzkiej do Biobloku)	2014-12-20	
6	WFOŚiGW w Poznaniu 	500	457	Budowa kanalizacji sanitarniej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ulicach Młyńskiej, Przymiejskiej, Głowackiego, Łanowej i Łąkowej	2014-06-20	
7	WFOŚiGW w Poznaniu 	34	34	Budowa kanalizacji sanitarniej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Łakowej	2013-03-20	
8	WFOŚiGW w Poznaniu 	105	105	Budowa kanalizacji sanitarniej dla m. Ostrowa Wielkopolskiego w ul. Na Skraju	2015-03-20	

7.	Informacje o udzielonych kredytach i pożyczkach.
W 2009r. Spółka nie udzieliła żadnych kredytów ani pożyczek, nie udzieliła również żadnych poręczeń i gwarancji.

8.	Informacje o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach.
W 2009r. Spółka nie otrzymała ani nie udzieliła żadnych poręczeń i gwarancji

9.	Opis wykorzystanych wpływów z emisji akcji
W okresie objętym raportem nie dokonano emisji akcji.

10.	Spółka nie publikuje prognoz wyników finansowych.

11.	Ocena zarządzania zasobami finansowymi
Spółka w roku sprawozdawczym posiadała pełną płynność finansową, która umożliwiała bieżące regulowanie wszystkich wymagalnych zobowiązań. 

12.	Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
WODKAN S.A.  planuje w 2010 r. inwestycje kapitałowe poprzez emisję akcji.
Zamierzenia inwestycyjne Spółki wraz z przewidywanym ich finansowym pokryciem przedstawiono w poniższym zestawieniu:
                                                                                    (kwoty w tys. zł )                                            
tytuł inwestycji	planowane  nakłady inwestycyjne w 2010r.	źródła finansowania	
		WODKAN SA	inne	
urządzenia wodociągowe	5.147,30	4.063,50	1.083,80	
urządzenia kanalizacji sanitarnej	13.489,00	7.969,00	5.520,00	
urządzenia kanalizacji deszczowej	2.588,25	2.588,25	0,00	
inwestycje ogólnozakładowe	302,00	302,00	-	
ogółem	21.526,55	14.922,75	6.603,80	

13.	Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik finansowy z działalności gospodarczej w 2009r.
W okresie sprawozdawczym została zrealizowana ugoda zawarta pomiędzy WODKAN S.A. a Syndykiem Masy Upadłości Przedsiębiorstwo Projektowo Inżynieryjnego EKOLOG – 1 sp. z o.o. w upadłości w Pile, której przedmiotem były wzajemne roszczenia stron. Realizacja zawartej ugody wpłynęła na wynik finansowy Spółki w zakresie wzrostu pozostałych przychodów operacyjnych, na kwotę 2.296 tys. zł. a tym samym na rozwiązanie rezerwy na podatek dochodowy od osób prawnych w kwocie 266 tys. zł.

14.	Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki
Ww. informacja zawarta jest w części III  Sprawozdania Zarządu.

15.	Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką i jej grupą kapitałową
Na przestrzeni 2009 roku nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką. 

16.	Rekompensata dla osób zarządzających, w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska
W roku obrotowym nie zawarto umów między Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku rezygnacji ww. osób lub zwolnienia ich z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie.

17.	Wartość wynagrodzeń i nagród wypłaconych Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej
- Zarządu:              299 tys. zł.
Jacek Nasiadek	166  tys. zł	
Małgorzata Torz – Franka	133  tys. zł	

- Rady Nadzorczej :  145 tys. zł.
Bagiński Bogusław	18  tys. zł	
Cinciała Roman	18  tys. zł	
Misiak Dorota	14  tys. zł	
Mituła Daniel	20  tys. zł	
Nafalski Wojciech	20  tys. zł	
Nowicka Arletta	18  tys. zł	
Szwarczyński Mariusz	18  tys. zł	
Wołoszczuk Józef	19  tys. zł	

18.	Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji WODKAN S.A.  pozostająca w
       posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.
Na dzień 31 grudnia 2009 r. osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały akcji WODKAN S.A. 

19.	Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty
zależne co najmniej 5 % ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzenia WODKAN S.A. wraz ze wskazaniem liczby posiadanych akcji. 
Ww. informacja zawarta jest w Wprowadzeniu do  Sprawozdania Zarządu.

20.	Informacja o umowach zawartych w ciągu ostatniego roku obrotowego i po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Wg najlepszej wiedzy Zarządu Spółki nie zostały zawarte umowy w ciągu ostatniego roku obrotowego i po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

21.	Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta .
Nie występują Akcjonariusze posiadający akcje, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta.

22.	Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Emitent nie posiada programów akcji pracowniczych.
23.	Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta
Wszystkie akcje Spółki są równe w prawach, nie występują akcje posiadające ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności oraz ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu  z akcji.

24.	Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych
Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o badanie i ocenę sprawozdania finansowego została zawarta 20. listopada 2009r.
Za wykonanie usługi w zakresie badania sprawozdania finansowego za 2008 rok , podmiot uprawniony do badania otrzymał wynagrodzenie w kwocie netto 19.000,00 zł  (brutto 23.180,00 zł ). 
Za wykonanie usługi w zakresie badania sprawozdania finansowego za 2009 rok , podmiot uprawniony do badania otrzyma wynagrodzenie w kwocie netto 12.000,00 zł  (brutto 14.640,00 zł ). 

CZŁONEK ZARZĄDU
(-) Małgorzata Torz-Franka	PREZES ZARZĄDU
 (-) Jacek Nasiadek	

Zasady ładu korporacyjnego – Załącznik nr 1 do Sprawozdania Zarządu WODKAN S.A.

I.	Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent oraz miejsce gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny.
WODKAN S.A. stosuje zasady ładu korporacyjnego zawarte w dokumencie „Dobre Praktyki w spółkach publicznych 2005”:
	
	ZASADA	TAK/ NIE	
I
	Cel spółki
Podstawowym celem działania władz spółki jest realizacja interesu spółki, rozumianego jako powiększanie wartości powierzonego jej przez akcjonariuszy majątku, z uwzględnieniem praw i interesów innych niż akcjonariusze podmiotów, zaangażowanych w funkcjonowanie spółki, w szczególności wierzycieli spółki oraz jej pracowników	
TAK	
II
	Rządy większości i ochrona mniejszości
Spółka akcyjna jest przedsięwzięciem kapitałowym. Dlatego w spółce musi być uznawana zasada rządów większości kapitałowej i w związku z tym prymatu większości nad mniejszością. Akcjonariusz, który wniósł większy kapitał, ponosi też większe ryzyko gospodarcze. Jest więc uzasadnione, aby jego interesy były uwzględniane proporcjonalnie do wniesionego kapitału. Mniejszość musi mieć zapewnioną należytą ochronę jej praw, w granicach określonych przez prawo i dobre obyczaje. Wykonując swoje uprawnienia akcjonariusz większościowy powinien uwzględniać interesy mniejszości.	
TAK	
III	Uczciwe intencje i nienadużywanie uprawnień 
Wykonywanie praw i korzystanie z instytucji prawnych powinno opierać się na uczciwych intencjach (dobrej wierze) i nie może wykraczać poza cel i gospodarcze uzasadnienie, ze względu na które instytucje te zostały ustanowione. Nie należy podejmować działań, które wykraczając poza tak ustalone ramy stanowiłyby nadużycie prawa. Należy chronić mniejszość przed nadużywaniem uprawnień właścicielskich przez większość oraz chronić interesy większości przed nadużywaniem uprawnień przez mniejszość, zapewniając możliwie jak najszerszą ochronę słusznych interesów akcjonariuszy i innych uczestników obrotu.	
TAK	
IV	Kontrola sądowa
Organy spółki i osoby prowadzące walne zgromadzenie nie mogą rozstrzygać kwestii, które powinny być przedmiotem orzeczeń sądowych. Nie dotyczy to działań, do których organy spółki i osoby prowadzące walne zgromadzenie są uprawnione lub zobowiązane przepisami prawa.	

