Orlen posiada obecnie 17,3 proc. udziałów w GAP. Jak podano, transakcja obejmuje nabycie wszystkich pozostałych akcji oraz dostarczenie przez Orlen finansowania niezbędnego do dokończenia restrukturyzacji spółki o łącznej wartości 1,35 mld zł.
Kurs akcji Grupy Azoty w środę około godz. 12.40 spadał o 0,90 proc., a Orlenu zniżkował o 1,43 proc.
Orlen przejmuje wszystkie akcje Grupy Azoty Polyolefins
Finalizacja transakcji planowana jest w III kwartale 2026 roku po przeprowadzeniu przez spółkę GAP postępowania o zawarciu częściowego układu oraz innych porozumień pozaukładowych, prowadzących do spłacenia wszystkich wierzytelności i roszczeń zgodnie z wynikającą z tego postępowania redukcją oraz finalnego rozliczenia kontraktu wykonawczego EPC, a także po uzyskaniu wymaganych zgód administracyjnych.
Zobacz również:
Dodatkowo warunki transakcji przewidują płatności w formule earn-out dla kluczowych wierzycieli uczestniczących w restrukturyzacji GAP, przysługujące im po uprzednim odzyskaniu przez Orlen środków zaangażowanych w GAP, naliczanych w maksymalnym okresie do 12 lat.
Zgodę na realizację transakcji wyrazili 26 marca zarząd i rada nadzorcza Orlenu, a zarząd Grupy Azoty Polyolefins zatwierdził warunki transakcji.
Orlen zakłada, że Polimery Police rozpoczną produkcję w 2027 roku
- Sądzimy, że Grupa Azoty Polyolefins - pewnie zmienimy jej nazwę - rozpocznie swoją produkcję w 2027 roku, bo przez ten rok i początek przyszłego roku będziemy musieli dokończyć projekt, bo projekt jest niedokończony - powiedział prezes Ireneusz Fąfara podczas środowej konferencji prasowej w Ministerstwie Aktywów Państwowych.
- Petrochemia w tej chwili ma ciężkie czasy, ale w biznesie są dobre i złe czasy. Wierzymy, że od mniej więcej 2027 roku nastąpi zmiana makroekonomiczna i będzie można patrzeć zupełnie inaczej na rozwój przemysłu petrochemicznego - dodał.
Prezes poinformował, że w jego przekonaniu GAP to najbardziej skomplikowany proces restrukturyzacyjny w Polsce. Jego zdaniem, projekt Polimery Police od samego początku był "przeszacowany, źle wyceniony, źle przygotowany i źle prowadzony".
- Rozmowy trwały półtora roku, bo były bardzo trudne. Musieliśmy zbudować wizję tego, co chcemy zrobić i jak to chcemy zrobić. Musieliśmy sprawdzić jakość tego, co zbudowano i co jeszcze musi być dokończone - powiedział.
Prezes Orlenu wskazuje, że patrząc na to jak rozwija się świat, w którym kierunku rozwija się petrochemia, jakie Orlen ma zasoby petrochemiczne i doświadczenie, koncern buduje nogę petrochemiczną. - I to było bardzo wyraźnie zaznaczone w naszej strategii. W połączeniu z nowo budowaną Nową Chemią będziemy jednym z największych producentów petrochemicznych w Europie - powiedział Ireneusz Fąfara.
- Szacujemy, że kwota dodatkowych środków potrzebnych do doprowadzenia inwestycji do fazy uruchomienia może być zbliżona do kwoty zakupu - powiedział Fąfara.
Miejsca pracy mają zostać uratowane
Podczas konferencji minister aktywów państwowych Wojciech Balczun poinformował, że podpisanie przedwstępnej umowy poprzedzały bardzo trudne negocjacje, gdyż potrzebna była zgoda 14 banków wierzycieli i 200 wierzycieli handlowych. - To, co w tej chwili będziemy realizowali jako projekt, to jest 400 miejsc pracy, to jest również konsolidacja aktywów po stronie Orlenu. To jest transakcja, która ma podstawy ekonomiczne, przeszła głębokie analizy ekonomiczne, analizy opłacalności - powiedział szef resortu aktywów państwowych.
