Emisja dla inwestora

12 maja na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Europejskiego Funduszu

Leasingowego, ma zapaść decyzja w sprawie emisji 25 mln 531 tys. 324

akcji serii E z zachowaniem prawa poboru. Adekwatnie do projektu

uchwał na WZA, jedna dotychczasowa akcja uprawniałaby do kupna

czterech papierów nowej serii po 1 zł każda.

Emisja akcji jest uwarunkowana od wejścia do spółki inwestora

strategicznego. Przewiduje się, iż w wyniku emisji kapitał akcyjny

spółki wzrośnie z 7,1 mln zł do 32,63 mln zł. Przypuszczalnie dniem

ustalenia prawa poboru akcji serii E będzie 13 czerwiec.

Jak twierdzą analitycy, powodem podwyższenia kapitału oraz ustalenia

ceny emisyjnej nowych akcji na takim poziomie były względy

podatkowe. Dzięki tej operacji, główny akcjonariusz i założyciel

spółki Leszek Czarnecki (rozporządza akcjami reprezentującymi

64,46% kapitału akcyjnego) zapłaci niższy podatek związany ze

sprzedażą posiadanych akcji i wejściem do spółki inwestora

strategicznego. Kilkanaście procent akcji zdeponowanych jest jako

zabezpieczenie emisji kwitów depozytowych GDR, a właścicielem ich

jest Bankers Trust.

Emisja nowych akcji będzie obojętna dla dotychczasowych

akcjonariuszy pod warunkiem, że się na nią zapiszą. Po ustaleniu

prawa poboru, akcje z pewnością stanieją nawet o kilkadziesiąt

procent, wobec czego akcjonariusz, który nie zapisze się na nowe

akcje, ewentualnie nie sprzeda prawa poboru, poniesie spore straty.

Pod koniec kwietnia lub na początek maja poznamy instytucję, która

stanie się inwestorem strategicznym we wrocławskiej spółce. Wejściem

kapitałowym do EFL zainteresowanych jest prawdopodobnie kilka banków

zagranicznych m.in. GE Capital, Citibank, UniCredito oraz Credit

Agricole.

W przypadku nabycia przez inwestora prawa poboru akcji od głównego

akcjonariusza oraz nowych akcji i przekroczenia progu 50% akcji w

spółce, będzie on zmuszony ogłosić wezwanie do sprzedaży. Jeśli próg

ten nie zostanie przekroczony, wówczas będzie z tego obowiązku

zwolniony.

Uprzednio Czarnecki zakomunikował, iż inwestor może nabyć minimum 25

% kapitału akcyjnego, jednakże nie jest wykluczona sprzedaż pakietu

większościowego. Zadeklarował ponadto, iż akcjonariusze

reprezentujący mniejszość kapitału akcyjnego będą mieć możność

sprzedaży posiadanych papierów na tych samych warunkach.