TAK	
V
	Niezależność opinii zamawianych przez spółkę
Przy wyborze podmiotu mającego świadczyć usługi eksperckie, w tym w szczególności usługi biegłego rewidenta, usługi doradztwa finansowego i podatkowego oraz usługi prawnicze spółka powinna uwzględnić, czy istnieją okoliczności ograniczające niezależność tego podmiotu przy wykonywaniu powierzonych mu zadań.	
TAK	
1	Walne zgromadzenie powinno odbywać się w miejscu i czasie ułatwiającym jak najszerszemu kręgowi akcjonariuszy uczestnictwo w zgromadzeniu.	
TAK	
2	Żądanie zwołania walnego zgromadzenia oraz umieszczenia określonych spraw w porządku jego obrad, zgłaszane przez uprawnione podmioty, powinno być uzasadnione. Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez walne zgromadzenie oraz inne istotne materiały powinny być przedstawiane akcjonariuszom wraz z uzasadnieniem i opinią rady nadzorczej przed walnym zgromadzeniem, w czasie umożliwiającym zapoznanie się z nimi i dokonanie ich oceny.	
TAK	
3	Walne zgromadzenie zwołane na wniosek akcjonariuszy powinno się odbyć w terminie wskazanym w żądaniu, a jeżeli dotrzymanie tego terminu napotyka na istotne przeszkody - w najbliższym terminie, umożliwiającym rozstrzygnięcie przez zgromadzenie spraw, wnoszonych pod jego obrady.	
TAK	
4	Odwołanie walnego zgromadzenia, w którego porządku obrad na wniosek uprawnionych podmiotów umieszczono określone sprawy lub które zwołane zostało na taki wniosek możliwe jest tylko za zgodą wnioskodawców. W innych przypadkach walne zgromadzenie może być odwołane, jeżeli jego odbycie napotyka na nadzwyczajne przeszkody (siła wyższa) lub jest oczywiście bezprzedmiotowe. Odwołanie następuje w taki sam sposób, jak zwołanie, zapewniając przy tym jak najmniejsze ujemne skutki dla spółki i dla akcjonariuszy, w każdym razie nie później niż na trzy tygodnie przed pierwotnie planowanym terminem. Zmiana terminu odbycia walnego zgromadzenia następuje w tym samym trybie, co jego odwołanie, choćby proponowany porządek obrad nie ulegał zmianie.	
TAK	
5	Uczestnictwo przedstawiciela akcjonariusza w walnym zgromadzeniu wymaga udokumentowania prawa do działania w jego imieniu w sposób należyty. Należy stosować domniemanie, iż dokument pisemny, potwierdzający prawo reprezentowania akcjonariusza na walnym zgromadzeniu jest zgodny z prawem i nie wymaga dodatkowych potwierdzeń, chyba że jego autentyczność lub ważność prima facie budzi wątpliwości zarządu spółki (przy wpisywaniu na listę obecności) lub przewodniczącego walnego zgromadzenia.	
TAK	
6	Walne zgromadzenie powinno mieć stabilny regulamin, określający szczegółowe zasady prowadzenia obrad i podejmowania uchwał. Regulamin powinien zawierać w szczególności postanowienia dotyczące wyborów, w tym wyboru rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami. Regulamin nie powinien ulegać częstym zmianom; wskazane jest, aby zmiany wchodziły w życie począwszy od następnego walnego zgromadzenia.	
TAK	
 	Osoba otwierająca walne zgromadzenie powinna doprowadzić do niezwłocznego wyboru przewodniczącego, powstrzymując się od jakichkolwiek innych rozstrzygnięć merytorycznych lub formalnych.	
TAK	
8	Przewodniczący walnego zgromadzenia zapewnia sprawny przebieg obrad i poszanowanie praw i interesów wszystkich akcjonariuszy. Przewodniczący powinien przeciwdziałać w szczególności nadużywaniu uprawnień przez uczestników zgromadzenia i zapewniać respektowanie praw akcjonariuszy mniejszościowych. Przewodniczący nie powinien bez ważnych powodów składać rezygnacji ze swej funkcji, nie może też bez uzasadnionych przyczyn opóźniać podpisania protokołu walnego zgromadzenia.	
TAK	
9	Na walnym zgromadzeniu powinni być obecni członkowie rady nadzorczej i zarządu. Biegły rewident powinien być obecny na zwyczajnym walnym zgromadzeniu oraz na nadzwyczajnym walnym zgromadzeniu, jeżeli przedmiotem obrad mają być sprawy finansowe spółki. Nieobecność członka zarządu lub członka rady nadzorczej na walnym zgromadzeniu wymaga wyjaśnienia. Wyjaśnienie to powinno być przedstawione na walnym zgromadzeniu.	
TAK	
10	Członkowie rady nadzorczej i zarządu oraz biegły rewident spółki powinni, w granicach swych kompetencji i w zakresie niezbędnym dla rozstrzygnięcia spraw omawianych przez zgromadzenie, udzielać uczestnikom zgromadzenia wyjaśnień i informacji dotyczących spółki.	
TAK	
11	Udzielanie przez zarząd odpowiedzi na pytania walnego zgromadzenia powinno być dokonywane przy uwzględnieniu faktu, że obowiązki informacyjne spółka publiczna wykonuje w sposób wynikający z przepisów prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi, a udzielanie szeregu informacji nie może być dokonywane w sposób inny niż wynikający z tych przepisów.	
TAK	
12	Krótkie przerwy w obradach, nie stanowiące odroczenia obrad, zarządzane przez przewodniczącego w uzasadnionych przypadkach, nie mogą mieć na celu utrudniania akcjonariuszom wykonywania ich praw.	
TAK	
13	Głosowania nad sprawami porządkowymi mogą dotyczyć tylko kwestii związanych z prowadzeniem obrad zgromadzenia. Nie poddaje się pod głosowanie w tym trybie uchwał, które mogą wpływać na wykonywanie przez akcjonariuszy ich praw.	
TAK	
14	Uchwala o zaniechaniu rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad może zapaść jedynie w przypadku, gdy przemawiają za nią istotne powody. Wniosek w takiej sprawie powinien zostać szczegółowo umotywowany. Zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad na wniosek akcjonariuszy wymaga podjęcia uchwały walnego zgromadzenia, po uprzednio wyrażonej zgodzie przez wszystkich obecnych akcjonariuszy, którzy zgłosili taki wniosek, popartej 75% głosów walnego zgromadzenia.	
TAK	
15	Zgłaszającym sprzeciw wobec uchwały zapewnia się możliwość zwięzłego uzasadnienia sprzeciwu.	
TAK	
16	Z uwagi na to, że Kodeks spółek handlowych nie przewiduje kontroli sądowej w przypadku niepodjęcia przez walne zgromadzenie uchwały, zarząd lub przewodniczący walnego zgromadzenia powinni w ten sposób formułować uchwały, aby każdy uprawniony, który nie zgadza się z meritum rozstrzygnięcia stanowiącym przedmiot uchwały, miał możliwość jej zaskarżenia.	
TAK	
17	Na żądanie uczestnika walnego zgromadzenia przyjmuje się do protokołu jego pisemne oświadczenie	
TAK	
18	Rada nadzorcza corocznie przedkłada walnemu zgromadzeniu zwięzłą ocenę sytuacji spółki. Ocena ta powinna być udostępniona wszystkim akcjonariuszom w takim terminie, aby mogli się z nią zapoznać przed zwyczajnym walnym zgromadzeniem.	
TAK	
19	Członek rady nadzorczej powinien posiadać należyte wykształcenie, doświadczenie zawodowe oraz doświadczenie życiowe, reprezentować wysoki poziom moralny oraz być w stanie poświęcić niezbędną ilość czasu, pozwalającą mu w sposób właściwy wykonywać swoje funkcje w radzie nadzorczej. Kandydatury członków rady nadzorczej powinny być zgłaszane i szczegółowo uzasadniane w sposób umożliwiający dokonanie świadomego wyboru.	
TAK	
201	1. a) Przynajmniej połowę członków rady nadzorczej powinni stanowić członkowie niezależni, z zastrzeżeniem pkt d). Niezależni członkowie rady nadzorczej powinni być wolni od powiązań ze spółką i akcjonariuszami lub pracownikami, które to powiązania mogłyby istotnie wpłynąć na zdolność niezależnego członka do podejmowania bezstronnych decyzji;
b) Szczegółowe kryteria niezależności powinien określać statut spółki;
c) Bez zgody większości niezależnych członków rady nadzorczej, nie powinny być podejmowane uchwały w sprawach:
- świadczenia z jakiegokolwiek tytułu przez spółkę i jakiekolwiek podmioty powiązane ze spółką na rzecz członków zarządu;
- wyrażenia zgody na zawarcie przez spółkę lub podmiot od niej zależny istotnej umowy z podmiotem powiązanym ze spółką, członkiem rady nadzorczej albo zarządu oraz z podmiotami z nimi powiązanymi;
- wyboru biegłego rewidenta dla przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego spółki.
d) W spółkach, gdzie jeden akcjonariusz posiada pakiet akcji dający ponad 50% ogólnej liczby głosów, rada nadzorcza powinna liczyć co najmniej 2 niezależnych członków, w tym niezależnego przewodniczącego komitetu audytu, o ile taki komitet został ustanowiony.	
TAK	
21	Członek rady nadzorczej powinien przede wszystkim mieć na względzie interes spółki.	
TAK	
22	Członkowie rady nadzorczej powinni podejmować odpowiednie działania aby otrzymywać od Zarządu regularne i wyczerpujące informacje o wszystkich istotnych sprawach dotyczących działalności spółki oraz o ryzyku związanym z prowadzoną działalnością i sposobach zarządzania tym ryzykiem.	
TAK	
23	O zaistniałym konflikcie interesów członek rady nadzorczej powinien poinformować pozostałych członków rady i powstrzymać się od zabierania głosu w dyskusji oraz od głosowania nad przyjęciem uchwały w sprawie, w której zaistniał konflikt interesów.	
TAK	
24	Informacja o osobistych, faktycznych i organizacyjnych powiązaniach członka rady nadzorczej z określonym akcjonariuszem, a zwłaszcza z akcjonariuszem większościowym powinna być dostępna publicznie. Spółka powinna dysponować procedurą uzyskiwania informacji od członków rady nadzorczej i ich upubliczniania.	
TAK	
25	Posiedzenia rady nadzorczej, z wyjątkiem spraw dotyczących bezpośrednio zarządu lub jego członków, w szczególności: odwołania, odpowiedzialności oraz ustalania wynagrodzenia, powinny być dostępne i jawne dla członków zarządu.	
TAK	
26	Członek rady nadzorczej powinien umożliwić zarządowi przekazanie w sposób publiczny i we właściwym trybie informacji o zbyciu lub nabyciu akcji spółki lub też spółki wobec niej dominującej lub zależnej, jak również o transakcjach z takimi spółkami, o ile są one istotne dla jego sytuacji materialnej.	
TAK	
27	Wynagrodzenie członków rady nadzorczej powinno być ustalane na podstawie przejrzystych procedur i zasad. Wynagrodzenie to powinno być godziwe lecz nie powinno stanowić istotnej pozycji kosztów działalności spółki ani wpływać w poważny sposób na jej wynik finansowy. Powinno też pozostawać w rozsądnej relacji do wynagrodzenia członków zarządu. Łączna wysokość wynagrodzeń wszystkich członków rady nadzorczej, a także indywidualna każdego z członków rady nadzorczej w rozbiciu dodatkowo na poszczególne jego składniki powinna być ujawniana w raporcie rocznym wraz z informacją o procedurach i zasadach jego ustalania.	
TAK	
28	Rada nadzorcza powinna działać zgodnie ze swym regulaminem, który powinien być publicznie dostępny. Regulamin powinien przewidywać powołanie co najmniej dwóch komitetów:
•	audytu oraz
•	wynagrodzeń
W skład komitetu audytu powinno wchodzić co najmniej dwóch członków niezależnych oraz przynajmniej jeden posiadający kwalifikacje i doświadczenie w zakresie rachunkowości i finansów. Zadania komitetów powinien szczegółowo określać regulamin rady nadzorczej. Komitety rady powinny składać radzie nadzorczej roczne sprawozdania ze swojej działalności. Sprawozdania te spółka powinna udostępnić akcjonariuszom.	
TAK	
29	Porządek obrad rady nadzorczej nie powinien być zmieniany lub uzupełniany w trakcie posiedzenia, którego dotyczy. Wymogu powyższego nie stosuje się, gdy obecni są wszyscy członkowie rady nadzorczej i wyrażają oni zgodę na zmianę lub uzupełnienie porządku obrad, a także gdy podjęcie określonych działań przez radę nadzorczą jest konieczne dla uchronienia spółki przed szkodą jak również w przypadku uchwały, której przedmiotem jest ocena, czy istnieje konflikt interesów między członkiem rady nadzorczej a spółką.	
TAK	
30	Członek rady nadzorczej oddelegowany przez grupę akcjonariuszy do stałego pełnienia nadzoru powinien składać radzie nadzorczej szczegółowe sprawozdania z pełnionej funkcji.	
TAK	
31	Członek rady nadzorczej nie powinien rezygnować z pełnienia tej funkcji w trakcie kadencji, jeżeli mogłoby to uniemożliwić działanie rady, a w szczególności jeśli mogłoby to uniemożliwić terminowe podjęcie istotnej uchwały.	
TAK	
32	Zarząd, kierując się interesem spółki, określa strategię oraz główne cele działania spółki i przedkłada je radzie nadzorczej, po czym jest odpowiedzialny za ich wdrożenie i realizację. Zarząd dba o przejrzystość i efektywność systemu zarządzania spółką oraz prowadzenie jej spraw zgodne z przepisami prawa i dobrą praktyką.	
TAK	
33	Przy podejmowaniu decyzji w sprawach spółki członkowie zarządu powinni działać w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, tzn. po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii, które w rozsądnej ocenie zarządu powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze wzglądu na interes spółki. Przy ustalaniu interesu spółki należy brać pod uwagę uzasadnione w długookresowej perspektywie interesy akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących ze spółką w zakresie jej działalności gospodarczej a także interesy społeczności lokalnych.	
TAK	
34	Przy dokonywaniu transakcji z akcjonariuszami oraz innymi osobami, których interesy wpływają na interes spółki, zarząd powinien działać ze szczególną starannością, aby transakcje były dokonywane na warunkach rynkowych	
TAK	
35	Członek zarządu powinien zachowywać pełną lojalność wobec spółki i uchylać się od działań, które mogłyby prowadzić wyłącznie do realizacji własnych korzyści materialnych. W przypadku uzyskania informacji o możliwości dokonania inwestycji lub innej korzystnej transakcji dotyczącej przedmiotu działalności spółki, członek zarządu powinien przedstawić zarządowi bezzwłocznie taką informację w celu rozważenia możliwości jej wykorzystania przez spółkę. Wykorzystanie takiej informacji przez członka zarządu lub przekazanie jej osobie trzeciej może nastąpić tylko za zgodą zarządu i jedynie wówczas, gdy nie narusza to interesu spółki.	
TAK	
36	Członek zarządu powinien traktować posiadane akcje spółki oraz spółek wobec niej dominujących i zależnych jako inwestycję długoterminową.	
TAK	
37	Członkowie zarządu powinni informować radę nadzorczą o każdym konflikcie interesów w związku z pełnioną funkcją lub o możliwości jego powstania.	
TAK	
38	Wynagrodzenie członków zarządu powinno być ustalane na podstawie przejrzystych procedur i zasad, z uwzględnieniem jego charakteru motywacyjnego oraz zapewnienia efektywnego i płynnego zarządzania spółką. Wynagrodzenie powinno odpowiadać wielkości przedsiębiorstwa spółki, pozostawać w rozsądnym stosunku do wyników ekonomicznych, a także wiązać się z zakresem odpowiedzialności wynikającej z pełnionej funkcji, z uwzględnieniem poziomu wynagrodzenia członków zarządu w podobnych spółkach na porównywalnym rynku.	
TAK	
39	Łączna wysokość wynagrodzeń wszystkich, a także indywidualna każdego z członków zarządu w rozbiciu dodatkowo na poszczególne jego składniki powinna być ujawniana w raporcie rocznym wraz z informacją o procedurach i zasadach jego ustalania. Jeżeli wysokość wynagrodzenia poszczególnych członków zarządu znacznie się od siebie różni, zaleca się opublikowanie stosownego wyjaśnienia.	
TAK	
40	Zarząd powinien ustalić zasady i tryb pracy oraz podziału kompetencji w regulaminie, który powinien być jawny i ogólnie dostępny.	
TAK	
41	Podmiot, który ma pełnić funkcję biegłego rewidenta w spółce powinien być wybrany w taki sposób aby zapewniona była niezależność przy realizacji powierzonych mu zadań.	
TAK	
42	W celu zapewnienia niezależności opinii, spółka powinna dokonywać zmiany biegłego rewidenta przynajmniej raz na pięć lat. Przez zmianę biegłego rewidenta rozumie się również zmianę osoby dokonującej badania. Ponadto w dłuższym okresie spółka nie powinna korzystać z usług tego samego podmiotu dokonującego badania.	
TAK	
43	Wybór podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta powinien być dokonywany przez radę nadzorczą po przedstawieniu rekomendacji komitetu audytu. Dokonanie przez rade nadzorczą lub walne zgromadzenie innego wyboru nią rekomendowany przez komitet audytu powinno zostać szczegółowo uzasadnione. Informacja na temat podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta wraz z uzasadnieniem powinna być zawarta w raporcie rocznym.	
TAK	
44	Rewidentem do spraw szczególnych nie może być podmiot pełniący obecnie lub w okresie, którego dotyczy badanie funkcję biegłego rewidenta w spółce lub w podmiotach od niej zależnych.	
TAK	
45	Nabywanie własnych akcji przez spółkę powinno być dokonane w taki sposób, aby żadna grupa akcjonariuszy nie była uprzywilejowana.	
TAK	
46	Statut spółki, podstawowe regulacje wewnętrzne, informacje i dokumenty związane z walnymi zgromadzeniami, a także sprawozdania finansowe powinny być dostępne w siedzibie spółki i na jej stronach internetowych.	
TAK	
47	Spółka powinna dysponować odpowiednimi procedurami i zasadami dotyczącymi kontaktów z mediami i prowadzenia polityki informacyjnej, zapewniającymi spójne i rzetelne informacje o spółce. Spółka powinna, w zakresie zgodnym z przepisami prawa i uwzględniającym jej interesy, udostępniać przedstawicielom mediów informacje na temat swojej bieżącej działalności, sytuacji gospodarczej przedsiębiorstwa, jak również umożliwić im obecność na walnych zgromadzeniach.	
TAK	
48	Spółka powinna przekazać do publicznej wiadomości w raporcie rocznym oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego. W przypadku odstępstwa od stosowania tych zasad spółka powinna również w sposób publiczny uzasadnić ten fakt.	
TAK	

Zasady ładu korporacyjnego publikowane są na stronie internetowej www.mtsceto.pl 
II.	Zakres, w jakim emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia.
W Spółce przestrzegane są zasady ładu korporacyjnego.

III.	Opis podstawowych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.

Spółka posiada dostosowany do swoich potrzeb system kontroli wewnętrznej, który zapewnia skuteczność działań, wiarygodność, kompletność, zgodność działania z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi oraz aktualność informacji finansowych i zarządczych. 
Kompleksowy system kontroli wewnętrznej określony jest poprzez:
- Regulamin organizacyjny,
- instrukcje, zarządzenia i procedury wewnętrzne,
- unormowania w zakresie materialnej odpowiedzialności,
- Karty obowiązków, uprawnień i odpowiedzialności.
Za system kontroli wewnętrznej i jej skuteczność w zakresie sporządzania sprawozdań i raportów okresowych odpowiada Zarząd Spółki, który na bieżąco przeprowadza analizę danych sporządzonych przez służby finansowo – księgowe, podejmuje stosowne decyzje i wprowadza je do realizacji.
W zakresie kontroli funkcjonalnej przyjętą normą jest weryfikacja sprawozdań finansowych, sporządzonych przez Głównego Księgowego przez biegłego rewidenta. Zweryfikowane przez biegłego rewidenta sprawozdania finansowe są prezentowane Zarządowi Spółki, który je przyjmuje i przedstawia Radzie Nadzorczej wraz z opinią i raportem biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza przeprowadza badanie sprawozdania finansowego i wydaje w formie uchwały opinię o sporządzonym sprawozdaniu. Opinia  biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego wraz z raporem z badania uchwała rady nadzorczej w sprawie zweryfikowania sprawozdania finansowego prezentowane są na Walnym Zgromadzeniu akcjonariuszom jako podstawa do decyzji o jego zatwierdzeniu.
Proces zarządzania ryzykiem polega na analizie aktualnej sytuacji Spółki w aspektach makroekonomicznych, rynkowych i finansowych. Właściwe służby prezentują ocenę w tym zakresie oraz czynniki, które mogą wpłynąć na sytuację finansową Spółki wraz z oszacowaniem potencjalnych szkód w odniesieniu do rocznego sprawozdania finansowego.
Każde z zaprezentowanych zagrożeń podlega indywidualnej analizie skutkującej decyzją określającą stopień zagrożenia.

IV.	Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.

Wykaz Akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień 31.12.2009r.
AKCJONARIUSZ
	liczba akcji	procentowy udział w kapitale zakładowym	liczba głosów wynikających z posiadanych akcji	procentowy udział w liczbie głosów na walnym zgromadzeniu	

HOLDIKOM	
1.672.663
	
32,87	
1.672.663
	
32,87	

BOŚ S.A.
	
1.509.090	
29,65	
1.509.090	
29,65	
GMINA
MIASTO OSTRÓW
WIELKOPOLSKI	
1.294.347	
25,43	
1.294.347	
25,43	
Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada 98,76% akcji HOLDIKOM SA. W związku z tym Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada:
-	bezpośrednio 25,43% akcji WODKAN S.A.,
-	pośrednio 32,87% akcji WODKAN SA,  
co daje łącznie 58,30% akcji, tym samym dysponuje pakietem kontrolnym akcji Spółki. 

V.	Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.

Spółka nie emitowała akcji nadających specjalne uprawnienia kontrolne ich posiadaczom. 
VI.	Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu.
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu z akcji.
VII.	Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta.
	Statut WODKN S.A. w żaden sposób nie ogranicza prawa przenoszenia własności akcji.
VIII.	Opis zasad dotyczących powoływania i odwołania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.

Rada Nadzorcza
Zgodnie z  § 22. ust. 1. Statutu Rada Nadzorcza składa się z nie więcej niż 8 członków powoływanych na trzyletnią wspólną kadencję przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki. 

Zarząd
Zgodnie z § 29. i 30. Statutu Spółki Zarząd składa się z nie więcej niż 3 osób, powoływanych na trzyletnią wspólną kadencję przez Radę Nadzorczą. 

Decyzje dotyczące wykupu akcji własnych oraz emisji akcji podejmuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

IX.	Opis zasad zmiany statutu.
Zmiana Statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców. Po wpisaniu zmian Statutu do rejestru przedsiębiorców WODKAN S.A. przekazuje na ten temat raport bieżący do publicznej wiadomości.

X.	Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania.

Sposób działania Walnego Zgromadzenia oraz prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania określają przepisy KSH, Statut Spółki i przyjęte do stosowania przez Spółkę zasady ładu korporacyjnego.
Walne Zgromadzenia działa zgodnie z zasadami określonymi w Regulaminie Walnego Zgromadzenia WODKAN S.A. zatwierdzonym przez Walne Zgromadzenie uchwałą nr 14 z dnia 17.05.2005r. - regulamin znajduje się na stronie internetowej www.wodkan.com.pl .
Zwołanie i przygotowanie Walnego Zgromadzenia odbywa się w trybie i na zasadach określonych w KSH, Statucie Spółki i Regulaminie. 

XI.	Skład osobowy i opis działania organów zarządzających i nadzorczych Spółki oraz ich komitetów

Rada Nadzorcza

Od 01. stycznia 2009r. do 29. maja 2009r. Rada Nadzorcza działała w składzie:
Józef Wołoszczuk	- Przewodniczący,	
Wojciech Nafalski	- Zastępca Przewodniczącego,	
Daniel Mituła	- Sekretarz,	
Arletta Nowicka 	- Członek,	
Roman Cinciała	- Członek,	
Bogusław Bagiński	- Członek,	
Mariusz Piotr Szwarczyński	- Członek.	
                                                                 
W dniu 29. maja 2009r. ZWZ WODKAN S.A. uchwałą nr 11 powołało na członka Rady Nadzorczej Dorotę Misiak.
Od 29. maja 2009r. do 31. grudnia 2009r. Rada Nadzorcza działała w składzie:
Dorota Misiak	- Przewodniczący,	
Wojciech Nafalski	- Zastępca Przewodniczącego,	
Józef Wołoszczuk	- Członek,	
Daniel Mituła	- Sekretarz,	
Arletta Nowicka 	- Członek,	
Roman Cinciała	- Członek,	
Bogusław Bagiński	- Członek,	
Mariusz Piotr Szwarczyński	- Członek.	

1.	Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór i kontrolę nad działalnością Spółki.	
2.	Do kompetencji Rady Nadzorczej należy w szczególności:	
	1)	uchwalanie rocznych planów Spółki oraz opiniowanie, na wniosek Zarządu, zdarzeń mających zasadniczy wpływ na działalność Spółki,	
	2)	kontrola i ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy,	
	3)	składanie Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania ze swej działalności oraz pisemnego sprawozdania z wyników kontroli i oceny o której mowa w pkt. 2 i 4,	
	4)	ocena wniosków Zarządu, co do podziału zysku albo pokrycia strat,	
	5)	kontrola i ocena sprawozdań okresowych i rocznych Zarządu z działalności Spółki,	
	6)	wyrażanie zgody na nabycie lub zbycie przez Spółkę udziałów lub akcji w innej spółce oraz na przystępowanie do stowarzyszenia lub innej organizacji,	

	7)	wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę umowy zobowiązującej Spółkę do świadczenia przewyższającego wartość 10 % kapitału zakładowego,	
	8)	zatwierdzanie regulaminu Zarządu,	
	9)	zawieranie umów o pracę z członkami Zarządu, oraz wykonywanie innych czynności związanych ze stosunkiem pracy,	
	10)	uchwalanie na wniosek Zarządu planów Spółki,	
	11)	ustalanie zasad dokonywania przez Spółkę darowizn,	
	12)	wybór audytora do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego,	
	13)	powoływanie i odwoływanie członków Zarządu Spółki,	
	14)	zawieszanie z ważnych powodów w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej na okres nie dłuższy niż trzy miesiące do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani, złożyli rezygnację albo z innych przyczyn nie mogą sprawować swoich czynności. 	
                                                       
Zarząd

Zarząd w okresie od 01.01.2009r. do 31.12.2009r. działał w składzie.:
Jacek Nasiadek			- Prezes Zarządu,
Małgorzata Torz – Franka	- Członek Zarządu.
Zarząd Spółki pod przewodnictwem Prezesa  prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Zarząd upoważniony jest do podejmowania wszelkich decyzji nie zastrzeżonych kompetencjami innych organów Spółki.

CZŁONEK ZARZĄDU
(-) Małgorzata Torz-Franka	PREZES ZARZĄDU
 (-) Jacek Nasiadek	

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
WODKAN PRZEDSIĘBIORSTWO WODOCIĄGÓW I KANALIZACJI S.A.
z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim

Zarząd WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych „Bilans” Spółka z o. o. z siedzibą ul. Chopina 3a, 63-400 Ostrów Wlkp.  nr ewid. 134, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego za 2009 rok został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniali warunki wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

CZŁONEK ZARZĄDU
(-) Małgorzata Torz-Franka	PREZES ZARZĄDU
 (-) Jacek Nasiadek	

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
WODKAN PRZEDSIĘBIORSTWO WODOCIĄGÓW I KANALIZACJI S.A.
z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim

Zarząd WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe za 2009 rok i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy oraz, że roczne sprawozdanie z działalności WODKAN S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

CZŁONEK ZARZĄDU
(-) Małgorzata Torz-Franka	PREZES ZARZĄDU
 (-) Jacek Nasiadek	

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
WODKAN PRZEDSIĘBIORSTWO WODOCIĄGÓW I KANALIZACJI S.A.
z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim
o przestrzeganiu zasad ładu korporacyjnego

Zarząd WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. oświadcza, że Spółka  przestrzega zasad ładu korporacyjnego – Załącznik nr 1 do  Sprawozdania  Zarządu WODKAN S.A.

CZŁONEK ZARZĄDU
(-) Małgorzata Torz-Franka	PREZES ZARZĄDU
 (-) Jacek Nasiadek	

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
Dla Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej  WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Spółka Akcyjna w Ostrowie Wlkp.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Spółka Akcyjna z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim, ul. Partyzancka 27, na które składa się:
1)	wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
2)	bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2009 roku, który po stronie aktywów 
i pasywów zamyka się sumą  266.132.694,08 zł,
3)	rachunek zysków i strat za rok obrotowy  od 01 stycznia 2009 roku 
do 31 grudnia 2009   roku wykazujący zysk netto w wysokości  3.019.843,03 zł,
4)	zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy  od 01 stycznia 2009 roku do 31 grudnia 2009 roku wykazujące wzrost kapitału własnego o kwotę  2.218.250,11 zł,
5)	rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01 stycznia 2009 roku do 31 grudnia 2009 roku  wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych  o kwotę  2.526.638,72 zł,
6)	dodatkowe informacje i wyjaśnienia.