- W praktyce mamy tak naprawdę nowy rozdział, który jest częścią głębokiej restrukturyzacji grupy Azoty w taki sposób, żeby mogła skupić się na tym, co było zawsze jej istotą - czyli na produkcji nawozów, zwłaszcza w tej sytuacji geopolitycznej, z którą mamy do czynienia w tej chwili. To jest to kluczowa kwestia - dodał.
Balczun wskazał, że inwestycja Polimery Police wymaga gruntownej restrukturyzacji oraz wycofania się z międzynarodowych sporów prawnych. Dodał, że dzięki niej Grupa Azoty zyska szansę na powrót do swojej podstawowej działalności, jaką jest produkcja nawozów, kluczowa dla bezpieczeństwa żywnościowego kraju.
Prezes Fąfara przekazał natomiast, że podpisana umowa ma też wielką rolę społeczną, gdyż uratowane zostaną miejsca pracy.
Prezes Grupy Azoty Marcin Celejewski wskazał, że zawarta w środę transakcja jest pierwszym krokiem w stronę rozwiązywania gigantycznych problemów trapiących Grupę Azoty i pozwoli skupić się na produkcji nawozów, czyli na tym, co jest najważniejsze dla firmy.
Kwestia projektu Polimery Police
W ramach transakcji zawierana jest ugoda pomiędzy GA Polyolefins a Hyundai Engineering Co. (HEC), przy udziale Orlenu jako gwaranta, dotycząca wzajemnych roszczeń związanych z wykonaniem umowy z maja 2019 r. na kompleksową realizację Projektu Polimery Police według formuły "pod klucz" za cenę ryczałtową (kontrakt EPC). Zgodnie z ugodą, kontrakt ten zostanie przez jego strony uznany za definitywnie rozwiązany ze skutkiem od 1 września 2025 r. pod warunkiem zamknięcia transakcji.
Zobacz również:
Zobowiązania finansowe GA Polyolefins w stosunku do HEC, wynikające z ugody, przypadające do spłaty bezpośrednio po zamknięciu transakcji w kwocie 118 mln zł, zostaną uregulowane ze środków udostępnionych przez Orlen, przy czym zapłata świadczeń pieniężnych z tytułu ugody jest warunkowana zamknięciem transakcji.
Strony uzgodniły, że pod warunkiem zamknięcia transakcji GA Polyolefins zatrzyma kwotę 107,5 mln euro otrzymaną od Liberty Mutual Insurance Europe SE oraz kwoty pobrane lub potrącone z zabezpieczeń ustanowionych na podstawie kontraktu EPC, a jego strony zrzekają się wzajemnych roszczeń związanych z realizacją kontraktu, w tym roszczeń dochodzonych w postępowaniach arbitrażowych.
Orlen zapewni środki w wysokości 1,183 mld zł na zakup wszystkich akcji od pozostałych akcjonariuszy GA Polyolefins, wykonanie prawomocnie zatwierdzonego układu częściowego w ramach postępowania o zatwierdzenie układu oraz na uregulowanie zobowiązań pozaukładowych powstałych do dnia układowego, a także zobowiązania wobec HEC na kwotę 118 mln zł. Poza zobowiązaniami objętymi kwotą, Orlen lub GA Polyolefins mogą być zobowiązane do wykonania innych świadczeń po przejściu własności akcji na Orlen.
"W konsekwencji zostaną spłacone wszystkie wierzytelności i roszczenia zgodnie z redukcją wynikającą z układu oraz innych porozumień pozaukładowych. W wyniku realizacji transakcji spółki z Grupy Azoty odzyskają należności w wysokości 53,9 mln zł" - napisano w komunikacie Grupy Azoty.
Po zamknięciu transakcji spółki z Grupy Azoty będą kontynuować relacje handlowe z GA Polyolefins na zasadach rynkowych. Przychody z tego tytułu będą generowane głównie przez GA Police (dostawy mediów i usług) oraz Zarząd Morskiego Portu Police (dzierżawa nieruchomości portowych).
Zobacz również:
Jak podano, proces sprzedaży jest ściśle powiązany z postępowaniem układowym w GA Polyolefins, trwającym od 28 listopada 2025 r. 27 marca wierzyciele spółki zagłosowali za przyjęciem układu, a dzień później do sądu wpłynął stosowny wniosek o jego zatwierdzenie.
Grupa Azoty poinformowała również w osobnym komunikacie o przedłużeniu porozumień z instytucjami finansującymi do 30 kwietnia 2026 roku.
