BPH podtrzymuje ocenę Ambry
Analitycy Biura Maklerskiego Banku BPH, w raporcie z 2 marca, podtrzymali rekomendację "kupuj" dla Ambry, podwyższając wycenę akcji spółki do 12,27 zł z 10,35 zł za sztukę.
Akcje AMBRA zostały wycenione dwiema metodami: porównawczą i modelem zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Wycenie modelem DCF przyznano wagę 3/4 wyceny końcowej, a wycenie metodą porównawczą - 1/4 wyceny końcowej. Wartość 1 akcji w oparciu o wycenę porównawczą wyniosła 8,17 zł, a w oparciu o model DCF - 5,73 zł. Średnia ważona z obu wycen dała cenę 6,34 zł.
Akcje są obecnie notowane z dyskontem do wyceny DCF oraz do wyceny porównawczej. Rekomendujemy kupno akcji i określamy cenę docelową na 6,34 zł.
"Stabilne perspektywy rozwoju rynku winiarskiego w Polsce w konfrontacji z nadal niskim spożyciem wina oraz zmianami upodobań konsumentów do spożywania alkoholi słabszych stawiają funkcjonowanie spółki w korzystnym świetle" - napisali analitycy BM BPH.
"Generowane zyski umożliwiają potencjalne akwizycje. Grupa rozważa rozszerzenie oferty produktowej o część mocnych alkoholi, choć głównym czynnikiem determinującym wybór będzie stopa zwrotu z inwestycji, która nie pogorszy obecnych marż. Potencjalne akwizycje mogą pochłonąć nawet 80 mln zł zarówno na rynku polskim, jak i w Czechach, Słowacji i Rumunii" - dodali
źródło BM BPH