Za sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości odpowiada Zarząd Spółki. Obowiązki z tym związane obejmują: zaprojektowanie, wdrożenie i zapewnienie kontroli wewnętrznej związanej ze sporządzeniem i rzetelną prezentacją sprawozdań finansowych, dobór i zastosowanie odpowiedniej polityki rachunkowości oraz dokonywanie uzasadnionych szacunków księgowych. 

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do:
1)	przepisów rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2009r. Nr 152, poz. 1223, z późn. zm)
2)	wiedzy i doświadczenia wynikającego z norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w okresie ich obowiązywania.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii 
o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte  
w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.
Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii. 

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne:
a)	przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej Spółki na dzień 31 grudnia 2009 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 01 stycznia 2009 roku 
do 31 grudnia 2009 roku,
b)	zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach prawidłowo, to jest  zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzenia Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanych w tych standardach – stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych.
c)	jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu jednostki.
Sprawozdanie z działalności Spółki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy  o rachunkowości, a zawarte w nim informacje, uwzględniają postanowienia zawarte w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009r. w sprawach informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa polskiego niebędącego państwem członkowskim i są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

„Bilans” Spółka z o. o.
								     ul. Chopina 3a
63-400 Ostrów Wlkp.  
     							     Podmiot uprawniony do badania
							Sprawozdań finansowych nr ewid. 134

Ostrów Wlkp., dnia 16 marca 2010 r.        

RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK 2009
SPIS TREŚCI

A. CZĘŚĆ OGÓLNA	2
1. Podstawa i zakres badania	2
2. Stosunki prawne i przedmiot działalności	3
3. Informacje o sprawozdaniu za poprzedni rok finansowy	5
B. SYTUACJA EKONOMICZNO-FINANSOWA W OKRESIE 2007-2009	6
1. Syntetyczny bilans (w cenach bieżących i stałych)	6
2. Syntetyczny rachunek zysków i strat za lata 2007 – 2009    (w cenach bieżących i stałych)	8
3. Wybrane wskaźniki ekonomiczno - finansowe i ich ocena w  latach 2007 – 2009	9
C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA	11
1. Prawidłowość stosowanego systemu księgowości	11
2. Inwentaryzacja	13
3. Objaśnienie do wybranych pozycji sprawozdania finansowego	14
a) Bilans - Aktywa	14
b) Bilans - Pasywa	22
c) Rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r.	28
d) Rachunek  przepływów  pieniężnych	32
e) Zestawienie zmian w kapitale własnym	33
f) Wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia	33
D. CZĘŚĆ KOŃCOWA	34

1. Informacje i ustalenia końcowe	34

A. CZĘŚĆ OGÓLNA

1. Podstawa i zakres badan

WODKAN  Przedsiębiorstwo  Wodociągów  i  Kanalizacji  Spółka Akcyjna ul. Partyzancka    nr 27 , 63-400 Ostrów Wielkopolski w  oparciu  o uchwałę nr 19/VII/2009 Rady Nadzorczej VII kadencji WODKAN S.A. Ostrów Wielkopolski z dnia 06.11.2009r. udzieliło nam zlecenia na dokonanie badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2009. 

Umowę nr 25/1033/2009  na przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego w oparciu o prowadzone przez zamawiającego księgi rachunkowe wraz ze sporządzeniem opinii i raportu, zawarto w dniu 2.11.2009 r.

Badanie zostało przeprowadzone przez biegłych rewidentów:

                        Tadeusza Sosnowskiego – nr ewidencyjny 6602
                                     Teresę Jędrecką – nr ewidencyjny 1474

reprezentujących Spółkę „ Bilans” Spółka z o.o. ul. Chopina 3a, 63-400 Ostrów Wlkp., wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 134.

Zarówno podmiot uprawniony jak i przeprowadzający w jego imieniu badanie biegli rewidenci stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki.
Badaniem objęto:
a)	bilans na dzień 31.12.2009 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę  266.132.694,08  zł,
b)	rachunek zysków i strat za okres od 1.01.2009 r. do 31.12.2009 r. zamykający się zyskiem netto w kwocie  3.019.843,03 zł, 
c)	informację dodatkową, obejmującą wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia,
d)	rachunek przepływów pieniężnych wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych w ciągu roku obrotowego 2009 na sumę 2.526.638,72  zł,
e)	zestawienie zmian w kapitale własnym w kwocie 2.218.250,11 zł,
f)	księgi rachunkowe i dokumentację finansowo - księgową za rok 2009,
g)	sprawozdanie zarządu z działalności spółki w roku 2009.
Nie stanowiło przedmiotu badania wykrycie i wyjaśnienie zdarzeń podlegających organom ścigania, np. nadużyć oraz innych nieprawidłowości, jakie mogły wystąpić poza systemem rachunkowości.

Zarząd Spółki  WODKAN w dniu 16.03. 2010 r. złożył oświadczenie o kompletności, 
rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania i stanowiących podstawę jego sporządzenia ksiąg rachunkowych, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień 31.12.2009 r. oraz zaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazywanych w sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego  udostępniono nam wszelkie dokumenty
i informacje niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu.

Badanie przeprowadzono w siedzibie zamawiającego w terminie od 22.02.2010r.               do 16.03.2010 r. 

2. Stosunki prawne i przedmiot działalności

WODKAN  Spółka S.A. jest spółką prawa handlowego, zarejestrowaną w Krajowym Rejestrze Sądowym, Wydział Gospodarczy w Poznaniu na czas nieokreślony  pod nr 0000039816  wg aktu notarialnego z dnia 29.12.2000 r. repertorium A nr 3494/2000 sporządzonego w kancelarii notarialnej Jan Królak w Ostrowie Wielkopolskim ul. Sądowa. Ostatni wypis z KRS z dnia 15.02.2010 r.

Kapitał akcyjny Spółki na dzień 31 grudnia 2009 r. wynosi 50.894.120,00 zł i dzieli się na 5.089.412 akcji  po  10,0 zł  każda.
Kapitał akcyjny został objęty przez:
- Holdikom S.A.                                                      1672.663 akcji
- BOŚ S.A.                                                              1.509.090 akcji 
- Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski                1.294.347 akcji
- pozostali                                                                613.312 akcji

W  ciągu roku obrotowego 2009r kapitał akcyjny Spółki nie wykazuje zmian.

Przedmiotem działalności spółki , zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego jest:
- pobór , uzdatnianie i dostarczanie wody,
- roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych,
- wykonywanie instalacji wodno-kanalizacyjnych , cieplnych, gazowych i klimatyzacyjnych,
- odprowadzenie i oczyszczanie ścieków,
- pozostała działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana,
- pozostałe badania i analizy techniczne,
- działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne,
- naprawa i konserwacja urządzeń elektronicznych i optycznych,
- naprawa i konserwacja urządzeń elektrycznych,
- instalowanie maszyn przemysłowych , sprzętu i wyposażenia,
- transport drogowy towarów,
- uprawa roślin włóknistych,
- pozostałe uprawy rolne inne niż wieloletnie,
- uprawa pozostałych roślin wieloletnich,
- gospodarka leśna i pozostała działalność leśna , z wyłączeniem pozyskiwania produktów  leśnych.

Jednak faktyczne przychody w 2009r. uzyskano w działalności:
- pobór, uzdatnianie i dostarczanie wody,
- odbiór i oczyszczanie ścieków bytowych i przemysłowych,
- odbiór wód opadowych i roztopowych,
- świadczenie usług dodatkowych.
Władzami Spółki  są:

Walne Zgromadzenie
Rada  Nadzorcza w składzie:
•	Mituła  Daniel  Maciej
•	Nowicka  Arletta   Anna
•	Nafalski  Wojciech
•	Szwarczyński  Mariusz  Piotr
•	Bagiński  Bogusław
•	Cinciała  Roman
•	Wołoszczuk Józef
•	Misiak  Dorota
Zarząd Spółki, w skład którego wchodzą:
•	Nasiadek Jacek Grzegorz            - Prezes Zarządu
•	Torz-Franka Małgorzata                - Członek Zarządu

Do reprezentowania Spółki uprawniony jest Zarząd Spółki. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu lub członka Zarządu i prokurenta.
Spółka  jest podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych; podatku od towarów i usług  podatków lokalnych; ponosi obciążenia na ubezpieczenia społeczne i fundusz celowy PFRON oraz jest płatnikiem podatku dochodowego od osób fizycznych. 

W systemie ewidencji podmiotów gospodarki narodowej Urząd Statystyczny w Kaliszu nadał badanej jednostce nr REGON –250521343 dla potrzeb podatku od towarów i usług nadano przez US NIP 6220105804 

Średnioroczne zatrudnienie w spółce wynosiło w 2009 r. 147 osób.

Spółka nie posiada oddziałów samodzielnie sporządzających bilans.

3. Informacje o sprawozdaniu za poprzedni rok finansowy

Sprawozdanie finansowe za poprzedzający badany rok obrotowy, tj. za okres od 1 stycznia 2008 r. do 31 grudnia 2008 r., zostało zbadane przez Kancelarię Biegłych Rewidentów s. c.  Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ulicy Raszkowskiej 36  i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie za rok poprzedzający zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 29 maja 2009 r.

Zysk netto za 2008 r. w kwocie 1.282.153,78 zł zgodnie z uchwałą  nr 5 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia  z dnia 29.05.2009 r. 
Przeznaczono na:
- dywidendę dla akcjonariuszy               –  814.305,92 zł,
- powiększenie kapitału zapasowego  –  467.847,86 zł.

Do drugiego Wielkopolskiego  Urzędu Skarbowego w Kaliszu  sprawozdanie finansowe i uchwałę o zatwierdzeniu przekazano w dniu 02.06.2009 r.; do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 19.08.2009 r.

Spółka  ogłosiła sprawozdanie finansowe za 2008 r. w  Monitorze  Polskim  B nr 1870 poz. 10428  z dnia 07.10.2009 r.

B. SYTUACJA EKONOMICZNO-FINANSOWA W OKRESIE 2007-2009

1. Syntetyczny bilans (w cenach bieżących)

Aktywa w tys. zł.								
Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
	2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09r.-08r.	08/07	
A. Aktywa trwałe	243.265	245.594	246.453	- 2.329	- 859	99,1	99,7	
I. Wartości niematerialne i prawne	54	 6	19	48	- 13	900,0	46,2	
2. Rzeczowe aktywa  trwałe	242.636	245.041	246.434	- 2.405	1.393	99,0	99,4	
3.Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	575	547	0	28	547	105,1	0	
B. Aktywa  obrotowe	22.868	25.699	24.185	- 2.831	1.514	89,0	106,3	
1. Zapasy	395	397	353	- 2 	44	99,5	112,5	
2. Należności krótkoterminowe	2.478	2.788	2.780	- 310	8	88,9	100,3	
3. Inwestycje krótkoterminowe	19.682	22.209	20.821	- 2.527	1.388	88,6	106,7	
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	313	305	231	8	 74	102,6	132,0	
Suma aktywów	266.133	271.293	270.638	- 5.160	655	98,1	100,2	

								
Aktywa w cenach porównywalnych w tys. zł.		
Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
	2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
A. Aktywa trwałe	243.265	254.189	265.792	- 10.924	- 11.603	95,7	95,6	
1. Wartości niematerialne i prawne	54	6	20	48	- 14	900,0	30,0	
2. Rzeczowe aktywa  trwałe	242.636	253.617	265.772	- 10.981	- 12.155	95,7	95,4	
3. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	575	566	-	9	566	101,6	-	
B. Aktywa  obrotowe	22.868	26.599	26.083	- 3.731	516	86,0	102,0	
1. Zapasy	395	411	381	- 16	30	96,1	107,9	
2. Należności krótkoterminowe	2.478	2.886	2.998	- 408	- 112	85,9	96,3	
3. Inwestycje krótkoterminowe	19.682	22.986	22.455	- 3.304	531	85,6	102,4	
4 .Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	313	316	249	- 3	67	99,1	126,9	
Suma aktywów	266.133	280.788	291.875	- 14.655	- 11.087	94,8	96,2	

Pasywa w tys. zł.								
Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
	2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
A. Kapitał własny	214. 739	212. 520	216. 919 	2. 219	- 4. 399	101,1	98,0	
I. Kapitał podstawowy	50. 894	50.894	48 .257	0	 2637	100.0	105,5	
II. Kapitał zapasowy 	80. 518	80 .050	76. 149	468	3. 901	100,6	105,1	
III. Kapitał z aktualizacji wyceny	920	920	720	0	200	100,0	127,8	
IV. Kapitał (fundusz) rezerwowy	4 .176	4. 176	4 .176	0	0	100,0	100,0	
V. Zyski zatrzymane	75. 211	75. 198	86. 348	13	- 11. 150	100,0	87,1	
VI. Zysk (strata) netto	3 .020	1. 282	1 269	1.738	13	235,6	101,0	
B. Zobowiązania długoterminowe	38. 074	43. 872	41. 718	- 5. 798	2. 154	86,8	105,2	
C. Zobowiązania krótkoterminowe	11. 740	13. 251	10. 275	- 1.511	2 .976	88,6	129,0	
D. Rozliczenia międzyokresowe	1. 580	1. 650	1. 726	- 70	- 76	95,8	95,6	
E. Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do obrotu	0	0	0	0	0	0	0	
Suma pasywów	266 .133	271. 293	270 .638	- 5 .160	655	98,1	100,2	

