Trwa odpływ środków z TFI

Saldo wpłat i umorzeń funduszy wyniosło w czerwcu 2019 roku minus 1.023 mln zł - wynika z raportu Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

- Po raz piąty w bieżącym roku wyniki sprzedaży funduszy były ujemne. Inwestorzy wypłacali kapitał z większości kategorii funduszy.

Wprawdzie zmalały odpływy z funduszy akcyjnych i mieszanych, ale wzrosły za to z funduszy dłużnych krótkoterminowych. Wyjątek stanowią fundusze dłużne, które dobrze sprzedawały się w całym półroczu - powiedział, cytowany w raporcie, prezes zarządu IZFiA Marcin Dyl.

Analitycy podali, że w czerwcu sprzedaż funduszy była ujemna i wyniosła -1,0 mld zł, z czego -0,66 mld zł przypadło na fundusze rynku kapitałowego, a -0,37 mld zł na fundusze rynku niepublicznego. Z funduszy absolutnej stopy zwrotu wypłacono w czerwcu 0,1 mld zł, a od początku roku ponad 1mld zł.

Reklama

"Inwestorzy nadal wycofują się z funduszy akcyjnych, ale ujemne saldo w czerwcu (-67 mln zł) było prawie pięciokrotnie niższe niż w maju (-347 mln zł). Spośród funduszy akcyjnych, na plusie była tylko sprzedaż funduszy akcji małych i średnich spółek (2 mln zł)" - napisano w raporcie.

W raporcie podano, że skala umorzeń miesiąc do miesiąca była też mniejsza w przypadku funduszy mieszanych (-30 mln zł w czerwcu vs -122 mln zł w maju). Jedyną grupą w tej kategorii z dodatnim saldem były fundusze mieszane pozostałe (57 mln zł) i w ich przypadku jest to ósmy miesiąc z rzędu z pozytywnym wynikiem.

"W czerwcu jak w każdym poprzednim miesiącu 2019 roku saldo sprzedaży funduszy dłużnych było dodatnie. Od początku roku ta kategoria funduszy pozyskała ponad 4,0 mld zł nowego kapitału. Z kolei sprzedaż funduszy dłużnych krótkoterminowych już siódmy miesiąc z rzędu jest ujemna. W pierwszym półroczu 2019 roku z tych funduszy wycofano 3,6 mld zł" - dodano.

Saldo wpłat i wypłat do funduszy w czerwcu 2019 r. (w mln zł)(aktualizacja):

Profil Nabycia Umorzenia Saldo Saldo M-1 Saldo YTD Saldo 12M
Absolutnej stopy zwrotu 71 196 -124 -129 -1 009 -4 476
Akcyjne 624 691 -67 -347 -898 -2 949
uniwersalne i indeksowe 544 601 -57 -269 -1 000 -2 708
małych i średnich spółek 45 42 2 -54 -2 -318
sektorowe 35 48 -13 -24 104 77
Mieszane 347 377 -30 -122 -279 -1 830
aktywnej alokacji i selektywne 36 42 -5 -34 -64 -207
zrównoważone 41 86 -44 -55 -378 -749
stabilnego wzrostu 165 201 -36 -91 -617 -1 295
ochrony kapitału 0 2 -1 -1 -13 -366
pozostałe 103 47 57 59 794 787
Surowcowe 42 101 -59 2 -41 -79
Dłużne 2 484 2 193 291 608 3 996 1 139
uniwersalne 1 271 1 125 147 391 2 625 2 361
skarbowe 528 331 197 58 1 289 1 846
korporacyjne 684 737 -53 159 81 -3 068
Dłużne krótkoterminowe 1 521 2 190 -669 -107 -3 613 -1 004
uniwersalne 1 212 1 052 159 274 391 2 470
skarbowe 309 1 137 -828 -382 -4 003 -3 475
Pozostałe 57 423 -366 -29 -909 -3 541
SUMA 5 146 6 169 -1 023 -124 -2 751 -12 740

Kolejny miesiąc z rzędu utrzymują się odpływy z funduszy akcji polskich, ale ich skala jest najniższa od 1,5 roku. Pozostałe kategorie pośrednio związane z rynkiem akcji (absolutnej stopy zwrotu, zrównoważone i stabilnego wzrostu) również notują odpływy.

W ich przypadku skala odpływów także jest jednak wyraźnie niższa niż w poprzednich miesiącach tego roku. Jedyną kategorią utrzymującą się na niewielkim plusie od kilku miesięcy są pozostałe fundusze mieszane, do której należą między innymi fundusze ochrony kapitału i aktywnej alokacji.

Duże odpływy z funduszy pieniężnych nie zostały zbilansowane napływami do funduszy obligacji, więc cała branża zakończyła miesiąc na sporym minusie. Łączne odpływy z funduszy rynku kapitałowego wyniosły 682mln PLN. Dodatkowo, z funduszy rynku niepublicznego opłynęło 13mln PLN.

Na podstawie przepływów netto do poszczególnych kategorii funduszy inwestycyjnych szacujemy, że instytucje te sprzedały w czerwcu akcje na GPW za ok. 92 mln PLN.

Duże odpływy w PKO i Avivie (po ponad 400 mln PLN) zadecydowały o obrazie całego rynku. Poza nimi nikt nie odnotował odpływów przekraczających 100 mln PLN. Na plus wyróżniły się PZU i Santander z napływami ponad 150 mln PLN każdy.

Maciej Marcinowski DM Trigon

PAP/INTERIA.PL
Dowiedz się więcej na temat: fundusze inwestycyjne | TFI
Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Strona główna INTERIA.PL
Polecamy
Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »