Kolejny słaby miesiąc funduszy akcji
0,7 proc. stracił średnio w lutym fundusz akcji inwestujący w spółki powiązane z rynkiem nieruchomości. W efekcie tegoroczne straty zwiększyły się do 2,4 proc. W minionym miesiącu najsłabiej radziły sobie podmioty szukające okazji do zarobku na rynkach w naszym regionie.
Najsłabiej wypadł w minionym miesiącu ING Środkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości, który przyniósł 2,3 proc. straty. Niewiele lepiej poradziła sobie Arka Rozwoju Nowej Europy, która miesiąc zakończyła 2,1 proc. pod kreską.
Te fundusze różnią się jednak między sobą bardzo wyraźnie pod względem wyników w dłuższym okresie, choć mają zbliżoną politykę inwestycyjną. Arka lokuje minimum 66 proc. aktywów w akcje i instrumenty o podobnym charakterze na terenie RP, Austrii, Czech, Węgier, Rumunii, Bułgarii i Turcji, a do 34 proc. aktywów w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Jednocześnie co najmniej połowa aktywów musi być inwestowana w spółki działające na rynku nieruchomości i budownictwa.
Natomiast fundusz z portfela ING TFI do 100 proc. aktywów lokuje w akcje spółek z GPW oraz z krajów Europy Środkowej. Maksymalnie 30 proc. aktywów może być instrumentach dłużnych. Środki są lokowane głównie w firmy świadczące usługi budowlane, produkujące materiały budowlane, inwestujące w nieruchomości i zarządzające nieruchomościami.
Co ciekawe najlepszy wynik w lutym wypracował BPH Nieruchomości Europy Wschodzącej, czyli podmiot nastawiony na podobną strategię, jak dwa powyższe. 70 proc. aktywów inwestuje w instrumenty udziałowe spółek powiązanych z rynkiem nieruchomości z krajów naszego regionu. W przypadku funduszu BPH dobry wynik lutego pojawił się po tym, jak mocno spadł w styczniu. Niemniej jednak i tak pozostaje jednym z najlepszych podmiotów w dłuższym okresie. W minionym miesiącu bardzo dobrze poradził sobie lider pod względem stopy zwrotu z ostatnich 12 miesięcy, czyli Alllianz Budownictwo 2012. Zyskał w lutym 0,4 proc., a od końca lutego 2010 r. dał zarobić przeszło 15 proc.
Punkt odniesienia dla oceny osiągnięć funduszy akcji powiązanych z rynkami nieruchomości mogą stanowić notowania spółek budowlanych i deweloperów na warszawskim parkiecie. W lutym WIG-Budownictwo był najgorszym indeksem sektorowym, przynoszącym 2,8 proc. straty. Deweloperzy znaleźli się natomiast na przeciwległym biegunie. Lepiej od nich zaprezentowały się jedynie firmy chemiczne. WIG-Deweloperzy poszedł w górę w minionym miesiącu o 2,6 proc.
Bilans tego roku dla deweloperów jest jednak mocno ujemny (tracą prawie 7 proc.). Gorzej od nich wypada jedynie WIG-Budownictwo ze zniżką o ponad 7 proc. Dla porównania WIG w lutym zyskał niecałe 1 proc., a przez pierwsze 2 miesiące tego roku prawie się nie zmienił.
Zespół Analiz