Pasywa w cenach porównywalnych w tys. zł.	
Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
	2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
A. Kapitał  własny	214. 739	219. 958	233. 941	- 5. 219	- 13. 983	97,6	94,0	
I. Kapitał podstawowy	50. 894	52. 675	52. 044	- 1. 781	631	96,6	101,2	
II. Kapitał zapasowy	80. 518	82. 852	82. 124	- 2.334	             728	97,2	100,9	
III. Kapitał z aktualizacji wyceny	920	952	776	- 32	176	96,6	122,7	
IV. Kapitał rezerwowy	4.176	4. 322	4. 504	- 146	- 182	96,6	96,0	
V. Zyski zatrzymane	75.211	77. 830	93. 124	- 2. 619	- 15. 294	96,6	83,6	
VI. Zysk(strata) netto za okres obrotowy	3 .020	1. 327	1. 369	1 .693	- 42	227,6	96,9	
B. Zobowiązania długoterminowe	38 .077	45. 407	44. 992	- 7. 333	415	83,9	100,9	
C. Zobowiązania krótkoterminowe	11 .740	13. 715	11. 081	- 1. 975	2 .634	85,6	123,8	
D. Rozliczenia międzyokresowe	1 .580	1 .708	1. 861	- 128	- 153	92,5	91,8	
E. Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do obrotu	0	0	0	0		0	0	
Suma pasywów	266. 133	280 .788	291. 875	- 14 .655	- 11. 087	94,8	96,2	

2. Syntetyczny rachunek zysków i strat za lata 2007 – 2009    (w cenach bieżących i stałych)

Skrócony Rachunek zysków i strat w tys. zł                                (wersja porównawcza)					
Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
	2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi	26.349	26. 012	25. 125	337	887	101,2	103,5	
B. Koszty działalności operacyjnej	25. 202	24. 553	22.887	649	1. 666	102,6	107,3	
C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B)	1 147	1 459	2 238	- 312	- 779	78,6	65,2	
D. Pozostałe przychody operacyjne	2. 968	795	674	2. 173	121	373,3	118,0	
E. Pozostałe koszty operacyjne	1. 052	792	579	260	213	132,8	136,8	
F. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	1. 916	3	95	1. 913	- 92		3,2	
G. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E)    	3. 063	1.462	2 .333	1. 601	- 871	209,5	62,7	
H. Przychody finansowe	1.376 	1.355	765	21	590	101,5	177,1	
I. Koszty finansowe	927	1.311	1.343	- 384	- 32	70,7	97,6	
J. Wynik na działalności finansowej	449	44	- 578	405	622	1.020,5	- 	
K. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (G+H-I)	3.512	1.506	1.755	2.006	- 249	233,2	85,8	
L. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych	-   	-	-					
M. Zysk (strata) brutto (K ± L)	3.512	1.506	1.755	2.006	- 249	233,2	85,8	
N. Podatek dochodowy	753	224	250	529	-26	336,2	89,6	
O. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	- 261	-	236	- 261	- 236	-	-	
P. Zysk (strata) netto (M-N-O) 	3.020	1.282	1.269	1.738	13	235,6	101,0	

Skrócony Rachunek zysków i strat w cenach porównywalnych, w tys. zł (wersja porównawcza)	
Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
	2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi	26.349	26.922	27.097	- 573	- 175	97,9	97,9	
B. Koszty działalności operacyjnej	25.202	25.412	24.683	- 210	729	99,2	102,9	
C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B)	1.147	1.510	2.414	- 363	- 904	76,0	62,6	
D. Pozostałe przychody operacyjne	2.968	823	726	2.145	97	360,6	113,4	
E. Pozostałe koszty operacyjne	1.052	820	624	232	196	128,3	131,4	
F. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	1.916	3	102	1.913	- 99	-	2,9	
G. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E)    	3.063	1.513	2.516	1.550	- 1.003	202,4	60,1	
H. Przychody finansowe	1.376	1.402	825	- 26	577	98,1	169,9	
I. Koszty finansowe	927	1.356	1.448	- 429	- 92	68,4	93,6	
J. Wynik na działalności finansowej	449	46	- 623	403	669	976,1	-	
K. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (G+H-I)	3.512	1.559	1.893	1.953	-334	225,3	82,4	
L. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych	-	-	-	-	-	-	-	
M. Zysk (strata) brutto (K ± L)	3.512	1.559	1.893	1.953	- 334	225,3	82,4	
N. Podatek dochodowy	753	232	270	521	-38	324,6	85,9	
O. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku 	- 261	-	254	-261	- 254	-	-	
P. Zysk (strata) netto (M-N-O) 	3.020	1.327	1.369	1.693	- 42	227,6	96,9	

Podstawowe wielkości bilansu i rachunku zysków i strat z powyższych tabel wskazują , że:
- majątek ogółem w 2009 r. obniżył się o kwotę 5.160 tys. zł , tj.1,9%. Zmniejszeniu uległ    
  majątek trwały , jak i obrotowy. W aktywach obrotowych inwestycje krótkoterminowe   
  zmniejszyły się o kwotę 2.527 tys. zł,
- w strukturze pasywów nieznacznie wzrósł udział kapitału własnego i wynosi w 2009 r. 
   80,7% , a w 2008 r. 78,3%,
- obniżył się stan zobowiązań długoterminowych o kwotę 5.798 tys. zł, tj. o 3,2%,
- aktywa trwałe są finansowane kapitałem własnym w 88,3%,
- rozmiary działalności badanej spółki wyrażone przychodami ze sprzedaży zmniejszyły się w  
  porównaniu z ubiegłym rokiem o 2,1%, w tym samym czasie koszty działalności  
  operacyjnej zmniejszyły się o 0,8 %; pogorszenie relacji między sprzedażą a kosztami o 1,3% 
  spowodowało zmniejszenie zysku ze sprzedaży o 24%,
- czynnikiem wpływającym na zwiększenie zysku netto jest wzrost pozostałych przychodów  
  operacyjnych w porównaniu z 2008 r. o 2.173 tys. zł , tj. o 273,3%.

3. Wybrane wskaźniki ekonomiczno - finansowe i ich ocena w  latach 2007– 2009    
                  
Wskaźniki rentowności

Lp.	Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
		2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
1	Rentowność sprzedaży brutto (%)
     wynik na sprzedaży
 --------------------------------------- x100
  przychody ze sprzedaży prod. i tow.	4,35	5,59	8,85	- 1,24	- 3,26	77,82	63,16	
2	Rentowność sprzedaży netto (%)
           wynik finansowy netto
   -------------------------------------- x 100
   przychody ze sprzedaży prod. i tow.	11,46	4,91	5,01	6,55	- 0,10	233,40	98,00	
3	Rentowność majątku (%)
    wynik finansowy netto
     ----------------------- x 100
   średnioroczny stan aktywów	1,12	0,47	0,47	0,65	0	238,3	100,0	
4	Rentowność kapitałów własnych (%)
      wynik finansowy netto
          ---------------------- x100 
      średnioroczny stan kapitału 	1,41	0,60	0,59	0,81	0,01	235,00	101,69	

Wskaźniki rentowności, za wyjątkiem wskaźnika rentowności sprzedaży brutto, w badanym roku ukształtowały się korzystnie, co jest wynikiem wzrostu zysku netto.

Wskaźniki  płynności  finansowej

Lp.	Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
		2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
1	Bieżącej płynności finansowej I
          aktywa obrotowe
 ---------------------------------------- 
  zobowiązania krótkoterminowe	1,95	1,94	2,35	0,01	0,41	100,52	82,55	
2	Szybkiej płynności finansowej II
    aktywa obrotowe - zapasy
  --------------------------------------- 
  zobowiązania krótkoterminowe	1,91	1,91	2,32	0	- 0,41	100,00	82,33	
3	Pieniężnej płynności finansowej III
  inwestycje krótkoterminowe
-----------------------------------------
  zobowiązania krótkoterminowe	1,68	1,70	2,03	- 0,02	- 0,33	98,82	83,74	

Wskaźniki płynności, informujące o zdolności firmy do regulowania bieżących zobowiązań przy pomocy upłynnienia środków obrotowych kształtują się korzystnie.
Wskaźniki sprawności działania ( obrotowości )

Lp.	Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
		2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
1	Rotacji zapasów (w dniach)
   średni stan zapasów
----------------------------------------- x 365
wart. sprzed. tow. i  mat. +
koszt wytworzenia sprzedanych prod.	5,74	5,98	5,75	- 0,24	0,23	96,00	104,00	
2	Szybkości obrotu należności
(w dniach)
średni stan należności z tyt. dostaw i usług
  ----------------------------------------- x 365
    przychody ze sprzedaży prod. i tow.	26,37	28,93	33,59	- 2,56	- 4,66	91,15	86,13	
3	Możliwości spłaty zobowiązań
(w dniach)
średni stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług
-------------------------------------------- x 365
przychody ze sprzedaży prod. i tow.	7,73	7,83	5,77	- 0,10	2,06	98,72	135,70	

Wskaźniki sprawności działania utrzymały się na poziomie ubiegłego roku.
4.  Wskaźniki finansowania działalności
Lp.	Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 	Zmiany 	Stosunek % 	
		2009 r.	2008 r.	2007 r.	09r.-08r.	08r.-07r.	09/08	08/07	
1	Ogólnego zadłużenia (%) zobowiązania długo i krótkoterminowe
 ----------------------------      
 aktywa ogółem	18,72	21,08	19,21	- 2,36	1,87	88,80	109,73	
2	Pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (%)
         kapitały własne
--------------------------------x 100
             aktywa trwałe	88,27	86,53	88,02	1,74	- 1,49	102,01	98,31	
3	Relacji kapitałów obcych do kapitałów własnych
         kapitały obce
  -------------------------------
        kapitały własne	0,24	0,28	0,25	- 0,04	0,03	85,71	112,00	
4	Pokrycia aktywów trwałych
 kapitałem stałym (%)
kapitał własny + zobowiązania dług.
----------------------------------------x 100
              aktywa trwałe	103,93	104,39	104,94	- 0,46	0,55	99,56	99,48	
5	Trwałość struktury finansowania (%) Kapitał wł. + rez. + zob.
Długoterminowe
-----------------------------------x 100
             pasywa ogółem	95,00	94,51	95,37	0,49	- 0,86	100,52	99,10	

Wskaźnik zadłużenia ogółem obniżył się w badanym roku do 18,72 %  z 21,08 % w 2008 r.   Relacja kapitałów obcych do kapitałów własnych uległa polepszeniu i wynosi  w 2009 r. 0,24. Pozostałe wskaźniki finansowania działalności ukształtowały się w badanych latach na podobnym poziomie.

W świetle przedstawionych wyżej wyników działalności gospodarczej w 2009 r. należy stwierdzić, że kontynuacja działalności spółki  nie jest zagrożona w roku następnym po badanym.
C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

1. Prawidłowość stosowanego systemu księgowości

Księgi   rachunkowe prowadzone są  w siedzibie jednostki. Badana spółka posiada dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady rachunkowości oparte na Międzynarodowych Standardach Rachunkowości, Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości oraz na  art.10  Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r.
Obowiązująca w roku 2009 dokumentacja została zatwierdzona do stosowania dnia 10.02.2009 r.
Określone  w zasadach metody wyceny są zgodne z faktycznie stosowanymi przez jednostkę i opisanymi we wprowadzeniu  do sprawozdania finansowego.
Plan kont stanowi wykaz  kont księgi głównej i ksiąg pomocniczych.

Spółka prowadzi ewidencję kosztów  w zespole „4” i  zespole „5”  oraz  sporządza  wariant porównawczy  rachunku zysków i strat.

Ujęcie dokonanych operacji gospodarczych na kontach księgowych odbywa się zgodnie z opisem do zakładowego planu kont. 

Ewidencja księgowa prowadzona  jest  komputerowo w systemie finansowo-księgowym, opracowanym przez Tytan S.A. Tarnowo Podgórne . 

Spółka posiada opis urządzeń i systemów przetwarzania danych opracowany przez Tytan S.A.  stanowiący integralną część zasad rachunkowości.

W roku sprawozdawczym zmieniono zasady ciągłości ustalania aktywów i pasywów; ujęto błędy w sposobie prezentacji w latach 2005-2008 różnic z tytułu przeszacowania majątku trwałego w roku 2005 przy przejściu na MSR.

W sprawozdanie finansowym na 2009 r. w bilansie stan na 31.12.2008 r. zmieniono wielkości o korekty błędów poprzez:
 - utworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku  
   dochodowego w kwocie		547.363,00  zł	
- zmniejszenie kapitałów własnych o kwotę 
  w tym:  		10.950.130,00  zł
	
        - zmniejszenie zysków zatrzymanych o kwotę              		11.150.092,95  zł	
        - zwiększenie kapitału z aktualizacji wyceny o kwotę 		199.962,95  zł	
- zwiększenie stanu rezerw z tytułu odroczonego  
  podatku dochodowego od osób prawnych o kwotę		11.497.493,00  zł	
 
Suma aktywów i pasywów na 31.12.2008 r. zwiększyła się o 547.363,00 zł.      

Badanie potwierdziło kompletność i przejrzystość dokumentowania operacji i ich poprawne zakwalifikowanie. 

Księgi rachunkowe zostały prawidłowo otwarte, są kompletne i powiązane z dokumentacją oraz sprawozdaniem finansowym.

Księgi rachunkowe i dokumentacja źródłowa przechowywane są prawidłowo.

Księgi rachunkowe wraz z dokumentacją stanowiącą podstawę zapisów można uznać za prawidłowe w rozumieniu art. 24 ustawy o rachunkowości w zakresie rzetelności i bezbłędności. Prowadzone są na bieżąco i umożliwiają stwierdzenie poprawności zapisów oraz stanów sald.

2. Inwentaryzacja

Stany księgowe zostały zweryfikowane w oparciu o przeprowadzoną w jednostce inwentaryzację. 

W roku 2009 drogą spisu z natury przeprowadzono inwentaryzację następujących składników majątkowych:
•	środków pieniężnych według stanu na 31.12.2009 r.,
•	materiałów według stanu na dzień 31.12.2009 r.,
i w tym zakresie spełniono wymogi, wynikające z rozdziału 3 ustawy o rachunkowości.
Inwentaryzację środków trwałych przeprowadzono w 2007 r.

Drogą uzyskanych od kontrahentów potwierdzeń inwenturą objęto:
•	środki pieniężne w bankach,
•	należności od odbiorców.

Realna wartość pozostałych aktywów i pasywów została  potwierdzona drogą porównania danych ksiąg rachunkowych z odpowiednimi dokumentami.
Ujawnione w toku inwentaryzacji różnice między stanem rzeczywistym a stanem wykazanym w księgach zostały wyjaśnione i rozliczone w księgach roku 2009.

3. Objaśnienie  do  wybranych  pozycji  sprawozdania  finansowego

a) Bilans - Aktywa

A.1. Aktywa		266.132,7 tys. zł	

1) Aktywa trwałe  	243.264,9 tys. zł	91,4 %	

2) Aktywa obrotowe  	22.867,8 tys. zł	8,6 %	

1. Aktywa trwałe 	243.264,9 tys. zł	100,0	%	

Na aktywa trwałe składają się:

1.1. Wartości niematerialne i prawne	54,4 tys. zł	0 %	
					
1.2. Rzeczowe aktywa trwałe	  242.635,7 tys. zł	99,8 %	
					
1.3. Należności długoterminowe	 -  tys. zł	-  %	
			
1.4. Inwestycje długoterminowe	574,8 tys. zł	 0,2 %	

1.1. Wartości niematerialne i prawne 		54,4 tys. zł	

Na wartości niematerialne i prawne składają się:

a) oprogramowania komputerowe	12,3  tys. zł	 22,6 %	
					
b) akredytacja laboratorium      
     badawczego	
42,1  tys. zł	
77,4 %	

Zmiana stanu wartości niematerialnych i prawnych:
Stan na 01.01.2009 r. w wartości brutto	195,5 tys. zł		
Zwiększenia w wartości brutto	64,2 tys. zł		
Zmniejszenia w wartości brutto	-   tys. zł		
Wartość umorzenia	205,3 tys. zł		
Stan na 31.12.2009 r.	54,4 tys. zł		

Udokumentowanie i wycena
Przychody wartości niematerialnych i prawnych udokumentowano fakturami i protokółami przyjęcia do użytkowania. 
Wyceny wartości niematerialnych i prawnych do bilansu dokonano według  cen nabycia skorygowanych o ich dotychczasowe umorzenie.

W/w wartości amortyzowane są metodą liniową wg stawek amortyzacyjnych wynikających  z ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych  (Dz. U. z  2000 r. Nr 54, poz.654 z późniejszymi zmianami), tj. do wysokości limitów uznanych przez przepisy podatkowe za koszt uzyskania przychodów.

Wykazane wartości niematerialne i prawne stanowią własność jednostki. Nie są zastawione ani nie ciążą na nich inne ograniczenia praw własnych. 

1.2. Rzeczowe aktywa trwałe 	242.635,7 tys. zł	

Na wartość rzeczowych aktywów trwałych składają się:

 1.2.1.  Środki trwałe	240.253,9 tys. zł	99,0 %	
					
 1.2.2.  Środki trwałe w budowie	 2.381,8 tys. zł	1,0 %	
					
 1.2.3. Zaliczki na środki trwałe w budowie	- tys. zł	- %	

1.2.1. Środki trwałe	240.253,9tys. zł		
a)	grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów)	3.773,6 tys. zł	1,6 %	
b) 	budynki lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	222.199,1 tys. zł	92,5 %	
c) 	urządzenia techniczne i maszyny	12.664,3  tys. zł	5,3 %	
d)	środki transportu	1.101,1 tys. zł	0,4 %	
e)	inne środki trwałe	515,8  tys. zł	0,2 %	

1.2.2. Środki trwałe w budowie                                                                                                    
	2.381,8 tys. zł		
1.2.3. Zaliczki na środki trwałe w budowie	-    tys. zł		
				
razem		242.635,7  tys. zł	100,0 %	

Charakterystyka środków trwałych (w tys. zł):

	Grunty
 (w tym prawo wieczystego użytkowania)	Budynki , lokale 
i obiekty inżynierii lądowej 
i wodnej          	Urządzenia techniczne                     i maszyny	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem	
Wartość początkowa
BO
 01.01.2009 r.	3.773,6	257.721,0	21.770,6	1.640,9	934,3	285.840,4	
Zwiększenia		4.643,5	156,0	313,9	96,8	5.210,2	
Zmniejszenia		113,4	36,3		2,0	151,7	
Wartość początkowa
BZ 
31.12.2009 r.	3.773,6	262.251,1	21.890,3	1.954,8	1.029,1	290.898,9	
Umorzenie
BO 
01.01.2009 r.	- 	33.378,6	7.677,9	687,0	408,8	42.152,3	
Umorzenie
w roku 2009		6.697,0	1.577,7	166,7	106,5	8.547,9	
Zmniejszenia 		23,6	29,6		2,0	55,2	
umorzenia							
Umorzenie
BZ
 31.12.2009 r.	- 	40.052,0	9.226,0	853,7	513,3	50.645,0	
Wartość netto
na 
01.01.2009 r.	3.773,6	224.342,4	14.092,7	953,9	525,5	243.688,1	
Wartość netto
na 
31.12.2009 r.	3.773,6	222.199,1	12.664,3	1101,1	515,8	240.253,9	
Stopień zużycia %
BO	0	12,95	35,27	41,87	43,75	14,75	
Stopień zużycia %
BZ	0	15,27	42,15	43,67	49,88	17,41	
                                          
Środki trwałe ujęte w ewidencji do 2005 r. zostały wycenione w ewidencji i sprawozdaniu finansowym w wartości przeszacowanej , stanowiącej jej wartość godziwą na dzień przeszacowania, pomniejszonej o kwotę późniejszego umorzenia. Środki trwałe przyjęte po 2005r. ujęte zostały w ewidencji i sprawozdaniu finansowym wg cen nabycia, pomniejszone o ich dotychczasowe umorzenie.
Zakupy rzeczowego majątku trwałego spółki udokumentowane są fakturami i dowodami przyjęcia do użytkowania.
Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metoda liniową co miesiąc wg stawek amortyzacyjnych ustalonych przez komisję przyjmującą środek trwały. Weryfikacja okresu użytkowania poszczególnych środków trwałych jest przeprowadzona w Spółce corocznie.
Dla celów podatkowych prowadzona jest odrębna ewidencja wszystkich środków trwałych wg cen nabycia. W ewidencji tej odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową wg stawek amortyzacyjnych uznanych przez przepisy podatkowe za koszt uzyskania przychodów.
Łączna kwota amortyzacji ustalona dla celów podatkowych za 2009 r. wynosi 9.207,5 tys. zł.
Z kwoty tej nie stanowi kosztów uzyskanie przychodów amortyzacja dotycząca środków trwałych :
-sfinansowanych dotacjami                                                                       16.164,00 zł
-otrzymanych nieodpłatnie                                                                          98.188,28 zł
-przyjętych aportem                                                                                    519.945,29 zł

Nakłady na środki trwałe dokonane przez spółkę w  2009 r. wynoszą 6 336,3 tys. zł, zaś łączna amortyzacja obciążająca koszty okresu wynosi 8.547,9 tys. zł. 
Nakłady na środki trwałe stanowią 74 % odpisów umorzeniowych.
Główne pozycje nakładów na środki trwałe dokonane w roku badanym dotyczą :
- budowy i rozbudowy sieci wodociągowych i kanalizacyjnych            4 .517,1 tys. zł
- zakupu samochodów ciężarowych (2szt.)                                                  283,7 tys. zł

Na środki trwałe w budowie składają się między innymi :
- budowa magazynu osadów                                                                       1.810,2 tys. zł
- inst. Agregatu kogenerycyjnego                                                                      86,7 tys. zł
- koszty przygotowania budowy sieci wodociągowych                                 224,4 tys. zł

Środki trwałe w budowie wykazano w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem.

Będące na stanie Spółki środki trwałe stanowią jej własność.

1.3. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 	574,8.	tys. zł	

Zestawienie:				
1) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	
574,8	
tys. zł	
100,0 %	
2) Inne rozliczenia międzyokresowe	-	tys. zł	       -     %	

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą różnic pomiędzy bilansową a podatkową wartością aktywów i pasywów z tytułu utworzonych rezerw na świadczenia pracownicze, odpisów aktualizujących należności, nie zapłaconych odsetek od pożyczek oraz nie wypłaconych wynagrodzeń i składek ZUS 

Udokumentowanie i wycena
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego udokumentowane zostały dowodami księgowymi.
Wycenione zostały w wysokości nominalnej.

2. Aktywa obrotowe 	22.867,8 tys. zł	

Na aktywa obrotowe składają się:				
2.1.     Zapasy	394,7 tys. zł	1,7 %	
2.2.	Należności krótkoterminowe	2.478,1 tys. zł	10,8 %	
2.3.	Inwestycje krótkoterminowe	19.681,9 tys. zł	86,1 %	
2.4.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	313,2 tys. zł	1,4 %	
razem:	22.867,9 tys. zł	100,0 %	

2.1. Zapasy	394,7 tys. zł	
Zestawienie:				
•	materiały	391,2 tys. zł	99,1 %	
•	zaliczki na poczet dostaw	3,5 tys. zł	0,9 %	
razem:	394,7 tys. zł	100,0 %	

Spółka  ewidencjonuje materiały na składzie w układzie ilościowo-wartościowym w cenach nabycia.
Wyceny materiałów do bilansu dokonano z zachowaniem zasady ciągłości w średnioważonych cenach nabycia nie wyższych od ceny sprzedaży netto, tj. z zachowaniem  zasady ostrożnej wyceny.

Stan materiałów został potwierdzony prawidłowo przeprowadzoną inwenturą i nie zawiera składników, które utraciły przydatność lub swoje cechy użytkowe.
Ustalone wynikiem inwentaryzacji różnice zostały rozliczone w księgach roku badanego.

Udzielone zaliczki na poczet dostaw obejmują pozycje zafakturowane przez dostawców. 
Zostały wykazane w wartości nominalnej, zgodnie z  rozliczeniem kont analitycznych kontrahentów. 

Będące na stanie spółki zapasy stanowią jej własność. 
2.2. Należności krótkoterminowe	2.478,1 tys. zł	

Zestawienie:			
2.2.1.	Należności z tytułu dostaw i usług	1.969,3 tys. zł	79,5 %	
2.2.2.	Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych  świadczeń	

502,9 tys. zł	

20,3 %	
2.2.3.  Pozostałe należności	-  tys. zł	-   %	
2.2.4.	Należności dochodzone na drodze sądowej	5,9 tys. zł	0,2 %	
razem:	2.478,1 tys. zł	100,0 %	

2.2.1. Należności z tytułu dostaw i usług	1.969,3 tys. zł	

Zestawienie:			
      Należności w wartości brutto		3.479,6 tys. zł	
      Odpis aktualizujący 		1.510,3 tys. zł	
      Należności  w wartości netto
      w tym:
•	od jednostek powiązanych
•	od pozostałych jednostek	 	1.969,3 tys. zł

45,2 tys. zł
1.924,1 tys. zł	
razem:		1.969,3 tys. zł	
Należności z tytułu dostaw to należności krajowe.

W odniesieniu do należności z okresem przeterminowania powyżej 6 miesięcy oraz co do których istnieje wysokie ryzyko nie odzyskania ich spółka dokonała w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych odpisu aktualizującego w kwocie 1.510,3 tys. zł, w 2009r. utworzony odpis wynosił 745,2 tys. zł.

Należności są ewidencjonowane za pomocą kont analitycznych i w bilansie zostały wykazane w kwocie wymagającej zapłaty wartości nominalnej oraz zasady netto tj. po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące.

2.2.2. Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych         	
          i zdrowotnych oraz innych  świadczeń                             	502,9 tys. zł	
			
Dotyczą :			
Należności z tytułu rozliczenia podatku VAT	502,9 tys. zł		

Udokumentowanie
Wykazane należności zostały udokumentowane na podstawie deklaracji podatkowych   i dokumentów księgowych.

Wycena
Należności z tytułu podatków, dotacji i ubezpieczeń społecznych zostały wykazane w kwocie wymagającej zapłaty.

2.2.4.  Należności dochodzone na drodze sądowej 	5,9  tys. zł	

Należności w wartości brutto                                                                                 57,4 tys. zł
Odpis aktualizujący należności                                                                              51,5 tys. zł
Należności w wartości netto                                                                                    5,9 tys. zł

Udokumentowanie
Wykazane należności zostały udokumentowane na podstawie kont analitycznych i dokumentów księgowych.

Wycena
Należności pozostałe zostały wykazane w kwocie wymaganej zapłaty i po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące.

2.3.  Inwestycje krótkoterminowe	19.681,9 tys. zł	

Zestawienie środków pieniężnych:				
Kasa przedsiębiorstwa	3,5  tys. zł	0,0 %	
Rachunki bankowe	60,2 tys. zł	0,3 %	

w tym 
•	rachunek środków funduszu świadczeń socjalnych 	

30,6 tys. zł	

0,2 %	
•	Inne środki pieniężne	19.618,2 tys. zł	99,7 %	
razem:	19.681,9 tys. zł	100,0 %	

Inne środki pieniężne to lokaty terminowe na rachunkach bankowych.

Udokumentowanie
Środki pieniężne w kasie są zgodne ze stanem raportu kasy na dzień 31.12.2009r.                     i inwenturą.

Środki  na rachunkach bankowych są zgodne z wyciągami bankowymi na dzień  31.12.2009 r. i dwustronnie potwierdzone.

Wycena
Środki pieniężne wykazane są zgodnie z ich wartością nominalną. 
2.4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	313,2 tys. zł	

Zestawienie:				
1) Dotyczące kosztów	     23,3	tys. zł	7,4 %	
2) Inne rozliczenia międzyokresowe	 289,9	tys. zł	92,6 %	

Salda kont rozliczeń międzyokresowych kosztów wchodzą do wyliczenia zmiany stanu produktów.
Wykazany stan czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów obejmuje poniesione nakłady na koszty dotyczące roku 2010.
Pozycja  zawiera :
- ubezpieczenia komunikacyjne 	2,2 tys. zł		
- ubezpieczenia majątkowe 	15,9 tys. zł		
- prenumeraty czasopism	4,0 tys. zł		
- pozostałe koszty dotyczące 2010 r.	1,2 tys. zł		

Inne rozliczenia międzyokresowe obejmują:
- podatek VAT do rozliczenia w 2010 r. 	43,8 tys. zł		
- naliczone odsetki od lokat 	246,1 tys. zł		

Udokumentowanie
Rozliczenia międzyokresowe zostały udokumentowane dokumentami księgowymi na podstawie prawidłowo rozliczonych kont.
Wycena
Czynne rozliczenia międzyokresowe zostały wykazane wg wartości nominalnej.

b) Bilans - Pasywa   	266.132,7 tys. zł	

 1) Kapitał własny	214.739,1  tys. zł	80,7 %	
 2) Zobowiązania długoterminowe	38.074,0  tys. zł	14,3 %	
 3) Zobowiązania krótkoterminowe	11.739,8  tys. zł	4,4 %	
4) Rozliczenia międzyokresowe	1.579,8  tys. zł	0,6 %	
				
razem:	266.132,7 tys. zł	100,0 %	

1. Kapitał własny.							            214.739,1 tys. zł

Na kapitał własny składają się:

I.    Kapitał podstawowy/akcyjny		50.894,1 tys. zł	23,7 %	
				
II.	Kapitał zapasowy		80.517,6 tys. zł	37,5 %	
				
III.	Kapitał z aktualizacji wyceny		920,5 tys. zł	0,4 %	
				
 IV.  Kapitał rezerwowy		4.176,4 tys. zł	2,0 %	
				
V.  Zyski zatrzymane		75.210,7 tys. zł	35,0 %	
				
VI.  Zysk netto za okres obrotowy		3.019,8 tys. zł	1,4 %	
				
Razem:		214.739,1 tys. zł	100,0 %	

1.1. Kapitał akcyjny	50.894,1 tys. zł	

Kapitał akcyjny Spółki wynosi 50.894.120,00 zł i dzieli się zgodnie z odpisem z Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 15 lutego 2010 r. na 5.089.412 akcji  po 10,00 zł każda.
100 % udziałów w kapitale zakładowym stanowi kapitał krajowy.

W ciągu roku obrotowego 2009 kapitał podstawowy Spółki nie wykazuje zmian.

1.2.  Kapitał zapasowy	80.517,6 tys. zł	

Kapitał zapasowy w roku obrotowym zwiększył się o kwotę 467,8 tys. zł z tytułu przeznaczenia części zysku za 2008 r. na ten kapitał zgodnie z uchwałą nr 5 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 29 maja 2009 r.

1.3.  Kapitał z aktualizacji wyceny 	920,5 tys. zł	

W roku obrotowym kapitał z aktualizacji wyceny nie uległ zmianie.

1.4.  Kapitał rezerwowy 	4.176,4 tys. zł	

W roku obrotowym kapitał rezerwowy nie uległ zmianie.

1.5. Zyski zatrzymane 	75.210,7 tys. zł	

Zyski zatrzymane dotyczą skutków przeszacowania aktywów i utworzenia rezerw dokonanych według zasad MSSF w 2005 r. oraz skutków poprawienia błędów popełnionych w latach 2005-2008.
W roku obrotowym zyski zatrzymane zwiększyły sie o kwotę12,7 tys. zł z tytułu odwrócenia rezerwy na podatek dochodowy utworzonej w ciężar tych zysków.

1.6.  Zysk netto za okres obrotowy	3.019,8 tys. zł	

Jest zgodny z wykazanym wynikiem w rachunku zysków i strat.

2.  Zobowiązania długoterminowe	38.074,0 tys. zł	

Zestawienie :
2.1. Kredyty i pożyczki	17.409,8tys. zł	45,7 %	
2.2 Inne zobowiązania długoterminowe	79,0 tys. zł	0,2 %	
2.3. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	19.434,2tys. zł	51,1 %	
2.4. Rezerwa na świadczenia pracownicze	1.151,0 tys. zł	3,0 %	
			
                                                                                 razem:	38.074,0tys. zł	100,0 %	
			
2.1. Kredyty i pożyczki	17.409,8 tys. zł	

Pozycja ta obejmuje pożyczki do spłaty po 2010 r. otrzymane z :
-Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej  w kwocie 16.305.3 tys. zł
-Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w kwocie 1104,5 tys. zł

2.2. Inne zobowiązania długoterminowe	                         79,0 tys. zł	

Obejmują zatrzymane kaucje od wykonawców robót sieci wodociągowych do spłaty po 2010 r.

2.3.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	

            19.434,2 tys. zł	

Rezerwy na zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą różnic pomiędzy bilansową a podatkową wartością aktywów i pasywów dotyczących środków trwałych oraz należności z tytułu naliczonych a nie zapłaconych odsetek od lokat. 
Ustalone  i wykazane zostały w uzasadnionej i wiarygodnie oszacowanej wartości.
Udokumentowane zostały dowodami księgowymi.

2.4.   Rezerwa na świadczenia pracownicze	
      1.151,0 tys. zł	

Długoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują:
•	rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe     -  287,0 tys. zł
•	rezerwy nagrody jubileuszowe                           -  864,0 tys. zł

Ustalone zostały w oparciu o wyliczenia aktuariusza.
	
3.  Zobowiązania krótkoterminowe	11.739,8 tys. zł	
			
Zestawienie:			
3.1. Kredyty i pożyczki	6.702,9 tys. zł	57,1 %	
3.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	395,9 tys. zł	3,4 %	
3.3. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń   
            i innych świadczeń	
1.228,6 tys. zł	
10,5 %	
3.4. Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	297,6 tys. zł	2,5 %	
3.5. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	2.937,8 tys. zł	25,0 %	
3.6. Rezerwa na świadczenia pracownicze	177,0 tys. zł	1,5 %	
razem:	11.739,8tys. zł	100,0 %	

3.1. Kredyty i pożyczki	6.702,9 tys. zł	

W pozycji tej wykazano część pożyczek do spłaty w 2010 r. otrzymanych od :

- Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej         6.396,0 tys. zł
- Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska  i Gospodarki Wodnej       306,9 tys. zł

3.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 	395,9 tys. zł	

to zobowiązania wobec dostawców krajowych uregulowane do dnia badania.

Udokumentowanie i wycena
Stan został udokumentowany fakturami ujętymi na kontach analitycznych dostawców .
Zobowiązania zostały wykazane w kwocie wymagającej zapłaty, tj. należności głównej                        i notyfikowanych przez dostawców odsetek. 

3.3. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń 
   i innych świadczeń	
	
1.228,6 tys. zł	
				
Pozycja składa się z:				
•	podatku dochodowego od osób fizycznych	109,3 tys. zł	8,9 %	
•	podatku dochodowego od osób prawnych 	503,5 tys. zł	41,0 %	
•	składki ZUS	372,1 tys. zł	30,3 %	
•	PFRON	8,0 tys. zł	0,6%	
•	opłaty środowiskowej	139,5 tys. zł	11,4 %	
•	podatku VAT należnego do rozliczenia w styczniu 2010 r.	96,2 tys. zł	7,8 %	

Udokumentowanie i wycena
Stan został udokumentowany kontami analitycznymi, zgodnie z deklaracjami.

Zobowiązania zostały wykazane w kwocie wymagającej zapłaty.

3.4. Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	297,6 tys. zł	

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń dotyczą wynagrodzeń za 2009 r. ujętych w księgach roku badanego, a wypłaconych w miesiącu styczniu 2010 r. 
Kwota zobowiązania jest zgodna z kontami analitycznymi pracowników.
 
3.5. Inne  zobowiązania		2.937,8 tys. zł	
				
Na pozostałe zobowiązania składają się:				
•	zobowiązania dotyczące działalności inwestycyjnej 	 2.805,7 tys. zł 	
•	kaucje zabezpieczające zatrzymane wykonawcom usług; do wpłaty w 2010 r.	58,9 tys. zł
	
•	inne rozrachunki	 	42,6 tys. zł	
•	rozliczenia zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych	 	30,6 tys. zł	

Zobowiązania działalności inwestycyjnej zostały uregulowane do czasu badania, za wyjątkiem zobowiązania wobec firmy Litex w kwocie 41,2 tys. zł pochodzącego z 2008 r.
Rozliczenia Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych dotyczą:
•	stanu funduszu na 31.12 2009 r.	 	200,5 tys. zł	
•	pożyczek mieszkaniowych		169,9 tys. zł	

Kwota pozostałych zobowiązań udokumentowana została prawidłowymi zapisami na kontach analitycznych, wyceniona w kwocie wymagającej zapłaty.

3.6. Rezerwa na świadczenia pracownicze                                                           177,0 tys. zł

Krótkoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują:
•	rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe   -   45,2 tys. zł
•	rezerwy nagrody jubileuszowe                         - 131,8 tys. zł

Ustalone zostały w oparciu o wyliczenia aktuariusza.

4. Rozliczenia międzyokresowe 		1.579,8 tys. zł	
				
Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują równowartości środków trwałych sfinansowanych:
•	umorzoną pożyczką z Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gosp. Wodnej	1.536,2 tys. zł	
				
•	dotacjami	34,5 tys. zł	
				
•	oraz otrzymanych nieodpłatnie	9,1 tys. zł	

Salda kont rozliczeń międzyokresowych nie wchodzą do wyliczenia zmiany stanu produktów.

Udokumentowanie
Rozliczenia międzyokresowe przychodów zostały udokumentowane dokumentami księgowymi, na podstawie prawidłowo rozliczonych kont.

Wycena
Rozliczenia międzyokresowe przychodów zostały wykazane wg wartości nominalnej                       z zachowaniem zasady ostrożności.

c)	Rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r.

1. Przychody	30.693,2 tys. zł 	

Na przychody składają się:

1.1.  Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi	26.348,6 tys. zł	85,8 %	
1.2.  Pozostałe przychody operacyjne	2.968,8 tys. zł	9,7 %	
1.3.  Przychody finansowe	1.375,8 tys. zł	4,5 %	
1.4.  Zyski nadzwyczajne	-  tys. zł	-  %	
razem:	30.693,2 tys. zł	100,0%	

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi stanowią 85,8 % przychodów. Pozostałe przychody mają marginalny wpływ na wysokość przychodów w jednostce.

1.1. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi	26.348,6 tys. zł	

Wykazane w rachunku zysków i strat wartości przychodów ze sprzedaży  obejmują:
•	przychody netto ze sprzedaży produktów	26.324,1 tys. zł	99,9 %	
•	zmiana stanu produktów	2,4 tys. zł	0 %	
•	koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki,	
22,2 tys. zł	
0,1 %	
razem:	26.348,7 tys. zł	100,0 %	

Przychody netto ze sprzedaży produktów wg. rodzaju działalności to:
•	woda	6.878,1 tys. zł	26,1 %	
•	ścieki komunalne	13.870,7 tys. zł	52,7 %	
•	dopłata do ścieków komunalnych	994,6 tys. zł	3,8 %	
•	opłata abonamentowa	1.467,8 tys. zł	5,6 %	
•	ścieki opadowe i roztopowe	2.370,9 tys. zł	9,0 %	
•	działalności pomocnicza	742,0 tys. zł	2,8 %	
Przychody ze sprzedaży wykazano w cenach netto. Stosowane ceny są cenami umownymi. Ceny na dostawę wody, odprowadzania ścieków komunalnych i ścieków opadowych i roztopowych zatwierdzone zostały przez Radę Miejską Ostrowa Wielkopolskiego uchwałą nr XXIX/384/2008 z dnia 27.11.2008 r.
Przychody ze sprzedaży zwiększyły się  w cenach bieżących w stosunku do roku ubiegłego o kwotę 335,9 tys. zł tj. o 1,3 %  przy wskaźniku inflacji za 2009 r. 3,5 %. W cenach porównywalnych wystąpił spadek  przychodów, który  wynosi 2,1 %.

1.2. Pozostałe przychody operacyjne	2.968,8 tys. zł	
				
w tym:				
•	Rozwiązane odpisy aktualizujące należności	176,6 tys. zł	5,9 %	
•	Rozwiązane rezerwy na świadczenia pracownicze	216,8 tys. zł	7,3 %	
•	Czynsze za lokale	147,4 tys. zł	5,0 %	
•	Otrzymane odszkodowanie z firmy EKOLOG	2.295,6 tys. zł	77,3 %	
•	Przychody z tytułu umorzenia pożyczki z NFOŚi GW	55,5 tys. zł	1,9 %	
•	Odsetki od należności	24,1 tys. zł	0,8 %	
•	Równowartość amortyzacji środków trwałych otrzymanych nieodpłatnie	
15,8 tys. zł	
0,5 %	
•	Pozostałe przychody	37,0 tys. zł	1,3 %	
 Razem:	2.968,8 tys. zł	100,0 %	

W porównaniu do roku ubiegłego pozostałe przychody operacyjne wzrosły o 2.173,8 tys. zł, tj. o 273,4 %.

1.3. Przychody finansowe		1.375,8 tys. zł	

Dotyczą odsetek od lokat środków pieniężnych na rachunkach bankowych, w tym kwota 246,1 tys. zł odsetek naliczonych do dnia 31 grudnia 2009 r. otrzymanych w 2010 r. nie stanowiąca w 2009 r. przychodów podatkowych.

Przychody finansowe wzrosły w porównaniu do roku poprzedniego o 20,6 tys. zł tj. o 1,5 %.

2. Koszty	
27.181,1 tys. zł 	

Na koszty jednostki składają się:

2.1. Koszty działalności operacyjnej	25.201,6 tys. zł	92,7 %	
2.2. Koszty pozostałej działalności operacyjnej	1.052,4 tys. zł	3,9 %	
2.3. Koszty finansowe	927,1 tys. zł	3,4 %	
Razem:	27.181,1 tys. zł	100,0 %	

Wykazane w rachunku zysków i strat koszty są kompletne i ustalone na prawidłowym poziomie.
Istotny wpływ na osiągnięty wynik jednostki miały koszty działalności operacyjnej.

2.1. Koszty działalności operacyjnej	25.201,6 tys. zł	

Dotyczą w całości kosztów w układzie rodzajowym.

Struktura poniesionych kosztów według rodzaju jest następująca:

•	amortyzacja	8.563,7 tys. zł	34,0 %	
•	zużycie materiałów i energii	3.374,3 tys. zł	 13,4 %	
•	usługi obce	1.840,8 tys. zł	 7,3 %	
•	podatki i opłaty	4.619,0 tys. zł	 18,3 %	
•	wynagrodzenia	5.498,7 tys. zł	 21,8 %	
•	ubezpieczenia społeczne na rzecz pracowników	
1.160,1 tys. zł	 
4,6 %	
•	pozostałe koszty rodzajowe	145,0 tys. zł	 0,6 %	
razem:	25.201,6 tys. zł	100,0 %	

Koszty działalności operacyjnej wzrosły w cenach bieżących w stosunku do roku ubiegłego o kwotę 648,4 tys. zł, tj. o 2,6 %.
Dominującą pozycją w kosztach rodzajowych jest amortyzacja majątku trwałego - 34 %, a ponadto koszty osobowe  - 26,4 % oraz opłaty i podatki  - 18,3 %.

C. Zysk brutto ze sprzedaży	1.147,0 tys. zł	

Wykazany w rachunku zysków i strat zysk brutto ze sprzedaży był mniejszy w porównaniu do roku poprzedniego o 312,5 tys. zł, tj. o 21,4 %.
2.2. Pozostałe koszty operacyjne	1.052,4 tys. zł	
			
w tym:			
•	strata ze zbycia środków trwałych	23,8 tys. zł	2,3 %	
•	odpis aktualizujący należności	745,2 tys. zł	 70,8 %	
•	rezerwa na świadczenia pracownicze	169,7 tys. zł	16,1 %	
•	koszty zaniechanych inwestycji	42,5 tys. zł	4,0 %	
•	odpisane należności	14,8 tys. zł	1,4 %	
•	odprawy pośmiertne 	13,6 tys. zł	1,3 %	
•	koszty obsługi Rady Nadzorczej	13,7 tys. zł	 1,3 %	
•	darowizny 	4,9 tys. zł	 0,5 %	
•	kary dotyczące ochrony środowiska	5,0 tys. zł	 0,5 %	
•	pozostałe	19,2 tys. zł	 1,8 %	
razem:	1.052,4 tys. zł	100,0 %	

W porównaniu do roku ubiegłego pozostałe koszty operacyjne wzrosły o 260,1 tys. zł tj. o 32,8 %.

2.3. Koszty finansowe		927,1 tys. zł	
				
w tym: 			
•	odsetki od pożyczek uzyskanych	701,4 tys. zł	75,7 %	
•	prowizje od gwarancji bankowych	225,7 tys. zł	24,3 %	

Koszty finansowe  zmniejszyły się w porównaniu do roku poprzedniego o 383,7 tys. zł tj.          o 29,3 %.

I. Zysk przed opodatkowaniem		3.512,1 tys. zł	

Zysk przed opodatkowaniem wzrósł w porównaniu do roku poprzedniego o 2.005,5 tys. zł   tj. o 133,1 %.

J. Podatek dochodowy bieżący	753,3 tys. zł	

Podatek dochodowy od osób prawnych                                                      	753,3 tys. zł	
Obciążenie Spółki z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za 2009 r. wynosi 19 % podstawy opodatkowania		
Zysk brutto 	3.512,1 tys. zł	
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu                             	1.722,5 tys. zł	
Przychody nie stanowiące przychodu w aspekcie podatkowym             	1.602,9 tys. zł	
Przychody nie ujęte w ewidencji księgowej	333,1 tys. zł	
Dochód                                            	3.964,6 tys. zł	
Odliczenia od dochodu                                                                             	-   tys. zł	
Podstawa opodatkowania	3.964,6 tys. zł	
Podatek  należny                                                                                    	753,3 tys. zł	

K. Podatek dochodowy odroczony	- 261,0 tys. zł	

Podatek dochodowy odroczony dotyczy:
•	utworzenia w 2009 r. aktywu  -                       - 27,4 tys. zł,
•	zmniejszenia w 2009 r. rezerwy -                   - 233,6 tys. zł,

z tytułu przejściowych różnic pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów i pasywów powstałych w roku obrotowym.

L. Zysk netto z działalności kontynuowanej	3.019,8 tys. zł	

Zysk netto z działalności kontynuowanej w porównaniu do roku poprzedniego jest wyższy o 1.1737,7 tys. zł, tj. o 135,5 %.

M. Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-    tys. zł	

Nie wystąpił.

N. Zysk za okres obrotowy	3.019,8 tys. zł	

Zysk netto za okres obrotowy jest równy zyskowi netto z działalności kontynuowanej.
d) Rachunek  przepływów  pieniężnych

Pozycje sprawozdania ustalono zgodnie z wymogami MSR 7 oraz wzorem określonym w zakładowej polityce rachunkowości, metodą pośrednią.
Przepływ:
•	z działalności operacyjnej wykazuje wzrost środków pieniężnych netto	
             w wysokości:	10.055,0 tys. zł,		
			
•	działalności inwestycyjnej wykazuje zmniejszenie środków pieniężnych netto	
            w wysokości:	5.436,3 tys. zł,		
			
•	z działalności finansowej wykazuje zmniejszenie środków pieniężnych netto	
            w wysokości:	7.145,3 tys. zł,		
			
oraz zmianę stanu środków pieniężnych netto w ciągu roku obrotowego	
w kwocie:	-  2.526,6 tys. zł,		

a jego pozycje są prawidłowo powiązane z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

Głównym elementem powodującym wzrost środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej jest obok wypracowanego zysku między innymi zmniejszenie stanu należności o 191,8 tys. zł.

Zmniejszenie środków pieniężnych z działalności finansowej jest głównie wynikiem wypłaty dywidendy 814,3 tys. zł oraz spłaty pożyczek i odsetek w kwocie 7.244,3 tys. zł.

Zmniejszenie środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej  jest wynikiem nakładów na nabycie aktywów trwałych w kwocie 5.441,6 tys. zł.

e) Wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia w sposób kompletny wyczerpują minimalny zakres informacji wymagany przez załącznik nr 1 do ustawy o rachunkowości.
D. CZĘŚĆ KOŃCOWA

1. Informacje i ustalenia końcowe

1. Raport zawiera 34 strony kolejno ponumerowane.

    Integralną część raportu stanowią załączniki:
•	Bilans sporządzony na dzień 31.12.2009 r.
•	Rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2009 r. do 31.12.2009 r.
•	Informacja dodatkowa obejmująca wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.
•	Rachunek  przepływów pieniężnych za okres od  01.01.2009 r. do 31.12.2009 r.
•	Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od  01.01.2009 r. do 31.12.2009 r.

2.   Dane zawarte w sprawozdaniu zostały wykazane w oparciu o prawidłowo prowadzone  księgi rachunkowe, są  zgodne  z zestawieniem poszczególnych kont.

3.  Biegły rewident nie wnosi uwag do prawidłowości wyceny bilansowej sporządzonej  zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości.

„Bilans” Spółka z o. o.
				                              ul. Chopina 3a, 63-400 Ostrów Wlkp.
				                                 Podmiot uprawniony do badania
							        sprawozdań finansowych
								        nr ewid. 134

					
Ostrów Wlkp., dnia 16.03. 2010 roku.